Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Các trader chuyên nghiệp làm gì khi giá Bitcoin khám phá mức...

Các trader chuyên nghiệp làm gì khi giá Bitcoin khám phá mức thấp mới?

Mức giảm 20% hiện tại của Bitcoin trong 4 ngày qua đã đẩy giá xuống mức thấp nhất trong 9 tháng và trong khi những chuyển động này có vẻ lớn bất thường, khá nhiều công ty niêm yết và hàng hóa đã phải đối mặt với điều chỉnh tương tự. Ví dụ, hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên điều chỉnh 15,5% trong 4 ngày và hợp đồng tương lai Niken giảm 8% vào ngày 9/5.

Đợt điều chỉnh cũng gây ảnh hưởng không nhỏ đến nhiều công ty có giá trị vốn hóa thị trường 10 tỷ đô la hoặc cao hơn niêm yết tại các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ. Bill.com (BILL) giao dịch giảm 30%, trong khi Cloudflare (NET) điều chỉnh 25,4%. Dish Network (DISH) cũng thấp hơn 25,1% và giá Ubiquiti’s (UI) -20,4%.

Dữ liệu kinh tế yếu kém liên tục cho thấy cuộc suy thoái đang đến với chúng ta. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã ngừng các khuyến khích mở rộng và hiện đang đặt mục tiêu giảm bảng cân đối kế toán xuống 1 nghìn tỷ đô la. Vào ngày 5/5, Đức cũng báo cáo số lượng đơn đặt hàng của nhà máy giảm 4,7% so với tháng trước. Đơn giá nhân công của Hoa Kỳ tăng 11,6% trong cùng ngày.

Kịch bản kinh tế vĩ mô giảm giá này có thể giải thích một phần lý do tại sao Bitcoin và các tài sản rủi ro tiếp tục điều chỉnh, nhưng xem xét kỹ hơn vị thế của các trader chuyên nghiệp cũng có thể cung cấp thông tin chi tiết hữu ích.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai của Bitcoin ổn định ở mức 2,5%

Để hiểu liệu hành động giá gần đây có phản ánh tâm lý của các trader hàng đầu hay không, nên phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai của Bitcoin, hay còn gọi là “basis”.

Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ chênh lệch rất nhiều so với các sàn giao ngay thông thường. Hợp đồng tương lai ba tháng giao dịch với mức phí chênh lệch hàng năm 5% hoặc thấp hơn bất cứ khi nào các trader chuyên nghiệp chuyển sang giảm giá.

Mặt khác, một thị trường trung lập nên có basis dao động trong khoảng từ 5% đến 12%, cho thấy những người tham gia không muốn khóa Bitcoin với giá rẻ cho đến khi giao dịch bình ổn.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Theo dữ liệu trên, phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin thấp hơn mốc 5% kể từ ngày 6/4, cho thấy những người tham gia thị trường tương lai hiện không muốn mở vị thế Long đòn bẩy.

Tuy nhiên, ngay cả với dữ liệu như vậy, giá điều chỉnh 20% gần đây không đủ để đưa chỉ số này xuống dưới ngưỡng 2%. Điều này nên được hiểu là tích cực. Phe bò chắc chắn không có lý do gì để ăn mừng vào thời điểm hiện tại, nhưng cũng không có dấu hiệu bán hoảng loạn từ quan điểm của thị trường hợp đồng tương lai.

Các trader quyền chọn bước sâu hơn vào vùng “sợ hãi”

Để loại trừ các yếu tố tác động bên ngoài nhất định đối với hợp đồng tương lai, trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn. Số liệu đơn giản và hiệu quả nhất là độ lệch delta 25%, so sánh các quyền chọn mua (call) và bán (put).

Chỉ báo chuyển sang dương khi “sợ hãi” thống trị vì phí chênh lệch bảo vệ hợp đồng quyền chọn bán lớn hơn quyền chọn mua (tăng giá). Ngược lại, độ lệch 25% âm báo hiệu thị trường tăng giá. Các giá trị giữa âm 8% và dương 8% thường được coi là trung lập.

bitcoin

Độ lệch delta 25% trên hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày (Deribit) | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy các trader quyền chọn Bitcoin báo hiệu “sợ hãi” kể từ ngày 8/4 sau khi BTC phá vỡ dưới 42.500 đô la. Không giống như thị trường hợp đồng tương lai, chỉ số tâm lý quyền chọn chính thể hiện tình trạng tồi tệ hơn trong 4 ngày qua vì độ lệch delta 25% hiện ở mức 14,5%.

Lần cuối cùng chỉ báo “sợ hãi và tham lam” của thị trường quyền chọn này chạm mức 15% là vào ngày 28/1, sau khi giá Bitcoin trượt 23,5% trong 4 ngày.

Tâm lý tăng giá của thị trường margin đạt đỉnh

Các trader cũng nên phân tích thị trường margin. Vay tiền điện tử cho phép các nhà đầu tư tận dụng vị thế giao dịch của họ và có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ, một trader có thể vay USDT để tăng khả năng tiếp xúc Bitcoin.

Mặt khác, vay Bitcoin cho phép đặt cược vào khả năng giảm giá. Tuy nhiên, không phải lúc nào cũng có sự cân bằng giữa margin Long và Short.

bitcoin

Tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC của OKEx | Nguồn: OKEx

Quan sát dữ liệu, các trader vay nhiều Bitcoin hơn, vì tỷ lệ giảm từ 24,5 vào ngày 6/5 xuống 16,8 hiện tại. Chỉ báo này càng cao, các trader chuyên nghiệp càng tự tin hơn với giá Bitcoin.

Mặc dù một số hoạt động vay Bitcoin gần đây nhằm đánh cược vào khả năng giảm giá, nhưng các trader margin hầu như vẫn lạc quan theo tỷ lệ cho vay USDT/BTC. Thông thường, các giá trị trên 5 phản ánh xu hướng tăng giá và mức đỉnh 24,5 là mức cao nhất trong hơn 6 tháng nay.

Theo các chỉ số phái sinh, trader Bitcoin lo sợ về một đợt điều chỉnh sâu hơn khi các chỉ báo kinh tế vĩ mô xấu đi. Mặt khác, giới nhà đầu tư dự đoán được một cuộc khủng hoảng tiềm tàng trong các thị trường truyền thống, do đó, mức điều chỉnh 20% của Bitcoin chỉ đơn thuần là điều chỉnh của các tài sản rủi ro nói chung.

Về phía lưu ý tích cực, không có dấu hiệu nào của việc đặt cược Short (tiêu cực) đòn bẩy sử dụng margin hoặc hợp đồng tương lai, tức là người bán hầu như không có niềm tin ở mức giá hiện tại.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...