Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Có phải ETH đang bị định giá thấp?

Có phải ETH đang bị định giá thấp?

Các nhà đầu tư ETH có lẽ thất vọng khi giá giảm 12,5% trong ba tuần qua, nhưng liệu xem xét sâu hơn dữ liệu của tài sản này có mang lại nhiều hy vọng hơn không?

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Một phần của điều chỉnh gần đây có thể là do kịch bản kinh tế vĩ mô, khi thị trường không còn dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ giảm lãi suất vào tháng 3. Mặc dù vậy, phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, khiến các trader suy đoán có điều gì khác đang gây áp lực lên giá ETH.

Nâng cấp Ethereum Dencun có thể mang lại động lực giá tích cực

Phí gas cao của mạng Ethereum thường xuyên gây khó chịu cho các trader và nhà đầu tư, đồng thời tạo ra áp lực đáng kể để cạnh tranh với các blockchain tập trung vào khả năng mở rộng, chẳng hạn như BNB Chain, Solana và Avalanche. Bất chấp sự khác biệt về phân cấp giữa các mạng, trải nghiệm người dùng của các giải pháp layer 1 nhìn chung thuận tiện hơn. Do đó, chi phí có liên quan của các giải pháp mở rộng Ethereum rất lớn.

Vào ngày 1/2, nhà phát triển cốt lõi Ethereum Tim Beiko thông báo các thử nghiệm nâng cấp mạng Ethereum gần đây đã thành công. Hard fork Dencun sẽ giới thiệu tính năng proto-danksharding, nhằm giảm chi phí cho các giải pháp mở rộng rollup. Các nhà phân tích hy vọng mainnet sẽ kích hoạt vào tháng 3, mặc dù Ethereum Foundation chưa công bố thời hạn chính thức.

Về tầm quan trọng của các giải pháp layer 2, chỉ bốn mạng hàng đầu Arbitrum, Optimism, Manta và Base nắm giữ tổng giá trị khóa (TVL) là 4,2 tỷ đô la, vượt 3,5 tỷ đô la tiền gửi vào hợp đồng thông minh của BNB Chain, theo DefiLlama. Đáng kể hơn, trong tuần qua, các rollup Ethereum đã xử lý số giao dịch mỗi ngày nhiều hơn 4,2 lần so với mainnet, theo báo cáo của L2Beat.

Nhu cầu về các vị thế đòn bẩy ETH tăng giá đã giảm

Các trader chuyên nghiệp ưa chuộng hợp đồng tương lai hàng tháng do không có funding rate. Ở các thị trường trung lập, những công cụ này giao dịch với mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để kéo dài thời gian thanh toán.

eth

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Laevitas

Dữ liệu tiết lộ rằng phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH có xu hướng giảm kể từ ngày 2/1, nhưng vẫn trên ngưỡng 10% cho đến ngày 23/1. Điều thú vị là giá ETH giảm khiêm tốn 2,2% trong khoảng thời gian từ ngày 2/1 đến ngày 2/2 và đạt đỉnh 2.715 đô la vào ngày 12/1 do FOMO khi ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Về bản chất, mức phí chênh lệch trung lập 7% hiện tại đối với hợp đồng tương lai ETH có thể là do kỳ vọng về giá quá mức trên thị trường tiền điện tử.

Để so sánh, lần cuối cùng hợp đồng tương lai ETH đạt 7% là vào ngày 4/11/2023, khi giá ETH đạt 1.860 đô la. Hơn nữa, dữ liệu lịch sử ghi nhận 110 ngày giao dịch dưới ngưỡng kháng cự 1.900 đô la, chứng minh cho tình trạng thiếu tự tin vào thời điểm đó. Tuy nhiên, những người đã can đảm đặt cược tăng giá vào tháng 11/2023 được đền đáp khi giá ETH tăng 21,5% từ 1.850 lên 2.250 đô la trong vòng 30 ngày. Do đó, tình trạng thiếu hứng thú Long đòn bẩy không nhất thiết hàm ý biến động giá tiêu cực sắp xảy ra.

Thị trường quyền chọn ETH phản ánh sự thiếu rõ ràng về giá ETH

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể chỉ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai ETH, nên phân tích thị trường quyền chọn. Độ lệch delta 25% có thể đánh giá liệu việc bị từ chối ở mức 2.600 đô la vào ngày 11/1 có khiến các nhà đầu tư kém lạc quan hơn hay không. Nói tóm lại, nếu các trader mong đợi giá ETH giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường có độ lệch -7%.

eth

Độ lệch delta 25% của quyền chọn ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas

Lưu ý, các quyền chọn ETH nghiêng về ngưỡng tăng -7% vào ngày 31/1 nhưng nhanh chóng quay trở lại mức trung lập. Trên thực tế, lần cuối cùng độ lệch delta 25% của ETH giữ phạm vi tăng giá lâu hơn 24 giờ là vào ngày 4/12/2023, sau khi giá di chuyển từ 1.560 lên 2.250 đô la trong 7 tuần. Do đó, chỉ báo quyền chọn trung lập hiện tại phản ánh sự thiếu rõ ràng hơn là sự nghi ngờ về tiềm năng giá của ETH.

Phe bò đang chú ý đến khả năng được chấp thuận quỹ Ethereum ETF giao ngay. Vào ngày 24/1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã trì hoãn quyết định về đề xuất của BlackRock. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF mong đợi quyết định cuối cùng từ SEC trước ngày 23/5, đặt tỷ lệ chấp thuận ở mức 70%. Với chất xúc tác này và các ví dụ lịch sử, giảm phí chênh lệch hợp đồng tương lai của ETH xuống 7% không nên được hiểu là dấu hiệu của xu hướng giảm giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

“Thư tạm ngừng” của FDIC tiết lộ chiến thuật nhằm vào ngân hàng tiền...

Giám đốc pháp lý (CLO) của Coinbase, Paul Grewal, đã lên tiếng chỉ trích Tổng Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa...
bnb

Đốt token thúc đẩy sự thay đổi trong tâm lý của BNB – $606...

Vào ngày 1/11, BNB Chain thông báo đã hoàn thành đợt đốt coin theo quý lần thứ 29, về cơ bản là làm giảm...

AI dự đoán thời điểm Bitcoin đạt $100.000

Với việc Bitcoin (BTC) không giữ được mức trên $70.000, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào việc liệu đồng tiền...

Tron đạt doanh thu hàng tháng cao thứ hai khi TRX tăng trưởng

Blockchain của Tron đang trải qua những bước tiến đáng kể, với token gốc TRX đạt mức cao nhất trong năm nhờ vào doanh...

NFT phá vỡ xu hướng giảm kéo dài 7 tháng, với doanh số tháng...

Trong tháng 10, lĩnh vực NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ, phá vỡ xu hướng giảm kéo dài bảy tháng trước...

Thái Lan bắt giữ 6 cảnh sát bị cáo buộc dàn dựng tống tiền...

Cảnh sát Thái Lan đã tiến hành bắt giữ 7 cá nhân, trong đó có 6 cảnh sát, liên quan đến cáo buộc dàn...

Tin vắn Crypto 02/11: Bitcoin có thể quay về $65.000 trong thời gian tới...

Từ nhận định Bitcoin có thể giảm mạnh xuống $65.000 trong thời gian tới đến Grayscale XRP Trust đã mở cửa cho các nhà...
Tether

Tether chuyển hướng sang thị trường Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi trước...

Tether (USDT) đang cho thấy xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ sang các thị trường châu Âu, Trung Đông và châu Phi do những...

Arthur Hayes cho biết Solana là sự lựa chọn hấp dẫn trong bối cảnh...

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX và Giám đốc Đầu tư tại Maelstrom, đã thể hiện sự ủng hộ đối với Solana, gọi nó...

Ripple công bố báo cáo quý 3 – Đây là lượng token XRP mà...

Theo báo cáo quý 3 vừa được công bố, công ty blockchain Ripple, có trụ sở tại San Francisco, hiện nắm giữ 4,43 tỷ...

Chiến lược Bitcoin đã giúp MicroStrategy đạt mức vốn hóa thị trường hơn 50...

Vốn hóa thị trường của MicroStrategy, công ty đầu tư nổi tiếng chuyên về Bitcoin, đã chính thức vượt qua Coinbase, sàn giao dịch...

DWF Labs xem xét khởi kiện cựu đối tác Eugene Ng vì cáo buộc...

Đối tác quản lý của DWF Labs, Andrei Grachev, đã tuyên bố vào thứ Sáu trên mạng xã hội X rằng công ty của...
gotbit

DOJ Hoa Kỳ truy tố CEO Gotbit vì bị cáo buộc dàn dựng âm...

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đã truy tố Aleksei Andriunin, nhà sáng lập và CEO của công ty dịch vụ tài chính tiền...

Nghiên cứu cho thấy lệnh cấm khai thác Bitcoin có thể làm tăng lượng...

Các nhà nghiên cứu từ tổ chức phi lợi nhuận Exponential Science và Đại học College London đã chỉ ra rằng các lệnh cấm...

Tỷ lệ chiến thắng của Donald Trump trên Polymarket giảm xuống dưới 58% dù...

Một trong những nhà đầu tư lớn nhất trên nền tảng Polymarket đã quyết định rót thêm 7 triệu đô la vào token 'Yes'...
eth-giam-thang-11

Giá ETH có thể giảm xuống còn $1.550 vào tháng 11, đây là lý...

Sau tháng Mười thiếu đi sự sôi động cần thiết, mô hình giảm giá trên biểu đồ Ethereum không còn có thể bị phớt...