Nhiều khả năng Bitcoin sẽ retest 15.500 đô la, theo dữ liệu phái sinh

Updated: 26/11/2022 at 14:00

Bitcoin giao dịch gần mức 16.500 đô la kể từ ngày 23/11, phục hồi từ mức thấp 15.500 đô la khi các nhà đầu tư lo ngại rủi ro mất khả năng thanh toán sắp xảy ra tại công ty cho vay và xu hướng tiền điện tử Genesis Global. Genesis đã tuyên bố vào ngày 16/11 rằng họ sẽ “tạm thời đình chỉ các khoản mua lại và vay mới trong hoạt động kinh doanh cho vay”.

Sau khi gây ra tình trạng hỗn loạn ban đầu trên thị trường, công ty đã bác bỏ suy đoán phá sản “sắp xảy ra” vào ngày 22/11, mặc dù xác nhận đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn. Quan trọng hơn, công ty mẹ của Genesis là Digital Currency Group (DCG) sở hữu Grayscale – công ty quản lý tài sản đứng sau Grayscale Bitcoin Trust, nắm giữ khoảng 633.360 BTC.

Rủi ro lây lan từ vụ sụp đổ FTX-Alameda Research tiếp tục gây áp lực tiêu cực lên thị trường, nhưng ngành đang nỗ lực cải thiện tính minh bạch và rủi ro mất khả năng thanh toán. Ví dụ, vào ngày 24/11, sàn giao dịch phái sinh Bybit đã ra mắt quỹ trị giá 100 triệu đô la để giúp các nhà tạo lập thị trường và tổ chức giao dịch tần suất cao gặp khó khăn về tài chính hoặc hoạt động.

Gần đây hơn, vào ngày 25/11, Binance đã công bố bằng chứng Merkle Tree về các khoản tiền gửi Bitcoin. Hơn nữa, sàn đã vạch ra cách người dùng có thể sử dụng cơ chế này để xác minh tài sản nắm giữ của họ. Rõ ràng, các tổ chức tập trung phải nắm lấy những cơ chế bảo hiểm và minh bạch này để lấy lại lòng tin của các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, trước tiên phải phân tích thị trường phái sinh Bitcoin để hiểu đầy đủ cách các trader chuyên nghiệp tiếp nhận những tin tức như vậy.

Chiết khấu trên thị trường hợp đồng tương lai được cải thiện nhẹ nhưng vẫn còn lâu mới tăng giá

Các hợp đồng tương lai tháng cố định thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay thông thường vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại thanh toán trong thời gian dài hơn. Về mặt kỹ thuật, tình huống này được gọi là bù hoãn mua và không chỉ xảy ra với tiền điện tử.

Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai nên giao dịch với mức phí chênh lệch hàng năm từ 4% đến 8%, đủ để bù đắp cho những rủi ro cộng với chi phí vốn. Ngược lại, khi nhu cầu đặt cược giảm giá đặc biệt cao, sẽ gây ra chiết khấu trên thị trường hợp đồng tương lai – được gọi là bù hoãn bán.

bitcoin

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Xem xét dữ liệu ở trên, rõ ràng các trader phái sinh giảm giá từ ngày 9/11, do phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin chuyển sang âm. Tuy nhiên, theo các thị trường hợp đồng tương lai, đợt giảm xuống 15.500 đô la vào ngày 21/11 không đủ để kích thích thêm nhu cầu đối với các vị thế Short có đòn bẩy.

Thị trường hợp đồng quyền chọn xác nhận xu hướng giảm giá

Các trader nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu Bitcoin có khả năng retest mức hỗ trợ 15.500 đô la hay không. Độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các bàn chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường đang tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) tương tự. Chỉ báo sẽ chuyển sang dương khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí chênh lệch quyền chọn bán bảo vệ cao hơn so với quyền chọn mua rủi ro.

Tóm lại, số liệu về độ lệch sẽ tăng trên 10% nếu các trader lo sợ giá Bitcoin sẽ giảm. Mặt khác, tâm lý phấn khích tổng quát sẽ đẩy độ lệch xuống -10%.

bitcoin

Độ lệch delta 25% trong hợp đồng quyền chọn 60 ngày của Bitcoin | Nguồn: Nguồn: Laevitas

Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% trên ngưỡng 10% kể từ ngày 9/11, cho thấy các trader quyền chọn định giá rủi ro dump bất ngờ cao hơn. Với mức 18% hiện tại, nó báo hiệu các nhà đầu tư đang sợ hãi và không quan tâm đến việc đưa ra biện pháp bảo vệ đà giảm.

Pump bất ngờ có thể sẽ gây ra nhiều tác động hơn

Xem xét cả thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin hiện đang định giá khả năng giảm cao hơn, không có lý do gì để tin rằng retest mức đáy 15.500 đô la cuối cùng sẽ gây ra các khoản thanh lý lớn.

Hơn nữa, mức chiết khấu của hợp đồng tương lai giảm nhẹ cho thấy phe gấu không tự tin để mở lệnh Short đòn bẩy ở giá hiện tại. Mặc dù dữ liệu phái sinh Bitcoin vẫn bi quan, nhưng một đợt tăng giá bất ngờ lên tới 18.000 đô la có thể sẽ gây tàn phá nhiều hơn. Tuy nhiên, hiện tại, phe gấu vẫn nắm quyền kiểm soát theo dữ liệu quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Công ty Strategy – đơn vị nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới – dự kiến sẽ công bố kết quả tài chính quý II/2025 với bức tranh trái chiều. Theo phân tích của Bloomberg công bố hôm thứ Ba, Strategy được kỳ vọng ghi nhận hơn 13 tỷ... ...

Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC) mới đây đã quyết định trì hoãn việc phê duyệt hồ sơ quỹ Dogecoin ETF giao ngay do 21Shares đề xuất, góp phần kéo dài thêm danh sách các quỹ ETF altcoin đang trong tình trạng chờ đợi dai dẳng. Trước... ...

Solana (SOL) tăng 5% lên $160 đô la vào hôm thứ Hai sau tin tức về quỹ ETF đầu tiên của mình sẽ được giao dịch vào ngày thứ Tư. Tuy nhiên, đà tăng trưởng không kéo dài được lâu khi altcoin này đã xóa sạch mọi mức tăng trong... ...

Hai chuyên gia hàng đầu về quỹ ETF của Bloomberg, Eric Balchunas và James Seyffart, vừa đưa ra dự báo đầy lạc quan: có đến 95% khả năng Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) sẽ bật đèn xanh cho các quỹ ETF dành cho XRP, Solana... ...

Sheridan, Sheridan, ngày 2 tháng 7 năm 2025, Chainwire R0AR, một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), đã công bố niêm yết token gốc của mình, $1R0R, trên sàn giao dịch tiền điện tử MEXC. Cột mốc này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc giúp... ...

Công ty quản lý tài sản Grayscale vừa nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để chuyển đổi quỹ Digital Large-Cap Fund thành quỹ giao dịch hoán đổi (ETF). Quỹ này bao gồm năm loại tiền điện tử có vốn hóa... ...

Vào thứ Sáu vừa qua, Pi Network đã công bố hai tính năng quan trọng, nhưng thông tin này dường như không đủ sức hút để kích thích thị trường. Mặc dù diễn biến giá có xu hướng tích cực trước sự kiện, nhưng nó đã chuyển sang xu hướng... ...

Các Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa tại Thượng viện Mỹ đã suýt soát thông qua một dự luật ngân sách theo quy trình hòa giải ngân sách (budget reconciliation) – vốn là ưu tiên hàng đầu của Tổng thống Donald Trump – bất chấp sự phản đối mạnh mẽ... ...

Bitcoin đã giảm xuống còn 105.820 USD, sau khi không thể vượt qua ngưỡng 109.000 USD. Các nhà phân tích của Bitfinex nhận định trong một báo cáo thị trường rằng Bitcoin có thể đã hình thành một đỉnh cục bộ hoặc đang bước vào giai đoạn tích lũy. Hãy... ...

Giá Bitcoin (BTC) đang chịu áp lực giảm trong thời gian gần đây, chủ yếu đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, nhờ dòng vốn ổn định từ các quỹ ETF, đồng tiền điện tử hàng đầu vẫn cho thấy sự kiên cường và duy trì... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode