Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Updated: 25/01/2021 at 9:16

Một quyền chọn Bitcoin kỷ lục trị giá 4 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày 29 tháng 1 và nhiều chỉ số cho thấy phe bò chiếm ưu thế.

Trong hai tuần qua, giá Bitcoin dường như đã mất đà và một số nhà phân tích cho rằng phe gấu sẽ kiểm soát trong tương lai gần.

Xem xét dữ liệu thị trường phái sinh cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về những gì đang xảy ra ở khía cạnh nhà đầu tư tổ chức và động thái của những người chơi lớn hơn có thể tác động đến thị trường giao ngay như thế nào.

Sau khi đạt đỉnh 10.6 tỷ đô la vào ngày 14 tháng 1, hợp đồng mở (OI) đối với Bitcoin đã tăng trở lại 8.4 tỷ đô la. Ngày hết hạn hàng tháng vào 29 tháng 1 tiếp tục tách biệt, tổng cộng 47% các tùy chọn đang thực hiện.

Mặc dù thời hạn hết hạn 4 tỷ đô la có thể là đáng kể, nhưng người ta phải xem xét rằng các quyền chọn này được chia thành các lệnh mua (call) (từ trung tính đến tăng giá) và các quyền chọn bán (put option) càng giảm. Hơn nữa, có cơ hội mua BTC với giá 52,000 đô la vào ngày 29 tháng 1 có thể có ý nghĩa vài tuần trước, nhưng hiện tại thì không nhiều.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI quyền chọn BTC | Nguồn: Bybt.com

Như dữ liệu ở trên mô tả, sàn giao dịch Deribit vẫn dẫn đầu tuyệt đối với 83% thị phần. Tuy nhiên, để hiểu sự hết hạn này có thể nghiêm trọng như thế nào, người ta phải điều chỉnh dữ liệu và so sánh cả quyền chọn mua và quyền chọn bán gần mức 32,000 đô la của BTC hiện tại.

Còn quá sớm để hoảng sợ

Hầu hết các sàn giao dịch cung cấp các giao dịch hết hạn hàng tháng và một số cũng tổ chức các quyền chọn hàng tuần cho các hợp đồng ngắn hạn. Ngày 25 tháng 12 năm 2020, có thời hạn kỷ lục lớn nhất được ghi nhận khi các hợp đồng quyền chọn trị giá 2.4 tỷ đô la hết hạn. Con số này đại diện cho 31% tổng số OI và cho thấy các quyền chọn thường được phân bổ như thế nào trong năm.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI quyền chọn BTC trước khi hết hạn | Nguồn: Bybt.com

Dữ liệu từ Bybt.com cho thấy, lịch hết hạn vào ngày 29 tháng 1 chiếm 107,000 BTC. Ngày hết hạn này đại diện cho 45% OI của thị trường quyền chọn tổng hợp.

Cần lưu ý rằng, không phải mọi quyền chọn sẽ giao dịch khi hết hạn vì một số cuộc đình công hiện nay nghe có vẻ không hợp lý, đặc biệt là khi chỉ còn chưa đầy 5 ngày nữa.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp các quyền chọn OI BTC ngày 29 tháng 1 | Nguồn: Bybt.com

Khi Bitcoin đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại 42,000 đô la mới của nó, một số quyền chọn mua cực kỳ tăng giá đã được giao dịch nhưng khi giá BTC điều chỉnh, những quyền chọn ngắn hạn đó trở nên vô giá trị.

Hiện tại, hơn 68% các quyền chọn mua vào ngày 29 tháng 1 ở mức 40,000 đô la trở lên sẽ được bỏ qua và không phải tính. Điều tương tự có thể được đưa ra đối với các quyền chọn bán giảm giá ở mức 25,000 đô la trở xuống. Con số này chiếm 76% OI.

Dữ liệu này khiến các quyền chọn mua có giá trị ước tính 745 triệu đô la dưới 40,000 đô la cho các quyền chọn tổng hợp hết hạn vào ngày 29 tháng 1. Trong khi đó, các quyền chọn bán giảm giá trên 25,000 đô la lên tới 300 triệu đô la. Do đó, OI được điều chỉnh vào ngày 29 tháng 1 ở mức 1.05 tỷ đô la trong khi giữ tỷ lệ mua và bán (put-call) là 0,40.

Skew cho thấy các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng chấp nhận rủi ro tăng

Phân tích OI cung cấp dữ liệu từ các giao dịch đã thực hiện, trong khi chỉ báo lệch (skew) theo dõi các quyền chọn trong thời gian thực. Thước đo này thậm chí còn phù hợp hơn vì BTC đã giao dịch dưới 23,500 đô la chỉ 30 ngày trước. Do đó, OI gần mức đó không cho thấy xu hướng giảm.

Khi phân tích các quyền chọn, độ lệch delta 30% đến 20% là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua và bán song song với nhau.

Độ lệch delta 10% cho thấy rằng quyền chọn mua đang được giao dịch ở mức cao hơn một chút so với quyền chọn bán giảm giá / trung tính hơn. Mặt khác, độ lệch tiêu cực có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn và là một tín hiệu cho thấy các trader đang giảm giá.

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Phân bổ các quyền chọn độ lệch delta 30-20% Bitcoin | Nguồn: Genesisvolpose.io

Theo dữ liệu hiển thị ở trên, lần cuối cùng một số tâm lý giảm giá xuất hiện là ngày 10 tháng 1, khi giá Bitcoin giảm 15%. Động thái này được theo sau bởi độ lệch delta cực đoan từ 30% đến 20% khi mức độ lạc quan đạt 49, một mức chưa từng thấy trong 12 tháng qua.

Bất cứ khi nào chỉ báo này vượt qua mức 20, nó phản ánh nỗi sợ hãi về khả năng tăng giá từ các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia, và được coi là tăng giá. Mặt khác, phạm vi 0 đến 10 hiện tại được giữ kể từ ngày 20 tháng 1 được coi là trung tính.

Trong khi việc hết hạn quyền chọn trị giá 4 tỷ đô la có thể đáng lo ngại, gần 74% quyền chọn đã được coi là vô giá trị. Về thời hạn giao dịch vào ngày 29 tháng 1, phe bò chủ yếu vẫn nắm quyền kiểm soát do OI đã điều chỉnh lớn hơn nhiều.

Phe gấu có giá hợp lý ở mức 32,000 đô la

Các chỉ số chính cho thấy ngày hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 4 tỷ đô la trong tuần này ủng hộ phe bò

Tổng hợp OI các quyền chọn BTC cho mỗi cuộc đình công ngày 29 tháng 1 | Nguồn: Bybt.com

Mặc dù phe bò có lợi thế tổng thể, các quyền chọn bán càng giảm càng chiếm ưu thế khi hết hạn từ 33,000 đô la đến 35,000 đô la. Tuy nhiên, lợi thế hợp đồng 1,200 BTC này nhiều hơn, được bù đắp bởi sự mất cân bằng hợp đồng 1,950 BTC có lợi cho các quyền chọn mua từ 28,000 đô la đến 32,000 đô la.

Để kết luận, khi các vấn để ở thời điểm hiện tại, phe bò dường như kiểm soát hoàn toàn thời hạn hết hạn vào thứ Sáu (29/1), mặc dù các ưu đãi từ 28,000 đô la đến 35,000 đô la là cân bằng hợp lý. Nhìn chung, không có nhiều thứ để đạt được từ cả hai bên để tạo ra sự biến động bổ sung trước ngày 29 tháng 1.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi các memecoin hàng đầu tạm thời chững lại vài ngày gần đây, các token nhỏ hơn như Vine đã vươn lên dẫn đầu. Lấy cảm hứng từ nền tảng mạng xã hội Vine đình đám – nhưng nay đã ngừng hoạt động, token này hiện đang là memecoin... ...

Giá Ether đã giảm 4% sau khi chạm ngưỡng $3.940 vào thứ Hai, trong bối cảnh toàn thị trường tiền điện tử đồng loạt điều chỉnh. Đáng chú ý, không có yếu tố nội tại nào từ ETH gây ra sự sụt giảm này. Mặc dù động thái này có... ...

Solana (SOL) đã tăng 28% trong ba tuần qua, tạo ra động lực tích cực sau gần hai tháng giá giảm. Đà hồi phục này đã thúc đẩy tâm lý lạc quan trên thị trường phái sinh của SOL, dù các cá voi và nhà tạo lập thị trường vẫn... ...

Cổ phiếu của CEA Industries Inc. (VAPE), một công ty thuốc lá điện tử có trụ sở tại Canada, đã tăng vọt gần 550% vào thứ Hai sau khi công bố kế hoạch trở thành công ty nắm giữ BNB niêm yết công khai lớn nhất tại Mỹ. Cụ thể,... ...

Khi thị trường crypto tiếp tục giao dịch trong vùng biến động mạnh, các nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn điều gì đang chờ đợi trong tháng 8. Tâm lý này cũng lan rộng đến các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, vốn thường phản ánh những... ...

Strategy của Michael Saylor, đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong số các công ty đại chúng trên thế giới, đã không mua thêm trong tuần trước, mặc dù tài sản này ghi nhận biến động sau khi vượt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) vào giữa tháng... ...

Các kho bạc Ethereum đang tiếp cận tài sản này theo cách khác biệt so với các công ty tập trung vào Bitcoin: họ vừa giữ ETH như một tài sản dự trữ, vừa tham gia staking để tạo ra dòng tiền, theo báo cáo mới đây của công ty môi... ...

Công ty tiên phong trong chiến lược dự trữ Bitcoin là Strategy, nhưng hiện nay, làn sóng này đang lan rộng sang nhiều loại tiền điện tử khác — với cái tên mới nhất là SUI. Hôm thứ Hai, Mill City Ventures III, một công ty niêm yết trên sàn... ...

Bitcoin (BTC) tiếp tục bị bán tháo quanh $120.000, nhưng việc liên tục kiểm tra lại ngưỡng kháng cự có xu hướng làm suy yếu tài sản này. Nếu phe mua duy trì được vị thế và không để giá giảm sâu, BTC vẫn có khả năng lập đỉnh mới... ...

ARK Invest của Cathie Wood vừa chọn SOL Strategies, một công ty có trụ sở tại Canada, làm đối tác staking độc quyền cho Digital Assets Revolutions Fund – quỹ đầu tư tài sản số của mình. Theo thỏa thuận này, ARK sẽ chuyển toàn bộ hoạt động vận hành... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode