Quyền chọn Bitcoin cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng: Giá BTC sẽ trở lại 110.000 đô la?

Updated: 06/08/2025 at 7:00

Bitcoin đã không thể lấy lại mốc 115.500 USD vào thứ Hai, trong bối cảnh nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá thông qua quyền chọn gia tăng đáng kể. Động thái này mở ra cơ hội cho phe gấu đẩy giá xuống dưới ngưỡng 112.000 USD, bất chấp nguyên nhân có thể đến từ những bất ổn xoay quanh căng thẳng thương mại toàn cầu.

Giá BTC sẽ trỏ lại 110.000 đô la?
Tỷ lệ put-call (phí bảo hiểm) của quyền chọn Bitcoin tại Deribit | Nguồn: laevitas.ch

Trong điều kiện thị trường bình thường, quyền chọn bán (put) thường có nhu cầu thấp hơn khoảng 50% so với quyền chọn mua (call), phản ánh tâm lý lạc quan phổ biến của giới đầu tư tiền điện tử. Tuy nhiên, tỷ lệ quyền chọn bán/mua hiện đã tăng lên 90%, cho thấy sự chuyển dịch sang các chiến lược phòng thủ và trung lập. Đáng chú ý, chỉ số này đã vượt 100% trong hai ngày cuối tuần – mức cực hiếm, phản ánh tâm lý lo ngại rõ rệt.

Giá BTC sẽ trỏ lại 110.000 đô la?
Quyền chọn Bitcoin kỳ hạn 30 ngày bị lệch (bán-mua) tại Deribit | Nguồn: laevitas.ch

Sự gia tăng nhu cầu bảo vệ rủi ro đã khiến quyền chọn bán được giao dịch với mức phí cao hơn quyền chọn mua – một hiện tượng bất thường. Trong thị trường lành mạnh, chỉ số skew thường dao động trong khoảng -6% đến +6%. Việc chỉ số này chạm +7%, mức cao nhất trong vòng bốn tháng, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng chi trả thêm để phòng ngừa cú sốc giá tiêu cực.

Không nên vội kết luận thị trường đang bi quan

Dù các chỉ báo này thoạt nhìn có vẻ tiêu cực, nhưng chúng không nhất thiết phản ánh kỳ vọng về một đợt giảm giá mạnh. Việc phòng ngừa rủi ro có thể bắt nguồn từ nhiều yếu tố bên ngoài, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn kinh tế như áp thuế nhập khẩu hoặc lo ngại về sự tập trung quá mức vào cổ phiếu công nghệ AI – điển hình là Nvidia (NVDA) và Microsoft (MSFT), hiện là hai công ty có vốn hóa lớn nhất thị trường.

Kết quả kinh doanh đáng thất vọng từ nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng góp phần làm gia tăng tâm lý phòng thủ. Caterpillar (CAT) dự kiến chịu thiệt hại 1,5 tỷ USD do thuế nhập khẩu. Saudi Aramco – nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới – ghi nhận lợi nhuận quý giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Kimberly Clark (KMB), hãng sản xuất khăn giấy Kleenex, hạ dự báo lợi nhuận do chi phí thuế nhập khẩu tăng thêm 300 triệu USD. Carrier Global (CARR) cũng cắt giảm triển vọng năm, trong khi UPS báo doanh thu giảm 3%.

Tín hiệu từ trái phiếu chính phủ Mỹ cho thấy tâm lý né tránh rủi ro gia tăng

Dù dòng vốn vào lĩnh vực AI vẫn mạnh, tâm lý e ngại đang chi phối thị trường khi nhà đầu tư giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 4,32% xuống 4,21% chỉ trong một tuần – một dấu hiệu rõ ràng cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận lợi suất thấp hơn để tìm kiếm sự an toàn.

Giá BTC sẽ trỏ lại 110.000 đô la?

