Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Các trader không đặt cược vào việc giảm giá Bitcoin ngắn hạn

Các trader không đặt cược vào việc giảm giá Bitcoin ngắn hạn

Bitcoin liên tục không thể phá vỡ mức $ 9,400 trong ba tuần qua đã khiến một số nhà phân tích trở nên hoài nghi về cơ hội bứt phá.

Biểu đồ giá BTC 3 tháng | Nguồn: Coinmarketcap

Mặc dù mức hỗ trợ 9.000 đô la đã được giữ vững trong 50 ngày qua, nhưng bất kỳ chỉ số tiêu cực nào cũng có xu hướng nhận được nhiều sự chú ý hơn từ các phương tiện truyền thông và nhà phân tích.

Gần đây, các phương tiện truyền thông tiền điện tử đã tập trung vào chỉ báo Bitcoin 25% skew (độ lệch) vì bằng chứng cho thấy các trader quyền chọn đang giảm giá trong ngắn hạn.

Độ lệch (skew) là một khái niệm giao dịch tùy chọn so sánh tỷ lệ biến động giữa các quyền chọn mua và quyền chọn bán (call options vs put options) trong cùng một ngày hết hạn. Một độ lệch dương có nghĩa là sự biến động ngụ ý cho các lệnh đặt mua lớn hơn lệnh đặt bán, cho thấy chi phí bảo hiểm cao hơn cho một động thái giảm giá.

Người ta thường có thể cho rằng các nhà đầu tư đang giảm giá, vì việc bảo vệ downside tốn kém hơn so với bảo vệ upside, nhưng phân tích sâu hơn cho thấy điều này không phải là trường hợp sẽ sảy ra tại thời điểm này.

Đầu tiên, cấp độ hiện tại không phải là một thứ gì đó chưa từng thấy trong lịch sử, trên thực tế, nó hoàn toàn ngược lại.

Biện pháp phổ biến nhất là sử dụng 25% delta, nghĩa là các tùy chọn được định giá với xác suất xảy ra 25%.

Tùy chọn bitcoin 25% delta skew | Nguồn: Skew

Như biểu đồ cho thấy ở trên, độ lệch delta 25% một tháng đạt đỉnh 23% vào ngày 21 tháng 5, so với mức 12% hiện tại.

Trong khi đó, các tùy chọn 3 tháng hiển thị chuyển động tương tự với các đỉnh trước đó ở mức 6% so với 4% thực tế. Không có nghĩa là độ lệch cho thấy bất cứ điều gì bất thường hoặc cực kỳ giảm giá.

Bất kể sự bảo vệ cho downside là đắt hơn so với upside, người ta nên xác định xem các nhà đầu tư có xem các lựa chọn đó một cách hiệu quả hay không.

Điều này được thực hiện bằng cách đo các tùy chọn mua lãi lên tới 20% so với mức giá 9.150 đô la hiện tại và so sánh nó với các tùy chọn bán là giảm tới 20%.

Lãi suất mở tùy chọn Bitcoin tháng 7 | Nguồn: Deribit

Hiện tại, các tùy chọn mua lên tới 11.000 BTC tổng cộng 13k, nhiều hơn một chút so với mức 12k khiến lãi suất mở giảm xuống còn 7.500 BTC khi hết hạn vào tháng 7. Tháng sau đó, tình hình thậm chí còn thiên vị hơn với các tùy chọn mua là 18k so với các tùy chọn bán chỉ là 3,5k.

Điều này cho thấy rằng không có nhiều giao dịch được đặt ở phía tùy chọn bán, so với các tùy chọn mua tăng giá. Tỷ lệ này phần nào làm giảm tầm quan trọng của đường cong độ lệch.

Thị trường tương lai vẫn tăng

Một cách khác để đánh giá tâm lý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp là bằng cách xem xét thị trường tương lai cao cấp cho các giao dịch hoán đổi và vĩnh viễn. Hợp đồng dài hạn có xu hướng giao dịch cao hơn một chút, trong tình huống được gọi là contango, báo hiệu một thị trường lành mạnh.

Bitcoin tương lai hàng năm cơ sở 3 tháng | Nguồn: Skew

Phí bảo hiểm hàng năm 3 tháng đã ở mức 4%, cao nhất trong 30 ngày, do đó, không có bằng chứng về sự sợ hãi hoặc các nhà đầu tư nghiêng về thị trường tương lai.

Hãy thận trọng khi đọc tín hiệu và phân tích từ các nhà phân tích

Không thể cho phép một chỉ báo phái sinh duy nhất cung cấp một bức tranh thị trường rõ ràng vì thị trường tùy chọn Bitcoin vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ. Hơn nữa, một giao dịch duy nhất hiện bao gồm 80% tùy chọn BTC.

Sự biến dạng cũng có thể được gây ra bởi sự tiếp xúc hiện tại của các nhà tạo lập thị trường quyền chọn, những người có thể không quan tâm đến việc thêm rủi ro ở mức độ biến động ngụ ý hiện tại.

Bằng cách đo lường lãi suất mua / bán cho mỗi lần hết hạn, người ta có thể có được cái nhìn rõ hơn về đặt cược của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cả hai kỳ hạn tháng 7 và tháng 8 đều ủng hộ các vị thế tăng giá.

Bản thân một độ lệch 25% delta không nên được hiểu là một chỉ báo giảm giá, vì vậy hãy cảnh giác.

P/s: Độ lệch (skew) là sự biến dạng sự bất đối xứng trong một phân phối hình chuông đối xứng hay phân phối chuẩn trong một tập dữ liệ. Các nhà đầu tư thường sử dụng độ lệch chuẩn để dự đoán lợi nhuận trong tương lai.

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...

Ngành công nghiệp crypto tranh giành vị trí trong hội đồng cố vấn của...

Nhiều công ty crypto hàng đầu, bao gồm Ripple, Kraken và Circle, đang tích cực tìm kiếm vị trí trong hội đồng cố vấn...

BiT Global tuyên bố Coinbase delist wBTC để đạt được ‘lợi thế cạnh tranh’...

BiT Global cáo buộc Coinbase delist Wrapped Bitcoin (wBTC) nhằm củng cố “lợi thế cạnh tranh” cho sản phẩm Bitcoin wrapped độc quyền của...
MicroStrategy-bong-bong-bitcoin

MicroStrategy có tạo nên bong bóng Bitcoin không?

Chiến lược mua Bitcoin (BTC) của MicroStrategy đã thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư, nhưng liệu nó có khả thi...

Quai Network ra mắt testnet cuối cùng với phần thưởng 10 triệu token QUAI

Quai Network đã chính thức ra mắt testnet cuối cùng, đánh dấu bước tiến quan trọng trong quá trình phát triển của nền tảng....