Crypto Twitter xôn xao về margin shorts trên Bitfinex nhưng dữ liệu cho thấy tâm lý tăng đang áp đảo

Updated: 08/06/2021 at 11:46

Ngày càng có nhiều nhà phân tích đánh giá xu hướng giảm giá của Bitcoin và kỳ vọng giá sẽ giảm đáng kể, nhưng phân tích dữ liệu từ các thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn phát hiện ra một câu chuyện tương phản.

Giao dịch margin cho phép các nhà đầu tư vay stablecoin hoặc tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ và cải thiện lợi nhuận dự kiến. Ví dụ: vay Tether (USDT) sẽ cho phép một người mua Bitcoin (BTC), do đó tăng vị thế Long Bitcoin của họ.

Các nhà đầu tư cũng có thể vay Bitcoin để giao dịch margin một vị thế Short, do đó đặt cược vào việc giảm giá. Đây là lý do tại sao một số nhà phân tích theo dõi tổng số tiền cho vay của Bitcoin và Tether để có được cái nhìn sâu sắc về việc các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Các nhà phân tích có chuyển sang giảm giá chỉ dựa trên dữ liệu giao dịch margin của Bitfinex không?

Tuần này, một số nhà phân tích nổi tiếng đã trích dẫn sự gia tăng trong các vị thế Short Bitcoin trên Bitfinex, đạt đỉnh 6.621 BTC vào ngày 7 tháng 6. Như Tạp Chí Bitcoin đã báo cáo, nhà nghiên cứu độc lập Fomocap đã tìm thấy mối tương quan rõ ràng giữa các vị thế Short trên giao dịch ký quỹ và sự cố giá ngày 19 tháng 5.

Tuy nhiên, khi phân tích phạm vi dữ liệu rộng hơn – bao gồm lệnh Long trên thị trường margin, funding rate của hợp đồng vĩnh viễn và bảo vệ quyền chọn bán (put option) – không có bằng chứng về việc những người chơi lớn đang chuẩn bị cho một động thái giảm giá bất ngờ.

Một trường hợp Short trên thị trường margin Bitcoin tăng đột biến trước biến động giảm giá không nên được coi là một chỉ báo hàng đầu. Hơn nữa, mọi người phải tính đến những lệnh Long trên thị trường margin của Bitcoin – một lực lượng đối lập, thường là lớn hơn.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tỷ lệ Long-Short của Bitcoin trên thị trường margin tại Bitfinex | Nguồn: TradingView

Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 17 tháng 5, số lượng các hợp đồng margin Long Bitcoin đã vượt trội các hợp đồng margin Short Bitcoin ở mức chỉ báo 3,6, ở mức 39.000 BTC. Trên thực tế, lần cuối cùng chỉ báo này giảm xuống dưới 2.0, theo xu hướng Long là vào ngày 26 tháng 11 năm 2020. Kết quả không tốt cho bên Short, vì Bitcoin đã tăng 64% trong 30 ngày sau đó.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tỷ lệ cho vay USDT / BTC trên sàn OKEx | Nguồn: OKEx

Bất cứ khi nào các trader vay Tether và stablecoin, họ có thể sẽ Long trên tiền điện tử. Mặt khác, việc vay Bitcoin chủ yếu được sử dụng cho các vị thế Short.

Về mặt lý thuyết, bất cứ khi nào tỷ lệ cho vay USDT / BTC tăng lên, thị trường sẽ có xu hướng tăng giá. Tỷ lệ tại sàn giao dịch OKEx chạm đáy ở mức 3,5 vào ngày 20 tháng 5, có lợi cho các lệnh Long, nhưng nó nhanh chóng quay trở lại mức 5,5. Do đó, không có bằng chứng về một phong trào đáng kể ủng hộ các giao dịch Short trên thị trường margin.

Funding rate trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn không đổi

Giá giao dịch trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn rất gần với các sàn giao dịch giao ngay thông thường, làm cho cuộc sống của các trader bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính phí bảo hiểm hợp đồng tương lai nữa.

Điều kỳ diệu này chỉ có thể đạt được bằng funding rate được tính từ các lệnh Long (người mua) khi yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược và lệnh Short (người bán) bị lạm dụng đòn bẩy quá mức, funding rate sẽ âm, và họ trở thành người trả phí.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Funding rate 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Bybt

Như được hiển thị ở trên, funding rate hầu như không đổi kể từ ngày 19 tháng 5. Nếu nhu cầu Short có sự gia tăng lớn, thì chỉ báo sẽ phản ánh động thái này.

Tỷ lệ Put-to-Call quyền chọn vẫn tăng

Quyền chọn mua (call option) cung cấp cho người mua sự bảo vệ về giá tăng và quyền chọn bán (put option) thực hiện ngược lại. Điều này có nghĩa là các trader nhắm đến chiến lược từ trung lập đến giảm giá thường sẽ dựa vào quyền chọn bán. Mặt khác, quyền chọn mua được sử dụng phổ biến hơn cho các vị thế tăng giá.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tổng hợp tỷ lệ put-to-call Bitcoin | Nguồn: CryptoRank

Hãy chú ý đến cách các quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá nhiều hơn mức bảo vệ gần 90%. Nếu các trader chuyên nghiệp và cá voi dự đoán một sự sụp đổ của thị trường, tỷ lệ này sẽ có tác động tích cực.

Các nhà đầu tư không nên đưa ra quyết định giao dịch dựa trên một chỉ báo duy nhất, vì các thị trường và sàn giao dịch còn lại có thể không chứng thực điều đó. Hiện tại, hoàn toàn không có dấu hiệu nào cho thấy những người chơi nặng ký đang đặt cược vào các vị thế Short Bitcoin.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Con trai lớn của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Eric Trump, đã tiết lộ quan hệ hợp tác giữa World Liberty Financial (WLFI) và memecoin TRUMP. Vì cả hai hệ sinh thái đều lấy cảm hứng từ gia đình anh, cụ thể là từ chính Donald Trump, nên nhiều thành... ...

Sau khi Bitcoin bật tăng lên mức đỉnh kỷ lục 112.000 USD, kỳ vọng về việc chạm mốc 150.000 USD trước khi năm 2025 kết thúc lại được thổi bùng. Tuy nhiên, cú điều chỉnh nhanh chóng xuống dưới ngưỡng 105.000 USD đang khiến triển vọng breakout trở nên mong... ...

Trong thế giới crypto, không có gì ngạc nhiên khi meme coin đã trở thành một trong những phân khúc nổi bật nhất, thu hút sự chú ý của không chỉ các nhà đầu tư mà còn của những người đam mê công nghệ. Những đồng tiền bắt nguồn từ... ...

Theo nhà phân tích nổi tiếng Michaël van de Poppe, thị trường crypto hiện tại chưa phải là mùa của các altcoin, và Bitcoin vẫn tiếp tục chiếm ưu thế trong bức tranh tổng thể. Trong một bài đăng gần đây, van de Poppe giải thích rằng sự thống trị... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa châm ngòi cho những cuộc tranh luận về khả năng thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – Jerome Powell. Động thái này đã gây chấn động cả thị trường tài chính truyền thống lẫn tiền điện tử,... ...

Mask Network (MASK) bất ngờ trở thành nạn nhân trong “cuộc ly hôn” đầy tai tiếng giữa Tổng thống Donald Trump và tỷ phú Elon Musk. Mối quan hệ “bằng hữu kỹ thuật số” từng gắn bó giữa hai ông lớn vốn là những người ủng hộ nhiệt thành tiền... ...

Mặc dù giá Bitcoin sụt giảm gần đây – dao động quanh 104.847 đô la sau khi tăng 1,5% trong 24 giờ tính đến thời điểm viết bài, sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức vẫn không hề suy giảm. Các tổ chức tìm đến Bitcoin như... ...

Trong thời gian gần đây, token PI của Pi Network – một trong những đồng tiền điện tử được mong đợi nhất – đã dần đi vào quên lãng trong cộng đồng đầu tư bán lẻ. Mặc dù ban đầu có một làn sóng cường điệu mạnh mẽ về tiềm... ...

“Tổng thống tiền điện tử” Donald Trump được cho là đã thu về hơn 1 tỷ USD từ các thương vụ liên quan đến tiền điện tử chỉ trong chưa đầy một năm, qua đó gia tăng đáng kể khối tài sản của mình. Theo báo cáo từ Forbes công... ...

Bittensor, một nền tảng phi tập trung hỗ trợ các mô hình AI, vừa ghi nhận một cột mốc đáng chú ý trong quá trình phát triển của mình: số lượng subnet hoạt động trên hệ sinh thái này đã đạt mức cao kỷ lục mới. Điều này không chỉ... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode