Giá Ethereum (ETH) đã tăng 11% trong khoảng thời gian từ ngày 26 tháng 3 đến ngày 29 tháng 3 để đạt 3.480 đô la, đây là mức cao nhất trong 82 ngày. Tuy nhiên, giá vẫn giảm 9% tính từ đầu năm đến nay, nhưng dữ liệu có hỗ trợ niềm tin rằng ETH đã tiếp tục xu hướng tăng để đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới không?
Biểu đồ giá ETH | Nguồn: Tradingview
Các nhà đầu tư tổ chức có vẻ vui mừng khi báo cáo hàng tuần của quỹ tài sản kỹ thuật số CoinShares tiết lộ vào thứ Ba (29/3) rằng dòng vốn (inflow) vào các sản phẩm tiền điện tử được niêm yết trên sàn giao dịch đạt mức cao nhất trong ba tháng, cho thấy các sản phẩm đầu tư cho tài sản kỹ thuật số đã nhận được khoản tiền gửi ròng là 193 triệu đô la vào tuần trước.
Đồng thời, Văn phòng Chính sách Khoa học và Công nghệ, một văn phòng điều hành của Tổng thống Hoa Kỳ, đã khởi động một nghiên cứu để bù đắp việc sử dụng năng lượng liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Hơn nữa, vào ngày 9 tháng 3, Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden đã ký một lệnh hành pháp chỉ đạo các cơ quan liên bang khác nhau kiểm tra tác động của tài sản kỹ thuật số.
Việc mạng Ethereum đã lên kế hoạch chuyển sang đồng thuận Proof-of-Stake (POS) cũng có thể giải thích một số hoạt động vượt trội của nó so với Bitcoin. Quá trình chuyển đổi đã bị hoãn nhiều lần, mặc dù Q1 năm nay đã được đề cập trên lộ trình (roadmap) một cách chính thức. Bằng cách loại bỏ gánh nặng khai thác kỹ thuật số, Ethereum có kế hoạch trở nên hiệu quả hơn và cho phép các giao dịch rẻ hơn và nhanh hơn.
Ngay cả với dự đoán về việc nâng cấp PoS, cuộc biểu tình trong 3 ngày qua không đủ để khiến các trader ETH chuyên nghiệp chuyển sang xu hướng tăng giá, theo dữ liệu từ thị trường phái sinh.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai ETH trung lập
Để hiểu vị trí của các trader quy mô lớn hơn, mọi người nên xem dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai của ETH. Ví dụ, chỉ báo basis đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn hơn và mức thị trường giao ngay hiện tại.
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai ETH sẽ nằm trong khoảng từ 5% đến 10% để bù đắp cho các trader vì đã “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn. Các mức dưới 5% là giảm giá, trong khi các con số trên 10% cho thấy nhu cầu quá mức từ người mua (người thiết lập lệnh Long).
Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của ETH | Nguồn: Laevitas
Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo basis của ETH đã phục hồi từ 2% vào ngày 13 tháng 3 lên 6% hiện tại, vượt quá ngưỡng tâm lý giảm 5% nhưng đồng thời báo hiệu nhu cầu yếu đối với việc mở các lệnh Long của hợp đồng tương lai ETH.
Mặc dù số liệu chỉ ra tâm lý từ trung lập đến giảm giá, mọi người phải nhớ rằng ETH vẫn giảm 9% từ đầu năm đến nay và -28% từ mức ATH là 4.800 đô la.
Các trader quyền chọn lo sợ ETH có thể giảm xuống thấp hơn
Độ lệch 25% delta quyền chọn cực kỳ hữu ích vì nó cho thấy liệu các bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường đang tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc giảm.
Nếu các nhà đầu tư quyền chọn lo ngại sự sụt về giá của ETH, thì chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch -10%.
Độ lệch 25% delta cho quyền chọn ETH trong 30 ngày | Nguồn: Laevitas
Chỉ báo độ lệch giảm xuống dưới 10% vào ngày 18 tháng 3, thoát khỏi mức “sợ hãi” vì các trader quyền chọn này không còn tính phí quá cao để bảo vệ giảm giá. Mức 7% hiện tại vẫn gần với ngưỡng giảm.
Mặc dù có sự cải thiện khiêm tốn trong phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của ETH, nhưng chỉ báo này vẫn trung lập. Về cơ bản, các thị trường quyền chọn ETH đang định giá rủi ro giảm giá cao hơn một chút, vì vậy các trader chuyên nghiệp không tự tin rằng mức hỗ trợ 3.400 đô la hiện tại sẽ được giữ vững.
Bạn có thể xem chi tiết về giá ETH.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn
- Ethereum có nguy cơ sụt giảm mặc dù giá tăng 30% trong hai tuần
- Ethereum và Solana: Blockchain nào tốt hơn để đúc NFT?
Ông Giáo
Theo Cointelegraph
