Trang chủ Phân tích kỹ thuật Chỉ báo on-chain cho thấy thị trường tăng giá Bitcoin vẫn chưa...

Chỉ báo on-chain cho thấy thị trường tăng giá Bitcoin vẫn chưa kết thúc

05/03/2021 10:42

Bất cứ khi nào thị trường tiền điện tử trải qua đợt điều chỉnh, cảm xúc của các nhà đầu tư sẽ tăng cao. Nhiều người đặt câu hỏi về sức mạnh của hành động giá Bitcoin và những dự đoán trong tương lai. Câu hỏi trị giá hàng triệu đô la là “Chúng ta hiện đang ở giai đoạn nào của thị trường tăng giá?”

Một số người nói rằng cuộc biểu tình chỉ mới bắt đầu, những người khác lại cho rằng chúng ta đã đi được nửa chặng đường và giá Bitcoin sẽ đạt đỉnh vào mùa hè năm 2021.

Những người khác nói rằng nó sẽ không xảy ra cho đến tháng 12 hoặc thậm chí năm sau. Tuy nhiên, vẫn có những người tin rằng mức giá $ 58.000 đã là đỉnh của chu kỳ này và bây giờ đã đến lúc giảm dần. Vậy thị trường tăng giá này đã kết thúc chưa?

Sử dụng dữ liệu phân tích on-chain Bitcoin, chúng ta có thể giải quyết câu hỏi quan trọng về giai đoạn hiện tại của thị trường tăng giá. Trong số ba loại phân tích thị trường – đó là kỹ thuật (giá và các tín hiệu từ nó), cơ bản (thông tin về dự án và tin tức) và on-chain (các chỉ số blockchain) – dự liệu on-chain có vẻ là tốt nhất trong việc xác định giai đoạn của xu hướng tăng.

Đợt điều chỉnh thứ thứ hai đang được tiến hành

Bitcoin đang ở giữa đợt điều chỉnh lớn thứ hai trong thị trường tăng giá. Cho đến nay, giá BTC đã đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) ở khoảng 58.000 đô la vào ngày 21 tháng 2 và sau đó giảm xuống còn 43.000 đô la vào ngày 28 tháng 2. Tạo ra mức thoái lui 26% với phạm vi giảm giá là 15.300 đô la.

Biểu đồ BTC/USD hàng ngày | Nguồn: TradingView

So với lần điều chỉnh đầu tiên, mức giảm này có tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn, nhưng mức giảm về giá lại đáng kể hơn. Trong lần điều chỉnh trước đó, Bitcoin đạt 42.000 đô la vào ngày 8 tháng 1 nhưng sau đó giảm xuống chỉ còn dưới 29.000 đô la vào ngày 22 tháng 1. Tạo ra mức thoái lui sâu gần 32% và phạm vi của nó là 13.300 đô la.

Hiện tại, giá BTC đang dao động quanh mức 50.000 đô la và đang cố gắng tiếp tục xu hướng tăng để tạo ra mức cao nhất mọi thời đại mới. Tuy nhiên, không chắc liệu điều này có xảy ra hay không, vì Bitcoin có thể vẫn chưa chạm đến mức thấp cục bộ hoặc Bitcoin có thể bắt đầu xu hướng đi ngang.

Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh chắc chắn là một triệu chứng lành mạnh cho một thị trường tăng giá dài hạn, vì nó cho phép nhiều chỉ báo kỹ thuật và on-chain thiết lập lại. Chúng ta hãy xem xét chúng trong dữ liệu được thu thập trực tiếp từ blockchain và các chỉ số thị trường.

Các chỉ báo On-Chain được thiết lập lại

Chỉ số đầu tiên là aSOPR (Adjusted Spent Output Profit Ratio), phân tích giá đã bán so với giá đã thanh toán hoặc tổng lợi nhuận trên mỗi đồng xu. Giá trị hiện tại của chỉ báo này đã giảm xuống dưới 1,0. Đây là mức mà aSOPR đã không đạt được kể từ tháng 10 năm 2020. Ngay cả mức thoái lui trước đó cũng không khiến chỉ báo giảm xuống dưới đường màu đen.

Nguồn: Glassnode

Khi aSOPR giảm xuống xung quanh 1,0, điều đó cho thấy rằng các nhà đầu tư dài hạn đang nắm giữ vị trí và không bán BTC của họ. Do đó, người ta có thể giả định rằng việc giảm giá – có thể là do các thợ đào gây ra – đã xảy ra do những người mới tham gia thị trường hoảng sợ bán các vị thế mua gần đây của họ.

Một chỉ số quan trọng khác là NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), đã có mức tăng trưởng mạnh mẽ trong những tháng gần đây. Đây là chu kỳ đầu tiên mà cho đến nay chỉ báo NUPL vẫn chưa trở về giá trị tiêu chuẩn của nó ở 0,5. Mức này đánh dấu khoảng 50% lợi nhuận tổng hợp của toàn bộ vốn hóa thị trường và là cơ hội tuyệt vời để mua vào.

Nguồn: Glassnode

Đồng thời, NUPL đã tiến gần đến giá trị 0,75, một mức thể hiện sự nguy hiểm. Việc vượt qua giá trị này trong lịch sử là một tín hiệu cho thấy đỉnh của chu kỳ sắp được hình thành. Do sự điều chỉnh hiện tại, chỉ báo này có cơ hội hạ nhiệt. Tuy nhiên, các kết quả hiện tại của nó cho thấy rõ ràng rằng các nhà đầu tư và trader đang mua nhiều hơn và holder đang bán ra ít hơn.

Một chỉ báo on-chain khác, được Willy Woo nhấn mạnh gần đây, là UTXO Realized Price Distribution. Nó tính toán khối lượng coin được giao dịch on-chain ở nhiều mức giá khác nhau.

UTXO Realized Price Distribution. This is the on-chain, more precise version of volume profile. The peaks represent the price where most coins changed hands.

$45k upwards is very strong support.

Any dip (if you’re are lucky) into $39k is a no-brainer BTFD.

Data: @glassnode pic.twitter.com/Z4xbEr0jTv

— Willy Woo (@woonomic) February 27, 2021

Theo Willy Woo, mức $ 45.000 là ngưỡng hỗ trợ mạnh. Nhà phân tích nói thêm rằng việc có thể giảm xuống còn $ 39.000 sẽ mang đến một cơ hội mua cực kỳ tốt cho các nhà đầu tư.

Thị trường nắm bắt hơi thở của nó

Một hệ quả khác của việc giảm giá trong những tuần qua là một số chỉ báo thị trường đã được thiết lập lại. Chỉ số đầu tiên trong số đó cho thấy sự quan tâm đến các hợp đồng tương lai đã giảm xuống. Một biểu đồ từ Glassnode chỉ ra rằng nó đã giảm 4 tỷ đô la (21,7%).

Nguồn: Glassnode

Chỉ số tiếp theo cho thấy sự thiết lập lại gần như hoàn toàn là funding rate của các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Trong quá khứ, điều này thường diễn ra trước một đợt tăng giá khác.

Nguồn: Glassnode

Chỉ báo quan trọng cuối cùng của một thị trường tăng giá đang diễn ra là biểu đồ rút BTC từ các sàn giao dịch. Điều này có liên quan đến sự suy giảm ngày càng sâu sắc về tính thanh khoản của chúng. Xu hướng này đã tiếp tục trong gần một năm, kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2020.

Nguồn: Glassnode

Các thanh dài màu đỏ cho thấy Bitcoin đang bị rút khỏi các sàn giao dịch và các nhà đầu tư có xu hướng giữ nó trong dài hạn. Ngay cả những lần điều chỉnh gần đây cũng không làm thay đổi tình trạng này, đây là một biểu hiện khá độc đáo cho sức mạnh của chu kỳ này.

Nếu các chỉ báo on-chain vẫn mạnh như vậy, thì so với các chu kỳ trước, thị trường tăng giá này đã khác: dài hơn và mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, không có biểu đồ nào được đề cập ở trên cảnh báo chúng ta về sự hình thành đỉnh hoặc chứa bất kỳ bằng chứng nào cho thấy đợt tăng giá đã kết thúc. Sự điều chỉnh đang diễn ra dường như chỉ là một nhịp thở lành mạnh cho chu kỳ tăng hiện tại.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto