Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) 3 lý do khiến giá ETH tiếp tục hoạt động kém hơn...

3 lý do khiến giá ETH tiếp tục hoạt động kém hơn Bitcoin vào năm 2024

ETH bắt đầu năm mới một cách mạnh mẽ nhưng giảm dần vào giữa tháng 3. Mặc dù ETH đã có động lực vào giữa tháng 5 trong bối cảnh dự đoán chấp thuận các quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, nhưng nó vẫn hoạt động kém hơn Bitcoin.

Altcoin hàng đầu về vốn hóa đã tăng khoảng 60% trong 12 tháng qua so với mức tăng 87% của BTC trong các cặp giao dịch USD tương ứng.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay của ETH và BTC | Nguồn: TradingView

Báo cáo Tài sản kỹ thuật số mới: Thông tin chuyên sâu và Xu hướng thị trường – một ấn phẩm chung của CME Group và Glassnode đã tiết lộ một số lý do khiến ETH hoạt động kém hơn BTC trong suốt năm 2024.

ETH tiếp tục có xu hướng thấp hơn so với BTC vào năm 2024

Theo dữ liệu từ TradingView, ETH gặp phải những đợt điều chỉnh tương đối sâu hơn vào năm 2024, với mức giảm lớn nhất là 31% trong khoảng thời gian từ ngày 12/3 đến ngày 1/5. So sánh, Bitcoin đã giảm 23% so với cùng kỳ.

Biểu đồ ETH hàng ngày và biểu đồ BTC hàng ngày | Nguồn: TradingView

Thu nhỏ biểu đồ, ETH đã có những đợt điều chỉnh tương đối sâu hơn so với Bitcoin, với mức giảm lớn nhất trong chu kỳ 2022-2024 là -42% cho đến nay. Các chu kỳ trước đã có những đợt điều chỉnh vượt -65% trong cả giai đoạn đầu và giai đoạn cuối của thị trường bò vĩ mô.

Báo cáo của Glassnode-CME Group cũng lưu ý “tỷ lệ ETH/BTC tiếp tục giảm” trong chu kỳ 2023-2024, cho thấy nhu cầu rủi ro chung của nhà đầu tư vẫn còn thấp trong chu kỳ hiện tại.

Theo biểu đồ bên dưới, tỷ lệ ETH/BTC có xu hướng thấp hơn kể từ The Merge, đánh dấu giai đoạn Bitcoin vượt trội hơn Ethereum và kịch bản này vẫn đang diễn ra vào thời điểm hiện tại.

eth

Tỷ lệ ETH/BTC | Nguồn: Glassnode

Báo cáo ghi lại một số lý do khiến ETH hoạt động kém hiệu quả, bao gồm cả việc phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ở Hoa Kỳ vào tháng 1/2024 và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các blockchain PoS khác.

“Tuy nhiên, với việc ra mắt các quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, điều này có thể tạo ra chất xúc tác đảo chiều trong xu hướng giảm hiện tại”.

Biến động thực của ETH vào năm 2024 vẫn thấp hơn các chu kỳ trước đó

Sử dụng số liệu onchain từ công ty tình báo thị trường Glassnode, báo cáo đã phân tích tỷ lệ Giá trị thị trường trên giá trị thực (MVRV) để đánh giá lợi nhuận tổng thể của các nhà đầu tư. Tỷ lệ MVRV theo dõi chênh lệch giữa Vốn hóa thị trường và Vốn hóa thực, mô tả lời hoặc lỗ chưa thực hiện trung bình mà thị trường nắm giữ.

Báo cáo lưu ý rằng mặc dù số liệu này đã được cải thiện ổn định kể từ tháng 10/2023, nhưng giá trị hiện tại khoảng 1,8 vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 6,2 và 3,8 ​​trong chu kỳ tăng giá năm 2017 và 2021.

eth

Tỷ lệ MVRV của ETH | Nguồn: Glassnode

Để so sánh, báo cáo cho thấy tỷ lệ MVRV của Bitcoin vào khoảng 2,5, thể hiện nhà đầu tư BTC trung bình nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện lớn hơn so với các nhà đầu tư ETH.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn định giá BTC cao hơn ETH và họ thà bỏ tiền vào vua tiền điện tử hơn là vua altcoin.

Tâm lý này được K33 Research ủng hộ khi lưu ý rằng mặc dù ETH lặp lại hiệu suất của BTC trong suốt cả năm, với tỷ lệ ETH/BTC giao dịch liên tục gần mức thấp nhất trong 3 năm, thị trường “đánh giá thấp tiềm năng của ETH”.

Nhà phân tích cấp cao của K33 Research Vetle Lunde đã viết:

“Chúng tôi tin thị trường đánh giá thấp hiệu ứng Ethereum ETF và dự báo Ethereum ETF của Hoa Kỳ sẽ hấp thụ 1% nguồn cung ETH đang lưu hành”.

Tương tự như Glassnode và CME Group, Lunde cho biết anh kỳ vọng “hiệu ứng Ethereum ETF có thể dẫn đến hiệu suất vượt trội của ETH trong nửa cuối năm 2024”.

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai ETH theo sau Bitcoin

Theo báo cáo của Glassnode và CME Group, thị trường hợp đồng tương lai vẫn là nguồn khối lượng giao dịch chính trong thị trường tài sản kỹ thuật số, nhìn chung có “quy mô lớn hơn năm đến mười lần so với khối lượng giao dịch giao ngay”.

Mặc dù hợp đồng mở (OI*) của ETH vẫn ở mức cao vào năm 2024, đạt ATH là 17,09 tỷ đô la vào ngày 29/5, theo dữ liệu của Glassnode, khối lượng giao dịch phái sinh vẫn thấp hơn đáng kể so với Bitcoin.

Khối lượng giao dịch tương lai cao cho thấy sự tự tin và nhiệt tình của nhà đầu tư, có thể dẫn đến mua nhiều hơn và giá cao hơn.

Biểu đồ bên dưới tiết lộ khối lượng giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai tăng lên kể từ tháng 10/2023, trong đó Bitcoin đạt hơn 34,4 tỷ đô la trong các hợp đồng hàng ngày được giao dịch so với 26,7 tỷ đô la của Ethereum.

“Khối lượng giao dịch hàng ngày ở mức độ này tương tự như chu kỳ thị trường trước đó, mặc dù chúng vẫn ở dưới mức đỉnh cao nhất mọi thời đại được thấy trong nửa đầu năm 2021”.

eth

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC so với ETH | Nguồn: Glassnode

Bất chấp hoạt động kém hiệu quả của ETH so với Bitcoin, các nhà phân tích vẫn lạc quan quỹ Ethereum ETF giao ngay sẽ giúp ETH đạt được mức cao mới, vì một số người suy đoán Phố Wall sẽ sử dụng nó để đặt cược vào tăng trưởng của Web3. Những người khác cho rằng các quỹ Ethereum ETF giao ngay có thể thu hút hơn 15 tỷ đô la trong những tháng đầu tiên, đẩy giá ETH lên 10.000 đô la trong chu kỳ này.

*OI (hợp đồng mở) là thước đo tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai đang lưu hành hoặc “chưa thanh toán” trên các sàn giao dịch, và đồng thời là một chỉ báo về sự tăng giá thị trường cũng như tâm lý của trader xung quanh một loại tài sản cụ thể.

Bạn có thể xem giá ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

on-chain

Lượt tìm kiếm cụm từ “on-chain” trên Google đang đạt mức cao chưa từng...

Lượt tìm kiếm cụm từ “on-chain” trên Google đang đạt mức cao chưa từng thấy, báo hiệu ngày càng quan tâm nhiều đến công...
vi bitget

Thành công của airdrop đưa Bitget trở thành ví phổ biến thứ 2 tại...

Với mức tăng trưởng đáng chú ý trong quý 2 năm 2024, Bitget đã trở thành ví tiền điện tử lớn thứ hai tại...
sol-meme-coin

Memecoin MEW, WIF và Solana tăng vọt trong bối cảnh hoạt động mạng lưới...

Các meme coin trong hệ sinh thái Solana đã chứng kiến mức tăng đáng kể trong bảy ngày qua, vượt trội so với thị...
circle stark

Vitalik Buterin tiết lộ giao thức mật mã mới có tên Circle STARK

Vitalik Buterin đã công bố giao thức mới nhất của Ethereum - Circle STARK - vào thứ Ba. Giao thức này được xây dựng...

Một thợ đào bitcoin đơn lẻ trúng quả với phần thưởng $210K cho một...

Một thợ đào Bitcoin đơn độc đã trúng lớn hôm nay bằng cách xử lý một khối trên mạng lưới tiền điện tử lớn...
eth-co-hoi-mua

Việc giá ETH giảm xuống dưới $3.200 đang mang đến cơ hội mua, theo...

Các nhà phân tích đề xuất rằng việc giá Ether giảm xuống còn $3.168 đã đưa nó vào vùng "mua", nhưng cảnh báo rằng...

Elon Musk công bố chương trình đào tạo GROK 3 tại “cụm đào tạo...

Elon Musk đã chính thức công bố việc bắt đầu đào tạo GROK 3 tại cơ sở siêu máy tính Memphis, được trang bị...

Bằng chứng ZK đầu tiên trong lịch sử Bitcoin đã được xác minh thành...

Các nhà phát triển tại BitcoinOS (BOS) đã tạo nên lịch sử blockchain vào thứ Ba khi xác minh thành công bằng chứng zero-knowledge...

Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đề xuất Fed Hoa Kỳ chấp nhận Bitcoin làm...

Thượng nghị sĩ Wyoming Cynthia Lummis, người nổi tiếng với lập trường ủng hộ tiền điện tử, đang có kế hoạch đề xuất Cục Dự...

Liệu đây có phải là thời điểm tốt để mua Dogecoin? Đây là những...

Dogecoin (DOGE) đã giảm 5% vào hôm nay, nhưng các chỉ số on-chain của nó cho thấy mức giá hiện tại có thể là...

Giá Coin hôm nay 25/07: Bitcoin lao dốc về sát $ 64.000, altcoin cùng...

Bitcoin quay về dưới khu vực $65.000 trong ngày giảm điểm thứ 3 liên tiếp. Biểu đồ giá BTC - 1 ngày | Nguồn: TradingView Chứng...

Hashdex nộp S-1 cho ETF kết hợp Bitcoin và Ether, có thể thêm các...

Công ty quản lý tài sản kỹ thuật số Hashdex đã thực hiện thêm một bước nữa trong đề xuất cung cấp quỹ hoán...

Coinbase đang thành lập một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa

Bộ phận quản lý tài sản của sàn giao dịch tiền điện tử niêm yết tại Hoa Kỳ Coinbase đang thành lập một quỹ...
ngay-25-7-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 25 tháng 7: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP, DOGE,...

Sàn giao dịch tiền điện tử Kraken cho biết trong bài đăng ngày 24 tháng 7 trên X rằng họ đã phân phối toàn...

Ethereum ETF giao ngay đạt volume 951 triệu đô la trong ngày giao dịch...

Trong ngày thứ hai ra mắt trên thị trường Hoa Kỳ, các quỹ Ethereum ETF giao ngay đã đạt khối lượng tích lũy khoảng...

DEX MonoSwap bị mất thanh khoản sau vụ tấn công phishing

MonoSwap, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động trên nền tảng Blast, đã bị tấn công phishing dẫn đến mất thanh...