Các dự án trên Solana thách thức sự thống trị của USDC và USDT

Updated: 22/03/2024 at 13:30

Các dự án “DeFi 2.0” của Solana đang thâm nhập vào thị trường stablecoin trị giá 3 tỷ đô la của blockchain nổi tiếng này, đặt cược rằng họ có thể thành công ở nơi mà những dự án tiền nhiệm đã gặp khó khăn.

Mrgn, công ty đứng sau giao thức cho vay và staking thanh khoản Marginfi đã hoạt động nhiều năm, có thể sẽ tung ra một loại stablecoin có “chốt giá mềm” với đô la Mỹ trong tháng này.

Jupiter – công cụ tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung ra mắt ngay trước khi FTX sụp đổ vào tháng 11/2022 cũng đang nghiên cứu một stablecoin như đã tiết lộ tại hội nghị năm 2023, mặc dù vẫn chưa công bố ngày phát hành.

Nếu thành công, họ sẽ phá vỡ thế nhị quyền trên thị trường stablecoin sinh lợi đồng thời mang đến cho người dùng Solana một giải pháp thay thế gốc tiền điện tử – một mặt hàng có giá trị cho những người theo chủ nghĩa thuần túy crypto đang tìm kiếm tài sản ổn định, “chống kiểm duyệt”.

Stablecoin là một trong những ứng dụng công nghệ tiền kỹ thuật số trong thế giới thực thành công nhất, được sử dụng ngày càng nhiều để thanh toán hàng hóa và dịch vụ ở một số nơi trên thế giới, chẳng hạn như Lebanon và Argentina.

Đó là bởi vì chúng hướng đến sự ổn định – luôn được gắn với một tài sản khác, điển hình là đô la Mỹ. Theo đó, nó cung cấp một nơi trú ẩn trên blockchain để tránh sự biến động của hầu hết các token.

Nhưng stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử là vấn đề nan giải cho các dự án Solana. Theo dữ liệu của DefiLlama, mặc dù có nhiều nỗ lực để tạo ra một tài sản như vậy, nhưng gần 70% thị trường stablecoin của blockchain này vẫn bị thống trị bởi USDC của Circle.

stablecoin

Nguồn: DefiLlama

USDC và USDT của Tether (một loại stablecoin “tập trung” khác) chiếm gần 99% thị trường stablecoin trên Solana.

Mặc dù cả hai đều thống trị trên Ethereum, nhưng cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn từ các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử, chẳng hạn như DAI của Maker và USDe của Ethena. Những token này chiếm tổng cộng 7% thị trường stablecoin của Ethereum.

Những người ủng hộ phân cấp đôi khi ủng hộ các stablecoin hỗ trợ bằng tiền điện tử do không phải tiếp xúc nhiều với hệ thống ngân hàng và các cơ quan quản lý có thái độ thù địch.

Tuy nhiên, các dự án tương tự trên Solana có rất ít thành công. Ba loại lớn nhất là UXD, PAI và USDH có tổng nguồn cung lưu hành chỉ 15 triệu.

Trưởng bộ phận tăng trưởng Anders Jorgensen của Marginfi cho rằng sự thống trị của USDC là do hệ sinh thái DeFi tương đối non nớt của Solana. Tuy vậy, mạng này hiện đang bùng nổ sau khi bị điêu đứng bởi thảm họa FTX vào năm 2022.

Jorgensen nói:

“Tôi nghĩ điều quan trọng cần nhớ là Solana vẫn còn rất non trẻ. Nó hầu như chỉ là một chức năng, không có nhiều nhà phát triển như hệ sinh thái EVM và cho đến nay, các team thực sự chất lượng chỉ mới theo đuổi những hệ sinh thái tiền nhiệm khác”.

Stablecoin YBX của Marginfi sẽ được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản, chẳng hạn như LST của chính công ty và JitoSOL của Jito.

Bởi vì các tài sản hỗ trợ YBX sẽ tăng giá trị theo thời gian, nên token này cũng vậy, được thiết kế để dần dần rời xa mức chốt đô la “mềm”.

Đó là một phần lý do khiến Marginfi chọn tránh các quy ước đặt tên stablecoin. Trong số hàng trăm stablecoin được chốt bằng đô la đang lưu hành, hầu hết tất cả tên đều có “USD”.

“Nó không hẳn là một stablecoin. Hiện tại, nó là một stake pool định giá bằng đô la. Vì vậy, bạn chỉ nhận được lợi nhuận từ việc staking tính bằng đô la”, Jorgensen cho biết.

Tuy vậy, không phải ai cũng yêu thích thiết kế này.

Nhà phân tích Kunal Goel của Messari đã YBX với Lybra, một loại stablecoin dựa trên Ethereum được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh staking thanh khoản.

Thiết kế của Lybra “làm cho nó trở thành một kho lưu trữ giá trị tốt, nhưng có thể hạn chế việc chấp nhận trên DeFi ở dạng phương tiện trao đổi”, Goel viết vào năm ngoái.

Nhưng thị trường sôi động của Solana và nguồn cung hạn chế của stablecoin USDC hàng đầu sẽ đảm bảo thành công cho họ, theo Jorgensen.

“Trong thị trường mà chúng tôi đang tham gia hiện nay, có rất nhiều nhu cầu về đòn bẩy và do đó lãi suất rất cao. Vì vậy, chúng tôi đã báo giá từ 20% đến mức cao hai chữ số để vay USDC trên Marginfi”.

Tình đến 3:30 sáng nay theo giờ Việt Nam, chi phí vay USDC trên Marginfi, Kamino và Solend – tất cả các giao thức cho vay của Solana – lần lượt là 26%, 29% và 20%.

Theo Jorgensen, những người dùng Marginfi cho vay token staking thanh khoản sẽ có thể đúc YBX với chi phí thấp hơn nhiều: Mrgn có kế hoạch tính lãi suất khoảng 2%, theo Jorgensen.

“Nếu bạn muốn nhận được đòn bẩy với mức giá rẻ như vậy, đó là những gì chúng tôi sẽ cung cấp với YBX, tôi nghĩ rằng có động cơ rất rõ ràng để đúc tiền”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Cardano (ADA) đang phát đi những tín hiệu phục hồi rõ nét, khi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, tiền điện tử này duy trì quanh ngưỡng 0,85 USD sau cú bật lên từ đường xu hướng từng bị phá vỡ hồi đầu tuần. Một điểm nhấn quan trọng... ...

Một mô hình toán học mới vừa đưa ra dự đoán táo bạo rằng giá token XRP có thể tăng vọt lên tới 200 USD trong tương lai. Tuy nhiên, dự báo này lại vấp phải sự đối lập rõ rệt khi XRP hiện vẫn đang chật vật giữ mốc... ...

Solana vừa ghi dấu mốc quan trọng khi vượt qua Ethereum về khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong ngày, với tổng giá trị xử lý hơn 5 tỷ đô la. Diễn biến này xảy ra đúng vào thời điểm mạng lưới Solana... ...

Stellar (XLM) đang tiến gần tới một cột mốc lịch sử khi số lượng tài khoản trên mạng lưới chuẩn bị cán mốc 10 triệu, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng tham gia từ các tổ chức tài chính. Hiện tại, hệ sinh thái đã ghi nhận 9,69... ...

Thị trường crypto đang ở giai đoạn hưng phấn khi phần lớn các nhà đầu tư đều đang ngồi trên khoản lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, chính điều này lại khiến giới phân tích lo ngại về khả năng xuất hiện một làn sóng chốt lời mạnh mẽ, kéo... ...

Hiện nay, các nhà đầu tư tiền điện tử đang ngày càng mệt mỏi với việc mua token rồi phải chờ đợi hàng tháng trời cho những tiện ích được hứa hẹn nhưng chẳng bao giờ trở thành hiện thực. Chính vì vậy, dự án PEPENODE đã xuất hiện nhằm... ...

JUP, token gốc của nền tảng trao đổi phi tập trung Jupiter, đang thu hút sự chú ý sau khi ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong những ngày gần đây. Theo dữ liệu thị trường, tại thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch hàng ngày của JUP... ...

Mặc dù Bitcoin là đồng tiền điện tử đầu tiên và có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất, nhưng nó lại gặp nhiều hạn chế về mặt kỹ thuật, đặc biệt là khả năng mở rộng. Tốc độ xử lý trung bình chỉ khoảng 7 giao dịch mỗi... ...

Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa (RWA) vừa lập đỉnh mới với tổng giá trị 7,45 tỷ USD vào ngày 27/8, vượt qua kỷ lục trước đó 7,42 tỷ USD vào ngày 15/7. Theo dữ liệu từ rwa.xyz, cột mốc này đánh dấu sự phục hồi 14%... ...

Pyth Network (PYTH), Pump.fun (PUMP) và POL (POL) đã bứt phá mạnh mẽ với PYTH tăng hơn 99% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, nhờ động lực từ việc tích hợp dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ lên blockchain. Đà tăng này càng được củng... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode