Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Updated: 08/04/2021 at 9:09

Các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy cao trong suốt thị trường tăng giá hiện tại, nhưng đó không phải là lý do thực sự dẫn đến việc bán tháo trên toàn thị trường hôm qua.

Sau khi thiết lập mức vốn hóa thị trường 2.000 tỷ đô la trong vài ngày qua, thị trường tiền điện tử đã giảm 7%, giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử xuống còn 1,900 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại. Khi đợt bán tháo bất ngờ diễn ra, các nhà đầu tư nháo nhào tìm lý do để giải thích cho động thái này.

Các nhà phân tích thường xác định việc sử dụng đòn bẩy quá mức là lý do chính, vì điều này thường xảy ra khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại và các trader trở nên tham lam, nhưng đây là một kết luận có chính xác.

Nguyên nhân thực sự gần như không thể xác định được. Tuy nhiên, trước tiên là cần phải xem xét mức độ đòn bẩy của người mua cao như thế nào so với các tuần trước. Các nhà phân tích cũng phải đặt câu hỏi liệu việc thanh lý 1 tỷ đô la thậm chí còn có ý nghĩa trong môi trường tăng giá hiện tại hay không.

Đòn bẩy khuếch đại biến động giá cả hai bên

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | Nguồn: TradingView

Sự dao động âm về giá vào ngày 7 tháng 4 tương tự như đợt phục hồi diễn ra hai ngày trước đó. Tuy nhiên, các trader bán lẻ triển khai đòn bẩy bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược), có thể khuếch đại sự điều chỉnh giá.

Động thái 5% là đủ để thanh lý các trader sử dụng đòn bẩy 20 lần và sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch có xu hướng trở nên mỏng dưới mức đó, vì các trader hiếm khi có lệnh ở vùng đó.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Sổ lệnh giao dịch của ADA | Nguồn: Binance

Như được hiển thị ở trên, có giá thầu trị giá 4,6 triệu đô la xuống còn 1,15 đô la cho ADA của Cardano trong ví dụ trên. Sau ngưỡng 5%, chỉ có 1,9 triệu đô la giảm xuống còn 1,06 đô la, hoặc thấp hơn 12% so với giao dịch cuối cùng.

Sổ lệnh giao dịch mỏng là một mỏ vàng cho những người mở rộng quy mô và bàn giao dịch chênh lệch giá. Một khi thị trường bán lẻ bước vào các vị thế có đòn bẩy cao, sẽ có nhiều động lực để đẩy giá xuống và kích hoạt thanh lý.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng hợp những đồng coin bị thanh lý sau đợt bán tháo | Nguồn: Bybt

Việc thanh lý 1,4 tỷ đô la trong 12 giờ qua có vẻ quá mức, nhưng điều này tổng hợp toàn bộ thị trường hợp đồng tương lai. Hơn nữa, con số này chỉ chiếm 3% trong tổng số 46 tỷ đô la tiền hợp đồng mở (OI). Nếu phong trào này diễn ra khoảng sáu tháng trước, con số này sẽ có thể chiếm đến 12%.

Tuy nhiên, ngụ ý rằng thanh lý gây ra sự sụt giảm không phải là câu trả lời tốt nhất, vì chúng chỉ được kích hoạt khi thị trường giảm 4% trở lên. Mặc dù các nhà phân tích có thể không bao giờ hiểu đầy đủ điều gì đã kích hoạt sự điều chỉnh, sự kiện “mua tin đồn, bán sự thật” có thể đã diễn ra sau khi Coinbase báo cáo tài chính hàng quý của mình.

Funding rate nhưng không bất thường

Điều quan trọng là phải xem lại funding rate đã cao như thế nào và quan trọng hơn là trong thời gian bao lâu. Ngay cả khi phí tám giờ đạt 0,20%, tương đương 4,3% mỗi tuần, điều này sẽ không buộc phải đóng các vị thế Long.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tỷ lệ tài trợ 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC | Nguồn: Coinalyze

Như được hiển thị ở trên, funding rate trung bình trên các sàn giao dịch hàng đầu không tăng trên 0,10%, thấp hơn đáng kể so với mức cuối tháng Hai.

Việc các trader đặt các lệnh Long tham gia vào các vị thế đòn bẩy quá mức là điều tự nhiên và tình trạng này có thể kéo dài từ vài giờ đến vài tuần.

Đôi khi các trader bán lẻ trở thành nạn nhân

Cá voi và các nhà tạo lập thị trường có thể biết rằng sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch quá mỏng và các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy quá mức. Do đó, người ta không thể loại bỏ hành động giá hôm nay là một động thái được tính toán trước.

Tuy nhiên, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch và thị trường hợp đồng tương lai xảy ra gần như ngay lập tức, vì vậy không để lại dấu vết. Các nhà phân tích và chuyên gia có thể xác định nhiều lý do cho động thái hôm nay, nhưng dữ liệu có sẵn cho thấy rằng bản thân đòn bẩy không phải là điều đáng trách.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode