Khối lượng di chuyển stablecoin trên Solana chạm mức kỷ lục 144 tỷ USD

Updated: 01/02/2024 at 22:33

Vào đầu tháng 12, một điều bất ngờ đã bắt đầu xảy ra trên blockchain Solana, khi khối lượng chuyển giao của stablecoin bắt đầu tăng nhanh.

Trong vòng chưa đầy tám tuần, số liệu này đã tăng vọt 336% từ khoảng 33 tỷ USD lên hơn 144 tỷ USD.

Sự gia tăng đột ngột về khối lượng di chuyển stablecoin trên Solana, điều chưa từng xảy ra trong không gian DeFi, đã được cộng đồng Solana ca ngợi. Các nhà phân tích blockchain từ Sphere đã sử dụng số liệu này để so sánh khối lượng giao dịch stablecoin với khối lượng chuyển khoản trên nền tảng Visa.

Nguồn: Sphere 

Nhưng theo Eugene Chen, đồng sáng lập Ellipsis Labs, người đóng góp cốt lõi cho sàn giao dịch phi tập trung Phoenix, số liệu giao dịch stablecoin tăng vọt không phải là tín hiệu quá tích cực như mọi người thường nghĩ.

“Số liệu này có thể đúng, nhưng nó không phải là chỉ báo tốt về hoạt động kinh tế”.

Chen xác nhận rằng, phần lớn khối lượng di chuyển trị giá 144 tỷ USD của tuần trước đến từ sàn giao dịch Phoenix hoạt động trên Solana.

Phoenix yêu cầu người dùng ký gửi tài sản trước khi đặt lệnh trên thị trường của mình. Các khoản tiền gửi này để lại một bản ghi trên blockchain và dễ bị gộp lại với dữ liệu hiển thị các giao dịch stablecoin thực tế.

Nhìn bề ngoài, có vẻ như sự gia tăng khối lượng di chuyển stablecoin đến từ việc tạo và hủy các lệnh giao dịch, tương tự như giao dịch với tần suất cao trong thị trường tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, trong trường hợp này, thực tế là các nhà tạo lập gửi tiền vào các thị trường cụ thể trên Phoenix, quá trình bắt buộc trước khi họ có thể đặt lệnh giao dịch.

Kết quả là khi hoạt động trên Phoenix tăng lên trong những tuần gần đây, khối lượng di chuyển stablecoin của Solana cũng tăng theo.

Các nhà phân tích không biết về vấn đề này đã giả định rằng, khối lượng di chuyển stablecoin của Solana tương đương với khối lượng giao dịch stablecoin của nó hoặc giao dịch thực giữa hai đối tác, thế nhưng thực tế không phải vậy.

Dữ liệu của DefiLlama cho thấy, Phoenix đã xử lý các giao dịch trị giá 919 triệu USD trong tuần kết thúc vào ngày 28/1.

Nguồn: DefiLlama 

Khối lượng giao dịch stablecoin on-chain là số liệu được theo dõi rộng rãi. Các nhà phân tích xem nó như phương pháp phỏng đoán cho chất lượng hoạt động vì nó đại diện cho số tiền (bằng USD) được di chuyển trên một blockchain, thay vì các token không ổn định.

Số liệu này hữu ích nhất trên các blockchain có phí giao dịch cao như Ethereum, vì nó ngụ ý những giao dịch này có khả năng đại diện cho hoạt động thực sự.

‘Một mô hình tạo lập thị trường phổ biến’

Theo Chen, lý do Phoenix chịu trách nhiệm về khối lượng di chuyển quá lớn trên Solana là do hoạt động của các nhà tạo lập thị trường trên sàn giao dịch.

Ông mô tả “mô hình tạo lập thị trường phổ biến” trong đó các nhà tạo lập liên tục gửi và rút tài sản từ các thị trường khác nhau trên Phoenix để đặt lệnh limit-order.

Chen nói: “Đây không phải là khối lượng giao dịch, nhưng vì nó xảy ra rất thường xuyên nên tạo ra rất nhiều khối lượng di chuyển token”.

Hành vi của nhà tạo lập thị trường này không chỉ giới hạn ở các sàn giao dịch on-chain như Phoenix.

Trong các thị trường bao gồm cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa, các nhà tạo lập thị trường đều mua và bán chứng khoán ở mức giá cạnh tranh, hoạt động như một nhà bán buôn.

Nhà tạo lập thị trường thu lợi nhuận bằng cách khai thác mức chênh lệch giá với độ chính xác cực cao, hàng trăm thuật toán giao dịch có thể xảy ra trong chớp mắt. Các nhà đầu tư được hưởng lợi vì hoạt động giao dịch này tạo ra nhiều đối tác, mang lại cho họ khả năng mua hoặc bán chứng khoán nhanh chóng hơn, đặc biệt là với số lượng lớn.

Như Giám đốc điều hành Wintermute Evgeny Gaevoy đã đề cập trong cuộc phỏng vấn vào năm ngoái, hoạt động tạo lập thị trường trong không gian crypto cũng tương tự.

Theo nhà đồng sáng lập Ellipsis Labs: “Đây là những lần di chuyển token USDC thực sự, tạo ra khối lượng di chuyển USDC thật, nhưng có rất ít hoạt động kinh tế liên quan đến chúng”.

Sự nhầm lẫn nảy sinh khi các nhà phân tích, chẳng hạn như tại Sphere, so sánh khối lượng di chuyển stablecoin của Solana, bao gồm hàng nghìn đợt di chuyển on-chain từ các nhà tạo lập thị trường, với khối lượng giao dịch của các blockchain khác, nơi hoạt động đó không được ghi lại on-chain.

Điều này có thể tạo ra sự hiểu nhầm rằng người dùng Solana đang giao dịch nhiều stablecoin hơn thực tế.

Đối với Solana, việc đảm bảo mọi người không đánh giá quá cao các số liệu hoạt động của blockchain là điều quan trọng. Nhà đồng sáng lập Solana, Anatoly Ykovenko, đã nhấn mạnh:

“Xin vui lòng lọc ra các giao dịch di chuyển từ các nhà tạo lập thị trường”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Mâu thuẫn công khai giữa Tổng thống Donald Trump và Elon Musk đã châm ngòi cho một đợt bùng nổ mới trong làn sóng memecoin, với khối lượng giao dịch của các token dẫn đầu đạt hơn 355 triệu USD chỉ trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ DEX... ...

Ripple (XRP) đang chịu ảnh hưởng nặng nề giữa bối cảnh thị trường bất ổn và ở ngưỡng “được ăn cả ngã về không”. Biểu đồ hàng ngày cho thấy altcoin này đã giảm hơn 7% chỉ trong một ngày, kéo giá xuống mức hỗ trợ 2,04 đô la và... ...

Vào ngày 6 tháng 6 năm 2025, giao thức DeFi dựa trên nền tảng Stacks mang tên ALEX đã bị khai thác một lỗ hổng nghiêm trọng trong cơ chế xác thực tự niêm yết token, dẫn đến việc hacker rút sạch nhiều tài sản trong các pool của hệ... ...

Ba nhà phát hành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là VanEck, 21Shares và Canary Capital đã gửi thư đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), đề nghị cơ quan này quay trở lại nguyên tắc “đăng ký trước, xét duyệt trước” khi phê duyệt các... ...

Theo một báo cáo được chia sẻ rộng rãi từ các nhà phân tích qua CryptoQuant, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự biến động mạnh mẽ sau một cuộc xung đột chính trị nổi bật giữa Elon Musk và Donald Trump. Hệ lụy từ cuộc xung đột... ...

Tuần này, Fortune đã đưa tin rằng Apple, X của Elon Musk, Airbnb và Google đã tiến hành các cuộc thảo luận sơ bộ với các công ty tiền điện tử nhằm tích hợp stablecoin vào hệ thống thanh toán của họ. Stablecoin: Định hình tương lai của thanh toán... ...

Sàn giao dịch tiền điện tử Gemini vừa nộp hồ sơ đăng ký phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), theo thông cáo báo chí ngày 6/6. Cụ thể, Gemini đã đệ trình bản dự thảo đăng... ...

Bitcoin (BTC) đã có màn trở lại đầy ngoạn mục trong ngày 6/6 khi bất ngờ bứt phá vượt mốc $105.000, phản ánh lực cầu mạnh mẽ ở các vùng giá thấp hơn. Tuy nhiên, đà tăng ấn tượng này có thể sớm đối mặt áp lực chốt lời khi... ...

Nền tảng memecoin nổi bật trên Solana, Pump.fun, đang xem xét chia sẻ doanh thu với những người nắm giữ token PUMP trong đợt ICO sắp tới, theo tiết lộ từ hai nguồn thạo tin. Dự án được cho là đang hướng đến mục tiêu huy động 1 tỷ USD,... ...

Trí tuệ nhân tạo (AI) đang ngày càng khẳng định vai trò của mình trong không gian Web3, khi số lượng ứng dụng phi tập trung (DApps) được hỗ trợ bởi AI và số lượng người dùng tích cực của chúng đã tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay, theo... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode