Các dự án trên Solana thách thức sự thống trị của USDC và USDT

Updated: 22/03/2024 at 13:30

Các dự án “DeFi 2.0” của Solana đang thâm nhập vào thị trường stablecoin trị giá 3 tỷ đô la của blockchain nổi tiếng này, đặt cược rằng họ có thể thành công ở nơi mà những dự án tiền nhiệm đã gặp khó khăn.

Mrgn, công ty đứng sau giao thức cho vay và staking thanh khoản Marginfi đã hoạt động nhiều năm, có thể sẽ tung ra một loại stablecoin có “chốt giá mềm” với đô la Mỹ trong tháng này.

Jupiter – công cụ tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung ra mắt ngay trước khi FTX sụp đổ vào tháng 11/2022 cũng đang nghiên cứu một stablecoin như đã tiết lộ tại hội nghị năm 2023, mặc dù vẫn chưa công bố ngày phát hành.

Nếu thành công, họ sẽ phá vỡ thế nhị quyền trên thị trường stablecoin sinh lợi đồng thời mang đến cho người dùng Solana một giải pháp thay thế gốc tiền điện tử – một mặt hàng có giá trị cho những người theo chủ nghĩa thuần túy crypto đang tìm kiếm tài sản ổn định, “chống kiểm duyệt”.

Stablecoin là một trong những ứng dụng công nghệ tiền kỹ thuật số trong thế giới thực thành công nhất, được sử dụng ngày càng nhiều để thanh toán hàng hóa và dịch vụ ở một số nơi trên thế giới, chẳng hạn như Lebanon và Argentina.

Đó là bởi vì chúng hướng đến sự ổn định – luôn được gắn với một tài sản khác, điển hình là đô la Mỹ. Theo đó, nó cung cấp một nơi trú ẩn trên blockchain để tránh sự biến động của hầu hết các token.

Nhưng stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử là vấn đề nan giải cho các dự án Solana. Theo dữ liệu của DefiLlama, mặc dù có nhiều nỗ lực để tạo ra một tài sản như vậy, nhưng gần 70% thị trường stablecoin của blockchain này vẫn bị thống trị bởi USDC của Circle.

stablecoin

Nguồn: DefiLlama

USDC và USDT của Tether (một loại stablecoin “tập trung” khác) chiếm gần 99% thị trường stablecoin trên Solana.

Mặc dù cả hai đều thống trị trên Ethereum, nhưng cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn từ các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử, chẳng hạn như DAI của Maker và USDe của Ethena. Những token này chiếm tổng cộng 7% thị trường stablecoin của Ethereum.

Những người ủng hộ phân cấp đôi khi ủng hộ các stablecoin hỗ trợ bằng tiền điện tử do không phải tiếp xúc nhiều với hệ thống ngân hàng và các cơ quan quản lý có thái độ thù địch.

Tuy nhiên, các dự án tương tự trên Solana có rất ít thành công. Ba loại lớn nhất là UXD, PAI và USDH có tổng nguồn cung lưu hành chỉ 15 triệu.

Trưởng bộ phận tăng trưởng Anders Jorgensen của Marginfi cho rằng sự thống trị của USDC là do hệ sinh thái DeFi tương đối non nớt của Solana. Tuy vậy, mạng này hiện đang bùng nổ sau khi bị điêu đứng bởi thảm họa FTX vào năm 2022.

Jorgensen nói:

“Tôi nghĩ điều quan trọng cần nhớ là Solana vẫn còn rất non trẻ. Nó hầu như chỉ là một chức năng, không có nhiều nhà phát triển như hệ sinh thái EVM và cho đến nay, các team thực sự chất lượng chỉ mới theo đuổi những hệ sinh thái tiền nhiệm khác”.

Stablecoin YBX của Marginfi sẽ được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản, chẳng hạn như LST của chính công ty và JitoSOL của Jito.

Bởi vì các tài sản hỗ trợ YBX sẽ tăng giá trị theo thời gian, nên token này cũng vậy, được thiết kế để dần dần rời xa mức chốt đô la “mềm”.

Đó là một phần lý do khiến Marginfi chọn tránh các quy ước đặt tên stablecoin. Trong số hàng trăm stablecoin được chốt bằng đô la đang lưu hành, hầu hết tất cả tên đều có “USD”.

“Nó không hẳn là một stablecoin. Hiện tại, nó là một stake pool định giá bằng đô la. Vì vậy, bạn chỉ nhận được lợi nhuận từ việc staking tính bằng đô la”, Jorgensen cho biết.

Tuy vậy, không phải ai cũng yêu thích thiết kế này.

Nhà phân tích Kunal Goel của Messari đã YBX với Lybra, một loại stablecoin dựa trên Ethereum được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản.

Thiết kế của Lybra “làm cho nó trở thành một kho lưu trữ giá trị tốt, nhưng có thể hạn chế việc chấp nhận trên DeFi ở dạng phương tiện trao đổi”, Goel viết vào năm ngoái.

Nhưng thị trường sôi động của Solana và nguồn cung hạn chế của stablecoin USDC hàng đầu sẽ đảm bảo thành công cho họ, theo Jorgensen.

“Trong thị trường mà chúng tôi đang tham gia hiện nay, có rất nhiều nhu cầu về đòn bẩy và do đó lãi suất rất cao. Vì vậy, chúng tôi đã báo giá từ 20% đến mức cao hai chữ số để vay USDC trên Marginfi”.

Tình đến 3:30 sáng nay theo giờ Việt Nam, chi phí vay USDC trên Marginfi, Kamino và Solend – tất cả các giao thức cho vay của Solana – lần lượt là 26%, 29% và 20%.

Theo Jorgensen, những người dùng Marginfi cho vay token staking thanh khoản sẽ có thể đúc YBX với chi phí thấp hơn nhiều: Mrgn có kế hoạch tính lãi suất khoảng 2%, theo Jorgensen.

“Nếu bạn muốn nhận được đòn bẩy với mức giá rẻ như vậy, đó là những gì chúng tôi sẽ cung cấp với YBX, tôi nghĩ rằng có động cơ rất rõ ràng để đúc tiền”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Một “cá voi” lớn trên thị trường tiền điện tử đã âm thầm tích lũy tới 625.765 token Official Trump (TRUMP) — trị giá khoảng 5,33 triệu USD — chỉ trong vòng 40 ngày. Mới đây, địa chỉ ví này tiếp tục gây chú ý khi rút 1,7 triệu USD... ...

Việc một tài sản được niêm yết trên sàn Binance thường mang lại cú hích đáng kể cho giá trị. Gần đây, một số altcoin đã thể hiện những dấu hiệu tích cực, trở thành ứng cử viên tiềm năng được giới đầu tư ưa chuộng. Bài viết sẽ phân... ...

Chainlink (LINK) đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ sau khi duy trì vị trí trên một mức hỗ trợ quan trọng, tạo ra làn sóng lạc quan mới trong cộng đồng trader và các nhà phân tích. Trong một bài viết gần đây, nhà phân tích thị... ...

Nhà phân tích Rekt Capital nhận định rằng đỉnh chu kỳ tăng giá của Bitcoin (BTC) nhiều khả năng sẽ xuất hiện trong khoảng từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2025, dựa trên mô hình phân tích các chu kỳ halving trước đây. Lịch sử cho thấy, các đỉnh... ...

Khi thị trường crypto tiếp tục biến động trong tuần này, sự quan tâm của nhà đầu tư có thể đang chuyển hướng sang các câu chuyện theo khu vực và những token thuộc các hệ sinh thái cụ thể. Nổi bật trong số đó là các coin có mối... ...

Ethereum (ETH) đã âm thầm vượt qua ngưỡng 2.600 USD, một mức giá mà nó đã gặp khó khăn trong việc duy trì trong nhiều tuần qua. Lần này, bối cảnh có vẻ vững chắc hơn. Các chỉ số on-chain, dữ liệu từ sàn giao dịch và dòng chảy của... ...

Binance Coin (BNB) dường như đang “ngủ yên” trong một vùng giá chật hẹp suốt nhiều tuần, với biên độ dao động chưa đến 1% trong vòng một tháng qua. Nhưng đằng sau sự tĩnh lặng đó là những chuyển động âm thầm đang dần tích tụ – những tín... ...

Hyperliquid (HYPE) đang trải qua một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày nhảy vọt từ dưới 100 triệu USD lên mức ấn tượng 3 – 5 tỷ USD chỉ trong vòng một năm, theo báo cáo thị trường phái sinh tiền... ...

Donald Trump Jr., con trai cả của Tổng thống Mỹ, vừa tiết lộ khoản đầu tư vào Thumzup Media Corp – một công ty tiếp thị truyền thông xã hội đang áp dụng chiến lược sử dụng Bitcoin (BTC) làm tài sản kho bạc doanh nghiệp. Theo Bloomberg, Trump Jr.... ...

Các nhà lập pháp thuộc Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ sẽ tổ chức một phiên điều trần vào thứ Tư với chủ đề “Từ Phố Wall đến Web3: Xây dựng Thị Trường Tài sản Kỹ thuật số của Tương Lai.” CEO của Ripple, Brad Garlinghouse, sẽ là... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode