Crypto Twitter xôn xao về margin shorts trên Bitfinex nhưng dữ liệu cho thấy tâm lý tăng đang áp đảo

Updated: 08/06/2021 at 11:46

Ngày càng có nhiều nhà phân tích đánh giá xu hướng giảm giá của Bitcoin và kỳ vọng giá sẽ giảm đáng kể, nhưng phân tích dữ liệu từ các thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn phát hiện ra một câu chuyện tương phản.

Giao dịch margin cho phép các nhà đầu tư vay stablecoin hoặc tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ và cải thiện lợi nhuận dự kiến. Ví dụ: vay Tether (USDT) sẽ cho phép một người mua Bitcoin (BTC), do đó tăng vị thế Long Bitcoin của họ.

Các nhà đầu tư cũng có thể vay Bitcoin để giao dịch margin một vị thế Short, do đó đặt cược vào việc giảm giá. Đây là lý do tại sao một số nhà phân tích theo dõi tổng số tiền cho vay của Bitcoin và Tether để có được cái nhìn sâu sắc về việc các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Các nhà phân tích có chuyển sang giảm giá chỉ dựa trên dữ liệu giao dịch margin của Bitfinex không?

Tuần này, một số nhà phân tích nổi tiếng đã trích dẫn sự gia tăng trong các vị thế Short Bitcoin trên Bitfinex, đạt đỉnh 6.621 BTC vào ngày 7 tháng 6. Như Tạp Chí Bitcoin đã báo cáo, nhà nghiên cứu độc lập Fomocap đã tìm thấy mối tương quan rõ ràng giữa các vị thế Short trên giao dịch ký quỹ và sự cố giá ngày 19 tháng 5.

Tuy nhiên, khi phân tích phạm vi dữ liệu rộng hơn – bao gồm lệnh Long trên thị trường margin, funding rate của hợp đồng vĩnh viễn và bảo vệ quyền chọn bán (put option) – không có bằng chứng về việc những người chơi lớn đang chuẩn bị cho một động thái giảm giá bất ngờ.

Một trường hợp Short trên thị trường margin Bitcoin tăng đột biến trước biến động giảm giá không nên được coi là một chỉ báo hàng đầu. Hơn nữa, mọi người phải tính đến những lệnh Long trên thị trường margin của Bitcoin – một lực lượng đối lập, thường là lớn hơn.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tỷ lệ Long-Short của Bitcoin trên thị trường margin tại Bitfinex | Nguồn: TradingView

Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 17 tháng 5, số lượng các hợp đồng margin Long Bitcoin đã vượt trội các hợp đồng margin Short Bitcoin ở mức chỉ báo 3,6, ở mức 39.000 BTC. Trên thực tế, lần cuối cùng chỉ báo này giảm xuống dưới 2.0, theo xu hướng Long là vào ngày 26 tháng 11 năm 2020. Kết quả không tốt cho bên Short, vì Bitcoin đã tăng 64% trong 30 ngày sau đó.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tỷ lệ cho vay USDT / BTC trên sàn OKEx | Nguồn: OKEx

Bất cứ khi nào các trader vay Tether và stablecoin, họ có thể sẽ Long trên tiền điện tử. Mặt khác, việc vay Bitcoin chủ yếu được sử dụng cho các vị thế Short.

Về mặt lý thuyết, bất cứ khi nào tỷ lệ cho vay USDT / BTC tăng lên, thị trường sẽ có xu hướng tăng giá. Tỷ lệ tại sàn giao dịch OKEx chạm đáy ở mức 3,5 vào ngày 20 tháng 5, có lợi cho các lệnh Long, nhưng nó nhanh chóng quay trở lại mức 5,5. Do đó, không có bằng chứng về một phong trào đáng kể ủng hộ các giao dịch Short trên thị trường margin.

Funding rate trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn không đổi

Giá giao dịch trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn rất gần với các sàn giao dịch giao ngay thông thường, làm cho cuộc sống của các trader bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính phí bảo hiểm hợp đồng tương lai nữa.

Điều kỳ diệu này chỉ có thể đạt được bằng funding rate được tính từ các lệnh Long (người mua) khi yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược và lệnh Short (người bán) bị lạm dụng đòn bẩy quá mức, funding rate sẽ âm, và họ trở thành người trả phí.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Funding rate 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Bybt

Như được hiển thị ở trên, funding rate hầu như không đổi kể từ ngày 19 tháng 5. Nếu nhu cầu Short có sự gia tăng lớn, thì chỉ báo sẽ phản ánh động thái này.

Tỷ lệ Put-to-Call quyền chọn vẫn tăng

Quyền chọn mua (call option) cung cấp cho người mua sự bảo vệ về giá tăng và quyền chọn bán (put option) thực hiện ngược lại. Điều này có nghĩa là các trader nhắm đến chiến lược từ trung lập đến giảm giá thường sẽ dựa vào quyền chọn bán. Mặt khác, quyền chọn mua được sử dụng phổ biến hơn cho các vị thế tăng giá.

Crypto Twitter cho biết giá Bitcoin đang tăng lên, nhưng dữ liệu cho thấy ngược lại

Tổng hợp tỷ lệ put-to-call Bitcoin | Nguồn: CryptoRank

Hãy chú ý đến cách các quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá nhiều hơn mức bảo vệ gần 90%. Nếu các trader chuyên nghiệp và cá voi dự đoán một sự sụp đổ của thị trường, tỷ lệ này sẽ có tác động tích cực.

Các nhà đầu tư không nên đưa ra quyết định giao dịch dựa trên một chỉ báo duy nhất, vì các thị trường và sàn giao dịch còn lại có thể không chứng thực điều đó. Hiện tại, hoàn toàn không có dấu hiệu nào cho thấy những người chơi nặng ký đang đặt cược vào các vị thế Short Bitcoin.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong tháng vừa qua, dòng vốn tiếp tục tập trung mạnh vào hệ sinh thái Solana, bất chấp dữ liệu về mức độ hoạt động của người dùng cho thấy những tín hiệu trái chiều. Theo số liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ trên Solana gần... ...

Bonk (BONK) đã giảm hơn 50% trong vòng một tháng rưỡi qua, nhưng hiện tại có dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi đang đến gần. Đợt hồi phục tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự hình thành của một mô hình giá tăng, hiệu suất tích cực... ...

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode