Các dự án trên Solana thách thức sự thống trị của USDC và USDT

Updated: 22/03/2024 at 13:30

Các dự án “DeFi 2.0” của Solana đang thâm nhập vào thị trường stablecoin trị giá 3 tỷ đô la của blockchain nổi tiếng này, đặt cược rằng họ có thể thành công ở nơi mà những dự án tiền nhiệm đã gặp khó khăn.

Mrgn, công ty đứng sau giao thức cho vay và staking thanh khoản Marginfi đã hoạt động nhiều năm, có thể sẽ tung ra một loại stablecoin có “chốt giá mềm” với đô la Mỹ trong tháng này.

Jupiter – công cụ tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung ra mắt ngay trước khi FTX sụp đổ vào tháng 11/2022 cũng đang nghiên cứu một stablecoin như đã tiết lộ tại hội nghị năm 2023, mặc dù vẫn chưa công bố ngày phát hành.

Nếu thành công, họ sẽ phá vỡ thế nhị quyền trên thị trường stablecoin sinh lợi đồng thời mang đến cho người dùng Solana một giải pháp thay thế gốc tiền điện tử – một mặt hàng có giá trị cho những người theo chủ nghĩa thuần túy crypto đang tìm kiếm tài sản ổn định, “chống kiểm duyệt”.

Stablecoin là một trong những ứng dụng công nghệ tiền kỹ thuật số trong thế giới thực thành công nhất, được sử dụng ngày càng nhiều để thanh toán hàng hóa và dịch vụ ở một số nơi trên thế giới, chẳng hạn như Lebanon và Argentina.

Đó là bởi vì chúng hướng đến sự ổn định – luôn được gắn với một tài sản khác, điển hình là đô la Mỹ. Theo đó, nó cung cấp một nơi trú ẩn trên blockchain để tránh sự biến động của hầu hết các token.

Nhưng stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử là vấn đề nan giải cho các dự án Solana. Theo dữ liệu của DefiLlama, mặc dù có nhiều nỗ lực để tạo ra một tài sản như vậy, nhưng gần 70% thị trường stablecoin của blockchain này vẫn bị thống trị bởi USDC của Circle.

stablecoin

Nguồn: DefiLlama

USDC và USDT của Tether (một loại stablecoin “tập trung” khác) chiếm gần 99% thị trường stablecoin trên Solana.

Mặc dù cả hai đều thống trị trên Ethereum, nhưng cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn từ các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử, chẳng hạn như DAI của Maker và USDe của Ethena. Những token này chiếm tổng cộng 7% thị trường stablecoin của Ethereum.

Những người ủng hộ phân cấp đôi khi ủng hộ các stablecoin hỗ trợ bằng tiền điện tử do không phải tiếp xúc nhiều với hệ thống ngân hàng và các cơ quan quản lý có thái độ thù địch.

Tuy nhiên, các dự án tương tự trên Solana có rất ít thành công. Ba loại lớn nhất là UXD, PAI và USDH có tổng nguồn cung lưu hành chỉ 15 triệu.

Trưởng bộ phận tăng trưởng Anders Jorgensen của Marginfi cho rằng sự thống trị của USDC là do hệ sinh thái DeFi tương đối non nớt của Solana. Tuy vậy, mạng này hiện đang bùng nổ sau khi bị điêu đứng bởi thảm họa FTX vào năm 2022.

Jorgensen nói:

“Tôi nghĩ điều quan trọng cần nhớ là Solana vẫn còn rất non trẻ. Nó hầu như chỉ là một chức năng, không có nhiều nhà phát triển như hệ sinh thái EVM và cho đến nay, các team thực sự chất lượng chỉ mới theo đuổi những hệ sinh thái tiền nhiệm khác”.

Stablecoin YBX của Marginfi sẽ được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản, chẳng hạn như LST của chính công ty và JitoSOL của Jito.

Bởi vì các tài sản hỗ trợ YBX sẽ tăng giá trị theo thời gian, nên token này cũng vậy, được thiết kế để dần dần rời xa mức chốt đô la “mềm”.

Đó là một phần lý do khiến Marginfi chọn tránh các quy ước đặt tên stablecoin. Trong số hàng trăm stablecoin được chốt bằng đô la đang lưu hành, hầu hết tất cả tên đều có “USD”.

“Nó không hẳn là một stablecoin. Hiện tại, nó là một stake pool định giá bằng đô la. Vì vậy, bạn chỉ nhận được lợi nhuận từ việc staking tính bằng đô la”, Jorgensen cho biết.

Tuy vậy, không phải ai cũng yêu thích thiết kế này.

Nhà phân tích Kunal Goel của Messari đã YBX với Lybra, một loại stablecoin dựa trên Ethereum được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản.

Thiết kế của Lybra “làm cho nó trở thành một kho lưu trữ giá trị tốt, nhưng có thể hạn chế việc chấp nhận trên DeFi ở dạng phương tiện trao đổi”, Goel viết vào năm ngoái.

Nhưng thị trường sôi động của Solana và nguồn cung hạn chế của stablecoin USDC hàng đầu sẽ đảm bảo thành công cho họ, theo Jorgensen.

“Trong thị trường mà chúng tôi đang tham gia hiện nay, có rất nhiều nhu cầu về đòn bẩy và do đó lãi suất rất cao. Vì vậy, chúng tôi đã báo giá từ 20% đến mức cao hai chữ số để vay USDC trên Marginfi”.

Tình đến 3:30 sáng nay theo giờ Việt Nam, chi phí vay USDC trên Marginfi, Kamino và Solend – tất cả các giao thức cho vay của Solana – lần lượt là 26%, 29% và 20%.

Theo Jorgensen, những người dùng Marginfi cho vay token staking thanh khoản sẽ có thể đúc YBX với chi phí thấp hơn nhiều: Mrgn có kế hoạch tính lãi suất khoảng 2%, theo Jorgensen.

“Nếu bạn muốn nhận được đòn bẩy với mức giá rẻ như vậy, đó là những gì chúng tôi sẽ cung cấp với YBX, tôi nghĩ rằng có động cơ rất rõ ràng để đúc tiền”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

XRP đang phát ra hàng loạt tín hiệu tích cực từ cả phân tích kỹ thuật và dữ liệu on-chain, cho thấy khả năng bứt phá lên mốc $ 3 ngay trong tháng này. Dưới đây là những biểu đồ và phân tích nổi bật hỗ trợ cho nhận định... ...

Khi thị trường crypto đang chuẩn bị cho đợt phục hồi tiềm năng, các altcoin lớn như Ethereum (ETH), Fartcoin (FARTCOIN) và Hyperliquid (HYPE) trở thành lựa chọn ưu tiên của cá voi. Động thái từ tiền thông minh đối với những tài sản này đang cho thấy tín hiệu... ...

Hiện tại, Cardano (ADA) đang giao dịch ở mức 0,67 USD, giảm nhẹ 2,4% trong vòng 24 giờ qua. Trong khoảng thời gian này, ADA đã dao động từ 0,66 USD đến mức cao nhất là 0,7 USD, phản ánh sự giằng co giữa lực mua và bán trong ngắn... ...

Giá Solana đã trải qua áp lực giảm đáng kể trong tuần này sau thông báo gây chú ý từ Pump.fun – nền tảng phát hành meme coin lớn nhất hệ sinh thái Solana – về việc ra mắt token gốc mang tên PUMP. Trong khi thị trường ngập tràn kỳ vọng,... ...

Trong ba ngày qua, một cá voi tiền điện tử đã có động thái tích lũy đáng chú ý khi gom tổng cộng 170.904 token Hyperliquid (HYPE) – tương đương khoảng 6 triệu USD – vào hai ví riêng biệt. Động thái này thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào... ...

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ripple Labs có thể đang đứng trước nguy cơ tiếp tục bị  trì hoãn. Khả năng này đang trở nên rõ ràng khi cả hai bên vẫn chưa hoàn tất việc nộp... ...

Tình hình quan tâm đến Pi Network giảm mạnh chỉ vài tuần trước ngày lễ cộng đồng tự xưng của dự án, Pi2Day, dự kiến tổ chức vào ngày 28 tháng 6. Sự sụt giảm này làm dấy lên những nghi ngờ mới về động lực của dự án, bất... ...

Vào thời điểm viết bài, Bitcoin đã giảm nhẹ về gần mốc 104.800 USD, trong khi Ethereum và XRP đang đối mặt với sự suy yếu trong đà tăng giá. Cả BTC và XRP hiện đang tiến đến những ngã ba đường quan trọng tại các vùng hỗ trợ kỹ... ...

CAKE, token gốc của sàn giao dịch phi tập trung PancakeSwap, đang nổi bật như một điểm sáng hiếm hoi trong bối cảnh thị trường crypto nhìn chung đang có xu hướng suy yếu. Trong 24 giờ qua, CAKE đã tăng trưởng 3%, vượt trội so với hai tài sản... ...

Vài chỉ số chính về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ đang có vẻ bi quan, báo hiệu cơ hội mới cho các cá nhân và doanh nghiệp Mỹ đầu tư vào Bitcoin. Thực vậy, các công ty lớn đang tham gia xu hướng này. Nic Puckrin, nhà phân... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode