JPMorgan: Bitcoin ETF giao ngay có thể thu hút 36 tỷ USD nhưng không phải dòng vốn mới

Updated: 12/01/2024 at 12:27
 

Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, bắt đầu giao dịch ở Mỹ ngày hôm qua, dự kiến ​​sẽ không thu hút được một lượng vốn mới đáng kể; thay vào đó, họ có thể chứng kiến ​​sự thay đổi dòng vốn lên tới 36 tỷ USD từ các công cụ tiền điện tử hiện có, theo JPMorgan.

Chúng bao gồm 3 tỷ USD dòng vốn từ các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin, 3-13 tỷ USD từ Grayscale Bitcoin Trust và số tiền lên tới 15-20 tỷ USD từ các nhà đầu tư bán lẻ chuyển từ ví kỹ thuật số tại các sàn giao dịch tiền điện tử/ nền tảng môi giới bán lẻ sang các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, các nhà phân tích của JPMorgan do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu đã viết trong một ghi chú ngày hôm nay. Các nhà phân tích đã không nêu rõ khung thời gian cho những số liệu này.

Các nhà phân tích bày tỏ sự nghi ngờ về một số sự lạc quan được chia sẻ bởi nhiều người tham gia thị trường rằng việc phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay sẽ dẫn đến một dòng vốn mới đáng kể vào không gian tiền điện tử.

“Thay vào đó, chúng tôi tin rằng lượng vốn mới đổ vào không gian tiền điện tử có thể sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào chức năng của các quy định và đặc biệt là chức năng về mức độ mà các cơ quan quản lý sẽ cho phép hệ sinh thái tiền điện tử xâm lấn vào hệ thống tài chính truyền thống theo thời gian”.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay ngày hôm qua trong một động thái lịch sử sau hơn một thập kỷ phản đối. Quyết định này được coi là một bước đột phá, khi các gã khổng lồ tài chính truyền thống lớn như BlackRock, Invesco và Fidelity cung cấp quyền truy cập vào các quỹ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Vào ngày đầu tiên giao dịch, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã vượt 4,6 tỷ USD về khối lượng giao dịch.

“Chúng tôi tin rằng phí và tính thanh khoản có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc quyết định số tiền sẽ vào các quỹ ETF mới được tạo ra”.

Các nhà phân tích nhắc lại rằng GBTC dự kiến ​​​​sẽ chứng kiến dòng tiền chảy ra đáng kể do mức phí cao 1,5% so với các quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác. Ngoài ra, các nhà đầu tư đầu cơ có khả năng chốt lời sau khi cổ phiếu GBTC xoá bỏ chiết khấu sâu vốn đã diễn ra trên thị trường thứ cấp trong năm qua.

Các nhà phân tích cho rằng khoảng 3 tỷ USD sẽ thoát khỏi GBTC và chuyển sang các quỹ ETF mới được tạo, bởi vì các nhà đầu tư đầu cơ có thể sẽ chốt lời và dòng tiền chảy ra trị giá thêm từ 5 đến 10 tỷ USD nếu GBTC không giảm phí xuống mức 0,25% tương tự như BlackRock và các tổ chức phát hành khác.

“Nếu theo thời gian, GBTC mất đi vị trí quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới, thì lợi thế thanh khoản mà nó hiện có nhờ quy mô cũng sẽ bị mất, do đó gây ra nhiều thất thoát vốn hơn”.

Nhìn chung, các nhà đầu tư bán lẻ có nhiều khả năng ủng hộ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay hơn, trong khi các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ tiền điện tử của họ ở định dạng quỹ có thể chuyển từ các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai và GBTC sang các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới được tạo ra, hiệu quả hơn về mặt chi phí, đặc biệt nếu GBTC chậm chạp trong việc giảm phí, các nhà phân tích kết luận.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo The Block

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) đang giao dịch gần mức breakout kỹ thuật quan trọng khi vốn đầu tư của các tổ chức lớn vào altcoin hàng đầu đang tăng lên. Việc mua lượng Ethereum trị giá 98 triệu USD gần đây của BlackRock và những lo ngại mới về chu kỳ altcoin... ...

Tác động từ lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran dường như đã được thị trường hấp thụ hết, khi đà sôi động đầu tuần nhường chỗ cho không khí giao dịch trầm lắng hơn trong hôm nay. Chỉ hai đồng coin – Pi và Maple Finance – ghi nhận... ...

Các trader Bitcoin (BTC) đang theo dõi chặt chẽ ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn hàng tháng trị giá 20 tỷ USD được ấn định vào thứ Sáu. Mặc dù Bitcoin đã giảm 1,5% trong 30 ngày qua, nhưng các trader sử dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi... ...

Trong bảy ngày qua, giá ETH đã giảm 4% xuống còn 2.418 USD, trái ngược với xu hướng tăng 1% của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Diễn biến này làm dấy lên nghi ngờ về khả năng ETH có thể phục hồi lên mức 4.000 USD, nhất... ...

Theo phân tích từ CryptoQuant do nhà phân tích Darkfost công bố ngày 24/6, lượng Bitcoin (BTC) nạp vào Binance hàng tháng đã giảm xuống chỉ còn 5.700 BTC – chưa đến một nửa so với mức trung bình 12.000 BTC ghi nhận kể từ năm 2020, và chỉ bằng 25%... ...

Đợt phục hồi của Bitcoin bắt đầu từ thứ Hai, ngay sau tuyên bố “ngừng bắn toàn diện” giữa Israel và Iran do Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố. Động thái này đã giúp giá BTC vượt mốc $108.000, cho thấy lực cầu mạnh mẽ từ phía người mua.... ...

Trong bài đăng ngày 25/6 trên X, giao thức cho vay zkLend trên Starknet cho biết sẽ ngừng hoạt động và chuyển toàn bộ số tiền còn lại trong kho bạc — trị giá 200.000 USD — vào quỹ hỗ trợ người dùng bị ảnh hưởng bởi sự cố bảo... ...

Cardano (ADA) đang thúc đẩy chiến lược mở rộng quy mô dài hạn với làn sóng đổi mới layer-2 (L2) mới, vượt ra ngoài khuôn khổ của Hydra. Giai đoạn tiếp theo này đã được trình bày trong một buổi thảo luận nghiên cứu cấp cao vào tháng 6/2025, do... ...

Dự án DeFi của gia đình Trump, World Liberty Financial, đã công bố kế hoạch cho phép token WLFI trở nên có thể chuyển nhượng, nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư về một tiện ích dễ tiếp cận hơn. Hiện tại, WLFI không thể được mua... ...

Nửa đầu năm 2025 đã chứng kiến một sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu nắm giữ tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với XRP. Một trong những thay đổi đáng chú ý là tỷ lệ nắm giữ XRP đã giảm xuống chỉ còn một nửa so... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode