Trang chủ Tạp chí DeFi Mùa hè DeFi của Bitcoin không thu hút được thanh khoản mặc...

Mùa hè DeFi của Bitcoin không thu hút được thanh khoản mặc dù giá tăng

Những kỳ vọng về mùa hè DeFi Bitcoin đang xung đột với những con số tương đối thấp. Bất chấp hiệu suất giá tích cực của BTC, các dự án phụ thu hút tương đối ít giá trị.

Chain của Bitcoin chưa thể thay thế Ethereum hoặc Solana cho hoạt động token hóa, DeFi hoặc hoạt động có hiệu suất cao khác. BTC đã tự khẳng định mình là một kho lưu trữ giá trị sau khi phục hồi mức giá trên 69.000 đô la.

Một trong những lý do là những người mới làm quen với tiền điện tử bị thu hút bởi sự dễ dàng tương đối của Solana hoặc ví thông minh để sử dụng Base. Bitcoin vẫn yêu cầu một ví tự lưu ký (custody). Ngoài ra, lợi thế dành cho người mới đến đầu tiên của Ethereum DeFi là không có thanh khoản tự nhiên chuyển sang các giao thức dựa trên Bitcoin.

Một trong những lý do khiến lĩnh vực DeFi của Bitcoin tụt hậu là phí tăng cao tới 5 đô la ngay cả trong những ngày bình thường và thường tăng lên 100 đô la khi lượng tồn đọng của mempool lớn. Lý do khác là hầu hết các giao thức DeFi đều sử dụng nhiều hình thức đồng bộ hóa đồng thuận khác nhau. Bitcoin vẫn sử dụng khoảng 20 nghìn node trên toàn thế giới, không có sự điều phối trung tâm và mất một thời gian để truyền các giao dịch.

defi

Nguồn: YCharts

Kết quả là DeFi Bitcoin vẫn cố gắng phát triển nhưng đình trệ với giá trị bị khóa dưới 800 triệu đô la theo DefiLlama. Hơn 30% giá trị đó là từ Lightning Network, hiện có giá trị 362,3 triệu đô la. Tuy nhiên, Lightning Network không trả thu nhập thụ động đáng kể hoặc thu hút thanh khoản.

Bitcoin chậm trễ trong việc ra mắt các dự án layer 2

Một trong những lý do thiếu bối cảnh DeFi Bitcoin là vắng bóng các chain layer 2. Đối với Ethereum, một số dự án ra mắt đã chiếm lĩnh các lĩnh vực layer 2. Vấn đề với các dự án layer 2 là chúng thường được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm và được tạo ra một cách có chủ ý để thu hút giá trị.

Hội nghị Bitcoin Builders gần đây nhất đã làm sống lại vấn đề về layer 2 gốc của Bitcoin, có khả năng khởi động các dự án mở rộng quy mô. Cho đến nay, sự phát triển của các mạng đó vẫn đang ở giai đoạn ý tưởng và không chắc liệu có thành công hay không. Merlin là dự án layer 2 duy nhất hoạt động, mặc dù chỉ khóa giá trị BTC là 654.000 đô la, tương đương một phần nhỏ so với các loại wrapped BTC. Giao thức thu về 16.933 BTC.

Ngay cả khi không có L2, Bitcoin vẫn có các công cụ token hóa, bao gồm token BRC-20 và Rune. Tuy nhiên, những công cụ đó chỉ được chấp nhận ở mức hạn chế. Token BRC-20 có tổng vốn hóa thị trường chỉ 1,7 tỷ đô la và chủ yếu là ORDI, SATS thống trị.

Sau sự bùng nổ của BRC20 và các giao dịch Ordinals khác, chain Bitcoin đã quay trở lại mức phí cơ bản để di chuyển BTC. Dữ liệu on-chain cho thấy người dùng đã rời bỏ token hóa dựa trên Bitcoin, đặc biệt là khi hầu hết hoạt động bán lẻ và đầu cơ đều chuyển sang Solana.

Runes cũng chậm lại sau khi mở rộng tổng vốn hóa thị trường lên 1 tỷ đô la. Tổng cộng dự án có vốn hóa ở mức 440 triệu đô la, trong đó 420 triệu đô la thuộc về DOG – là coin Rune hàng đầu.

Rune có lợi thế là phí giao dịch thấp hơn nhiều, nhưng không phất lên mạnh mẽ do ảnh hưởng của token meme trên Solana cung cấp tiện ích tương tự. Nó đã cố gắng thu hút sự chú ý bằng các meme được token hóa nhưng không thể cạnh tranh được với Raydium và Pump.fun. Runes trở thành tài sản được giao dịch nhiều nhất kể từ tháng 4, thay thế token BRC-20 nhưng cả hai đều chậm lại trong quý 2.

Bitcoin vẫn chảy sang các chain khác

Một dạng DeFi Bitcoin đã tồn tại trong nhiều năm là dòng tiền chảy vào các chain khác, dưới dạng wrapped BTC. Khoảng 154K BTC đã được wrap trên Ethereum, dưới nhiều hình thức. Kích thước của các coin này tương tự như một ví cá voi lớn, với loại WBTC đầu tiên chiếm ưu thế. Các loại khác bao gồm HBTC, renBTC và sBTC trên Synthetix, có nguồn cung thấp hơn nhiều.

Một lượng BTC trị giá 140 triệu đô la khác đã chảy vào blockchain Avalanche, kể từ khi ra mắt giao thức vào năm 2021. BTC.b chủ yếu nhằm mục đích giao dịch nhanh chóng và lan rộng đến hơn 145.000 ví.

Xét về WBTC, mức tham gia của Bitcoin vào DeFi là khoảng 10 tỷ đô la, bằng một nửa giá trị bị khóa trên Ethereum. Theo một cách nào đó, BTC đang giúp ích nhiều nhất cho DeFi của Ethereum.

Tuy nhiên, bản thân Bitcoin không cung cấp staking hoặc re-staking gốc, mà đây là lợi thế lớn của Ethereum. Tất cả holder ETH có thể dựa vào một hình thức thu nhập thụ động thông qua staking, dẫn đến động lực hodl trong thời gian dài, đồng thời sử dụng token để đầu cơ ngắn hạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Bitcoinist

MỚI CẬP NHẬT

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...