Nguyên tắc cơ bản của Ethereum vẫn mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Updated: 04/06/2021 at 8:59

Ether (ETH) đã vượt trội hơn Bitcoin (BTC) 32% kể từ tháng 5 và mặc dù đã có một luồng báo cáo tăng giá ổn định từ JPMorgan Chase và Goldman Sachs, các chỉ số phái sinh cho thấy các yếu tố giảm giá trong cả hai tài sản.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giá Ether và Bitcoin thay đổi kể từ tháng Năm | Nguồn: TradingView

Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 41% so với mức cao nhất mọi thời đại là 64.900 đô la, động thái đó đã khiến “chỉ số sợ hãi và tham lam” của nó giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi các trader bán lẻ lo sợ về sự sụt giảm, thì công ty đầu tư toàn cầu Guggenheim Investments đã đệ đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho một quỹ mới có thể tìm cách tiếp xúc với Bitcoin.

Nhà đầu tư tỷ phú Stanley Druckenmiller nhắc lại lập trường lạc quan của mình đối với Bitcoin:

“Tôi nghĩ Bitcoin đã giành được chiến thắng trong cuộc chơi lưu trữ giá trị bởi vì nó là một thương hiệu, nó đã tồn tại được 13–14 năm và nó có nguồn cung hữu hạn”.

Động lực mạng Ethereum rất nổi bật

Ethereum vượt qua Bitcoin về doanh thu của thợ đào và giá trị mạng được giao dịch đúng như một báo cáo từ Goldman Sachs tiết lộ. Họ tin rằng Ether có “cơ hội cao để vượt qua Bitcoin với tư cách là một kho lưu trữ giá trị hàng đầu”. Báo cáo đã ghi nhận sự phát triển của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hệ sinh thái token không thể thay thế (NFT) đang được xây dựng trên Ethereum.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Doanh thu của thợ đào mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Hãy chú ý cách doanh thu của các thợ đào Ethereum đã vượt xa doanh thu của các thợ đào Bitcoin vào tháng 5 một cách đáng kể, đạt mức trung bình hàng ngày là 76 triệu đô la. Con số này đã vượt qua 45 triệu đô la doanh thu thợ đào Bitcoin, bao gồm khoản trợ cấp 6,25 BTC cho mỗi khối, cộng với phí giao dịch.

Tình trạng tương tự cũng xảy ra với số tiền được giao dịch và chuyển khoản trên mỗi mạng. Lần đầu tiên Ethereum thể hiện một lợi thế đáng kể, theo số liệu này.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giao dịch trung bình hàng ngày trên mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Biểu đồ trên cho thấy mạng Ethereum giải quyết trung bình 25 tỷ đô la mỗi ngày, cao hơn 85% so với Bitcoin. Stablecoin chắc chắn đóng một vai trò quan trọng, nhưng giá trị ròng 50 tỷ đô la đã bị khóa trong các ứng dụng DeFi.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai giảm nhẹ

Khi đo lường phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai, cả Bitcoin và Ether đều hiển thị mức độ giảm giá tương tự. Tỷ lệ basis đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Hợp đồng tương lai một tháng thường giao dịch với phí bảo hiểm 10% –20% so với các giao dịch giao ngay thông thường để biện minh cho việc khóa tiền thay vì rút tiền mặt ngay lập tức.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Phí bảo hiểm hàng năm (basis) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether trên OKEx | Nguồn: Skew

Như đã mô tả ở trên, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai đã xuống dưới 10% kể từ vụ tai nạn ngày 19 tháng 5 đối với cả Bitcoin và Ether. Điều này cho thấy một sự giảm giá nhẹ, mặc dù vẫn còn cách xa so với một chỉ báo âm, được gọi là sự thụt lùi.

Độ lệch 25% delta của Ether báo hiệu “sợ hãi”

Để đánh giá mức độ lạc quan của các trader Ether, người ta nên nhìn vào độ lệch 25% delta. Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”. Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo hiểm tăng giá cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether | Nguồn: Laevitas

Tương tự như phí bảo hiểm hợp đồng tương lai, độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether đã dao động trên 10% kể từ ngày 19 tháng 5. Điều này cho thấy rằng các nhà tạo lập thị trường và cá voi không sẵn sàng đứng ra để bảo vệ khỏi giảm giá, cho thấy “sự sợ hãi”.

Mặc dù tránh xa một tình huống bất lợi lớn, cả hai chỉ số trên thị trường phái sinh của Ether đều chỉ ra sự thiếu hoàn toàn về xu hướng tăng giá, mặc dù mức tăng từ đầu năm đến nay của nó lên đến 270%.

Khi đối mặt với dữ liệu đáng thất vọng này, một số nhà phân tích sẽ thấy sự “lạc quan và hi vọng”, vì nó để lại chỗ cho một bất ngờ tích cực. Đề xuất cải tiến EIP-1559 của Ethereum dự kiến diễn ra vào tháng 7, sẽ tạo ra phí mạng cơ sở sẽ dao động dựa trên nhu cầu mạng. Bản cập nhật cũng đề xuất đốt phí giao dịch, qua đó giới thiệu giảm phát cho hệ sinh thái Ethereum.

Nhà phân tích Rick Delaney của OKEx tuyên bố rằng “nó có thể nâng cao sức hấp dẫn của tài sản đối với các nhà đầu tư giàu có nhất hành tinh”.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Theo nhận định của một nhà phân tích, Ethereum (ETH) tiếp tục giữ vững đà tăng, cho thấy altcoin có thể đang chuẩn bị cho một đợt bứt phá mạnh tới 500% ngay từ tháng 10. Tuy nhiên, không phải tất cả trader đều tin rằng xu hướng tăng hiện... ...

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Thị trường tiền điện tử đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Sáu, mang đến luồng sinh khí mới cho giới đầu tư sau chuỗi ngày ảm đạm và tâm lý bi quan kéo dài. Dẫn đầu làn sóng phục hồi là những cái tên quen thuộc: Bitcoin... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode