Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Nguyên tắc cơ bản của Ethereum vẫn mạnh mẽ, vậy tại sao...

Nguyên tắc cơ bản của Ethereum vẫn mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Ether (ETH) đã vượt trội hơn Bitcoin (BTC) 32% kể từ tháng 5 và mặc dù đã có một luồng báo cáo tăng giá ổn định từ JPMorgan Chase và Goldman Sachs, các chỉ số phái sinh cho thấy các yếu tố giảm giá trong cả hai tài sản.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giá Ether và Bitcoin thay đổi kể từ tháng Năm | Nguồn: TradingView

Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 41% so với mức cao nhất mọi thời đại là 64.900 đô la, động thái đó đã khiến “chỉ số sợ hãi và tham lam” của nó giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi các trader bán lẻ lo sợ về sự sụt giảm, thì công ty đầu tư toàn cầu Guggenheim Investments đã đệ đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho một quỹ mới có thể tìm cách tiếp xúc với Bitcoin.

Nhà đầu tư tỷ phú Stanley Druckenmiller nhắc lại lập trường lạc quan của mình đối với Bitcoin:

“Tôi nghĩ Bitcoin đã giành được chiến thắng trong cuộc chơi lưu trữ giá trị bởi vì nó là một thương hiệu, nó đã tồn tại được 13–14 năm và nó có nguồn cung hữu hạn”.

Động lực mạng Ethereum rất nổi bật

Ethereum vượt qua Bitcoin về doanh thu của thợ đào và giá trị mạng được giao dịch đúng như một báo cáo từ Goldman Sachs tiết lộ. Họ tin rằng Ether có “cơ hội cao để vượt qua Bitcoin với tư cách là một kho lưu trữ giá trị hàng đầu”. Báo cáo đã ghi nhận sự phát triển của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hệ sinh thái token không thể thay thế (NFT) đang được xây dựng trên Ethereum.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Doanh thu của thợ đào mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Hãy chú ý cách doanh thu của các thợ đào Ethereum đã vượt xa doanh thu của các thợ đào Bitcoin vào tháng 5 một cách đáng kể, đạt mức trung bình hàng ngày là 76 triệu đô la. Con số này đã vượt qua 45 triệu đô la doanh thu thợ đào Bitcoin, bao gồm khoản trợ cấp 6,25 BTC cho mỗi khối, cộng với phí giao dịch.

Tình trạng tương tự cũng xảy ra với số tiền được giao dịch và chuyển khoản trên mỗi mạng. Lần đầu tiên Ethereum thể hiện một lợi thế đáng kể, theo số liệu này.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Giao dịch trung bình hàng ngày trên mạng Bitcoin và Ethereum | Nguồn: CoinMetrics

Biểu đồ trên cho thấy mạng Ethereum giải quyết trung bình 25 tỷ đô la mỗi ngày, cao hơn 85% so với Bitcoin. Stablecoin chắc chắn đóng một vai trò quan trọng, nhưng giá trị ròng 50 tỷ đô la đã bị khóa trong các ứng dụng DeFi.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai giảm nhẹ

Khi đo lường phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai, cả Bitcoin và Ether đều hiển thị mức độ giảm giá tương tự. Tỷ lệ basis đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Hợp đồng tương lai một tháng thường giao dịch với phí bảo hiểm 10% –20% so với các giao dịch giao ngay thông thường để biện minh cho việc khóa tiền thay vì rút tiền mặt ngay lập tức.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Phí bảo hiểm hàng năm (basis) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether trên OKEx | Nguồn: Skew

Như đã mô tả ở trên, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai đã xuống dưới 10% kể từ vụ tai nạn ngày 19 tháng 5 đối với cả Bitcoin và Ether. Điều này cho thấy một sự giảm giá nhẹ, mặc dù vẫn còn cách xa so với một chỉ báo âm, được gọi là sự thụt lùi.

Độ lệch 25% delta của Ether báo hiệu “sợ hãi”

Để đánh giá mức độ lạc quan của các trader Ether, người ta nên nhìn vào độ lệch 25% delta. Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”. Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo hiểm tăng giá cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

Ethereum có các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, vậy tại sao các trader chuyên nghiệp lại giảm giá ETH?

Độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether | Nguồn: Laevitas

Tương tự như phí bảo hiểm hợp đồng tương lai, độ lệch 25% delta của quyền chọn Ether đã dao động trên 10% kể từ ngày 19 tháng 5. Điều này cho thấy rằng các nhà tạo lập thị trường và cá voi không sẵn sàng đứng ra để bảo vệ khỏi giảm giá, cho thấy “sự sợ hãi”.

Mặc dù tránh xa một tình huống bất lợi lớn, cả hai chỉ số trên thị trường phái sinh của Ether đều chỉ ra sự thiếu hoàn toàn về xu hướng tăng giá, mặc dù mức tăng từ đầu năm đến nay của nó lên đến 270%.

Khi đối mặt với dữ liệu đáng thất vọng này, một số nhà phân tích sẽ thấy sự “lạc quan và hi vọng”, vì nó để lại chỗ cho một bất ngờ tích cực. Đề xuất cải tiến EIP-1559 của Ethereum dự kiến diễn ra vào tháng 7, sẽ tạo ra phí mạng cơ sở sẽ dao động dựa trên nhu cầu mạng. Bản cập nhật cũng đề xuất đốt phí giao dịch, qua đó giới thiệu giảm phát cho hệ sinh thái Ethereum.

Nhà phân tích Rick Delaney của OKEx tuyên bố rằng “nó có thể nâng cao sức hấp dẫn của tài sản đối với các nhà đầu tư giàu có nhất hành tinh”.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Đây là 3 altcoin hot nhất trong ngày 25 tháng 4

Thị trường crypto đã ghi nhận sự phục hồi nhẹ trong 24 giờ qua, với tổng vốn hóa duy trì ổn định trên ngưỡng...
Arthur Hayes ‘rất lạc quan’ sau khi dự đoán Bitcoin

Arthur Hayes ‘rất lạc quan’ sau khi dự đoán Bitcoin chạm đáy trong bối...

Arthur Hayes, đồng sáng lập sàn giao dịch Bitmex và hiện là giám đốc điều hành tại công ty đầu tư tiền điện tử...
Bitcoin

Bitcoin duy trì mức trên 90.000 đô la – Tại sao tâm lý “tham...

Chuỗi ngày tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin đưa coin này vượt ngưỡng 90.000 đô la đã đẩy tâm lý thị trường crypto lên...

Hoàng tử Filip của Serbia cho biết Bitcoin đang bị kìm hãm, kỳ vọng...

Theo Filip Karađorđević, hoàng tử thừa kế của Liên bang Serbia và Montenegro, quỹ đạo giá Bitcoin có thể bị kìm hãm trước đợt...
Triển vọng tiền điện tử tươi sáng hơn dưới thời Chủ tịch SEC Paul Atkins

Triển vọng tiền điện tử tươi sáng hơn dưới thời Chủ tịch SEC Paul...

Sau nhiều năm tiếp cận thận trọng, Hoa Kỳ cuối cùng đã bắt đầu chấp nhận tiền điện tử một cách sâu rộng. Đây...
Sui

SUI vượt mốc 3,5 đô la trong bối cảnh tin đồn hợp tác với...

Không gian crypto đang xôn xao với tin đồn Pokémon có thể sẽ bước chân vào Web3 thông qua mối quan hệ hợp tác...
Solaxy sẽ là tâm điểm chú ý hàng đầu

Thị trường hứa hẹn bùng nổ vào nửa sau 2025, Solaxy sẽ là tâm...

Ngay từ đầu năm 2025, các chuyên gia tiền điện tử và các nhà phân tích đã đặt kỳ vọng lớn vào sự phục...

Phân tích giá ETH, XRP, ADA, SOL và HYPE ngày 25 tháng 4

Tuần này, hãy cùng Tạp chí Bitcoin xem xét Ethereum, XRP, Cardano, Solana và Hyperliquid chi tiết hơn. Ethereum (ETH) Ethereum đã ghi nhận mức tăng...

Citigroup dự báo thị trường stablecoin đạt 3,7 nghìn tỷ USD vào năm 2030

Ngành công nghiệp stablecoin đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, có thể so sánh với sự phát triển ban đầu...

8,05 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay –...

Hôm nay, khoảng 8,05 tỷ USD giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn, buộc các nhà đầu tư trong thị trường...
Pi Network News Today

Tin tức Pi Network hôm nay: DApp mới, chuẩn bị cho sự kiện Consensus...

Với sự kiện Consensus 2025 chỉ còn vài tuần nữa, những cập nhật mới từ Pi Core Team (PCT) đang thu hút sự quan...

Ethereum chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào kỷ lục trong một ngày với 449.000...

Trong 10 ngày qua, dòng Ethereum (ETH) đổ vào các địa chỉ tích lũy đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2018. Vào...

Nhà sáng lập Avail khen ngợi chiến lược Layer 2 của Ethereum

Theo Anurag Arjun, đồng sáng lập Avail – một giải pháp thống nhất cho các lớp trừu tượng blockchain – chiến lược mở rộng...
stx-tang-gia

Stacks (STX) tiến gần mốc $1 khi hệ sinh thái DeFi trên Bitcoin Layer...

Giá Stacks (STX) đã ghi nhận đà tăng ấn tượng, vươn lên mức cao nhất trong tuần tại $0,90 trong phiên giao dịch châu...
ADA

Cá voi Cardano bắt đầu mua lại khi giá ADA giữ trong phạm vi...

Cardano (ADA) đã tăng hơn 16% trong tuần qua và tiếp tục tăng cao hơn mặc dù khối lượng giao dịch giảm 27% vào...

Bitcoin phục hồi khi phe bò hướng tới mức $100.000 và phe gấu “bơm...

Bitcoin giữ trên mức $93.000 vào ngày 24 tháng 4, cho thấy khả năng kết thúc thị trường gấu kéo dài 52 ngày đã...