Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Có phải ETH đang bị định giá thấp?

Có phải ETH đang bị định giá thấp?

Các nhà đầu tư ETH có lẽ thất vọng khi giá giảm 12,5% trong ba tuần qua, nhưng liệu xem xét sâu hơn dữ liệu của tài sản này có mang lại nhiều hy vọng hơn không?

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Một phần của điều chỉnh gần đây có thể là do kịch bản kinh tế vĩ mô, khi thị trường không còn dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ giảm lãi suất vào tháng 3. Mặc dù vậy, phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, khiến các trader suy đoán có điều gì khác đang gây áp lực lên giá ETH.

Nâng cấp Ethereum Dencun có thể mang lại động lực giá tích cực

Phí gas cao của mạng Ethereum thường xuyên gây khó chịu cho các trader và nhà đầu tư, đồng thời tạo ra áp lực đáng kể để cạnh tranh với các blockchain tập trung vào khả năng mở rộng, chẳng hạn như BNB Chain, Solana và Avalanche. Bất chấp sự khác biệt về phân cấp giữa các mạng, trải nghiệm người dùng của các giải pháp layer 1 nhìn chung thuận tiện hơn. Do đó, chi phí có liên quan của các giải pháp mở rộng Ethereum rất lớn.

Vào ngày 1/2, nhà phát triển cốt lõi Ethereum Tim Beiko thông báo các thử nghiệm nâng cấp mạng Ethereum gần đây đã thành công. Hard fork Dencun sẽ giới thiệu tính năng proto-danksharding, nhằm giảm chi phí cho các giải pháp mở rộng rollup. Các nhà phân tích hy vọng mainnet sẽ kích hoạt vào tháng 3, mặc dù Ethereum Foundation chưa công bố thời hạn chính thức.

Về tầm quan trọng của các giải pháp layer 2, chỉ bốn mạng hàng đầu Arbitrum, Optimism, Manta và Base nắm giữ tổng giá trị khóa (TVL) là 4,2 tỷ đô la, vượt 3,5 tỷ đô la tiền gửi vào hợp đồng thông minh của BNB Chain, theo DefiLlama. Đáng kể hơn, trong tuần qua, các rollup Ethereum đã xử lý số giao dịch mỗi ngày nhiều hơn 4,2 lần so với mainnet, theo báo cáo của L2Beat.

Nhu cầu về các vị thế đòn bẩy ETH tăng giá đã giảm

Các trader chuyên nghiệp ưa chuộng hợp đồng tương lai hàng tháng do không có funding rate. Ở các thị trường trung lập, những công cụ này giao dịch với mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để kéo dài thời gian thanh toán.

eth

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Laevitas

Dữ liệu tiết lộ rằng phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH có xu hướng giảm kể từ ngày 2/1, nhưng vẫn trên ngưỡng 10% cho đến ngày 23/1. Điều thú vị là giá ETH giảm khiêm tốn 2,2% trong khoảng thời gian từ ngày 2/1 đến ngày 2/2 và đạt đỉnh 2.715 đô la vào ngày 12/1 do FOMO khi ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Về bản chất, mức phí chênh lệch trung lập 7% hiện tại đối với hợp đồng tương lai ETH có thể là do kỳ vọng về giá quá mức trên thị trường tiền điện tử.

Để so sánh, lần cuối cùng hợp đồng tương lai ETH đạt 7% là vào ngày 4/11/2023, khi giá ETH đạt 1.860 đô la. Hơn nữa, dữ liệu lịch sử ghi nhận 110 ngày giao dịch dưới ngưỡng kháng cự 1.900 đô la, chứng minh cho tình trạng thiếu tự tin vào thời điểm đó. Tuy nhiên, những người đã can đảm đặt cược tăng giá vào tháng 11/2023 được đền đáp khi giá ETH tăng 21,5% từ 1.850 lên 2.250 đô la trong vòng 30 ngày. Do đó, tình trạng thiếu hứng thú Long đòn bẩy không nhất thiết hàm ý biến động giá tiêu cực sắp xảy ra.

Thị trường quyền chọn ETH phản ánh sự thiếu rõ ràng về giá ETH

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể chỉ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai ETH, nên phân tích thị trường quyền chọn. Độ lệch delta 25% có thể đánh giá liệu việc bị từ chối ở mức 2.600 đô la vào ngày 11/1 có khiến các nhà đầu tư kém lạc quan hơn hay không. Nói tóm lại, nếu các trader mong đợi giá ETH giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường có độ lệch -7%.

eth

Độ lệch delta 25% của quyền chọn ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas

Lưu ý, các quyền chọn ETH nghiêng về ngưỡng tăng -7% vào ngày 31/1 nhưng nhanh chóng quay trở lại mức trung lập. Trên thực tế, lần cuối cùng độ lệch delta 25% của ETH giữ phạm vi tăng giá lâu hơn 24 giờ là vào ngày 4/12/2023, sau khi giá di chuyển từ 1.560 lên 2.250 đô la trong 7 tuần. Do đó, chỉ báo quyền chọn trung lập hiện tại phản ánh sự thiếu rõ ràng hơn là sự nghi ngờ về tiềm năng giá của ETH.

Phe bò đang chú ý đến khả năng được chấp thuận quỹ Ethereum ETF giao ngay. Vào ngày 24/1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã trì hoãn quyết định về đề xuất của BlackRock. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF mong đợi quyết định cuối cùng từ SEC trước ngày 23/5, đặt tỷ lệ chấp thuận ở mức 70%. Với chất xúc tác này và các ví dụ lịch sử, giảm phí chênh lệch hợp đồng tương lai của ETH xuống 7% không nên được hiểu là dấu hiệu của xu hướng giảm giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...