Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Updated: 08/04/2021 at 9:09

Các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy cao trong suốt thị trường tăng giá hiện tại, nhưng đó không phải là lý do thực sự dẫn đến việc bán tháo trên toàn thị trường hôm qua.

Sau khi thiết lập mức vốn hóa thị trường 2.000 tỷ đô la trong vài ngày qua, thị trường tiền điện tử đã giảm 7%, giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử xuống còn 1,900 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại. Khi đợt bán tháo bất ngờ diễn ra, các nhà đầu tư nháo nhào tìm lý do để giải thích cho động thái này.

Các nhà phân tích thường xác định việc sử dụng đòn bẩy quá mức là lý do chính, vì điều này thường xảy ra khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại và các trader trở nên tham lam, nhưng đây là một kết luận có chính xác.

Nguyên nhân thực sự gần như không thể xác định được. Tuy nhiên, trước tiên là cần phải xem xét mức độ đòn bẩy của người mua cao như thế nào so với các tuần trước. Các nhà phân tích cũng phải đặt câu hỏi liệu việc thanh lý 1 tỷ đô la thậm chí còn có ý nghĩa trong môi trường tăng giá hiện tại hay không.

Đòn bẩy khuếch đại biến động giá cả hai bên

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | Nguồn: TradingView

Sự dao động âm về giá vào ngày 7 tháng 4 tương tự như đợt phục hồi diễn ra hai ngày trước đó. Tuy nhiên, các trader bán lẻ triển khai đòn bẩy bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược), có thể khuếch đại sự điều chỉnh giá.

Động thái 5% là đủ để thanh lý các trader sử dụng đòn bẩy 20 lần và sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch có xu hướng trở nên mỏng dưới mức đó, vì các trader hiếm khi có lệnh ở vùng đó.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Sổ lệnh giao dịch của ADA | Nguồn: Binance

Như được hiển thị ở trên, có giá thầu trị giá 4,6 triệu đô la xuống còn 1,15 đô la cho ADA của Cardano trong ví dụ trên. Sau ngưỡng 5%, chỉ có 1,9 triệu đô la giảm xuống còn 1,06 đô la, hoặc thấp hơn 12% so với giao dịch cuối cùng.

Sổ lệnh giao dịch mỏng là một mỏ vàng cho những người mở rộng quy mô và bàn giao dịch chênh lệch giá. Một khi thị trường bán lẻ bước vào các vị thế có đòn bẩy cao, sẽ có nhiều động lực để đẩy giá xuống và kích hoạt thanh lý.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tổng hợp những đồng coin bị thanh lý sau đợt bán tháo | Nguồn: Bybt

Việc thanh lý 1,4 tỷ đô la trong 12 giờ qua có vẻ quá mức, nhưng điều này tổng hợp toàn bộ thị trường hợp đồng tương lai. Hơn nữa, con số này chỉ chiếm 3% trong tổng số 46 tỷ đô la tiền hợp đồng mở (OI). Nếu phong trào này diễn ra khoảng sáu tháng trước, con số này sẽ có thể chiếm đến 12%.

Tuy nhiên, ngụ ý rằng thanh lý gây ra sự sụt giảm không phải là câu trả lời tốt nhất, vì chúng chỉ được kích hoạt khi thị trường giảm 4% trở lên. Mặc dù các nhà phân tích có thể không bao giờ hiểu đầy đủ điều gì đã kích hoạt sự điều chỉnh, sự kiện “mua tin đồn, bán sự thật” có thể đã diễn ra sau khi Coinbase báo cáo tài chính hàng quý của mình.

Funding rate nhưng không bất thường

Điều quan trọng là phải xem lại funding rate đã cao như thế nào và quan trọng hơn là trong thời gian bao lâu. Ngay cả khi phí tám giờ đạt 0,20%, tương đương 4,3% mỗi tuần, điều này sẽ không buộc phải đóng các vị thế Long.

Các trader bán lẻ trở thành nạn nhân khi bán tháo kích hoạt thanh lý 1,4 tỷ đô la

Tỷ lệ tài trợ 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC | Nguồn: Coinalyze

Như được hiển thị ở trên, funding rate trung bình trên các sàn giao dịch hàng đầu không tăng trên 0,10%, thấp hơn đáng kể so với mức cuối tháng Hai.

Việc các trader đặt các lệnh Long tham gia vào các vị thế đòn bẩy quá mức là điều tự nhiên và tình trạng này có thể kéo dài từ vài giờ đến vài tuần.

Đôi khi các trader bán lẻ trở thành nạn nhân

Cá voi và các nhà tạo lập thị trường có thể biết rằng sổ lệnh giao dịch trên sàn giao dịch quá mỏng và các trader bán lẻ đã sử dụng đòn bẩy quá mức. Do đó, người ta không thể loại bỏ hành động giá hôm nay là một động thái được tính toán trước.

Tuy nhiên, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch và thị trường hợp đồng tương lai xảy ra gần như ngay lập tức, vì vậy không để lại dấu vết. Các nhà phân tích và chuyên gia có thể xác định nhiều lý do cho động thái hôm nay, nhưng dữ liệu có sẵn cho thấy rằng bản thân đòn bẩy không phải là điều đáng trách.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Tổng vốn hóa thị trường crypto (TOTAL) đã tăng thêm 91 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi đà tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ. Giá Bitcoin cũng vừa thiết lập mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới tại 111.999 đô la, chỉ cách mốc 112.000 đô la... ...

Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), bà Hester Peirce, vừa đưa ra cảnh báo chung tới các công ty đang cân nhắc phát hành và giao dịch cổ phiếu token hóa. Trong tuyên bố ngày thứ Tư, bà Peirce kêu gọi các doanh nghiệp nên... ...

Giá Ripple (XRP) vừa hoàn tất giai đoạn hợp nhất kéo dài suốt 32 tuần — một mô hình khiến giới phân tích liên tưởng đến những đợt breakout mạnh mẽ vào năm 2017. Khi các chỉ báo kỹ thuật dần nghiêng về xu hướng tăng, kỳ vọng về việc... ...

Một “cá voi” lớn trên thị trường tiền điện tử đã âm thầm tích lũy tới 625.765 token Official Trump (TRUMP) — trị giá khoảng 5,33 triệu USD — chỉ trong vòng 40 ngày. Mới đây, địa chỉ ví này tiếp tục gây chú ý khi rút 1,7 triệu USD... ...

Tổng nợ quốc gia của Mỹ đã tăng thêm 367 tỷ đô la chỉ trong ngày thứ 2, nâng nợ lên mức cao nhất mọi thời đại 36,6 nghìn tỷ đô la. Đợt tăng đột biến này diễn ra sau khi Tổng thống Donald Trump phê duyệt dự luật “One... ...

Việc một tài sản được niêm yết trên sàn Binance thường mang lại cú hích đáng kể cho giá trị. Gần đây, một số altcoin đã thể hiện những dấu hiệu tích cực, trở thành ứng cử viên tiềm năng được giới đầu tư ưa chuộng. Bài viết sẽ phân... ...

Chainlink (LINK) đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ sau khi duy trì vị trí trên một mức hỗ trợ quan trọng, tạo ra làn sóng lạc quan mới trong cộng đồng trader và các nhà phân tích. Trong một bài viết gần đây, nhà phân tích thị... ...

Nhà phân tích Rekt Capital nhận định rằng đỉnh chu kỳ tăng giá của Bitcoin (BTC) nhiều khả năng sẽ xuất hiện trong khoảng từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2025, dựa trên mô hình phân tích các chu kỳ halving trước đây. Lịch sử cho thấy, các đỉnh... ...

Khi thị trường crypto tiếp tục biến động trong tuần này, sự quan tâm của nhà đầu tư có thể đang chuyển hướng sang các câu chuyện theo khu vực và những token thuộc các hệ sinh thái cụ thể. Nổi bật trong số đó là các coin có mối... ...

Ethereum (ETH) đã âm thầm vượt qua ngưỡng 2.600 USD, một mức giá mà nó đã gặp khó khăn trong việc duy trì trong nhiều tuần qua. Lần này, bối cảnh có vẻ vững chắc hơn. Các chỉ số on-chain, dữ liệu từ sàn giao dịch và dòng chảy của... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode