Mùa hè DeFi của Bitcoin không thu hút được thanh khoản mặc dù giá tăng

Updated: 29/07/2024 at 21:07

Những kỳ vọng về mùa hè DeFi Bitcoin đang xung đột với những con số tương đối thấp. Bất chấp hiệu suất giá tích cực của BTC, các dự án phụ thu hút tương đối ít giá trị.

Chain của Bitcoin chưa thể thay thế Ethereum hoặc Solana cho hoạt động token hóa, DeFi hoặc hoạt động có hiệu suất cao khác. BTC đã tự khẳng định mình là một kho lưu trữ giá trị sau khi phục hồi mức giá trên 69.000 đô la.

Một trong những lý do là những người mới làm quen với tiền điện tử bị thu hút bởi sự dễ dàng tương đối của Solana hoặc ví thông minh để sử dụng Base. Bitcoin vẫn yêu cầu một ví tự lưu ký (custody). Ngoài ra, lợi thế dành cho người mới đến đầu tiên của Ethereum DeFi là không có thanh khoản tự nhiên chuyển sang các giao thức dựa trên Bitcoin.

Một trong những lý do khiến lĩnh vực DeFi của Bitcoin tụt hậu là phí tăng cao tới 5 đô la ngay cả trong những ngày bình thường và thường tăng lên 100 đô la khi lượng tồn đọng của mempool lớn. Lý do khác là hầu hết các giao thức DeFi đều sử dụng nhiều hình thức đồng bộ hóa đồng thuận khác nhau. Bitcoin vẫn sử dụng khoảng 20 nghìn node trên toàn thế giới, không có sự điều phối trung tâm và mất một thời gian để truyền các giao dịch.

defi

Nguồn: YCharts

Kết quả là DeFi Bitcoin vẫn cố gắng phát triển nhưng đình trệ với giá trị bị khóa dưới 800 triệu đô la theo DefiLlama. Hơn 30% giá trị đó là từ Lightning Network, hiện có giá trị 362,3 triệu đô la. Tuy nhiên, Lightning Network không trả thu nhập thụ động đáng kể hoặc thu hút thanh khoản.

Bitcoin chậm trễ trong việc ra mắt các dự án layer 2

Một trong những lý do thiếu bối cảnh DeFi Bitcoin là vắng bóng các chain layer 2. Đối với Ethereum, một số dự án ra mắt đã chiếm lĩnh các lĩnh vực layer 2. Vấn đề với các dự án layer 2 là chúng thường được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm và được tạo ra một cách có chủ ý để thu hút giá trị.

Hội nghị Bitcoin Builders gần đây nhất đã làm sống lại vấn đề về layer 2 gốc của Bitcoin, có khả năng khởi động các dự án mở rộng quy mô. Cho đến nay, sự phát triển của các mạng đó vẫn đang ở giai đoạn ý tưởng và không chắc liệu có thành công hay không. Merlin là dự án layer 2 duy nhất hoạt động, mặc dù chỉ khóa giá trị BTC là 654.000 đô la, tương đương một phần nhỏ so với các loại wrapped BTC. Giao thức thu về 16.933 BTC.

Ngay cả khi không có L2, Bitcoin vẫn có các công cụ token hóa, bao gồm token BRC-20 và Rune. Tuy nhiên, những công cụ đó chỉ được chấp nhận ở mức hạn chế. Token BRC-20 có tổng vốn hóa thị trường chỉ 1,7 tỷ đô la và chủ yếu là ORDI, SATS thống trị.

Sau sự bùng nổ của BRC20 và các giao dịch Ordinals khác, chain Bitcoin đã quay trở lại mức phí cơ bản để di chuyển BTC. Dữ liệu on-chain cho thấy người dùng đã rời bỏ token hóa dựa trên Bitcoin, đặc biệt là khi hầu hết hoạt động bán lẻ và đầu cơ đều chuyển sang Solana.

Runes cũng chậm lại sau khi mở rộng tổng vốn hóa thị trường lên 1 tỷ đô la. Tổng cộng dự án có vốn hóa ở mức 440 triệu đô la, trong đó 420 triệu đô la thuộc về DOG – là coin Rune hàng đầu.

Rune có lợi thế là phí giao dịch thấp hơn nhiều, nhưng không phất lên mạnh mẽ do ảnh hưởng của token meme trên Solana cung cấp tiện ích tương tự. Nó đã cố gắng thu hút sự chú ý bằng các meme được token hóa nhưng không thể cạnh tranh được với Raydium và Pump.fun. Runes trở thành tài sản được giao dịch nhiều nhất kể từ tháng 4, thay thế token BRC-20 nhưng cả hai đều chậm lại trong quý 2.

Bitcoin vẫn chảy sang các chain khác

Một dạng DeFi Bitcoin đã tồn tại trong nhiều năm là dòng tiền chảy vào các chain khác, dưới dạng wrapped BTC. Khoảng 154K BTC đã được wrap trên Ethereum, dưới nhiều hình thức. Kích thước của các coin này tương tự như một ví cá voi lớn, với loại WBTC đầu tiên chiếm ưu thế. Các loại khác bao gồm HBTC, renBTC và sBTC trên Synthetix, có nguồn cung thấp hơn nhiều.

Một lượng BTC trị giá 140 triệu đô la khác đã chảy vào blockchain Avalanche, kể từ khi ra mắt giao thức vào năm 2021. BTC.b chủ yếu nhằm mục đích giao dịch nhanh chóng và lan rộng đến hơn 145.000 ví.

Xét về WBTC, mức tham gia của Bitcoin vào DeFi là khoảng 10 tỷ đô la, bằng một nửa giá trị bị khóa trên Ethereum. Theo một cách nào đó, BTC đang giúp ích nhiều nhất cho DeFi của Ethereum.

Tuy nhiên, bản thân Bitcoin không cung cấp staking hoặc re-staking gốc, mà đây là lợi thế lớn của Ethereum. Tất cả holder ETH có thể dựa vào một hình thức thu nhập thụ động thông qua staking, dẫn đến động lực hodl trong thời gian dài, đồng thời sử dụng token để đầu cơ ngắn hạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Bitcoinist

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

PI Network chuẩn bị mở khóa hơn 250 triệu token vào tháng 6, một động thái có thể làm tăng đáng kể áp lực bán đang đè nặng lên altcoin này. Với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đang giảm dần, PI... ...

Bất chấp những dự đoán tiêu cực trong quý I, Cục Dự trữ Liên bang Atlanta hiện đang ước tính GDP Mỹ trong quý II/2025 sẽ tăng trưởng tới 4,6%. Mức tăng đột biến này có thể mở ra làn sóng dòng tiền mới đổ vào thị trường tiền điện... ...

Bitcoin (BTC) đã không thể giữ vững trên vùng kháng cự quanh mức cao nhất mọi thời đại trước đó ở $107.000, phản ánh lực cầu tại vùng giá cao đang có dấu hiệu suy yếu. Theo dữ liệu mới nhất từ công ty phân tích Santiment, hoạt động của... ...

Trong một hồ sơ pháp lý được công bố vào thứ Hai, Reitar Logtech Holdings Ltd., một công ty có trụ sở tại Hồng Kông, đã thông báo rằng họ đang tiến hành đàm phán về một thương vụ mua lại chiến lược trị giá lên tới 1,5 tỷ USD... ...

Trong khi giá Bitcoin (BTC) vẫn duy trì trên $100k, xu hướng tìm kiếm trên Google lại đang có dấu hiệu giảm nhẹ. Điều này không chỉ phản ánh sự quan tâm ổn định của các trader đối với BTC mà còn gợi mở khả năng về một “mùa altcoin”... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang hứng chịu làn sóng chỉ trích ngày càng gia tăng từ cả quan chức đương nhiệm lẫn cựu lãnh đạo vì lập trường thay đổi liên tục đối với dịch vụ staking trong lĩnh vực tiền điện tử. Ngày... ...

Các trader trên thị trường crypto cần theo dõi một số chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ trong tuần này vì chúng có thể gây ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ. Điều này diễn ra trong bối cảnh dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ ngày... ...

Thị trường tiền điện tử bước vào tuần đầu tiên của tháng 6 với tín hiệu tích cực khi mức độ quan tâm từ giới đầu tư bắt đầu nhích nhẹ, cho thấy một nỗ lực phục hồi sau chuỗi phiên lao dốc trước đó. Trong bối cảnh này, một... ...

Bitcoin (BTC) bắt đầu tháng 6 với hành động giá khá mạo hiểm, khi đồng tiền này đang tiếp cận các mức hỗ trợ quan trọng mà nếu không giữ vững, có thể dẫn đến sự thay đổi xu hướng. Câu hỏi đặt ra là liệu người mua có thể... ...

Vào tháng 5, đợt tăng mạnh +40% đáng chú ý của Ethereum (ETH) đã đưa các token DeFi trở thành nhóm có hiệu suất hàng tháng cao nhất theo từng lĩnh vực. Theo dữ liệu thị trường từ Velo, lĩnh vực DeFi ghi nhận mức tăng trung bình 14% trong... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode