Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?

Updated: 30/03/2021 at 11:58

Các sàn giao dịch phái sinh hiện cung cấp các quyền chọn mua (call option) Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la, nhưng các trader chuyên nghiệp quan tâm đến mức nào?

Hợp đồng mở (OI) đối với quyền chọn mua Bitcoin vào ngày 31 tháng 12 từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la đã đạt được 6.700 hợp đồng, hiện trị giá 385 triệu đô la. Những công cụ phái sinh này cung cấp cho người mua quyền mua Bitcoin với một mức giá cố định, trong khi người bán có nghĩa vụ tôn trọng giá cả.

Mọi người có thể nghĩ rằng đây là một cách tuyệt vời để tận dụng một vị thế Long, nhưng nó thường đi kèm với chi phí khá là cao. Đối với quyền này, người mua trả một khoản phí trả trước (phí bảo hiểm) cho người bán quyền chọn mua. Ví dụ: quyền chọn mua 100.000 đô la hiện đang giao dịch ở 0,164 BTC, tương đương với 9.480 đô la.

Vì lý do đó, các trader quyền chọn hiếm khi tự mình mua các quyền chọn này. Do đó, các sản phẩm phái sinh có thời hạn sử dụng dài hơn thường liên quan đến nhiều mức giá thực tế hoặc theo lịch tháng.

Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?Các giao dịch khối quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Paradigm Telegram Channel

Hình trên là một giao dịch thực tế được sắp xếp bởi Paradigm, một bàn giao dịch tại quầy tập trung vào các nhà đầu tư tổ chức. Trong giao dịch này, tổng cộng 37 BTC quyền chọn mua 100.000 đô la và 140.000 đô la vào tháng 12 đã được giao dịch giữa hai khách hàng của họ.

Thật không may, không có cách nào để biết nhà tạo lập thị trường đã đứng về phía nào, nhưng xem xét những rủi ro liên quan, mọi người có thể cho rằng khách hàng đang tìm kiếm một vị thế tăng giá.

Các quyền chọn mua Bitcoin từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la có báo hiệu cho việc tăng giá của Bitcoin không?Mô phỏng chiến lược dàn trải kỳ hạn BTC | Nguồn: Deribit Position Builder

Bằng cách bán quyền chọn mua trị giá 140.000 đô la và đồng thời mua quyền chọn mua 100.000 đô la, khách hàng này đã trả khoản phí bảo hiểm trả trước 138.000 đô la. Số tiền này đại diện cho khoản lỗ tối đa của họ, diễn ra ở mức giá 100.000 đô la vào ngày 31 tháng 12.

Đường màu đỏ trên mô phỏng trên cho thấy kết quả ròng khi hết hạn, được đo bằng BTC. Trong khi đó, đường màu xanh lá cây hiển thị lợi nhuận ròng lý thuyết vào ngày 30 tháng 6.

Do đó, khách hàng này cần Bitcoin giao dịch ở mức 65.600 đô la trở lên vào ngày 30 tháng 6 để thu hồi khoản đầu tư của họ. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức 107.150 đô la được yêu cầu để hòa vốn nếu người mua chiến lược chênh lệch mua (call spread) này giữ cho đến hết tháng 12.

Hiện tượng này là do giá quyền chọn mua 100.000 đô la lớn hơn mức 140.000 đô la. Trong khi giá Bitcoin tăng lên 65.600 đô la là khá phù hợp với quyền chọn 100.000 đô la khi còn sáu tháng, nó không phải là quá nhiều cho 140,000 đô la.

Vô số chiến lược có thể đạt được bằng cách giao dịch quyền chọn mua cực kỳ tăng giá, mặc dù người mua không cần đợi đến ngày hết hạn để chốt lợi nhuận. Do đó, nếu Bitcoin tăng 30% trong một vài tháng, điều hợp lý để người nắm giữ chênh lệch mua này nới lỏng vị thế của họ.

Như thể hiện trong ví dụ trên, nếu Bitcoin đạt 75.000 đô la vào tháng 6, người mua có thể chốt lợi nhuận ròng 23.000 đô la bằng cách đóng vị thế.

Mặc dù thật thú vị khi thấy các sàn giao dịch cung cấp các đợt hết hạn khổng lồ từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la, nhưng những con số này không nên được coi là ước tính giá chính xác được hỗ trợ bởi phân tích.

Các trader chuyên nghiệp sử dụng các công cụ này để thực hiện các chiến lược đầu tư tăng giá nhưng có kiểm soát.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Dogecoin (DOGE) đã đạt đến vùng hỗ trợ quen thuộc, khơi dậy sự quan tâm mới sau đợt thoái lui mạnh của thị trường. Với mức giảm 20% so với đỉnh gần đây, cấu trúc kỹ thuật hiện cho thấy sự phân kỳ tăng giá, ám chỉ khả năng phục... ...

Ripple (XRP) đang phát tín hiệu về một khả năng đảo chiều tăng giá, sau khi đã điều chỉnh 9% từ đỉnh gần nhất ở $2,34. Hiện tại, token chuyên biệt cho các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới này đang dao động quanh mức $2,15, trong bối cảnh... ...

Tổng chưởng lý New York Letitia James vừa công bố chiến dịch trấn áp một mạng lưới lừa đảo tiền điện tử tinh vi hoạt động qua các nền tảng mạng xã hội. Trong chiến dịch này, lực lượng chức năng đã đóng băng 300.000 đô la tài sản kỹ... ...

Cuộc chiến tranh Israel-Iran đã bước sang ngày thứ Sáu, nhưng Bitcoin (BTC) vẫn duy trì giá trên $100.000. Tuy nhiên, hướng đi của thị trường vẫn chưa chắc chắn trong bối cảnh Hoa Kỳ đe dọa tham gia vào cuộc chiến. Bên cạnh đó, các chuyên gia thị trường... ...

Solana (SOL) đã vấp phải sự từ chối mạnh tại ngưỡng 158 đô la vào thứ 2. Sau đó, giá giảm xuống còn 143 đô la vào thứ 4, mất 14% trong vòng bảy ngày, trước khi tăng trở lại 147 đô la vào thời điểm viết bài. Hiện tại,... ...

Các meme coin hàng đầu tiếp tục lao dốc trong phiên giao dịch thứ Tư, kéo vốn hóa toàn phân khúc xuống còn 54,41 tỷ USD — tương đương mức giảm hơn 20% chỉ trong vòng một tháng. Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB) lần lượt mất 3% giá trị... ...

Hyperliquid (HYPE) đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu của đảo ngược xu hướng sau khi giảm mạnh 12,63% chỉ trong hai ngày, mặc dù gần đây đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Các chỉ báo chính như DMI và RSI chỉ ra động... ...

Bitcoin (BTC) đang bước vào một cuộc giằng co quyết liệt giữa phe bò và phe gấu tại khu vực quanh đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hiện nằm ở mốc $104.269. Trong khi phe bò nỗ lực thiết lập một đáy cao hơn nhằm củng cố... ...

Solana (SOL) đã lao dốc hơn 11% trong tuần qua, khi hàng loạt tín hiệu kỹ thuật đồng loạt cảnh báo về xu hướng suy yếu và áp lực bán ngày càng gia tăng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm mạnh, phản ánh tâm lý thị trường chuyển... ...

Việc thông qua một đạo luật mới tại Thượng viện Hoa Kỳ được kỳ vọng sẽ thúc đẩy mạnh mẽ quá trình áp dụng stablecoin trong hệ thống ngân hàng và tài chính truyền thống. Theo Tạp Chí Bitcoin, Đạo luật “Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode