Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Updated: 25/01/2021 at 9:16

Một quyền chọn Bitcoin kỷ lục trị giá 4 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày 29 tháng 1 và nhiều chỉ số cho thấy phe bò chiếm ưu thế.

Trong hai tuần qua, giá Bitcoin dường như đã mất đà và một số nhà phân tích cho rằng phe gấu sẽ kiểm soát trong tương lai gần.

Xem xét dữ liệu thị trường phái sinh cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về những gì đang xảy ra ở khía cạnh nhà đầu tư tổ chức và động thái của những người chơi lớn hơn có thể tác động đến thị trường giao ngay như thế nào.

Sau khi đạt đỉnh 10.6 tỷ đô la vào ngày 14 tháng 1, hợp đồng mở (OI) đối với Bitcoin đã tăng trở lại 8.4 tỷ đô la. Ngày hết hạn hàng tháng vào 29 tháng 1 tiếp tục tách biệt, tổng cộng 47% các tùy chọn đang thực hiện.

Mặc dù thời hạn hết hạn 4 tỷ đô la có thể là đáng kể, nhưng người ta phải xem xét rằng các quyền chọn này được chia thành các lệnh mua (call) (từ trung tính đến tăng giá) và các quyền chọn bán (put option) càng giảm. Hơn nữa, có cơ hội mua BTC với giá 52,000 đô la vào ngày 29 tháng 1 có thể có ý nghĩa vài tuần trước, nhưng hiện tại thì không nhiều.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI quyền chọn BTC | Nguồn: Bybt.com

Như dữ liệu ở trên mô tả, sàn giao dịch Deribit vẫn dẫn đầu tuyệt đối với 83% thị phần. Tuy nhiên, để hiểu sự hết hạn này có thể nghiêm trọng như thế nào, người ta phải điều chỉnh dữ liệu và so sánh cả quyền chọn mua và quyền chọn bán gần mức 32,000 đô la của BTC hiện tại.

Còn quá sớm để hoảng sợ

Hầu hết các sàn giao dịch cung cấp các giao dịch hết hạn hàng tháng và một số cũng tổ chức các quyền chọn hàng tuần cho các hợp đồng ngắn hạn. Ngày 25 tháng 12 năm 2020, có thời hạn kỷ lục lớn nhất được ghi nhận khi các hợp đồng quyền chọn trị giá 2.4 tỷ đô la hết hạn. Con số này đại diện cho 31% tổng số OI và cho thấy các quyền chọn thường được phân bổ như thế nào trong năm.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI quyền chọn BTC trước khi hết hạn | Nguồn: Bybt.com

Dữ liệu từ Bybt.com cho thấy, lịch hết hạn vào ngày 29 tháng 1 chiếm 107,000 BTC. Ngày hết hạn này đại diện cho 45% OI của thị trường quyền chọn tổng hợp.

Cần lưu ý rằng, không phải mọi quyền chọn sẽ giao dịch khi hết hạn vì một số cuộc đình công hiện nay nghe có vẻ không hợp lý, đặc biệt là khi chỉ còn chưa đầy 5 ngày nữa.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp các quyền chọn OI BTC ngày 29 tháng 1 | Nguồn: Bybt.com

Khi Bitcoin đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại 42,000 đô la mới của nó, một số quyền chọn mua cực kỳ tăng giá đã được giao dịch nhưng khi giá BTC điều chỉnh, những quyền chọn ngắn hạn đó trở nên vô giá trị.

Hiện tại, hơn 68% các quyền chọn mua vào ngày 29 tháng 1 ở mức 40,000 đô la trở lên sẽ được bỏ qua và không phải tính. Điều tương tự có thể được đưa ra đối với các quyền chọn bán giảm giá ở mức 25,000 đô la trở xuống. Con số này chiếm 76% OI.

Dữ liệu này khiến các quyền chọn mua có giá trị ước tính 745 triệu đô la dưới 40,000 đô la cho các quyền chọn tổng hợp hết hạn vào ngày 29 tháng 1. Trong khi đó, các quyền chọn bán giảm giá trên 25,000 đô la lên tới 300 triệu đô la. Do đó, OI được điều chỉnh vào ngày 29 tháng 1 ở mức 1.05 tỷ đô la trong khi giữ tỷ lệ mua và bán (put-call) là 0,40.

Skew cho thấy các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng chấp nhận rủi ro tăng

Phân tích OI cung cấp dữ liệu từ các giao dịch đã thực hiện, trong khi chỉ báo lệch (skew) theo dõi các quyền chọn trong thời gian thực. Thước đo này thậm chí còn phù hợp hơn vì BTC đã giao dịch dưới 23,500 đô la chỉ 30 ngày trước. Do đó, OI gần mức đó không cho thấy xu hướng giảm.

Khi phân tích các quyền chọn, độ lệch delta 30% đến 20% là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua và bán song song với nhau.

Độ lệch delta 10% cho thấy rằng quyền chọn mua đang được giao dịch ở mức cao hơn một chút so với quyền chọn bán giảm giá / trung tính hơn. Mặt khác, độ lệch tiêu cực có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn và là một tín hiệu cho thấy các trader đang giảm giá.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Phân bổ các quyền chọn độ lệch delta 30-20% Bitcoin | Nguồn: Genesisvolpose.io

Theo dữ liệu hiển thị ở trên, lần cuối cùng một số tâm lý giảm giá xuất hiện là ngày 10 tháng 1, khi giá Bitcoin giảm 15%. Động thái này được theo sau bởi độ lệch delta cực đoan từ 30% đến 20% khi mức độ lạc quan đạt 49, một mức chưa từng thấy trong 12 tháng qua.

Bất cứ khi nào chỉ báo này vượt qua mức 20, nó phản ánh nỗi sợ hãi về khả năng tăng giá từ các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia, và được coi là tăng giá. Mặt khác, phạm vi 0 đến 10 hiện tại được giữ kể từ ngày 20 tháng 1 được coi là trung tính.

Trong khi việc hết hạn quyền chọn trị giá 4 tỷ đô la có thể đáng lo ngại, gần 74% quyền chọn đã được coi là vô giá trị. Về thời hạn giao dịch vào ngày 29 tháng 1, phe bò chủ yếu vẫn nắm quyền kiểm soát do OI đã điều chỉnh lớn hơn nhiều.

Phe gấu có giá hợp lý ở mức 32,000 đô la

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI các quyền chọn BTC cho mỗi cuộc đình công ngày 29 tháng 1 | Nguồn: Bybt.com

Mặc dù phe bò có lợi thế tổng thể, các quyền chọn bán càng giảm càng chiếm ưu thế khi hết hạn từ 33,000 đô la đến 35,000 đô la. Tuy nhiên, lợi thế hợp đồng 1,200 BTC này nhiều hơn, được bù đắp bởi sự mất cân bằng hợp đồng 1,950 BTC có lợi cho các quyền chọn mua từ 28,000 đô la đến 32,000 đô la.

Để kết luận, khi các vấn để ở thời điểm hiện tại, phe bò dường như kiểm soát hoàn toàn thời hạn hết hạn vào thứ Sáu (29/1), mặc dù các ưu đãi từ 28,000 đô la đến 35,000 đô la là cân bằng hợp lý. Nhìn chung, không có nhiều thứ để đạt được từ cả hai bên để tạo ra sự biến động bổ sung trước ngày 29 tháng 1.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Virtuals Protocol (VIRTUAL) gần đây đã chứng kiến ​​mức tăng rưởng lên đến 11% trong 24 giờ qua, bật lên từ mức hỗ trợ $1,63 để giao dịch quanh $1,82. Bất chấp đà tăng này, altcoin vẫn tiếp tục phải đối mặt với nhiều thách thức từ cả tâm lý... ...

Stacks (STX) chứng kiến ​​giá giảm mạnh trên biểu đồ, xuống còn $0,665 sau khi giảm gần 1% trong 24 giờ, 9,64% trong một tuần và bốc hơi 31,12% trong tháng qua. Điều gì khiến STX rơi khỏi biểu đồ tăng trưởng? Mặc dù bị ảnh hưởng bởi sự yếu... ...

Gia đình Taihuttu – còn được biết đến với tên gọi “Gia đình Bitcoin” – đã hoàn toàn cải tổ hệ thống an ninh của mình trong bối cảnh các vụ bắt cóc liên quan đến tiền điện tử đang gia tăng, theo báo cáo từ CNBC. Gia đình này... ...

Tín hiệu từ những cá voi và thợ đào Bitcoin ám chỉ một đợt tăng giá tiềm năng sắp diễn ra. Dữ liệu mới từ CryptoQuant cho thấy holder BTC lớn hiện nắm giữ số dư là 3,57 triệu BTC. Con số này gần bằng mức đỉnh trước đó là... ...

Giá Litecoin có thể đang trên đà phục hồi, sau khi giảm xuống dưới mức 90 USD. Mặc dù vậy, triển vọng dài hạn của nó vẫn được đánh giá tích cực, bất chấp những khó khăn trong việc tái thiết lập mức giá trên 100 USD. Trong thời gian... ...

Thị trường tiền điện tử và cổ phiếu toàn cầu có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn sau khi ghi nhận sự giảm sút trong dòng vốn đầu tư. Dữ liệu mới nhất từ các ngân hàng trung ương cho thấy tổng tài sản trên bảng... ...

Khoảng 400 triệu DOGE đã được chuyển vào sàn Binance khi giá giảm trở lại mức hỗ trợ 0,17 USD, tương đương với mức cách đây một tháng. Hiện tại, DOGE vẫn đang giảm 31% so với mức cao nhất trong tháng 5, và động thái này có thể phản... ...

Ngân hàng lớn nhất nước Đức đang nghiên cứu stablecoin và tiền gửi token hóa trong khuôn khổ chiến lược phát triển tài sản kỹ thuật số ngày càng mở rộng của mình, đồng thời tham gia cùng các ngân hàng lớn khác khám phá hạ tầng blockchain cho thanh... ...

Diễn biến giá Bitcoin đang ở mức quan trọng trong tháng 6 này. Với các tín hiệu kỹ thuật đa dạng, dữ liệu on-chain và dòng tiền lớn vào các sàn giao dịch, câu hỏi đặt ra là: liệu Bitcoin có giảm xuống dưới 100.000 USD hay vượt qua mốc... ...

Văn phòng Chống Tham nhũng Argentina (OA) vừa kết luận rằng Tổng thống Javier Milei đã hành động với tư cách cá nhân khi quảng bá đồng memecoin Libra (LIBRA), do đó không vi phạm các quy định về đạo đức công vụ của quốc gia này. Trước đó, vào... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode