Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) CME vượt mặt Bybit về khối lượng Bitcoin futures – Tác động...

CME vượt mặt Bybit về khối lượng Bitcoin futures – Tác động đến giá BTC như thế nào?

Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) đã giới thiệu hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12/2017. Đây cũng là khoảng thời gian Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 19.800 đô la, nhưng đến cuối năm 2018, giá đã giảm xuống còn 3.100 đô la. Các nhà đầu tư vào tiền điện tử nhanh chóng biết rằng các hợp đồng phái sinh CME cho phép họ đặt cược tăng giá bằng đòn bẩy nhưng cũng cho phép họ đặt cược theo giá, được gọi là Short.

Trong lịch sử, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã từ chối các đề xuất của quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) do lo ngại về việc thao túng trên các sàn giao dịch không được kiểm soát. Tầm quan trọng ngày càng tăng của thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin của CME có thể giải quyết vấn đề này và gần đây, Hashdex thậm chí đã yêu cầu một Bitcoin ETF dựa trên các giao dịch vật lý của Bitcoin trong thị trường CME.

Các trader chuyên nghiệp thường sử dụng các công cụ phái sinh BTC để phòng ngừa rủi ro. Chẳng hạn, người ta có thể bán hợp đồng tương lai đồng thời mua BTC bằng cách sử dụng stablecoin đã vay sử dụng margin. Các ví dụ khác bao gồm bán hợp đồng tương lai BTC dài hạn trong khi mua hợp đồng vĩnh viễn, điều này có thể giúp trader được hưởng lợi từ sự chênh lệch giá theo thời gian.

CME vượt qua Bybit để trở thành thị trường hợp đồng tương lai BTC lớn thứ hai

CME đã đóng vai trò quan trọng trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin kể từ năm 2020, tích lũy được 5,45 tỷ đô la hợp đồng mở (OI) ấn tượng vào tháng 10/2021. Tuy nhiên, trong những năm tiếp theo, khoảng cách ngày càng mở rộng khi thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin của CME đạt 1,2 tỷ đô la vào tháng 1/2023, theo sau các sàn giao dịch như Binance, OKX, Bybit và Bitget.

Gần đây hơn, giá Bitcoin đã giảm 12,8% trong khoảng thời gian từ ngày 16 đến ngày 17/8, dẫn đến tổng OI của hợp đồng tương lai giảm 2,4 tỷ đô la. Đáng chú ý, CME là sàn giao dịch duy nhất không bị ảnh hưởng về OI. Kết quả là, CME đã trở thành nền tảng giao dịch lớn thứ hai vào ngày 17/8, với OI BTC là 2,24 tỷ đô la, theo dữ liệu từ CoinGlass.

Bitcoin

Xếp hạng OI hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: CoinGlass

Điều đáng chú ý là CME độc quyền cung cấp các hợp đồng hàng tháng, khác với hợp đồng swap vĩnh viễn hoặc nghịch đảo, những sản phẩm được giao dịch nhiều nhất trên các sàn giao dịch. Ngoài ra, các hợp đồng CME luôn được thanh toán bằng tiền mặt, trong khi các sàn giao dịch cung cấp các hợp đồng dựa trên cả stablecoin và BTC. Những khác biệt này góp phần tạo ra sự khác biệt về OI giữa CME và các sàn giao dịch, nhưng câu chuyện còn nhiều điều thú vị hơn thế.

Hợp đồng tương lai CME cho thấy sự khác biệt so với các sàn giao dịch

Ngoài sự khác biệt trong việc giải quyết hợp đồng và không có hợp đồng vĩnh viễn, giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME khác biệt đáng kể so với hầu hết các sàn giao dịch về cả động lực khối lượng và giá cả. CME ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1,85 tỷ đô la, thấp hơn mức OI 2,24 tỷ đô la.

Ngược lại, hợp đồng tương lai BTC của Binance có khối lượng hàng ngày gần 10 tỷ đô la, lớn gấp 3 lần so với OI của nó. Một mô hình tương tự được quan sát thấy tại sàn giao dịch OKX, nơi giao dịch hàng ngày đối với hợp đồng tương lai BTC đạt khoảng 4 tỷ đô la, vượt qua OI 1,4 tỷ đô la. Sự khác biệt này có thể một phần là do yêu cầu margin cao hơn của CME và môi trường giao dịch miễn phí dành cho các nhà tạo lập thị trường trên các sàn giao dịch. Ngoài ra, giờ giao dịch của CME bị hạn chế, tạm dừng từ 4 giờ sáng đến 5 giờ sáng thứ 6 (theo giờ Việt Nam) và đóng cửa hoàn toàn vào thứ 7.

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố khác nhau góp phần tạo nên sự khác biệt về giá so với các sàn giao dịch khác. Chúng bao gồm sự thay đổi về nhu cầu đòn bẩy giữa các vị thế Long và Short, cùng với sự chênh lệch tiềm ẩn trong cách tính giá chỉ số Bitcoin giữa các nhà cung cấp khác nhau. Cuối cùng, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro về khả năng thanh toán liên quan đến việc ràng buộc tiền gửi margin (tài sản thế chấp) cho đến khi thanh toán hợp đồng tương lai BTC.

Bitcoin

Hợp đồng tương lai BTC tháng 12/2023, CME (xanh lam), Binance (cam) so với Bybit (xanh lơ) | Nguồn: TradingView

Đáng chú ý, hợp đồng tương lai Bitcoin CME đã được giao dịch ở mức cao hơn khoảng 280 đô la so với hợp đồng tương lai trên Binance trong cùng thời hạn vào tháng 12/2023. Cuối cùng, việc định giá hàng ngày của các hợp đồng tương lai BTC phụ thuộc vào một số biến số. Mặc dù khối lượng giao dịch của CME đang có xu hướng tăng lên nhưng cơ chế định giá của nó có thể không phản ánh hoàn hảo biến động giá của Bitcoin trên các sàn giao dịch.

Do sự tương tác phức tạp của các biến số ảnh hưởng đến động lực định giá và giao dịch, các nhà đầu tư BTC không được hướng dẫn chuyên sâu về giá.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

ada-tang-gia

Cardano (ADA) đột phá mô hình tích lũy dài hạn – Giá sẽ đi...

Cardano (ADA) đã chính thức bứt phá lên trên mô hình tam giác đối xứng sau nhiều tuần tích lũy, vượt qua vùng kháng...
altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 23 tháng...

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến làn sóng phục hồi mạnh mẽ trong 24 giờ qua, khi tổng vốn hóa toàn thị...
Floki

FLOKI tăng vọt 19% sau breakout tăng giá, sắp tăng thêm 45%?

Trong 24 giờ qua, Floki đã ghi nhận một trong những đợt tăng mạnh nhất trên thị trường, tăng 19% và đưa mức tăng...
pi

Dự đoán giá Pi Network 2025, 2026 – 2030

Pi Network hiện đang là tâm điểm của thị trường crypto, khi mọi nhà đầu tư và trader đều muốn sở hữu một phần....

Bitcoin vượt mặt Google, trở thành tài sản lớn thứ 5 thế giới

Bitcoin (BTC) đã chính thức soán ngôi Google để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 trên thế giới. Khi vượt...
Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back: Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back, CEO và nhà sáng lập Blockstream, một cypherpunk nổi tiếng và là nhân vật được nhắc đến trong white paper Bitcoin của...

Peter Brandt cho rằng SOL có thể vượt trội hơn ETH 140%

Solana (SOL) đã chính thức lấy lại mốc 150 USD, đánh dấu mức phục hồi ấn tượng 58% kể từ đáy 95 USD được...
Bitcoin

Bitcoin có thể đạt $100K lần nữa, nhưng cần cẩn trọng những yếu tố...

Trong suốt 24 giờ qua, giá Bitcoin tăng 5,6% và đạt mức cao nhất trong một tháng là 94.459 đô la. Trong cùng thời...
BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai

[QC] BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai, giới thiệu văn hóa...

Belize, Belize, ngày 23 tháng 4 năm 2025, Chainwire Khi TOKEN2049 Dubai đang đến gần, BC.GAME đang chuẩn bị trình bày "Untamed Arena", một sự...

Giá IMX tăng hơn 32%, nhắm mục tiêu 0,79–0,87 USD

Robbie Ferguson – đồng sáng lập Immutable – vừa hé lộ về một thông báo quan trọng liên quan đến mối quan hệ đối...

Tin vắn Crypto 23/04: Cá voi thúc đẩy thị trường khi tăng cường tích...

Từ nhận định cá voi trên các sàn giao dịch lớn tăng cường tích luỹ Bitcoin đến Tether tạo ra 1 tỷ USD token...
crypto

Hơn 50% người Hàn Quốc có kinh nghiệm giao dịch crypto

Một cuộc khảo sát mới đã phát hiện hơn 50% người trưởng thành ở Hàn Quốc  từng giao dịch hoặc hiện đang giao dịch...

XRP tăng gần 9% khi tâm lý ưa rủi ro quay trở lại, nhắm...

Giá XRP đã ghi nhận sự phục hồi ấn tượng vào thời điểm viết bài với mức tăng gần 9% trong ngày và hiện...
fartcoin

FARTCOIN tăng tốc nhờ lực mua lớn – Cá voi đang khởi động một...

FARTCOIN đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thị trường khi tiếp tục bứt phá ngoạn mục trong 24 giờ qua. Đà...

Bitcoin chuẩn bị tăng 70-80% khi số liệu on-chain và dòng vào ETF tăng...

Giá Bitcoin liên tục theo xu hướng giảm kể từ tháng 1, nhưng cú bứt phá vượt mốc 93.500 đô la vào ngày 22/4...

3 ngôi sao sáng nhất hệ SUI trong tuần thứ tư của tháng 4/2025

Câu nói "Thủy triều dâng sẽ nâng tất cả con thuyền" đang phản ánh chính xác bức tranh hiện tại của thị trường crypto....