Phân tích on-chain Bitcoin: NUPL cho thấy điều gì về xu hướng tiếp theo của BTC?

Updated: 20/04/2022 at 16:50

Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin (BTC), cụ thể hơn là chỉ báo Lãi/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) để xác định triển vọng của BTC khi so sánh với các chu kỳ trước đó.

NUPL

NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin. Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.

Các giá trị trên 0 cho biết lợi nhuận thực hiện cao hơn lỗ thực hiện, trong khi điều ngược lại là đúng với các giá trị dưới 0.

Trong chu kỳ thị trường trước đó, các giá trị trên 0,75 (màu xanh lam) có liên quan đến đỉnh. Ngược lại, những giá trị dưới 0,25 (màu đỏ) thường báo hiệu đáy.

Phân tích chu kỳ thị trường

Mối quan hệ thú vị nhất giữa chu kỳ thị trường BTC và NUPL đến từ đường 0,5. Về mặt lịch sử, mỗi khi NUPL vượt lên trên đường này, thì đợt giảm mạnh mẽ tiếp theo bên dưới nó cho thấy rằng thị trường giảm giá đã bắt đầu.

Đây là trường hợp của năm 2018 (vòng tròn màu đen) và năm 2014 (vòng tròn màu đỏ). Sau đó, BTC cần hai năm để kết thúc thị trường gấu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

Trong chu kỳ thị trường hiện tại, lần đầu tiên NUPL vượt qua ngưỡng 50 là vào tháng 10 năm 2020 (vòng tròn màu xanh lá cây). Sau đó, chỉ báo đã giảm trở lại bên dưới nó hai lần (vòng tròn đen), vào tháng 5 năm 2021 và tháng 1 năm 2022.

Như đã nêu ở trên, trong hai chu kỳ thị trường trước đó, điều này có nghĩa là một chu kỳ giảm giá đã bắt đầu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

BTC có còn tăng giá không?

Có sự tương đồng rõ rệt giữa chu kỳ thị trường hiện tại và chu kỳ diễn ra từ năm 2011 đến năm 2014. Và có một số điểm tương đồng giữa giá trị NUPL hiện tại và giá trị được thấy trong năm 2012 và 2013.

Vào tháng 8 năm 2012, NUPL đã nhanh chóng tăng lên trên 0,5, nhưng đã giảm trở lại dưới nó gần như ngay lập tức sau đó (vòng tròn màu đen). Tuy nhiên, điều này không đánh dấu sự khởi đầu của thị trường gấu. Thay vào đó, NUPL tiếp tục tăng cùng với BTC, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.

Sau đó, mức giảm thứ ba dưới 0,5 (vòng tròn màu đỏ) là mức đánh dấu sự bắt đầu của thị trường gấu.

Nguồn: Glassnode

Cho đến nay, NUPL đã di chuyển xuống dưới mức 0,5 hai lần, lần lượt vào tháng 5 năm 2021 và ngày 22 tháng 1 (vòng tròn đen). Đánh giá từ lịch sử trước đó, giá có thể sẽ thực hiện một nỗ lực khác lên mức cao nhất mọi thời đại. Điều này có thể khiến NUPL tăng lên trên 0,5 một lần nữa.

Vì vậy, miễn là NUPL vẫn củng cố trên 0,25, thì xu hướng tăng vẫn có thể xảy ra. Tuy nhiên, mức giảm xuống dưới 0,25 sẽ xác nhận rằng thị trường gấu đã bắt đầu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Theo nhà phân tích Michaël van de Poppe, Ethereum (ETH) có thể tiếp tục tăng giá trong những tuần tới nếu duy trì được trên ngưỡng quan trọng 2.400 đô la. “Cho đến nay, ETH vẫn đang ổn”, Michaël van de Poppe – nhà sáng lập MN Trading Capital –... ...

Bitcoin đang giữ vững mốc 107.000 đô la và mở rộng đà tăng giữa tuần, nhờ thị trường tương đối ổn định sau thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Tuy triển vọng ngắn hạn có phần lạc quan, nhưng theo dữ liệu từ Glassnode, thị trường vẫn đang... ...

Pi Network (PI), SPX6900 (SPX) và Celestia (TIA) đã đồng loạt lao dốc với mức lỗ hai chữ số trong 24 giờ qua, nối dài đợt điều chỉnh bắt đầu từ thứ 5 tuần trước. Tâm lý sợ rủi ro tiếp tục bao trùm thị trường crypto, thúc đẩy làn... ...

Ngày 26/6, Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật HB 1664, chính thức chỉ định Bộ trưởng Thương mại là cố vấn chính của Tổng thống về các vấn đề liên quan đến công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Dự luật, do Hạ nghị sĩ Kat Cammack bảo... ...

Một bước ngoặt lớn có thể sắp xảy ra trong ngành tài chính Mỹ khi các cơ quan quản lý nhà ở nước này đang xem xét cho phép Bitcoin được công nhận là tài sản dự trữ hợp lệ trong hồ sơ vay thế chấp. Điều này đánh dấu... ...

Hôm nay, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến sự kiện quy mô lớn khi hơn 17,27 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đồng loạt đáo hạn — yếu tố có thể tạo ra những biến động đáng kể trong ngắn hạn, đặc biệt khi cả... ...

San Jose, California, ngày 27 tháng 6 năm 2025, Chainwire Điểm chính: CARV công bố lộ trình AI mới nhằm mục đích tạo ra AI Beings: các tác nhân có chủ quyền, tự sở hữu, sống, phát triển và quản lý on-chain. Lộ trình được xây dựng xung quanh ba... ...

Tài sản thực được mã hóa (RWA) đã chuyển mình từ một khái niệm ngách thành một ứng dụng chính thống trong tài chính tổ chức, với lĩnh vực tín dụng tư nhân đang dẫn đầu nhờ khả năng mang lại lợi suất linh hoạt theo lập trình. Đó là... ...

Grayscale Research vừa công bố danh sách “Top 20” altcoin tiềm năng cho quý 3 năm 2025, với một số điều chỉnh đáng chú ý so với quý trước. Cụ thể, Lido DAO (LDO) và Optimism (OP) đã bị loại khỏi danh sách, nhường chỗ cho Avalanche (AVAX) và MORPHO.... ...

Bitcoin đã có thời điểm giảm xuống dưới mốc 100.000 USD sau khi Iran phát động các cuộc tấn công nhằm vào căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar. Dù giá nhanh chóng phục hồi lên 108.000 USD vào thứ Tư, tâm lý trên thị trường phái sinh trở nên... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode