Trong thời gian qua, thị trường quyền chọn Ethereum có xu hướng tăng giá, tuy nhiên, theo các phân tích mới nhất từ nền tảng thông tin thị trường Nansen, vị thế call đáng kể trên thị trường đang dần gặp rủi ro, và ETH có thể đối mặt với khả năng giảm giá trong những ngày tới. Mặc dù Ethereum vẫn giữ được một số kỳ vọng tăng giá, nhưng các yếu tố phái sinh và động thái trên thị trường quyền chọn đang cho thấy sự xuất hiện của các tín hiệu giảm giá.
Biến động giá tương lai: Dự báo không lạc quan
Theo Nansen, mức độ biến động ngụ ý (IV) hiện tại đối với ETH cho thấy sự dự đoán giá có thể không biến động mạnh. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng đây có thể là một đánh giá sai lầm vì biến động giá gần đây của Ethereum đã cho thấy những dấu hiệu không ổn định. Các dữ liệu phái sinh được thu thập từ nền tảng giao dịch quyền chọn và tương lai tiền điện tử Deribit vào tuần qua (kể từ ngày 25 tháng 2) đã cho thấy rằng mặc dù thị trường quyền chọn ETH có xu hướng tăng giá, nhưng vị thế call đang ngày càng có nguy cơ gặp rủi ro.
Nansen chỉ ra rằng mặc dù thị trường quyền chọn ETH vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng những vị thế call lớn đang dần gặp rủi ro. Điều này đặc biệt đáng chú ý nếu các mức hỗ trợ quan trọng ở mức 2.200-2.300 USD bị phá vỡ. Vào thời điểm báo cáo ngày 25 tháng 2, ETH có giá khoảng 2.395 USD, nhưng trong thời gian ngắn, giá trị của nó đã giảm xuống vùng 2.200 USD. Thậm chí, nếu tình hình không cải thiện, giá ETH có nguy cơ tiếp tục giảm sâu.
Tỷ lệ put/call và cấu trúc thị trường quyền chọn
Với tỷ lệ put/call vào khoảng 0,46 vào ngày 25 tháng 2, thị trường cho thấy ưu thế nghiêng về quyền chọn call. Tổng số hợp đồng mở (OI) cho Ethereum đạt hơn 1.860, trong đó có hơn 1.278 hợp đồng quyền chọn call và khoảng 582.105 hợp đồng quyền chọn put. Các quyền chọn call hiện tập trung vào các mức giá thực hiện dao động trong khoảng từ 2.700 đến 3.100 USD, trong khi quyền chọn put chủ yếu tập trung ở mức 2.200-2.500 USD.
Một trong những yếu tố đáng chú ý là sự khác biệt về biến động ngụ ý. Biến động ngụ ý cho các quyền chọn call trong 90 ngày là 78,57, trong khi quyền chọn put là 76,49, với sự lệch nhẹ về phía quyền chọn call (+2,08 điểm). Tuy nhiên, dữ liệu biến động ngụ ý cho thấy mức IV hiện tại thấp hơn nhiều so với những năm trước, khi trong giai đoạn thị trường bình thường, các mức IV thường dao động từ 120-140, và có thể vượt quá 160 trong thời kỳ căng thẳng.
Một trong những điểm đáng chú ý trong phân tích của Nansen là mức giá 2.500 USD, vốn từng là mức hỗ trợ tiềm năng, hiện đã chuyển thành mức kháng cự quan trọng. Điều này có nghĩa là, trong ngắn hạn, mức giá này có thể gây ra áp lực bán đáng kể, đặc biệt khi các trader tìm cách phòng ngừa rủi ro. Việc phòng ngừa rủi ro của các đại lý có thể tạo ra áp lực bán gần mức giá 2.500 USD, điều này càng làm gia tăng khả năng giảm giá của Ethereum trong thời gian tới.
Những phân tích từ Nansen cho thấy, dù Ethereum đang có xu hướng tăng giá trên thị trường quyền chọn, nhưng nhiều yếu tố rủi ro vẫn tồn tại, đặc biệt là sự suy giảm trong các chỉ số phái sinh và biến động ngụ ý. Các trader và nhà đầu tư cần lưu ý rằng các mức hỗ trợ quan trọng có thể bị phá vỡ, và điều này có thể dẫn đến một đợt giảm giá mạnh mẽ. Với mức kháng cự hiện tại ở 2.500 USD và sự thay đổi trong cấu trúc thị trường, ETH có thể phải đối mặt với một giai đoạn đầy thử thách trong tương lai gần.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn
- Giá ETH có nguy cơ giảm thêm 30% nếu mô hình này được xác nhận
- Đợt bán tháo 20% vẫn chưa kết thúc, liệu có tia hy vọng nào cho ETH?
Emma
