Trang chủ Tạp chí Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích...

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy cao trong suốt thị trường tăng giá hiện tại, nhưng đó không phải là lý do thực sự dẫn đến việc bán tháo trên toàn thị trường hôm qua.

Sau khi thiết lập mức vốn hóa thị trường 2.000 tỷ đô la trong vài ngày qua, thị trường tiền điện tử đã giảm 7%, giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử xuống còn 1,900 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại. Khi đợt bán tháo bất ngờ diễn ra, các nhà đầu tư nháo nhào tìm lý do để giải thích cho động thái này.

Các nhà phân tích thường xác định việc sử dụng đòn bẩy quá mức là lý do chính, vì điều này thường xảy ra khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại và các trader trở nên tham lam, nhưng đây là một kết luận có chính xác.

Nguyên nhân thực sự gần như không thể xác định được. Tuy nhiên, trước tiên là cần phải xem xét mức độ đòn bẩy của người mua cao như thế nào so với các tuần trước. Các nhà phân tích cũng phải đặt câu hỏi liệu việc thanh lý 1 tỷ đô la thậm chí còn có ý nghĩa trong môi trường tăng giá hiện tại hay không.

Đòn bẩy khuếch đại biến động giá cả hai bên

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | Nguồn: TradingView

Sự dao động âm về giá vào ngày 7 tháng 4 tương tự như đợt phục hồi diễn ra hai ngày trước đó. Tuy nhiên, các trader bán lẻ triển khai đòn bẩy bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược), có thể khuếch đại sự điều chỉnh giá.

Động thái 5% là đủ để thanh lý các trader sử dụng đòn bẩy 20 lần và sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch có xu hướng trở nên mỏng dưới mức đó, vì các trader hiếm khi có lệnh ở vùng đó.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Sổ lệnh giao dịch của ADA | Nguồn: Binance

Như được hiển thị ở trên, có giá thầu trị giá 4,6 triệu đô la xuống còn 1,15 đô la cho ADA của Cardano trong ví dụ trên. Sau ngưỡng 5%, chỉ có 1,9 triệu đô la giảm xuống còn 1,06 đô la, hoặc thấp hơn 12% so với giao dịch cuối cùng.

Sổ lệnh giao dịch mỏng là một mỏ vàng cho những người mở rộng quy mô và bàn giao dịch chênh lệch giá. Một khi thị trường bán lẻ bước vào các vị thế có đòn bẩy cao, sẽ có nhiều động lực để đẩy giá xuống và kích hoạt thanh lý.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng hợp những đồng coin bị thanh lý sau đợt bán tháo | Nguồn: Bybt

Việc thanh lý 1,4 tỷ đô la trong 12 giờ qua có vẻ quá mức, nhưng điều này tổng hợp toàn bộ thị trường hợp đồng tương lai. Hơn nữa, con số này chỉ chiếm 3% trong tổng số 46 tỷ đô la tiền hợp đồng mở (OI). Nếu phong trào này diễn ra khoảng sáu tháng trước, con số này sẽ có thể chiếm đến 12%.

Tuy nhiên, ngụ ý rằng thanh lý gây ra sự sụt giảm không phải là câu trả lời tốt nhất, vì chúng chỉ được kích hoạt khi thị trường giảm 4% trở lên. Mặc dù các nhà phân tích có thể không bao giờ hiểu đầy đủ điều gì đã kích hoạt sự điều chỉnh, sự kiện “mua tin đồn, bán sự thật” có thể đã diễn ra sau khi Coinbase báo cáo tài chính hàng quý của mình.

Funding rate nhưng không bất thường

Điều quan trọng là phải xem lại funding rate đã cao như thế nào và quan trọng hơn là trong thời gian bao lâu. Ngay cả khi phí tám giờ đạt 0,20%, tương đương 4,3% mỗi tuần, điều này sẽ không buộc phải đóng các vị thế Long.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tỷ lệ tài trợ 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC | Nguồn: Coinalyze

Như được hiển thị ở trên, funding rate trung bình trên các sàn giao dịch hàng đầu không tăng trên 0,10%, thấp hơn đáng kể so với mức cuối tháng Hai.

Việc các trader đặt các lệnh Long tham gia vào các vị thế đòn bẩy quá mức là điều tự nhiên và tình trạng này có thể kéo dài từ vài giờ đến vài tuần.

Đôi khi các trader bán lẻ trở thành nạn nhân

Cá voi và các nhà tạo lập thị trường có thể biết rằng sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch quá mỏng và các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy quá mức. Do đó, người ta không thể loại bỏ hành động giá hôm nay là một động thái được tính toán trước.

Tuy nhiên, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch và thị trường hợp đồng tương lai xảy ra gần như ngay lập tức, vì vậy không để lại dấu vết. Các nhà phân tích và chuyên gia có thể xác định nhiều lý do cho động thái hôm nay, nhưng dữ liệu có sẵn cho thấy rằng bản thân đòn bẩy không phải là điều đáng trách.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...

EOS tăng 35% sau khi đổi tên thành Vaulta

EOS đang gây bão trong giới tiền điện tử, tăng hơn 35% chỉ trong một tuần sau khi đổi tên thành Vaulta – một...
trump-coin-giam

Giá TRUMP chạm đáy lịch sử sau tin sốc về thuế quan Ngày Giải...

TRUMP token vẫn chưa thể phục hồi sau đợt lao dốc gần đây, tiếp tục chịu áp lực khi Tổng thống Mỹ Donald Trump...
pi

PiFest khám phá ứng dụng thực tiễn của Pi Coin, nhưng giá cả vẫn...

Pi Network gần đây đã kỷ niệm một cột mốc quan trọng với sự kiện PiFest đầu tiên trong Open Network, thu hút sự...
Bitcoin

Arthur Hayes: Bitcoin phải giữ mức này cho đến ngày nộp thuế

Bitcoin đã phục hồi nhẹ sau đợt lao dốc hôm thứ 3, nhưng các nhà đầu tư có thể phải chờ xu hướng tăng...