Bò và gấu Bitcoin đang cân não ở nhiều khu vực khác nhau

Updated: 27/07/2022 at 13:00

Một số lĩnh vực trong không gian blockchain đang chứng kiến ​đà phát triển bất chấp sự suy thoái của thị trường. Funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) đã quay trở lại trên mức 0, điều này cho thấy tâm lý lạc quan của các trader trên thị trường phái sinh.

Ngoài ra, Bitcoin đang được giao dịch dưới chi phí basis của nó, cho thấy tín hiệu thị trường đã chạm đáy. Ngược lại, trong tháng 6, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trên thị trường DeFi đã giảm 33% và cổ phiếu tiền điện tử mang lại lợi nhuận trung bình hàng tháng là -42,7%.

Đang có một cuộc chiến tâm lý giữa bò và gấu trong các khu vực khác nhau. Trong bài viết bài, chúng tôi sẽ phân tích một số dữ liệu quan trọng để giúp trader có cái nhìn tổng quan hơn.

Các công cụ phái sinh cung cấp chỉ báo quan trọng về sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư

Cho đến tháng 6, tâm lý giảm giá đã chiếm lĩnh thị trường. Độ lệch biến động của thị trường là một trong những chỉ báo tâm lý giảm giá và tăng giá. Phạm vi lệch càng lớn, tâm lý càng dễ biến động, trong khi phạm vi hẹp hơn cho thấy ít biến động hơn, có nghĩa là nhà đầu tư đang rất tự tin vào thị trường.

Vào ngày 18 tháng 6, độ lệch 25-delta của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin đạt mức cao nhất từng được ghi nhận, tại 36%. Kể từ đó, sự lạc quan đã trở lại, khiến tỷ lệ giảm xuống còn 17%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có niềm tin mạnh mẽ rằng thị trường tiền điện tử sẽ phục hồi trong vài tháng tới.

Bitcoin

Độ lệch 25-delta của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày | Nguồn: Deribit 

Phí bảo hiểm cho long call (thế thuận lợi trên quyền chọn mua) của Bitcoin và Ether cho thấy rằng trader đang rất lạc quan về thời điểm cuối năm. Tuy nhiên, các vấn đề về khả năng thanh toán và tâm lý tiêu cực vẫn còn hiện hữu.

Trong các thị trường đi ngang, trader có thể sử dụng chiến lược Strangle (mua hoặc bán hai quyền chọn) để tạo ra lợi nhuận nếu Bitcoin vẫn bị giới hạn trong phạm vi.

Chiến lược Strangle liên quan đến việc bán các hợp đồng quyền chọn với mức giá thực tế khác nhau. Chẳng hạn nhà đầu tư có thể đặt một lệnh put (quyền chọn bán) và một lệnh call (quyền chọn mua) bên trên và bên dưới mức giá giao ngay hiện tại. Giả sử Bitcoin ở mức $ 20.000, trước tiên hãy đặt lệnh put ở mức $ 15.000 và một lệnh call tại $ 30.000. Nếu chúng hết hạn sau một tháng, phí bảo hiểm thu được sẽ bằng tiền lãi trừ đi phí giao dịch.

Hiện tại, các quyền chọn có độ dốc lớn, với mức chênh lệch lên đến 10% giữa mức giá thực tế $ 17.000 đến $ 24.000 trên Deribit và Chicago Mercantile Exchange. Điều này cho thấy thiết lập tốt cho việc đảo ngược rủi ro khi đặt lệnh Short ở mức $ 17.000 và một lệnh mua Long ở mức $ 24.000.

Liệu bò có thể đánh bại gấu trong thời gian tới?

Khoản lỗ ròng chưa thực hiện của Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong ba năm, cho thấy giá trị thị trường hiện tại đang được định giá thấp hơn gần 17% so với chi phí basis của nó. Trong quá khứ, đáy đã hình thành khi mức lỗ đạt trên 25%. Các đường trung bình động đang dốc xuống và chỉ số sức mạnh tương đối trong vùng quá bán cho thấy phe gấu đang kiểm soát thị trường.

Tuy nhiên, lần đầu tiên kể từ tháng 3/2020, Bitcoin được giao dịch dưới mức chi phí khai thác của nó, khu vực từng diễn ra sự kiện đầu hàng và thiết lập đáy của thị trường. Chỉ báo lãi/lỗ ròng chưa thực hiện là bằng chứng cho thấy phe bò có khả năng vượt mặt phe gấu trong thời gian tới.

Bitcoin

Khoản lãi/lỗ ròng chưa thực nhận của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo Cointelegraph

 

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Khoảng 3,8 tỷ đô la trong các quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) đã hết hạn vào ngày hôm qua, cho thấy khả năng biến động trên thị trường. Sự biến động như vậy mang lại tiềm năng tăng trưởng, đồng thời cũng khiến các trader phải chịu rủi ro... ...

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang tăng tốc nỗ lực xóa bỏ các “vùng xám” pháp lý, cam kết sẽ ban hành hướng dẫn cụ thể về tài sản số nhằm mở khóa tiềm năng đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ tài chính... ...

Trong giao dịch crypto, lời hứa về lợi nhuận khổng lồ luôn đi kèm với rủi ro thua lỗ nặng nề. Trong nhiều năm qua, một số trader nổi tiếng đã từng gây chú ý với những khoản đặt cược táo bạo, nhưng cuối cùng lại chứng kiến tài sản... ...

Các nghị sĩ đảng Cộng hòa trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện (HFSC) phản đối các lo ngại rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể thu lợi cá nhân từ việc liên quan đến ngành công nghiệp crypto, bác bỏ những cáo buộc này là “đòn... ...

Theo ghi nhận của OnChain Lens, Abraxas Capital đã tận dụng cơ hội thị trường crypto suy giảm để thu lợi từ các lệnh Short Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) và Sui Network (SUI) trên sàn HyperLiquid. Các giao dịch từ hai ví liên quan cho thấy rõ... ...

Vào hôm qua, Pepe (PEPE) đã có một trong những đợt giảm giá mạnh nhất thị trường, mất tới 9,37%. Đợt giảm này diễn ra trong bối cảnh toàn thị trường điều chỉnh, với nhóm memecoin ghi nhận mức giảm chung là 3,03%, trong khi khối lượng giao dịch lại... ...

Momentum, một trong những sàn DEX phát triển nhanh nhất trên blockchain Sui, vừa hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược với định giá 100 triệu USD. Vòng này do OKX Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của Coinbase Ventures, Gate Ventures, MEXC Ventures, KuCoin Ventures và các đối... ...

Mâu thuẫn công khai giữa Tổng thống Donald Trump và Elon Musk đã châm ngòi cho một đợt bùng nổ mới trong làn sóng memecoin, với khối lượng giao dịch của các token dẫn đầu đạt hơn 355 triệu USD chỉ trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ DEX... ...

Ripple (XRP) đang chịu ảnh hưởng nặng nề giữa bối cảnh thị trường bất ổn và ở ngưỡng “được ăn cả ngã về không”. Biểu đồ hàng ngày cho thấy altcoin này đã giảm hơn 7% chỉ trong một ngày, kéo giá xuống mức hỗ trợ 2,04 đô la và... ...

Vào ngày 6 tháng 6 năm 2025, giao thức DeFi dựa trên nền tảng Stacks mang tên ALEX đã bị khai thác một lỗ hổng nghiêm trọng trong cơ chế xác thực tự niêm yết token, dẫn đến việc hacker rút sạch nhiều tài sản trong các pool của hệ... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode