Dự kiến thanh lý khi OI và đòn bẩy Bitcoin tăng đột biến

Updated: 12/10/2022 at 8:00 chiều

Trong tháng qua, Bitcoin giao dịch tương đối đi ngang, trong khoảng từ 18.400 đến 22.800 đô la.

Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô xấu đi và các sự kiện ở Đông Âu ngày càng nghiêm trọng hơn, một số nhà phân tích coi đây là sự khởi đầu của việc tách BTC khỏi các thị trường kế thừa.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của hợp đồng tương lai Bitcoin

Chỉ số tỷ lệ đòn bẩy ước tính của hợp đồng tương lai Bitcoin (ELR) là tỷ lệ hợp đồng mở (OI) chia cho dự trữ của một sàn giao dịch. OI liên quan đến số lượng hợp đồng phái sinh chưa thanh toán tại một thời điểm nhất định.

Số liệu này thể hiện đòn bẩy trung bình hiện đang được các trader phái sinh sử dụng trên thị trường. ELR cao thường trùng hợp với biến động giao ngay của BTC. Theo kịch bản này, các trader phái sinh có nguy cơ bị thanh lý.

Biểu đồ dưới đây cho thấy ELR ở mức cao nhất mọi thời đại là 0,34, cho thấy rủi ro thanh lý cao. Trong khi không thể thực hiện các lệnh gọi định hướng một cách chắc chắn, khả năng xảy ra động thái giảm giá là cao hơn, do BTC đang giao dịch giảm trong các khung thời gian vĩ mô cao hơn.

Bitcoin 1

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của hợp đồng tương lai | Nguồn: Glassnode

OI hợp đồng tương lai

Như đã đề cập trước đây, OI là thước đo hợp đồng tương lai chưa thanh toán tại một thời điểm cụ thể. OI cao có nghĩa là các trader mới đang mở vị thế dẫn đến mức tăng ròng.

Biểu đồ dưới đây cho thấy OI được xây dựng tăng dần từ mức thấp hàng năm vào tháng 3 lên cao hơn rất nhiều cho đến hiện tại. Với số lượng hiện tại là khoảng 600.000 hợp đồng, rõ ràng các trader phái sinh đang tiếp tục tham gia, bất chấp môi trường vĩ mô đang xấu đi.

Bitcoin

OI hợp đồng tương lao Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Tương tự, Open Interest Cash-Margined (OICM) cũng đại diện cho sự quan tâm nhưng từ góc độ dòng tiền. Như dự đoán, với hợp đồng mở tăng vọt kể từ tháng 3 tạm lắng, tiền chảy vào hợp đồng tương lai Bitcoin cũng có xu hướng tăng lên.

Ngoại trừ đợt giảm giá vào giữa tháng 9, OICM tiếp tục xu hướng tăng và đạt đỉnh khoảng 360.000.

Bitcoin

OICM hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Trong đợt tăng giá năm 2021, phần lớn các trader sử dụng Bitcoin để mở các hợp đồng tương lai, mang lại rủi ro đáng kể nhưng có thể chấp nhận được trong thời gian hưng phấn.

Bây giờ, trong thị trường gấu, các trader chuyển sang tiền mặt, dẫn đến giảm chỉ số Open Interest Crypto-Margined từ mức đỉnh 70% vào tháng 4/2021 xuống còn 38% hiện tại.

Phần trăm OICM hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Tỷ lệ funding rate hợp đồng tương lai (FPFR) đề cập đến các khoản thanh toán định kỳ được trader phái sinh thực hiện, cả dài hạn và ngắn hạn, dựa trên chênh lệch giữa thị trường hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay.

Trong các thời kỳ funding rate dương, giá của hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay. Do đó, các trader Long sẽ trả tiền cho các vị thế Short. Ngược lại, funding rate âm cho thấy các hợp đồng vĩnh viễn được định giá thấp hơn mức giá giao ngay và các trader Short trả tiền cho Long.

Cơ chế này được thiết kế để giữ giá hợp đồng tương lai phù hợp với giá giao ngay. FPFR có thể được sử dụng để đánh giá tâm lý sẵn sàng trả tỷ lệ dương của trader cho thấy niềm tin tăng giá và ngược lại.

Kể từ tháng 5, funding rate đã trở nên trung lập. Nhưng từ cuối tháng 9 trở đi, biểu đồ dưới đây cho thấy funding rate đa số là dương, với những ngày gần đây chứng kiến ​​sự thay đổi giữa funding rate âm và dương.

Vào cuối tuần kết thúc vào ngày 9/10, funding rate giảm mạnh xuống -0,005% đã đảo ngược bằng động thái mạnh mẽ theo hướng ngược lại, chạm +0,0058%.

Funding rate hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn | Nguồn: Glassnode.com

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính và OI đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Với funding rate dương hiện tại, thị trường tiền điện tử đang nóng lên đáng kể và quá nhiều đòn bẩy trong quá trình tăng giá.

Các đợt thanh lý rộng rãi có thể xảy ra trong thời gian tới, dẫn đến giá tài sản sụt giảm do Bitcoin khơi mào.

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Holder Bitcoin ngắn hạn (STH) đang quay trở lại thị trường khi dòng vốn đầu cơ đổ vào. Trong một chuỗi bài đăng trên nền tảng X ngày 29/4, công ty phân tích on-chain Glassnode báo cáo về diễn biến gia tăng mạnh mẽ của “vốn nóng” trong thị trường... ...

Solana (SOL) đang rất nỗ lực để phục hồi sau những tổn thất trong ba tháng qua. Gần đây, altcoin này đã dần lấy lại đà tăng, được hỗ trợ bởi các holder dài hạn (LTH) tham gia vào xu hướng phục hồi.  Sự hậu thuẫn này có khả năng... ...

Nếu đang tìm kiếm một đồng tiền điện tử tiềm năng để đầu tư lúc này, chắc hẳn bạn sẽ cảm thấy rất rối rắm do có hàng nghìn đồng coin trên thị trường. Thực tế là dòng tiền thông minh đã bắt đầu chuyển động, và thị trường đang... ...

Giá XRP đã có những biến động đáng chú ý trong những ngày gần đây, với mức tăng 9% trong bảy ngày qua, hiện đang giao dịch quanh mốc 2,3 USD. Khi tháng 5 đến gần – thời điểm thường được cảnh báo bằng câu châm ngôn lâu đời của... ...

Trong vòng 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự bứt phá ngoạn mục của Fartcoin, khi giá đồng tiền này tăng vọt 18%, đạt mức 1.1865 USD (tương đương khoảng 183 VND). Không chỉ dừng lại ở mức tăng giá ấn tượng, khối lượng giao... ...

Thị trường tiền điện tử đang ghi nhận một đợt tăng giá mạnh mẽ sau khi cựu Tổng thống Donald Trump tuyên bố sẽ giảm mạnh thuế quan đối với Trung Quốc, từ mức 145% hiện tại xuống mức thấp hơn đáng kể. Động thái này, nhằm xoa dịu căng... ...

Virtuals Protocol – nền tảng phi tập trung dành cho việc tạo lập và kiếm tiền từ các AI Agent – đang chứng kiến sự bùng nổ trong hoạt động người dùng, kéo theo nhu cầu tăng mạnh đối với token gốc VIRTUAL. Theo dữ liệu on-chain, số lượng ví... ...

Pi Coin đang chịu áp lực, hiện đang giao dịch ở mức dưới mốc $0,60 sau khi giảm hơn 7% trong 24 giờ qua. Giá đang trượt về mức hỗ trợ thấp hơn quanh $0,55, ngay cả khi thị trường crypto chung có xu hướng tăng. Một trong những dấu... ...

Câu châm ngôn lâu đời của giới đầu tư tài chính – “Sell in May and go away” (Bán vào tháng 5 và rời khỏi thị trường) – từ lâu đã trở thành kim chỉ nam cho những ai muốn tránh những biến động thường thấy trong mùa hè. Tuy... ...

BNB Chain đã chính thức hoàn tất bản nâng cấp hardfork mainnet Lorentz vào ngày 29 tháng 5, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong hành trình cải thiện hiệu suất và khả năng mở rộng của hệ sinh thái blockchain này. Cả BNB Smart Chain (BSC) và mạng... ...

Xem thêm bài viết