Điều gì đang giúp Bitcoin bám trụ ở mức $38.000?

Updated: 04/05/2022 at 12:00

Bitcoin (BTC) đã không thể thoát ra khỏi kênh giảm dần kéo dài 26 ngày. Các nhà đầu tư đang trở nên không thoải mái khi nắm giữ các tài sản dễ biến động sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cam kết giảm bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ USD.

Trong khi lạm phát gia tăng trên toàn thế giới, những dấu hiệu đầu tiên của suy thoái kinh tế đã bắt đầu xuất hiện, khi doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh giảm 1,4% trong tháng Ba. Hơn nữa, sản xuất công nghiệp của Nhật Bản đã giảm 1,7%. Cuối cùng, tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ giảm 1,4% trong quý đầu tiên của năm 2022.

Bitcoin

Biểu đồ giá BTC/USD | Nguồn: TradingView

Suy thoái kinh tế vĩ mô là nguyên nhân khiến Bitcoin nằm trong xu hướng giảm kể từ đầu tháng Tư. Tuy nhiên, cần phân tích cách mà các trader chuyên nghiệp định vị bản thân và một số chỉ báo trên thị trường phái sinh.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin ở mức thấp

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các trader hàng đầu hay không, cần phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Bitcoin, còn được gọi là “basis”.

Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường. Tâm lý thị trường giảm khiến hợp đồng tương lai ba tháng giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm 5% hoặc thấp hơn (basis).

Mặt khác, thị trường trung lập sẽ có mức basis dao động trong khoảng từ 5% đến 12%, phản ánh việc những người tham gia thị trường không muốn khóa Bitcoin với giá rẻ cho đến khi giao dịch ổn định.

Bitcoin

Phí bảo hiểm tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đã dưới 5% kể từ ngày 6 tháng 4, có nghĩa là những người tham gia thị trường tương lai không muốn mở các vị thế long (mua) với đòn bẩy.

Các trader quyền chọn vẫn “sợ hãi”

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài, cụ thể đối với công cụ hợp đồng tương lai, trader cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn. Độ lệch delta 25% so sánh các tùy chọn mua (call) và bán (put). Chỉ báo sẽ chuyển sang vùng dương khi “nỗi sợ hãi” phổ biến vì phí bảo vệ quyền chọn bán cao hơn quyền chọn mua.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường lạc quan, khiến độ lệch delta 25% chuyển sang vùng tiêu cực. Các kết quả từ -8% đến 8% thường được coi là trung lập.

Bitcoin

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy các trader quyền chọn Bitcoin đã “sợ hãi” kể từ ngày 8 tháng 4, với việc BTC xuống dưới $ 42.500 sau khi giảm 10% trong bốn ngày. Tất nhiên, số liệu này có thể phản ánh hiệu suất giá BTC -16% trong tháng qua, do đó, việc BTC có hành động giá khá kém là điều không quá bất ngờ.

Thị trường margin duy trì sự lạc quan

Giao dịch margin cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử và tận dụng vị thế giao dịch của họ, do đó có khả năng tăng lợi nhuận. Chẳng hạn, trader có thể mua tiền điện tử bằng cách vay Tether (USDT) để tăng khả năng tiếp xúc của họ với thị trường.

Mặt khác, những người đi vay Bitcoin chỉ có thể tham gia short khi họ đặt cược vào sự sụt giảm giá của nó. Không giống như các hợp đồng tương lai, không phải lúc nào margin long và short cũng cân bằng.

Bitcoin

Tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC | Nguồn: OKEx

Biểu đồ trên cho thấy trader gần đây đã vay nhiều Bitcoin hơn, khi tỷ lệ này giảm từ 20 vào ngày 30 tháng 4 xuống còn 12,5 hiện tại. Chỉ báo này càng cao, trader chuyên nghiệp càng tự tin hơn với giá Bitcoin.

Mặc dù đã có một số hoạt động vay Bitcoin bổ sung nhằm đánh cược vào sự sụt giảm giá, dựa trên tỷ lệ cho vay USDT/BTC, các trader margin vẫn lạc quan về thị trường.

Trader Bitcoin lo sợ sẽ có sự điều chỉnh tiếp theo khi các chỉ số kinh tế vĩ mô xấu đi sẽ làm ảnh hưởng đến các loại tài sản rủi ro. Tuy nhiên, không có dấu hiệu nào về việc đặt cược short đòn bẩy sử dụng margin hoặc hợp đồng tương lai, có nghĩa là người bán thiếu niềm tin ở mức $ 38.000.

Đăng ký tài khoản Binance tại đây (giảm 10% phí giao dịch Spot, Margin và Futures): https://accounts.binance.com/en/register?ref=29171587

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) đã quay trở lại mức 4.000 đô la vào thứ 6 — lần đầu tiên trong vòng 8 tháng — khi Bitcoin mất bớt thị phần vốn hóa trên thị trường crypto. ETH trong “vùng tái tích lũy” khi phe bò đẩy giá lên 4.000 đô la Dữ... ...

Ethereum (ETH) đang tiến gần mốc tâm lý 4.000 đô la. Vào cuối tháng 7, phe bò đã bị từ chối ở mức 3.941 đô la. Tại thời điểm viết bài, giá của altcoin hàng đầu chỉ còn cách mốc này vài đô la. ETH phải đối mặt với áp... ...

Nhà đầu tư thường xem dữ liệu dự trữ trên sàn giao dịch là một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá nhu cầu nắm giữ dài hạn. Khi lượng dự trữ trên sàn giảm, nguồn cung có sẵn để mua trở nên khan hiếm, từ đó có... ...

Giá XRP đã tăng hơn 10% kể từ thứ 5, khi Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đồng ý hủy bỏ các kháng cáo pháp lý. Khối lượng hợp đồng tương lai XRP vượt Solana Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai XRP đã... ...

Giá Stellar (XLM) đã tăng hơn 11% trong 24 giờ qua, phá vỡ một mô hình tiếp tục tăng giá (bullish continuation pattern). Mặc dù nhiều trader đang kỳ vọng vào một đợt điều chỉnh, một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy đây có thể là sự khởi đầu... ...

Chuyên gia phân tích và giao dịch tiền điện tử Jason Pizzino tin rằng Bitcoin (BTC) có khả năng tăng khoảng 55% so với mức hiện tại. Trong một buổi hội thảo chiến lược gần đây, Pizzino đã chia sẻ với 355.000 người đăng ký trên kênh YouTube của mình... ...

Bitcoin (BTC) hiện đang giao dịch quanh mức 116.800 USD, nhưng theo nhà sáng lập Capriole Investments – Charles Edwards, Bitcoin có thể đạt mức giá lên tới 167.800 USD nếu giá trị của nó khớp với “giá trị năng lượng”. Trong một bài đăng trên X vào thứ Năm... ...

Thị trường tiền điện tử bừng sáng trở lại sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký ban hành sắc lệnh hành pháp Crypto 401k. Trong làn sóng hứng khởi đó, Pendle (PENDLE), Mantle (MNT) và Aerodrome Finance (AERO) nổi bật lên như những cái tên dẫn đầu đà tăng... ...

Trong thế giới crypto luôn biến động, hiếm có dự án nào duy trì được sức hút bền bỉ như Pi Network. Được hậu thuẫn bởi một cộng đồng hàng chục triệu người dùng cùng mô hình khai thác thân thiện trên thiết bị di động, Pi không chỉ là... ...

Giá Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Ripple (XRP) đang áp sát những ngưỡng kháng cự quan trọng trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, sau khi đồng loạt bứt phá mạnh vào hôm qua với mức tăng lần lượt 2%, 6% và 11%. Động lực tăng trưởng này đến ngay... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode