Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?

Updated: 30/03/2021 at 11:58

Các sàn giao dịch phái sinh hiện cung cấp các quyền chọn mua (call option) Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la, nhưng các trader chuyên nghiệp quan tâm đến mức nào?

Hợp đồng mở (OI) đối với quyền chọn mua Bitcoin vào ngày 31 tháng 12 từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la đã đạt được 6.700 hợp đồng, hiện trị giá 385 triệu đô la. Những công cụ phái sinh này cung cấp cho người mua quyền mua Bitcoin với một mức giá cố định, trong khi người bán có nghĩa vụ tôn trọng giá cả.

Mọi người có thể nghĩ rằng đây là một cách tuyệt vời để tận dụng một vị thế Long, nhưng nó thường đi kèm với chi phí khá là cao. Đối với quyền này, người mua trả một khoản phí trả trước (phí bảo hiểm) cho người bán quyền chọn mua. Ví dụ: quyền chọn mua 100.000 đô la hiện đang giao dịch ở 0,164 BTC, tương đương với 9.480 đô la.

Vì lý do đó, các trader quyền chọn hiếm khi tự mình mua các quyền chọn này. Do đó, các sản phẩm phái sinh có thời hạn sử dụng dài hơn thường liên quan đến nhiều mức giá thực tế hoặc theo lịch tháng.

Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?Các giao dịch khối quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Paradigm Telegram Channel

Hình trên là một giao dịch thực tế được sắp xếp bởi Paradigm, một bàn giao dịch tại quầy tập trung vào các nhà đầu tư tổ chức. Trong giao dịch này, tổng cộng 37 BTC quyền chọn mua 100.000 đô la và 140.000 đô la vào tháng 12 đã được giao dịch giữa hai khách hàng của họ.

Thật không may, không có cách nào để biết nhà tạo lập thị trường đã đứng về phía nào, nhưng xem xét những rủi ro liên quan, mọi người có thể cho rằng khách hàng đang tìm kiếm một vị thế tăng giá.

Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?Mô phỏng chiến lược dàn trải kỳ hạn BTC | Nguồn: Deribit Position Builder

Bằng cách bán quyền chọn mua trị giá 140.000 đô la và đồng thời mua quyền chọn mua 100.000 đô la, khách hàng này đã trả khoản phí bảo hiểm trả trước 138.000 đô la. Số tiền này đại diện cho khoản lỗ tối đa của họ, diễn ra ở mức giá 100.000 đô la vào ngày 31 tháng 12.

Đường màu đỏ trên mô phỏng trên cho thấy kết quả ròng khi hết hạn, được đo bằng BTC. Trong khi đó, đường màu xanh lá cây hiển thị lợi nhuận ròng lý thuyết vào ngày 30 tháng 6.

Do đó, khách hàng này cần Bitcoin giao dịch ở mức 65.600 đô la trở lên vào ngày 30 tháng 6 để thu hồi khoản đầu tư của họ. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức 107.150 đô la được yêu cầu để hòa vốn nếu người mua chiến lược chênh lệch mua (call spread) này giữ cho đến hết tháng 12.

Hiện tượng này là do giá quyền chọn mua 100.000 đô la lớn hơn mức 140.000 đô la. Trong khi giá Bitcoin tăng lên 65.600 đô la là khá phù hợp với quyền chọn 100.000 đô la khi còn sáu tháng, nó không phải là quá nhiều cho 140,000 đô la.

Vô số chiến lược có thể đạt được bằng cách giao dịch quyền chọn mua cực kỳ tăng giá, mặc dù người mua không cần đợi đến ngày hết hạn để chốt lợi nhuận. Do đó, nếu Bitcoin tăng 30% trong một vài tháng, điều hợp lý để người nắm giữ chênh lệch mua này nới lỏng vị thế của họ.

Như thể hiện trong ví dụ trên, nếu Bitcoin đạt 75.000 đô la vào tháng 6, người mua có thể chốt lợi nhuận ròng 23.000 đô la bằng cách đóng vị thế.

Mặc dù thật thú vị khi thấy các sàn giao dịch cung cấp các đợt hết hạn khổng lồ từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la, nhưng những con số này không nên được coi là ước tính giá chính xác được hỗ trợ bởi phân tích.

Các trader chuyên nghiệp sử dụng các công cụ này để thực hiện các chiến lược đầu tư tăng giá nhưng có kiểm soát.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Polygon (POL) đã giảm 4% trong 7 ngày qua, trong khi biểu đồ 3 tháng chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn 1,3%. Tuy nhiên, với mức tăng hơn 3% trong ngày, coin này đang thu hút sự chú ý trở lại từ các trader. Nhưng không chỉ riêng giá... ...

Bitcoin (BTC) chật vật giữ mốc $113.000 ngay sau phiên mở cửa của Phố Wall, trong bối cảnh các phân tích kỹ thuật cảnh báo khả năng thiết lập đáy mới. Vùng $109.000 trở thành mục tiêu giá mới cho BTC Dữ liệu từ TradingView cho thấy giá Bitcoin (BTC)... ...

Giá Hedera (HBAR) đang trong quá trình phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh gần đây. Dù đã có những tín hiệu hồi phục nhẹ, altcoin này vẫn chưa thể tạo được động lực tăng bền vững, khiến tâm lý thị trường tiếp tục thận trọng. Một vấn đề đáng... ...

Không còn nghi ngờ gì nữa, đợt tăng giá 50% của Ethereum (ETH) trong tháng 7 không phải là sự ngẫu nhiên. Lượng vốn từ các tổ chức lớn đã đổ vào ồ ạt, thậm chí vượt cả Bitcoin về mặt dòng tiền chảy vào. Khi các công ty niêm... ...

Dom, nhà phân tích thị trường độc lập chuyên theo dõi dữ liệu dòng lệnh on-chain cho biết, sàn giao dịch Upbit của Hàn Quốc hiện có thể đang đóng vai trò lớn trong việc điều chỉnh giá giao ngay của XRP – đồng tiền điện tử lớn thứ năm thế giới... ...

TRON (TRX) đang “vượt trọng lực” – một cách nói đầy ẩn ý khi Justin Sun vừa hoàn tất chuyến bay vào vũ trụ. Trong khi phần lớn các coin trong top 20 đang chìm trong sắc đỏ trên biểu đồ tuần, TRX lại là điểm sáng hiếm hoi với mức... ...

Sau cú bứt phá ấn tượng trong tháng 7, SUI đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, với mức giảm gần 9% trong tuần qua và hiện giao dịch quanh 3,5 USD. Nhưng với những trader dày dạn kinh nghiệm, không phải mọi nhịp giảm đều báo hiệu rủi ro... ...

Sau đợt tăng giá ấn tượng trong tháng 7, Dogecoin (DOGE) đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, giống như phần lớn các đồng tiền điện tử khác trên thị trường. Phe bán dường như đang chiếm lại quyền kiểm soát, đẩy giá DOGE giảm sâu hơn sau khi chốt... ...

Sau khi lấy lại mốc kháng cự 3 đô la, Ripple (XRP) đã thổi bùng lại đà tăng giá, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng thiết lập mức cao kỷ lục mới trên 6 đô la. Theo đó, nhà phân tích Master Ananda nhận định rằng... ...

Aave (AAVE) đang đối mặt với làn sóng bán ra mạnh mẽ khi áp lực giảm giá tiếp tục gia tăng, trong bối cảnh giá đang quay lại kiểm tra đường xu hướng tăng đã bị phá vỡ trước đó. Các tín hiệu từ dữ liệu on-chain và thị trường... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode