Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng

Updated: 18/10/2020 at 9:29

Sự biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng, báo hiệu rằng một động thái mạnh mẽ sắp xuất hiện.

Hợp đồng mở (OI) tổng hợp của các quyền chọn Bitcoin đã tăng lên 2 tỷ đô la, thấp hơn 13% so với mức cao nhất mọi thời đại. Mặc dù OI vẫn tập trung nhiều vào sàn giao dịch Deribit, nhưng sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) cũng đã đạt 300 triệu đô la.

Nói một cách dễ hiểu, các hợp đồng quyền chọn phái sinh cho phép nhà đầu tư mua bảo hiểm, theo hướng tăng (quyền chọn mua) hoặc giảm (quyền chọn bán). Mặc dù có một số chiến lược phức tạp hơn, sự tồn tại đơn thuần của thị trường quyền chọn thanh khoản là một chỉ báo tích cực.

Ví dụ: các hợp đồng phái sinh cho phép người khai thác ổn định thu nhập của họ được gắn với giá tiền điện tử. Các công ty tạo lập thị trường và kinh doanh chênh lệch giá cũng sử dụng các công cụ này để bảo vệ các giao dịch của họ. Cuối cùng, thị trường có tính thanh khoản cao thu hút nhiều người tham gia hơn và tăng hiệu quả của họ.

Biến động ngụ ý (số liệu nắm bắt quan điểm của thị trường về khả năng thay đổi giá của một tài sản nhất định. Các nhà đầu tư có thể sử dụng nó để dự đoán các chuyển động và cung cầu trong tương lai, và thường sử dụng nó để định giá các hợp đồng quyền chọn) là một số liệu hữu ích và chính có thể được trích xuất từ ​​định giá quyền chọn. Bất cứ khi nào các trader nhận thấy rủi ro gia tăng của các dao động giá lớn hơn, chỉ báo sẽ dịch chuyển cao hơn. Điều ngược lại xảy ra trong thời kỳ giá sideway hoặc nếu có kỳ vọng giá dao động nhẹ hơn.

Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động giảm xuống mức thấp nhất trong 16 thángHợp đồng quyền chọn 3 tháng | Nguồn: Skew

Sự biến động thường được biết đến như một chỉ báo sợ hãi, nhưng đây chủ yếu là một thước đo lạc hậu. Mức tăng đột biến năm 2019 được nhìn thấy trên biểu đồ trên trùng với mức đỉnh 13,880 đô la vào ngày 26/6, theo sau là mức giảm đột ngột 1,400 đô la. Sự biến động gần đây tăng đột biến từ tháng 3 năm 2020 đã xảy ra sau khi giảm 50% chỉ trong 8 giờ.

Các chỉ báo báo hiệu một sự dao động giá mạnh

Các giai đoạn biến động thấp là chất xúc tác cho các biến động giá đáng kể hơn vì nó báo hiệu rằng các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá sẵn sàng bán bảo hiểm với phí bảo hiểm thấp hơn.

Điều này là do OI phái sinh ngày càng tăng dẫn đến việc thanh khoản rộng rãi hơn khi có sự thay đổi giá đột ngột.

Sau đó, các nhà đầu tư cần chuyển sự tập trung của họ sang thị trường kỳ hạn để đánh giá liệu một cơn bão tiềm tàng có đang hình thành hay không. OI ngày càng tăng biểu thị số lượng người tham gia thị trường cao hơn hoặc các vị thế lớn hơn đang được tạo.

Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động giảm xuống mức thấp nhất trong 16 thángTổng hợp OI hợp đồng tương lai Bitcoin. Nguồn: Skew

Tổng hợp OI hiện tại là 4,2 tỷ đô la có thể khiêm tốn so với mức đỉnh của tháng 8 là 5,7 tỷ đô la, nhưng vẫn phù hợp.

Một số lý do có thể kìm hãm con số lớn hơn, bao gồm cáo buộc sàn giao dịch BitMEX của CFTC hiện tại và vụ hack 150 triệu đô la của sàn KuCoin.

Sự biến động cao là một yếu tố quan trọng khác kìm hãm OI đối với các phái sinh Bitcoin.

Mặc dù 57% là con số thấp nhất trong 16 tháng qua, nhưng nó vẫn thể hiện mức phí bảo hiểm khá lớn, đặc biệt là đối với các quyền chọn dài hạn. Cả quyền chọn và hợp đồng tương lai đều có nhiều sức mạnh tổng hợp, vì các chiến lược tiên tiến hơn kết hợp cả hai thị trường.

Người mua đặt cược vào cảnh báo 14,000 đô la cho ngày 21/3 hết hạn trong 160 ngày phải trả phí bảo hiểm 10%. Do đó, giá khi hết hạn phải đạt 15,165 đô la hoặc cao hơn 34% so với 11,300 đô la hiện tại.

Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động giảm xuống mức thấp nhất trong 16 thángSự biến động hàm ý của Apple (AAPL) trong 90 ngày | Nguồn: Alphaquerry.com

Để so sánh, cổ phiếu Apple (AAPL) giữ mức biến động 41% trong 3 tháng. Mặc dù cao hơn 29% của S&P 500, tác động lâu dài so với 47% của Bitcoin có những tác động nổi bật. Mức tăng tương tự 34% đối với quyền chọn mua vào tháng 3 năm 2021 đối với cổ phiếu AAPL có mức phí bảo hiểm 2,7%.

Nói một cách dễ hiểu, nếu cổ phiếu APPLIC có giá 11,300 đô la, thì quyền chọn vào tháng 3 năm 2021 này sẽ có giá 308 đô la. Trong khi đó, Bitcoin đang giao dịch ở mức 1,150 đô la, đắt hơn gần bốn lần.

Đặt cược vào 20,000 đô la? Quyền chọn có thể không phải là cách tốt nhất

Mặc dù có một chi phí bao hàm để thực hiện một vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong thời gian dài hơn, nhưng nó không phải là gánh nặng. Điều này là do tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường được tính sau mỗi 8 giờ.

Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động giảm xuống mức thấp nhất trong 16 thángTỷ lệ tài trợ kỳ hạn vĩnh viễn | Nguồn: Digital Assets Data

Tỷ lệ tài trợ đã dao động giữa tích cực và tiêu cực trong vài tháng qua. Điều này dẫn đến tác động trung lập đối với trader long và short có thể đang thực hiện các vị thế mở.

Do tính biến động cao vốn có của nó, các quyền chọn Bitcoin có thể không phải là cách tối ưu để cấu trúc đặt cược dựa trên đòn bẩy. Chi phí 1,150 đô la tương tự của quyền chọn tháng 3 năm 2021 có thể được sử dụng để mua Bitcoin Future bằng cách sử dụng đòn bẩy 4x. Điều này sẽ mang lại mức tăng 1,570 đô la (136%) khi Bitcoin đạt mức tăng 34% tương tự được yêu cầu để quyền chọn hòa vốn.

Ví dụ trên không làm mất hiệu lực sử dụng quyền chọn, đặc biệt là khi xây dựng các chiến lược bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán (call & put). Nên nhớ rằng các quyền chọn có thời hạn sử dụng. Do đó, nếu phạm vi giá mong muốn chỉ xuất hiện vào ngày hôm sau, thì nó không mang lại lợi nhuận gì cả.

Đối với những người đầu cơ giá lên, trừ khi có một phạm vi giá và khung thời gian cụ thể trong đầu, có vẻ như hiện tại gắn bó với hợp đồng tương lai vĩnh viễn là giải pháp tốt nhất.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Quốc hội Hoa Kỳ vừa có một bước đi quyết đoán nhằm thúc đẩy các đổi mới blockchain khi Hạ viện chính thức thông qua Dự luật Deploying American Blockchains Act of 2025 (H.R. 1664). Nếu tiếp tục được Thượng viện phê chuẩn, dự luật này có thể trở thành... ...

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode