Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Các trader không đặt cược vào việc giảm giá Bitcoin ngắn hạn

Các trader không đặt cược vào việc giảm giá Bitcoin ngắn hạn

Bitcoin liên tục không thể phá vỡ mức $ 9,400 trong ba tuần qua đã khiến một số nhà phân tích trở nên hoài nghi về cơ hội bứt phá.

Biểu đồ giá BTC 3 tháng | Nguồn: Coinmarketcap

Mặc dù mức hỗ trợ 9.000 đô la đã được giữ vững trong 50 ngày qua, nhưng bất kỳ chỉ số tiêu cực nào cũng có xu hướng nhận được nhiều sự chú ý hơn từ các phương tiện truyền thông và nhà phân tích.

Gần đây, các phương tiện truyền thông tiền điện tử đã tập trung vào chỉ báo Bitcoin 25% skew (độ lệch) vì bằng chứng cho thấy các trader quyền chọn đang giảm giá trong ngắn hạn.

Độ lệch (skew) là một khái niệm giao dịch tùy chọn so sánh tỷ lệ biến động giữa các quyền chọn mua và quyền chọn bán (call options vs put options) trong cùng một ngày hết hạn. Một độ lệch dương có nghĩa là sự biến động ngụ ý cho các lệnh đặt mua lớn hơn lệnh đặt bán, cho thấy chi phí bảo hiểm cao hơn cho một động thái giảm giá.

Người ta thường có thể cho rằng các nhà đầu tư đang giảm giá, vì việc bảo vệ downside tốn kém hơn so với bảo vệ upside, nhưng phân tích sâu hơn cho thấy điều này không phải là trường hợp sẽ sảy ra tại thời điểm này.

Đầu tiên, cấp độ hiện tại không phải là một thứ gì đó chưa từng thấy trong lịch sử, trên thực tế, nó hoàn toàn ngược lại.

Biện pháp phổ biến nhất là sử dụng 25% delta, nghĩa là các tùy chọn được định giá với xác suất xảy ra 25%.

Tùy chọn bitcoin 25% delta skew | Nguồn: Skew

Như biểu đồ cho thấy ở trên, độ lệch delta 25% một tháng đạt đỉnh 23% vào ngày 21 tháng 5, so với mức 12% hiện tại.

Trong khi đó, các tùy chọn 3 tháng hiển thị chuyển động tương tự với các đỉnh trước đó ở mức 6% so với 4% thực tế. Không có nghĩa là độ lệch cho thấy bất cứ điều gì bất thường hoặc cực kỳ giảm giá.

Bất kể sự bảo vệ cho downside là đắt hơn so với upside, người ta nên xác định xem các nhà đầu tư có xem các lựa chọn đó một cách hiệu quả hay không.

Điều này được thực hiện bằng cách đo các tùy chọn mua lãi lên tới 20% so với mức giá 9.150 đô la hiện tại và so sánh nó với các tùy chọn bán là giảm tới 20%.

Lãi suất mở tùy chọn Bitcoin tháng 7 | Nguồn: Deribit

Hiện tại, các tùy chọn mua lên tới 11.000 BTC tổng cộng 13k, nhiều hơn một chút so với mức 12k khiến lãi suất mở giảm xuống còn 7.500 BTC khi hết hạn vào tháng 7. Tháng sau đó, tình hình thậm chí còn thiên vị hơn với các tùy chọn mua là 18k so với các tùy chọn bán chỉ là 3,5k.

Điều này cho thấy rằng không có nhiều giao dịch được đặt ở phía tùy chọn bán, so với các tùy chọn mua tăng giá. Tỷ lệ này phần nào làm giảm tầm quan trọng của đường cong độ lệch.

Thị trường tương lai vẫn tăng

Một cách khác để đánh giá tâm lý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp là bằng cách xem xét thị trường tương lai cao cấp cho các giao dịch hoán đổi và vĩnh viễn. Hợp đồng dài hạn có xu hướng giao dịch cao hơn một chút, trong tình huống được gọi là contango, báo hiệu một thị trường lành mạnh.

Bitcoin tương lai hàng năm cơ sở 3 tháng | Nguồn: Skew

Phí bảo hiểm hàng năm 3 tháng đã ở mức 4%, cao nhất trong 30 ngày, do đó, không có bằng chứng về sự sợ hãi hoặc các nhà đầu tư nghiêng về thị trường tương lai.

Hãy thận trọng khi đọc tín hiệu và phân tích từ các nhà phân tích

Không thể cho phép một chỉ báo phái sinh duy nhất cung cấp một bức tranh thị trường rõ ràng vì thị trường tùy chọn Bitcoin vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ. Hơn nữa, một giao dịch duy nhất hiện bao gồm 80% tùy chọn BTC.

Sự biến dạng cũng có thể được gây ra bởi sự tiếp xúc hiện tại của các nhà tạo lập thị trường quyền chọn, những người có thể không quan tâm đến việc thêm rủi ro ở mức độ biến động ngụ ý hiện tại.

Bằng cách đo lường lãi suất mua / bán cho mỗi lần hết hạn, người ta có thể có được cái nhìn rõ hơn về đặt cược của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cả hai kỳ hạn tháng 7 và tháng 8 đều ủng hộ các vị thế tăng giá.

Bản thân một độ lệch 25% delta không nên được hiểu là một chỉ báo giảm giá, vì vậy hãy cảnh giác.

P/s: Độ lệch (skew) là sự biến dạng sự bất đối xứng trong một phân phối hình chuông đối xứng hay phân phối chuẩn trong một tập dữ liệ. Các nhà đầu tư thường sử dụng độ lệch chuẩn để dự đoán lợi nhuận trong tương lai.

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...