Nghiên cứu: Merge gây ra phân kỳ giữa SOPR ETH và Bitcoin

Updated: 12/08/2022 at 12:00

Tâm lý thị trường tổng thể thường được xác định bằng cách xem xét hành vi thị trường dài hạn. Tuy nhiên, mặc dù thu nhỏ biểu đồ có thể đưa các điều kiện thị trường hiện tại vào một viễn cảnh tốt hơn nhiều, nhưng đôi khi thước đo vững chắc nhất về vị trí của thị trường lại nằm ở giữa.

SOPR và giá trị của nó trong phân tích thị trường

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) là một số liệu hữu ích để xác định tâm lý thị trường tổng thể. Đúng như tên gọi, chỉ báo so sánh giá trị của các kết quả đầu ra khi chúng được chi tiêu với thời điểm được tạo ra. Chỉ báo cho biết mức độ lợi nhuận thực của tất cả các coin được di chuyển on-chain trong một khung thời gian cụ thể.

Khi SOPR vượt mức 1, coin được đề cập giao dịch có lợi nhuận và ngược lại. Tỷ lệ SOPR bằng 1 được gọi là thiết lập lại SOPR và thường báo hiệu bắt đầu hoặc kết thúc chu kỳ trung hạn. Thiết lập lại SOPR cũng có thể là hỗ trợ trong thị trường bò hoặc kháng cự trong thị trường gấu.

Mặc dù chỉ báo này là tín hiệu cơ bản và dễ diễn giải, nhưng có thể điều chỉnh nó để đưa ra quan điểm thị trường cụ thể hơn nhiều.

Ví dụ, chỉ báo aSOPR lọc giao dịch để loại bỏ hoạt động “nội bộ” (giao dịch giữa các địa chỉ thuộc cùng một chủ sở hữu), cho thấy tín hiệu thị trường chính xác hơn so với dữ liệu SOPR chưa qua xử lý. Các chỉ báo SOPR và aSOPR có thể được chia nhỏ thành nhiều nhóm gồm những holder dài hạn và ngắn hạn.

SOPR của Bitcoin

Lần đầu tiên kể từ tháng 5, đường trung bình động (MA) 7 ngày SOPR của Bitcoin đã cố gắng vượt trên mốc 1. Vào cuối tháng 7, SOPR đã chạm 1 và retest trong suốt tuần đầu tiên của tháng 8.

Mỗi khi SOPR đạt 1 và không thể phá vỡ kháng cự, giá BTC chỉ tăng trong thời gian ngắn. Những nỗ lực phá vỡ kháng cự SOPR hầu như luôn tương quan với các đợt tăng giá của thị trường gấu, đôi khi được gọi là cú nảy mèo chết.

Mặc dù việc Bitcoin chưa thể phá vỡ ngưỡng kháng cự có thể trông bi quan, nhưng triển vọng thực ra là tích cực. Trong lịch sử, luôn phải mất vài lần SOPR mới có thể vượt trên mốc 1. Phe bò càng cố gắng chiến đấu thì hỗ trợ càng mạnh về sau.

bitcoin

MA 7 ngày SOPR của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

SOPR của ETH

Không giống như Bitcoin, SOPR ETH vượt mức 1 ngay từ lần thử đầu tiên. Kể từ tháng 8, altcoin lớn nhất về vốn hóa dường như đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 1. Theo dữ liệu từ Glassnode, chỉ báo nhanh chóng phục hồi từ lần giảm cuối cùng. SOPR hướng lên là kết quả trực tiếp từ việc ETH tăng giá, xảy ra bất chấp xu hướng thị trường rộng lớn hơn đang nhấn chìm hầu hết các coin trong sắc đỏ.

Tuy nhiên, trong khi Bitcoin retest mức kháng cự, ETH đang retest hỗ trợ, cho thấy cả hai có thể đi theo hướng ngược nhau. Trong lịch sử, để SOPR hoạt động dưới dạng hỗ trợ mạnh mẽ, tỷ lệ này cần phải nhiều lần đi qua kháng cự để trở thành hỗ trợ.

