Trang chủ Tạp chí DeFi DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

Là quỹ phòng hộ tập trung vào DeFi, MEV Capital đã di chuyển các quỹ on-chain để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, với chiến lược được gọi là yield farming.

Nhưng trong vài tháng qua, công ty đã bổ sung thủ thuật mới: thay mặt cho khách hàng tích lũy point hoặc phần thưởng khi tương tác với một giao thức, với các khoản thanh toán bằng token có thể xuất hiện trong tương lai.

MEV Capital đang khai thác những point này trong bối cảnh EigenLayer và một loạt các dự án restaking Ethereum khác cung cấp off-chain point cho người dùng on-chain.

Đó là minh chứng cho tinh thần đổi mới trong không gian tiền điện tử và sự phấn khích xung quanh rastaking, lĩnh vực mà các quỹ phòng hộ như MEV Capital hiện đang thu hút khách hàng tham gia.

Tất cả hướng đến restaking

EigenLayer là giao thức restaking cho phép staked Ether bảo mật blockchain Ethereum hoặc được sử dụng để bảo mật các blockchain và dịch vụ dựa trên Ethereum khác.

Token staking thanh khoản (LRT), như eETH của ether.fi hoặc các dịch vụ tương tự từ KelpDAO và Renzo, tạo ra phiên bản token hóa của staked Ether, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi.

EigenLayer hiện thưởng point cho người dùng khi restaking Ether của họ và một số giao thức LRT có hệ thống point cho người dùng token.

Pendle Finance, nền tảng DeFi cung cấp các phiên bản token hóa của token lợi suất hàng năm (APY dubbed yield token), vốn đã trở nên phổ biến để tích lũy point.

Thông qua Pendle và yield token của nó, người dùng tham gia tích luỹ point có thể sử dụng LRT để kiếm EigenLayer point và point từ các giao thức LRT cùng một lúc.

Các yield token này mang lại cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận đòn bẩy với EigenLayer point và LRT, vì về cơ bản họ mua quyền tích lũy point từ những holder token Pendle.

Point đã là công cụ rất hiệu quả để đưa tài sản vào lĩnh vực restaking. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của EigenLayer là khoảng 250 triệu USD vào ngày 18/12, con số này hiện ở mức hơn 9 tỷ USD.

Nguồn: DeFiLlama

Không chắc chắn về lợi nhuận

Một số quỹ đang không còn hứng thú với point, nhưng vẫn có thể kiếm được tiền từ những hoạt động bên lề.

Valentin Mihov, nhà đồng sáng lập quỹ đầu tư DeFi – Finexify, nói rằng, quỹ đã sử dụng Pendle để đạt tăng lợi suất Ether thông qua đầu cơ point.

Các sản phẩm có lợi suất cố định của Pendle với APY cao hơn khi lợi suất ngụ ý hoặc ước tính lợi nhuận trong tương lai của thị trường, tăng lên.

Mihov nói rằng, mặc dù APY cao hơn do point tạo ra là điều “khá tốt”, nhưng công ty nhận thấy point farming quá rủi ro vì giá trị tương lai của IOU hầu như vẫn chưa rõ ràng.

Trong một số trường hợp, point farming có thể khá sinh lợi. Chẳng hạn: khi giao thức staking thanh khoản dựa trên Solana, Jito, thực hiện airdrop dựa trên point vào tháng 12, một nhà nghiên cứu đã nhận xét rằng việc di chuyển lượng token trị giá $ 40 on-chain có thể giúp người dùng kiếm được lượng token JTO trị giá $ 10.000.

Do đó, point được giao dịch với dự đoán về các đợt airdrop trong tương lai. Số EigenLayer point trị giá khoảng 2,7 triệu USD đã được giao dịch trên trang web Whales Market với mức giá trung bình khoảng $ 0,18. Một nhà nghiên cứu của Messari đã cố gắng tìm ra ước tính và đoán rằng các LRT point có giá trị khoảng $ 0,14.

Point farming chỉ mang tính “tương đối”

Vì các point tồn tại off-chain nên vẫn chưa thể biết được chúng khả năng chuyển đổi sang phân bổ token hay không, đôi khi điều này sẽ gây bất lợi cho các nhà đầu tư lớn.

Một đối tác tại công ty đầu tư crypto cho biết, point nhằm mục đích khơi dậy sự quan tâm của cộng đồng đối với các dự án, vì vậy cấu trúc tokenomic thường ưu tiên cho những khoản phân bổ nhỏ hơn.

“Point thường chuyển đổi theo phương thức rằng nhóm người tham gia có lượng point lớn hơn thường được phân bổ phần thưởng ít hơn so với nhóm nhỏ hơn, vì vậy không đáng để đặt vốn vào rủi ro với giao thức có mức hoàn trả rất thấp”.

Chase Mayeux, đối tác quản lý tại công ty đầu tư Coral, cho biết việc tính toán lợi nhuận từ point chỉ mang tính “tương đối và không thể chính xác”.

Mayeux cho biết Coral đang tích lũy point trên EigenLayer và một số giao thức DeFi khác.

“Có các thị trường thứ cấp cho point (Whale Market/Pendle) nhưng công ty đang cố gắng tích lũy token hoặc point trên các giao thức mà chúng tôi cho rằng sẽ tăng giá. Nhìn chung, nhà đầu tư sẽ cần tốn nhiều tháng hoặc nhiều năm sau để biết được liệu quyết định đầu tư vào point của mình có đúng hay không”.

Khách hàng của các công ty đầu tư này có thể không hiểu chi tiết về hoạt động point farming, nhưng tiềm năng tăng trưởng của point vẫn là xu hướng hấp dẫn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo BlockWorks

MỚI CẬP NHẬT

bitcoin

Giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng sau khi Trump từ bỏ kế hoạch sa...

Bitcoin đã có lúc giao dịch trên mức 93.500 đô la vào tối thứ 3 tại New York, kéo dài mức tăng lên hơn...
Paul Atkins cam kết cách tiếp cận ‘hợp lý, mạch lạc’ đối với quy định về tiền điện tử

Tân chủ tịch SEC Paul Atkins cam kết cách tiếp cận ‘hợp lý, mạch...

Tân chủ tịch của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Paul Atkins, đã khẳng định rằng ưu tiên hàng đầu...

Các giao thức DeFi tăng thêm 2,3 tỷ USD TVL, thúc đẩy token bứt...

Trong 24 giờ qua, các giao thức cho vay phi tập trung (DeFi) đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ, với tổng giá...

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư altcoin nên cảnh giác,...

Với vị thế là altcoin lớn nhất trên thị trường, Ethereum (ETH) có khả năng định hình lại tâm lý của nhà đầu tư...
eth-tang

ETH chuẩn bị trở lại đường đua? Các yếu tố hỗ trợ đà tăng...

Sau nhiều tuần giao dịch ảm đạm và bị mắc kẹt trong mô hình giá giảm, Ethereum đang phát đi những tín hiệu đầu...

Hacker tấn công chuỗi cung ứng nghiêm trọng nhắm vào XRP Ledger của Ripple

Ripple vừa xác nhận một cuộc tấn công chuỗi cung ứng nghiêm trọng nhắm vào hệ sinh thái XRP Ledger (XRPL), cụ thể là...

Cantor Fitzgerald bắt tay SoftBank, Tether và Bitfinex lập liên doanh Bitcoin 3 tỷ...

Brandon Lutnick — con trai của Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick và cũng là Chủ tịch của Cantor Fitzgerald — đang bắt...
Gần 600 triệu đô la bị thanh lý khi giá Bitcoin chạm ngưỡng 94.000 đô la

Gần 600 triệu đô la bị thanh lý khi giá Bitcoin chạm ngưỡng 94.000...

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến gần 600 triệu USD bị thanh lý bắt buộc trong vòng 24 giờ qua. Theo dữ...
Bitcoin nhắm tới 95.000 đô la khi cuộc chiến thương mại hạ nhiệt

Bitcoin nhắm tới 95.000 đô la khi cuộc chiến thương mại hạ nhiệt —...

Bitcoin đã bứt phá lên mức cao nhất trong 45 ngày qua, gần chạm mức 94.000 USD vào sáng nay (23/4). Đợt tăng giá...

Điểm mặt 3 AI coin được Smart Money gom mạnh vào cuối tháng 4

Trong vài tuần trở lại đây, ba dự án AI nổi bật - HOLLY, PROMPT và DSYNC - đã thu hút sự chú ý...

DeFi Development mua thêm 11,5 triệu USD SOL, cổ phiếu tăng 12%

Công ty niêm yết trên Nasdaq DeFi Development, trước đây được biết đến với tên gọi Janover, đang tăng cường chiến lược quỹ dự...

Bitcoin vọt lên gần $94K giữa tin đồn Mỹ hạ thuế quan với Trung...

Cả Bitcoin lẫn thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng mạnh trong ngày hôm nay, sau khi xuất hiện thông tin cho rằng...

Lừa đảo tiền điện tử deepfake đạt 200 triệu đô la trong quý 1...

Trong một báo cáo vừa được công bố, GoPlus Security đã vạch trần chiến thuật mới nhất mà các mạng lưới lừa đảo có...
Bitcoin chạm mốc 93 nghìn đô la sau khi phá vỡ xu hướng giảm

Bitcoin chạm mốc 93 nghìn đô la sau khi phá vỡ xu hướng giảm,...

Giá Bitcoin đã ghi nhận một đợt tăng trưởng ấn tượng, tăng hơn 6% để chạm mức cao nhất trong ngày là $93.034. Sự...

Tesla vẫn nắm giữ gần 1 tỷ USD Bitcoin bất chấp kết quả kinh...

Tesla (TSLA) hiện vẫn sở hữu lượng Bitcoin trị giá gần 1 tỷ USD, theo báo cáo tài chính quý mới nhất của hãng...
Quỹ Dự trữ Chiến lược Bitcoin sẽ ra mắt vào năm 2025

Kalshi dự đoán 50% Quỹ Dự trữ Bitcoin Chiến lược sẽ ra mắt vào...

Vào ngày 6 tháng 3 năm 2025, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã ký một Sắc lệnh Hành pháp nhằm thiết lập Dự...