Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Dữ liệu hợp đồng tương lai BTC nói gì khi giá Bitcoin...

Dữ liệu hợp đồng tương lai BTC nói gì khi giá Bitcoin có dấu hiệu điều chỉnh?

Bitcoin đã bị từ chối gần mức 58.000 đô la, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy các trader đặt vị trí trung lập đển tăng giá, để lại đủ chỗ cho mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới vào năm 2021.

Bitcoin đã hoạt động kém hiệu quả so với hầu hết các altcoin trong hai tháng qua, nhưng xu hướng đó đã đảo ngược khi mức tăng 20% đã đẩy vốn hóa thị trường của nó vượt mốc 1.000 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 10, kéo sự chú ý của các nhà đầu tư trở lại.

Động lực tích cực hiện tại có thể gây nguy hiểm đến giá Bitcoin nếu các trader trở nên quá tự tin và lạm dụng đòn bẩy để mở các vị thế Long. Để tránh điều này, các trader cần phân tích thật kỹ thị trường phái sinh để loại trừ rủi ro này.

Bitcoin đang có dấu hiệu điều chỉnh, nhưng dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy gì?

Top 14 đồng coin hoạt động hàng tuần | Nguồn: CoinMarketCap

Lưu ý rằng vốn hóa thị trường altcoin tăng 5,8%, trong khi Bitcoin tăng 20,8% trong cùng thời gian nhưng có một số ngoại lệ như Shiba Inu (SHIB) tăng 200%, Fantom (FTM) tăng 60% và Klaytn (KLAY) tăng 36%. Tuy nhiên, sự tập hợp vốn hóa thị trường từ các altcoin không đi kèm với hiệu suất của Bitcoin.

Một số nhân vật nổi tiếng đã lên tiếng, chẳng hạn như nhà đầu tư tỷ phú Phố Wall Bill Miller, người gần đây đã bày tỏ sự lạc quan của mình đối với Bitcoin trong khi nêu lên những lo ngại về hầu hết các dự án altcoin. Ông đã đề cập rõ ràng đến việc “các ngân hàng lớn” tham gia và đề cập đến “lượng lớn” vốn đầu tư mạo hiểm chảy vào Bitcoin.

Sự điên cuồng của Bitcoin gần đây dường như được thúc đẩy bởi kịch bản kinh tế vĩ mô. Hoa Kỳ đã tăng hạn mức nợ thêm 480 tỷ đô la để trả hết các nghĩa vụ của mình cho đến đầu tháng 12 (3/12/2021). Áp lực lạm phát do các gói kích thích kinh tế không hồi kết và lãi suất thấp đã thúc đẩy đà tăng giá kéo dài của hàng hóa.

Ví dụ, dầu đạt mức cao nhất trong bảy năm và lúa mì trên thị trường hợp đồng tương lai gần đây đã đạt mức cao kỷ lục chưa từng thấy kể từ tháng 2 năm 2013. Ngay cả chỉ số giá nhà của S&P Case-Shiller cũng đã tăng 23,3% hàng năm.

Để hiểu liệu các trader Bitcoin có hưng phấn quá mức hay không, mọi người nên phân tích các chỉ số phái sinh của Bitcoin như phí bảo hiểm hợp đồng tương lai và độ lệch quyền chọn.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai cho thấy các trader hơi lạc quan

Tỷ lệ basis đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại. Chỉ báo này cũng thường được gọi là phí bảo hiểm hợp đồng tương lai.

Bitcoin đang có dấu hiệu điều chỉnh, nhưng dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy gì?

Tỷ lệ basis của hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin Nguồn: Laevitas.ch

Phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% được mong đợi ở các thị trường lành mạnh, đây là tình huống được gọi là “Contango – bù hoãn mua”. Sự chênh lệch giá này là do người bán đòi nhiều tiền hơn để hoãn thanh toán lâu hơn.

Đợt tăng giá 20% gần đây của Bitcoin đã khiến chỉ báo đạt đến giới hạn trên của vùng trung lập này, có nghĩa là các nhà đầu tư đang lạc quan nhưng chưa quá tự tin. Bất cứ khi nào người mua yêu cầu đòn bẩy quá mức, basis có thể dễ dàng vượt qua 25%, như đã thấy vào giữa tháng Năm.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ hợp đồng tương lai, mọi người cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn.

Thị trường quyền chọn Bitcoin báo hiệu tâm lý “trung lập”

Độ lệch 25% delta so sánh các quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) tương tự. Số liệu này sẽ chuyển sang dương bất cứ khi nào “nỗi sợ hãi” phổ biến bởi vì các trader kỳ vọng khả năng giảm giá.

Điều ngược lại xảy ra khi các trader quyền chọn đang tăng giá, khiến chỉ báo độ lệch 25% delta chuyển sang vùng âm. Các giá trị từ -8% đến + 8% thường được coi là trung lập.

Bitcoin đang có dấu hiệu điều chỉnh, nhưng dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy gì?

Độ lệch 25% delta các quyên chọn Bitcoin trên Deribit | Nguồn: Laevitas

Biểu đồ trên cho thấy chưa có một trường hợp nào về việc các trader quyền chọn trở nên quá tự tin trong sáu tháng qua, điều này có thể báo hiệu “lòng tham” vì độ lệch 25% delta giảm xuống dưới -8%. Trong khi đó, chỉ báo này đã dao động gần 0 trong tuần qua, cho thấy rủi ro cân bằng giữa phe gấu và phe bò.

Những phát hiện đó cho thấy sự thiếu tin tưởng của người mua, nhưng khá mâu thuẫn. Nếu phe bò Bitcoin đã quá tự tin ở mức 57.000 đô la, thì sẽ có rất ít chỗ cho đòn bẩy bổ sung, làm tăng nguy cơ thanh lý theo tầng nếu sự điều chỉnh giá tạm thời xảy ra.

Phe bò tự tin một cách khiêm tốn và ngay cả việc điều chỉnh giá 20% cũng không thể thay đổi tình hình vì tỷ lệ basis của thị trường hợp đồng tương lai cho thấy mức phí bảo hiểm hợp lý sau đợt phục hồi gần đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Bitcoin

Công ty game Nhật Bản Enish đầu tư 100 triệu yên vào Bitcoin

Enish, công ty game được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, mới đây đã công bố khoản đầu tư 100 triệu...
altcoin

Altcoin sắp có đợt tăng giá lớn cuối cùng, nhưng chỉ một số ít...

Theo một nhà phân tích, các altcoin có thể chỉ có một đợt tăng giá cuối cùng trong chu kỳ này, nhưng chỉ những...

Dự đoán giá SUI: Bứt phá trên $2,52 có kích hoạt đảo chiều xu...

SUI đang hình thành mô hình vai đầu vai ngược - một tín hiệu đảo chiều tăng điển hình thường xuất hiện sau các...

Saylor cho biết tính thanh khoản cao của Bitcoin biến nó thành tài sản...

Michael Saylor, đồng sáng lập Strategy, cho biết trong một tuyên bố gần đây trên X rằng biến động giá gần đây của Bitcoin...

Hồ sơ kỳ lạ vừa được đưa vào hồ sơ vụ kiện giữa SEC...

Một bên không phải là bên liên quan đã nộp một lá thư khẩn cấp vào ngày 2 tháng 4 cho Thẩm phán liên...

XRP giữ mức hỗ trợ $2 khi biểu đồ cho thấy mức tăng 73%

XRP ổn định gần mức hỗ trợ $2 sau đợt bán tháo trên toàn thị trường khiến altcoin này và một số loại tiền...

DappRadar: TVL DeFi giảm 27% trong khi AI, ứng dụng xã hội tăng đột...

Nền kinh tế bất ổn và một vụ hack sàn giao dịch nghiêm trọng đã làm giảm tổng giá trị bị khóa trong các...

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...