Các trader giữ vị trí trung lập sau khi thanh lý hàng loạt hợp đồng tương lai ETH

Updated: 11/11/2022 at 23:41

Giá ETH giảm khoảng 33% trong khoảng thời gian ngày 7-9/11 sau khi có đến 260 triệu đô la trong các hợp đồng tương lai Long (người mua) bị thanh lý. Các trader sử dụng đòn bẩy đã rất ngạc nhiên khi biến động giá gây ra tác động lớn nhất kể từ ngày 18/8 tại các sàn giao dịch phái sinh.

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: TradingView

Mức giá 1.070 đô la vào ngày 9/11 là mức thấp nhất kể từ ngày 14/7, tương đương với điều chỉnh 44% trong 3 tháng. Động thái giá bất lợi này được cho là do sàn giao dịch FTX mất khả năng thanh toán vào ngày 8/11 sau khi dịch vụ rút tiền bị tạm dừng.

Điều đáng chú ý là pump 10,3% trong 1 giờ đã xảy ra vào ngày 8/11, ngay trước đợt điều chỉnh mạnh. Hành động giá này theo sát các chuyển động của Bitcoin, vì tiền điện tử hàng đầu tăng nhanh chóng đến 20.700 đô la nhưng sau đó giảm còn 17.000 đô la trong 3 giờ.

Nhiều câu hỏi được đặt ra từ tình trạng vỡ nợ của FTX và Alameda Research, hướng đến quy định và sự lây lan. Ví dụ, ủy viên Kristin Johnson của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho biết vào ngày 9/11 rằng trường hợp gần đây chứng tỏ lĩnh vực này cần được giám sát nhiều hơn. Hơn nữa, Paolo Ardoino – giám đốc công nghệ của stablecoin USDT đã cố gắng dập tắt những tin đồn về việc tiếp xúc với FTX và Alameda Research bằng cách vạch rõ ranh giới trên Twitter.

Hãy cùng xem xét dữ liệu phái sinh tiền điện tử để hiểu liệu các nhà đầu tư có còn ngại rủi ro với ETH hay không.

Thị trường hợp đồng tương lai bước vào bù hoãn bán

Các trader bán lẻ thường tránh giao dịch hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, chúng là công cụ ưa thích của các trader chuyên nghiệp vì ngăn chặn biến động funding rate thường xảy ra trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của ETH | Nguồn: Laevitas

Chỉ báo này nên giao dịch ở mức phí chênh lệch hàng năm từ 4% đến 8% ở các thị trường lành mạnh để bù đắp chi phí và rủi ro liên quan. Xem xét dữ liệu ở trên, rõ ràng các trader phái sinh giảm giá trong tháng qua khi phí chênh lệch hợp đồng tương lai của ETH duy trì dưới 0,5% trong toàn bộ thời gian.

Quan trọng hơn, phí chênh lệch hợp đồng tương lai của ETH đã bước vào vùng bù hoãn bán, có nghĩa là nhu cầu Short (cược giảm) là cực kỳ cao. Người bán đang trả 4% mỗi năm để giữ vị thế của họ. Dữ liệu này phản ánh các trader chuyên nghiệp không muốn thêm vị thế Long (tăng) có đòn bẩy mặc dù chi phí thấp.

Thị trường hợp đồng quyền chọn trung lập cho đến ngày 8/11

Tuy nhiên, cũng phải phân tích các thị trường hợp đồng quyền chọn ETH để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể ảnh hưởng đến công cụ hợp đồng tương lai. Ví dụ, độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá mức để bảo vệ xu hướng tăng hoặc giảm.

eth

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 60 ngày | Nguồn: Laevitas

Trong thị trường gấu, các nhà đầu tư hợp đồng quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho dump, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Mặt khác, các thị trường tăng giá có xu hướng đưa chỉ báo độ lệch xuống dưới -10%, có nghĩa là hợp đồng quyền chọn bán giảm giá ở mức chiết khấu.

Độ lệch delta 60 ngày gần bằng 0 kể từ ngày 26/10, cho thấy các trader quyền chọn đang định giá rủi ro tương tự như đưa ra biện pháp bảo vệ giảm giá. Tuy nhiên, chỉ số này nhanh chóng vượt lên trên ngưỡng 10 vào ngày 8/11 khi các nhà đầu tư bắt đầu hoảng sợ. Mức 24 hiện tại là đặc biệt cao và cho thấy các trader chuyên nghiệp cảm thấy khó chịu như thế nào khi đưa ra biện pháp bảo vệ giảm giá.

Hai chỉ số phái sinh này thể hiện dump giá ETH vào ngày 8/11 là khá bất ngờ, khiến cá voi và các nhà tạo lập thị trường nhanh chóng thay đổi lập trường sau khi bị mất mức hỗ trợ 1.400 đô la.

Có thể cần một thời gian để nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro pháp lý và lây lan tiềm ẩn do vụ sụp đổ của FTX và Alameda Research gây ra. Do đó, khả năng phục hồi nhanh chóng và mạnh mẽ đối với ETH có vẻ xa vời và khó xảy ra trong ngắn hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Pi Coin (PI) đang khiến trader thất vọng suốt nhiều tuần khi giá chỉ dao động trong biên độ hẹp và gần như không có động lực rõ rệt. Trong 7 ngày qua, giá PI chỉ giảm nhẹ 0,5%, giao dịch quanh $0,44. Trên khung thời gian hàng tháng, Pi... ...

Trong khi các memecoin hàng đầu tạm thời chững lại vài ngày gần đây, các token nhỏ hơn như Vine đã vươn lên dẫn đầu. Lấy cảm hứng từ nền tảng mạng xã hội Vine đình đám – nhưng nay đã ngừng hoạt động, token này hiện đang là memecoin... ...

Giá Ether đã giảm 4% sau khi chạm ngưỡng $3.940 vào thứ Hai, trong bối cảnh toàn thị trường tiền điện tử đồng loạt điều chỉnh. Đáng chú ý, không có yếu tố nội tại nào từ ETH gây ra sự sụt giảm này. Mặc dù động thái này có... ...

Solana (SOL) đã tăng 28% trong ba tuần qua, tạo ra động lực tích cực sau gần hai tháng giá giảm. Đà hồi phục này đã thúc đẩy tâm lý lạc quan trên thị trường phái sinh của SOL, dù các cá voi và nhà tạo lập thị trường vẫn... ...

Cổ phiếu của CEA Industries Inc. (VAPE), một công ty thuốc lá điện tử có trụ sở tại Canada, đã tăng vọt gần 550% vào thứ Hai sau khi công bố kế hoạch trở thành công ty nắm giữ BNB niêm yết công khai lớn nhất tại Mỹ. Cụ thể,... ...

Khi thị trường crypto tiếp tục giao dịch trong vùng biến động mạnh, các nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn điều gì đang chờ đợi trong tháng 8. Tâm lý này cũng lan rộng đến các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, vốn thường phản ánh những... ...

Strategy của Michael Saylor, đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong số các công ty đại chúng trên thế giới, đã không mua thêm trong tuần trước, mặc dù tài sản này ghi nhận biến động sau khi vượt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) vào giữa tháng... ...

Các kho bạc Ethereum đang tiếp cận tài sản này theo cách khác biệt so với các công ty tập trung vào Bitcoin: họ vừa giữ ETH như một tài sản dự trữ, vừa tham gia staking để tạo ra dòng tiền, theo báo cáo mới đây của công ty môi... ...

Công ty tiên phong trong chiến lược dự trữ Bitcoin là Strategy, nhưng hiện nay, làn sóng này đang lan rộng sang nhiều loại tiền điện tử khác — với cái tên mới nhất là SUI. Hôm thứ Hai, Mill City Ventures III, một công ty niêm yết trên sàn... ...

Bitcoin (BTC) tiếp tục bị bán tháo quanh $120.000, nhưng việc liên tục kiểm tra lại ngưỡng kháng cự có xu hướng làm suy yếu tài sản này. Nếu phe mua duy trì được vị thế và không để giá giảm sâu, BTC vẫn có khả năng lập đỉnh mới... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode