Gấu cố gắng đẩy giá ETH dưới $2,9k khi 820 triệu đô la quyền chọn Ethereum hết hạn vào thứ Sáu

Các trader quyền chọn quá tự tin đang tỏ ra lo lắng về mức 3.200 đô la trước khi hết hạn quyền chọn Ether hàng tháng trị giá 820 triệu đô la vào thứ sáu (27/8). Đó sẽ là lần đầu tiên các quyền chọn 3.000 đô la trở lên sẽ có cơ hội chiến đấu thực sự, mặc dù phe bò dường như đã bỏ lỡ cơ hội tốt để chiếm ưu thế khi hết hạn quyền chọn vì họ quá lạc quan về tiềm năng giá của Ether.

Không rõ tại sao 140 triệu đô la trong số các quyền chọn mua (call option) từ trung lập đến tăng giá lại được đặt trong khoảng từ 3.800 đô la đến 8.000 đô la, nhưng những lệnh này có thể sẽ trở nên vô giá trị khi quyền chọn hàng tháng sắp hết hạn.

Cạnh tranh và sự thành công của các giao thức tập trung vào khả năng tương tác ảnh hưởng đến giá Ether

Mạng Ethereum đã gặp khó khăn bởi chính thành công của mình, điều này dẫn đến việc mạng liên tục bị tắc nghẽn và phí giao dịch lên đến 20 đô la và cao hơn. Hơn nữa, sự gia tăng của các token không thể thay thế (NFT) và tài chính phi tập trung (DeFi) đã tăng thêm áp lực cho mạng lưới.

Có thể một số dòng vốn có khả năng làm tăng giá Ether đã đảo chiều sang các đối thủ cạnh tranh, vốn đã thể hiện những màn trình diễn xuất sắc gần đây. Ví dụ: Cardano (ADA) đã tăng hơn 100% tính đến thời điểm hiện tại khi các nhà đầu tư mong đợi các hợp đồng thông minh được chờ đợi từ lâu sẽ ra mắt vào ngày 12 tháng 9.

Solana (SOL), một ứng cử viên hợp đồng thông minh khác, đã chiếm được một phần ba dòng tiền đổ vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử trong tuần trước, theo “Digital Asset Fund Flows Weekly” của CoinShares.

Cuối cùng, các giải pháp mở rộng quy mô Layer-2 như Polygon (MATIC) cũng đã tăng 150% sau khi đưa thành công các dự án DeFi vào pool có khả năng tương tác của nó và ra mắt một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) để mở rộng các dự án trên bộ công cụ phát triển phần mềm.

Tổng hợp OI các quyền chọn Ether cho ngày 27 tháng 8 | Nguồn: Bybt.com

Lưu ý rằng mức 3.000 đô la chiếm ưu thế lớn khi hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu với 30.900 hợp đồng, đại diện cho 100 triệu đô la hợp đồng mở (OI).

Phân tích tỷ lệ Call-to-Put ban đầu cho thấy sự áp đảo của các lệnh mua từ trung lập đến tăng giá, với OI lớn hơn 13%. Tuy nhiên, phe gấu dường như đã bị bất ngờ vì 83% số tiền đặt cược của họ đã được đặt ở mức 2.900 đô la hoặc thấp hơn.

Phe gấu đang vật lộn để giữ giá Ether dưới 2.900 đô la

Gần một nửa số quyền chọn mua từ trung lập đến tăng có giá thực hiện 3.500 đô la hoặc cao hơn. Những lệnh này sẽ trở nên vô giá trị nếu Ether giao dịch dưới mức 3.500 đô la vào thứ Sáu. Việc hết hạn quyền chọn xảy ra vào lúc 3 giờ chiều theo giờ Việt Nam, vì vậy các trader có thể mong đợi một số biến động giá gần sự kiện này.

Dưới đây là bốn tình huống có khả năng xảy ra cao nhất và kết quả ước tính của chúng. Hãy nhớ rằng một số nhà đầu tư có thể giao dịch các chiến lược phức tạp hơn, bao gồm các chiến lược trung lập với thị trường sử dụng cả call và put. Do đó, ước tính này là không chính xác.

Phân tích đơn giản sẽ cân nhắc giữa các quyền chọn mua so với các quyền chọn bán có sẵn ở mỗi cấp độ giao dịch. Vì vậy, ví dụ: nếu giá Ether giao dịch ở mức 3.050 đô la vào ngày hết hạn, thì mọi quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá trên 3.000 đô la đều trở nên vô giá trị.

• Dưới 2.900 đô la: 36.360 lệnh mua vs 32.700 lệnh bán. Kết quả ròng hầu như cân bằng.
• Từ 2.900 đô la đến 3.000 đô la: 36.770 lệnh mua vs 20.320 lệnh bán. Có 48 triệu đô la ủng hộ các lệnh từ trung lập đến tăng giá.
• Từ 3.000 đô la đến 3.200 đô la: 55.660 lệnh mua vs 8.320 lệnh bán. Có 147 triệu đô la ủng hộ các lệnh từ trung lập đến tăng giá.
• Trên 3.200 đô la: 62.260 lệnh mua vs 1.490 lệnh bán. Có 197 triệu đô la ủng hộ các lệnh từ trung lập tăng đến giá.

Phe gấu sẽ cố gắng giảm thiểu thiệt hại và đối với các trader quyền chọn quá lạc quan, tốt hơn là nên cân nhắc lại chiến lược trong tháng 9. Mạng Ethereum dường như là kẻ thù lớn nhất của chính nó vì việc áp dụng ngày càng tăng đã thúc đẩy sự gia tăng các ứng dụng tài chính phi tập trung (dApp) của các đối thủ cạnh tranh.

Mọi thứ như thế nào vào lúc này?

Nến giá của ETH trên biểu đồ 4 giờ đã phá vỡ bên dưới kênh tăng dần vào ngày 17/8. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian từ ngày 21-22/8, nó đã thực hiện một số nỗ lực để vào lại kênh, nhưng đường xu hướng dưới hoạt động giống như một ngưỡng kháng cự mạnh và ngăn điều đó xảy ra. Giá dần dần cố gắng tăng trở lại và phá vỡ mức 3.300 đô la vào ngày 23 nhưng không thể duy trì.

Các mức mà ETH đã bị từ chối gần đây là 3.314 đô la, 3.377 đô la hiện đã chuyển thành kháng cự mạnh. Hơn nữa, vào thời điểm viết bài, alt đang giao dịch tương đối dưới đường trung bình động (đường cong màu xanh lam) cho thấy sự hiện diện của tâm lý giảm giá nhẹ.

Ngoài ra, tại thời điểm viết bài, dữ liệu của Glassnode nhấn mạnh thị trường thuận lợi hơn cho các trader short. Trong ngày qua, hợp đồng long trị giá 27 triệu đô la đã bị thanh lý trong khi các hợp đồng short chỉ ở mức 2,7 triệu đô la.

Hơn nữa, funding rate trên nhiều sàn giao dịch như OKex có giá trị âm (-0,001%) vào thời điểm viết bài, làm tăng thêm tâm lý giảm giá.

ETH/USDT | Nguồn: TradingView

Cần lưu ý rằng khu vực 3.000 đô la cung cấp cho ETH một số hỗ trợ hợp lý. Kể từ tuần thứ hai của tháng 8, giá trị chỉ giảm một vài lần trên biểu đồ 4 giờ dưới mức kháng cự 2.950 đô la. Tỷ lệ giá ETH giảm xuống dưới mức này trong vài ngày tới có vẻ thấp hơn đáng kể khi so sánh với khả năng duy trì ở ngưỡng hiện tại.

Mời các bạn tham gia Telegram của chúng tôi để cập nhật tin tức nhanh hơn: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Điều gì thực sự cần thiết để ETH “bách chiến bách thắng”?
• Solana và Ethereum sẽ tồn tại song song giống như iOS và Android dù ETH 2.0 ra mắt

Ông Giáo

Theo Cointelegraph