Đợt tăng giá bất chấp thị trường của ETH phần lớn là nhờ tâm lý đầu cơ xoay quanh sự kiện Merge sắp tới. Điều này được thể hiện qua giao dịch phái sinh gia tăng đáng kể, đẩy hợp đồng mở (OI) Ethereum lên 6,4 tỷ đô la – nhiều hơn 1,4 tỷ đô la so với Bitcoin. Tuy nhiên, giao dịch phái sinh gia tăng trái ngược với suy giảm hoạt động của người dùng trên mạng, được thể hiện qua việc giảm phí gas.

Tình trạng đầu cơ như vậy đe dọa đến sự ổn định của SOPR ETH. Mọi động thái suy yếu giá chắc chắn sẽ ảnh hưởng và đẩy tỷ lệ xuống dưới 1. Nếu giảm đột ngột, SOPR có thể gặp phải kháng cự mạnh nếu cố gắng vượt trên mức 1 lần nữa.

bitcoin

MA 7 ngày SOPR của ETH | Nguồn: Glassnode

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Shiba Inu (SHIB) đã bật tăng 7% chỉ trong 24 giờ qua, chính thức thoát khỏi xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng từng khiến nhà đầu tư lao đao. Đà phục hồi này thổi luồng sinh khí mới vào thị trường, mang theo kỳ vọng về một chu... ...

Ethereum (ETH) tăng 9% từ thứ Ba đến thứ Năm nhưng không vượt qua được mốc $2.600. Khi giá tăng, các nhà phân tích chỉ ra mô hình kỹ thuật tăng giá được gọi là “golden cross” có thể đẩy ETH lên $3.200, mức gần nhất từng đạt được vào... ...

Cổ phiếu các công ty khai thác bitcoin đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần qua, bất chấp đợt điều chỉnh vào thứ Năm, nhờ các tín hiệu tích cực từ môi trường kinh tế vĩ mô, củng cố câu chuyện “hạ cánh mềm” của Cục Dự trữ... ...

Bo Hines, Giám đốc Điều hành của Ủy ban Tư vấn Tài sản Kỹ thuật số Hoa Kỳ, đã công bố rằng việc ban hành luật về stablecoin có khả năng thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử đạt quy mô thị trường từ 15 đến 20 nghìn tỷ... ...

Giá Bitcoin đã tăng lên 110.500 USD vào thứ Năm, nhưng đang gặp phải một ngưỡng kháng cự khi nhiều tín hiệu phân kỳ giảm giá xuất hiện trên các khung thời gian khác nhau. Trên các biểu đồ 15 phút, 1 giờ và 4 giờ, các nhà phân tích... ...

XRP vừa xác nhận mô hình “cờ đuôi nheo” (pennant) trên biểu đồ tuần – một mô hình thường đi kèm với đà tăng mạnh. Những diễn biến tích cực xoay quanh Ripple, cùng với nhu cầu gia tăng trong thị trường hợp đồng tương lai XRP, có thể là... ...

Vào cuối tháng 6, funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (BTC) bất ngờ chuyển sang vùng âm, đúng thời điểm giá giao ngay của BTC tăng vọt từ dưới $100.000 lên ngưỡng $108.000. Sự phân kỳ bất thường giữa giá và funding rate này từng là... ...

Kể từ khi đạt mức cao nhất trong ba tuần tại 110.300 USD vào thứ Tư, giá Bitcoin đã liên tục hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên khung thời gian 1 giờ. Khi tuần giao dịch dần khép lại, Bitcoin vẫn chưa thể vượt qua... ...

Chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase (Coinbase Premium) – một chỉ báo quan trọng về nhu cầu từ các tổ chức Mỹ – đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần. Diễn biến này làm dấy lên suy đoán các “tay chơi lớn” đang tiếp tục tích lũy. Coinbase... ...

Pi Coin gần đây đã chứng kiến một đợt lao dốc mạnh, kéo giá xuống sát mức đáy kỷ lục trong lịch sử. Xu hướng giảm sâu diễn ra trong bối cảnh đồng altcoin này dường như đang tách khỏi diễn biến chung của thị trường, bất chấp việc Bitcoin... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode