Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Nguyên tắc cơ bản của Ethereum vẫn mạnh mẽ, vậy tại sao...

Nguyên tắc cơ bản của Ethereum vẫn mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Ether (ETH) đã vượt trội hơn Bitcoin (BTC) 32% kể từ tháng 5 và mặc dù đã có một luồng báo cáo tăng giá ổn định từ JPMorgan Chase và Goldman Sachs, các chỉ số phái sinh cho thấy các yếu tố giảm giá trong cả hai tài sản.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giá Ether và Bitcoin thay đổi kể từ tháng Năm | Nguồn: TradingView

Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 41% so với mức cao nhất mọi thời đại là 64.900 đô la, động thái đó đã khiến “chỉ số sợ hãi và tham lam” của nó giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi các trader bán lẻ lo sợ về sự sụt giảm, thì công ty đầu tư toàn cầu Guggenheim Investments đã đệ đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho một quỹ mới có thể tìm cách tiếp xúc với Bitcoin.

Nhà đầu tư tỷ phú Stanley Druckenmiller nhắc lại lập trường lạc quan của mình đối với Bitcoin:

“Tôi nghĩ Bitcoin đã giành được chiến thắng trong cuộc chơi lưu trữ giá trị bởi vì nó là một thương hiệu, nó đã tồn tại được 13–14 năm và nó có nguồn cung hữu hạn”.

Động lực mạng Ethereum rất nổi bật

Ethereum vượt qua Bitcoin về doanh thu của thợ đào và giá trị mạng được giao dịch đúng như một báo cáo từ Goldman Sachs tiết lộ. Họ tin rằng Ether có “cơ hội cao để vượt qua Bitcoin với tư cách là một kho lưu trữ giá trị hàng đầu”. Báo cáo đã ghi nhận sự phát triển của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hệ sinh thái token không thể thay thế (NFT) đang được xây dựng trên Ethereum.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Doanh thu của thợ đào mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Hãy chú ý cách doanh thu của các thợ đào Ethereum đã vượt xa doanh thu của các thợ đào Bitcoin vào tháng 5 một cách đáng kể, đạt mức trung bình hàng ngày là 76 triệu đô la. Con số này đã vượt qua 45 triệu đô la doanh thu thợ đào Bitcoin, bao gồm khoản trợ cấp 6,25 BTC cho mỗi khối, cộng với phí giao dịch.

Tình trạng tương tự cũng xảy ra với số tiền được giao dịch và chuyển khoản trên mỗi mạng. Lần đầu tiên Ethereum thể hiện một lợi thế đáng kể, theo số liệu này.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giao dịch trung bình hàng ngày trên mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Biểu đồ trên cho thấy mạng Ethereum giải quyết trung bình 25 tỷ đô la mỗi ngày, cao hơn 85% so với Bitcoin. Stablecoin chắc chắn đóng một vai trò quan trọng, nhưng giá trị ròng 50 tỷ đô la đã bị khóa trong các ứng dụng DeFi.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai giảm nhẹ

Khi đo lường phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai, cả Bitcoin và Ether đều hiển thị mức độ giảm giá tương tự. Tỷ lệ basis đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Hợp đồng tương lai một tháng thường giao dịch với phí bảo hiểm 10% –20% so với các giao dịch giao ngay thông thường để biện minh cho việc khóa tiền thay vì rút tiền mặt ngay lập tức.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Phí bảo hiểm hàng năm (basis) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether trên OKEx | Nguồn: Skew

Như đã mô tả ở trên, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai đã xuống dưới 10% kể từ vụ tai nạn ngày 19 tháng 5 đối với cả Bitcoin và Ether. Điều này cho thấy một sự giảm giá nhẹ, mặc dù vẫn còn cách xa so với một chỉ báo âm, được gọi là sự thụt lùi.

Độ lệch 25% delta của Ether báo hiệu “sợ hãi”

Để đánh giá mức độ lạc quan của các trader Ether, người ta nên nhìn vào độ lệch 25% delta. Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”. Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo hiểm tăng giá cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether | Nguồn: Laevitas

Tương tự như phí bảo hiểm hợp đồng tương lai, độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether đã dao động trên 10% kể từ ngày 19 tháng 5. Điều này cho thấy rằng các nhà tạo lập thị trường và cá voi không sẵn sàng đứng ra để bảo vệ khỏi giảm giá, cho thấy “sự sợ hãi”.

Mặc dù tránh xa một tình huống bất lợi lớn, cả hai chỉ số trên thị trường phái sinh của Ether đều chỉ ra sự thiếu hoàn toàn về xu hướng tăng giá, mặc dù mức tăng từ đầu năm đến nay của nó lên đến 270%.

Khi đối mặt với dữ liệu đáng thất vọng này, một số nhà phân tích sẽ thấy sự “lạc quan và hi vọng”, vì nó để lại chỗ cho một bất ngờ tích cực. Đề xuất cải tiến EIP-1559 của Ethereum dự kiến diễn ra vào tháng 7, sẽ tạo ra phí mạng cơ sở sẽ dao động dựa trên nhu cầu mạng. Bản cập nhật cũng đề xuất đốt phí giao dịch, qua đó giới thiệu giảm phát cho hệ sinh thái Ethereum.

Nhà phân tích Rick Delaney của OKEx tuyên bố rằng “nó có thể nâng cao sức hấp dẫn của tài sản đối với các nhà đầu tư giàu có nhất hành tinh”.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...