Tuy nhiên, dữ liệu từ thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy mức độ bi quan vẫn trong tầm kiểm soát. Chênh lệch giá hợp đồng tháng của BTC hiện duy trì ở mức 7% – nằm trong vùng trung lập từ 5% đến 10%. Ngay cả khi giá Bitcoin quay lại kiểm định ngưỡng 112.000 USD hôm Chủ nhật, chỉ báo này vẫn không suy giảm, cho thấy lực mua dài hạn vẫn ổn định.

Giá BTC sẽ trở lại 110.000 đô la?
Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Tựu trung, dù áp lực vĩ mô đang thúc đẩy nhu cầu phòng hộ qua quyền chọn BTC, nhưng hiện chưa có bằng chứng rõ ràng cho thấy giới đầu tư tổ chức đang đặt cược vào một đợt giảm sâu xuống 110.000 USD. Thị trường vẫn giữ được sự cân bằng trong bối cảnh nhiều biến động toàn cầu.

Ông Giáo

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) đã bứt phá vượt mốc $115.000 vào ngày thứ Hai, nhưng đà tăng nhanh chóng suy yếu khi phe bò không thể duy trì áp lực ở vùng giá cao. Ngay sau đó, lực bán mạnh đã kéo giá giảm về sát ngưỡng $113.000 và hiện đang gây... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa đưa ra tuyên bố quan trọng, khẳng định rằng một số hoạt động liquid staking tiền điện tử không cấu thành hành vi chào bán chứng khoán. Đây là bước tiến rõ rệt trong nỗ lực cung cấp khung... ...

Tập đoàn đầu tư do Warren Buffett dẫn dắt – Berkshire Hathaway – vừa công bố lợi nhuận ròng 12,3 tỷ USD trong quý II/2025. Tuy nhiên, đằng sau con số ấn tượng này là một bức tranh kém sáng sủa hơn, đặc biệt khi xét đến những cơ hội... ...

Coinbase vừa giới thiệu Embedded Wallets, tính năng mới thuộc nền tảng dành cho nhà phát triển, cho phép tích hợp ví tự quản (self-custodial) vào ứng dụng chỉ với vài dòng code. 🔹 Các ví này không cần tiện ích trình duyệt, cho phép tùy biến giao diện và... ...

Các nhóm hacker Triều Tiên đang ngày càng tinh vi hơn khi lợi dụng nhu cầu làm việc từ xa trong lĩnh vực IT để lừa đảo, xâm nhập hệ thống đám mây và đánh cắp tiền điện tử trị giá hàng triệu USD — theo hai báo cáo độc... ...

Polygon (POL) đã giảm 4% trong 7 ngày qua, trong khi biểu đồ 3 tháng chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn 1,3%. Tuy nhiên, với mức tăng hơn 3% trong ngày, coin này đang thu hút sự chú ý trở lại từ các trader. Nhưng không chỉ riêng giá... ...

Bitcoin (BTC) chật vật giữ mốc $113.000 ngay sau phiên mở cửa của Phố Wall, trong bối cảnh các phân tích kỹ thuật cảnh báo khả năng thiết lập đáy mới. Vùng $109.000 trở thành mục tiêu giá mới cho BTC Dữ liệu từ TradingView cho thấy giá Bitcoin (BTC)... ...

Không còn nghi ngờ gì nữa, đợt tăng giá 50% của Ethereum (ETH) trong tháng 7 không phải là sự ngẫu nhiên. Lượng vốn từ các tổ chức lớn đã đổ vào ồ ạt, thậm chí vượt cả Bitcoin về mặt dòng tiền chảy vào. Khi các công ty niêm... ...

Dom, nhà phân tích thị trường độc lập chuyên theo dõi dữ liệu dòng lệnh on-chain cho biết, sàn giao dịch Upbit của Hàn Quốc hiện có thể đang đóng vai trò lớn trong việc điều chỉnh giá giao ngay của XRP – đồng tiền điện tử lớn thứ năm thế giới... ...

TRON (TRX) đang “vượt trọng lực” – một cách nói đầy ẩn ý khi Justin Sun vừa hoàn tất chuyến bay vào vũ trụ. Trong khi phần lớn các coin trong top 20 đang chìm trong sắc đỏ trên biểu đồ tuần, TRX lại là điểm sáng hiếm hoi với mức... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode