3 lý do khiến giá ETH tiếp tục hoạt động kém hơn Bitcoin vào năm 2024

Updated: 10/07/2024 at 14:43

ETH bắt đầu năm mới một cách mạnh mẽ nhưng giảm dần vào giữa tháng 3. Mặc dù ETH đã có động lực vào giữa tháng 5 trong bối cảnh dự đoán chấp thuận các quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, nhưng nó vẫn hoạt động kém hơn Bitcoin.

Altcoin hàng đầu về vốn hóa đã tăng khoảng 60% trong 12 tháng qua so với mức tăng 87% của BTC trong các cặp giao dịch USD tương ứng.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay của ETH và BTC | Nguồn: TradingView

Báo cáo Tài sản kỹ thuật số mới: Thông tin chuyên sâu và Xu hướng thị trường – một ấn phẩm chung của CME Group và Glassnode đã tiết lộ một số lý do khiến ETH hoạt động kém hơn BTC trong suốt năm 2024.

ETH tiếp tục có xu hướng thấp hơn so với BTC vào năm 2024

Theo dữ liệu từ TradingView, ETH gặp phải những đợt điều chỉnh tương đối sâu hơn vào năm 2024, với mức giảm lớn nhất là 31% trong khoảng thời gian từ ngày 12/3 đến ngày 1/5. So sánh, Bitcoin đã giảm 23% so với cùng kỳ.

Biểu đồ ETH hàng ngày và biểu đồ BTC hàng ngày | Nguồn: TradingView

Thu nhỏ biểu đồ, ETH đã có những đợt điều chỉnh tương đối sâu hơn so với Bitcoin, với mức giảm lớn nhất trong chu kỳ 2022-2024 là -42% cho đến nay. Các chu kỳ trước đã có những đợt điều chỉnh vượt -65% trong cả giai đoạn đầu và giai đoạn cuối của thị trường bò vĩ mô.

Báo cáo của Glassnode-CME Group cũng lưu ý “tỷ lệ ETH/BTC tiếp tục giảm” trong chu kỳ 2023-2024, cho thấy nhu cầu rủi ro chung của nhà đầu tư vẫn còn thấp trong chu kỳ hiện tại.

Theo biểu đồ bên dưới, tỷ lệ ETH/BTC có xu hướng thấp hơn kể từ The Merge, đánh dấu giai đoạn Bitcoin vượt trội hơn Ethereum và kịch bản này vẫn đang diễn ra vào thời điểm hiện tại.

eth

Tỷ lệ ETH/BTC | Nguồn: Glassnode

Báo cáo ghi lại một số lý do khiến ETH hoạt động kém hiệu quả, bao gồm cả việc phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ở Hoa Kỳ vào tháng 1/2024 và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các blockchain PoS khác.

“Tuy nhiên, với việc ra mắt các quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, điều này có thể tạo ra chất xúc tác đảo chiều trong xu hướng giảm hiện tại”.

Biến động thực của ETH vào năm 2024 vẫn thấp hơn các chu kỳ trước đó

Sử dụng số liệu onchain từ công ty tình báo thị trường Glassnode, báo cáo đã phân tích tỷ lệ Giá trị thị trường trên giá trị thực (MVRV) để đánh giá lợi nhuận tổng thể của các nhà đầu tư. Tỷ lệ MVRV theo dõi chênh lệch giữa Vốn hóa thị trường và Vốn hóa thực, mô tả lời hoặc lỗ chưa thực hiện trung bình mà thị trường nắm giữ.

Báo cáo lưu ý rằng mặc dù số liệu này đã được cải thiện ổn định kể từ tháng 10/2023, nhưng giá trị hiện tại khoảng 1,8 vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 6,2 và 3,8 ​​trong chu kỳ tăng giá năm 2017 và 2021.

eth

Tỷ lệ MVRV của ETH | Nguồn: Glassnode

Để so sánh, báo cáo cho thấy tỷ lệ MVRV của Bitcoin vào khoảng 2,5, thể hiện nhà đầu tư BTC trung bình nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện lớn hơn so với các nhà đầu tư ETH.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn định giá BTC cao hơn ETH và họ thà bỏ tiền vào vua tiền điện tử hơn là vua altcoin.

Tâm lý này được K33 Research ủng hộ khi lưu ý rằng mặc dù ETH lặp lại hiệu suất của BTC trong suốt cả năm, với tỷ lệ ETH/BTC giao dịch liên tục gần mức thấp nhất trong 3 năm, thị trường “đánh giá thấp tiềm năng của ETH”.

Nhà phân tích cấp cao của K33 Research Vetle Lunde đã viết:

“Chúng tôi tin thị trường đánh giá thấp hiệu ứng Ethereum ETF và dự báo Ethereum ETF của Hoa Kỳ sẽ hấp thụ 1% nguồn cung ETH đang lưu hành”.

Tương tự như Glassnode và CME Group, Lunde cho biết anh kỳ vọng “hiệu ứng Ethereum ETF có thể dẫn đến hiệu suất vượt trội của ETH trong nửa cuối năm 2024”.

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai ETH theo sau Bitcoin

Theo báo cáo của Glassnode và CME Group, thị trường hợp đồng tương lai vẫn là nguồn khối lượng giao dịch chính trong thị trường tài sản kỹ thuật số, nhìn chung có “quy mô lớn hơn năm đến mười lần so với khối lượng giao dịch giao ngay”.

Mặc dù hợp đồng mở (OI*) của ETH vẫn ở mức cao vào năm 2024, đạt ATH là 17,09 tỷ đô la vào ngày 29/5, theo dữ liệu của Glassnode, khối lượng giao dịch phái sinh vẫn thấp hơn đáng kể so với Bitcoin.

Khối lượng giao dịch tương lai cao cho thấy sự tự tin và nhiệt tình của nhà đầu tư, có thể dẫn đến mua nhiều hơn và giá cao hơn.

Biểu đồ bên dưới tiết lộ khối lượng giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai tăng lên kể từ tháng 10/2023, trong đó Bitcoin đạt hơn 34,4 tỷ đô la trong các hợp đồng hàng ngày được giao dịch so với 26,7 tỷ đô la của Ethereum.

“Khối lượng giao dịch hàng ngày ở mức độ này tương tự như chu kỳ thị trường trước đó, mặc dù chúng vẫn ở dưới mức đỉnh cao nhất mọi thời đại được thấy trong nửa đầu năm 2021”.

eth

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC so với ETH | Nguồn: Glassnode

Bất chấp hoạt động kém hiệu quả của ETH so với Bitcoin, các nhà phân tích vẫn lạc quan quỹ Ethereum ETF giao ngay sẽ giúp ETH đạt được mức cao mới, vì một số người suy đoán Phố Wall sẽ sử dụng nó để đặt cược vào tăng trưởng của Web3. Những người khác cho rằng các quỹ Ethereum ETF giao ngay có thể thu hút hơn 15 tỷ đô la trong những tháng đầu tiên, đẩy giá ETH lên 10.000 đô la trong chu kỳ này.

*OI (hợp đồng mở) là thước đo tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai đang lưu hành hoặc “chưa thanh toán” trên các sàn giao dịch, và đồng thời là một chỉ báo về sự tăng giá thị trường cũng như tâm lý của trader xung quanh một loại tài sản cụ thể.

Bạn có thể xem giá ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Giới đầu cơ Bitcoin vừa đạt cột mốc mới khi giá mua trung bình của họ lần đầu tiên vượt ngưỡng 100.000 USD. Theo dữ liệu mới nhất từ công ty phân tích on-chain Glassnode, tính đến thứ Ba (15/7), cơ sở chi phí* của các nhà đầu tư ngắn... ...

Ethereum (ETH) hiện đang đứng trước một cơ hội lớn để có bước đột phá mạnh mẽ, nhưng động lực có thể đến từ một nguồn ít ai ngờ đến: việc bật đèn xanh cho các quỹ ETF Ethereum giao ngay và khả năng triển khai staking trong các sản... ...

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) vừa công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt trong tháng 6. Sau thông báo, thị trường crypto phản ứng đáng kể, trong bối cảnh ảnh hưởng từ các tín hiệu kinh tế của nước... ...

XRP vừa chứng kiến một cú bứt phá mạnh mẽ về hoạt động, vươn lên vị trí số 2 trên Coinbase với khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt tới 413 triệu USD. Đáng chú ý, hơn 167 triệu XRP — tương đương gần 500 triệu USD — đã... ...

Sau khi lập đỉnh lịch sử mới vào thứ Hai, các dự báo giá Bitcoin liên tục được đưa ra và một chuyên gia cho rằng BTC có thể sẽ đạt 135.000 USD trước khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh rõ rệt. Trước khi ghi nhận cú... ...

Các công ty kho bạc Ethereum (ETH) đã mua vào ít nhất 1,6 tỷ đô la trong tháng qua, giữa bối cảnh các tổ chức tích cực gom hàng khi giá tăng mạnh. Theo thông báo gần đây, các công ty nắm giữ kho bạc ETH đã tích lũy hơn... ...

Dogecoin (DOGE) hiện đang giao dịch trên mức hỗ trợ quan trọng tại 0,19 đô la, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng ngắn hạn. Mặc dù giá đã giảm khoảng 7% trong 24 giờ qua, sự phục hồi từ mức 0,19 đô la vẫn thể hiện một... ...

Mùa altcoin, được kỳ vọng sẽ bùng nổ từ lâu, vẫn chưa thực sự đến. Trong khi đó, Bitcoin liên tục đạt những mức giá cao kỷ lục trong thời gian gần đây, khiến nhiều nhà đầu tư vào altcoin cảm thấy bất an. Tuy nhiên, đây chưa hẳn là... ...

Mặc dù giá Solana đang có dấu hiệu hạ nhiệt so với mức đỉnh gần đây 168 đô la, nhưng bức tranh tổng thể vẫn nghiêng về phe mua. Dù có sự điều chỉnh về mức 160 đô la, ba chỉ báo quan trọng cho thấy đây chỉ là một... ...

Đà tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin và Ethereum dường như đã lan tỏa đến các altcoin, với HBAR đang ghi nhận những dấu hiệu tích lũy đầy hứa hẹn. Sau một đợt điều chỉnh nhẹ, giá của HBAR đã phục hồi và vượt qua ngưỡng 0,23 đô la, trong... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode