Phân tích on-chain Bitcoin: NUPL cho thấy điều gì về xu hướng tiếp theo của BTC?

Updated: 20/04/2022 at 16:50

Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin (BTC), cụ thể hơn là chỉ báo Lãi/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) để xác định triển vọng của BTC khi so sánh với các chu kỳ trước đó.

NUPL

NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin. Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.

Các giá trị trên 0 cho biết lợi nhuận thực hiện cao hơn lỗ thực hiện, trong khi điều ngược lại là đúng với các giá trị dưới 0.

Trong chu kỳ thị trường trước đó, các giá trị trên 0,75 (màu xanh lam) có liên quan đến đỉnh. Ngược lại, những giá trị dưới 0,25 (màu đỏ) thường báo hiệu đáy.

Phân tích chu kỳ thị trường

Mối quan hệ thú vị nhất giữa chu kỳ thị trường BTC và NUPL đến từ đường 0,5. Về mặt lịch sử, mỗi khi NUPL vượt lên trên đường này, thì đợt giảm mạnh mẽ tiếp theo bên dưới nó cho thấy rằng thị trường giảm giá đã bắt đầu.

Đây là trường hợp của năm 2018 (vòng tròn màu đen) và năm 2014 (vòng tròn màu đỏ). Sau đó, BTC cần hai năm để kết thúc thị trường gấu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

Trong chu kỳ thị trường hiện tại, lần đầu tiên NUPL vượt qua ngưỡng 50 là vào tháng 10 năm 2020 (vòng tròn màu xanh lá cây). Sau đó, chỉ báo đã giảm trở lại bên dưới nó hai lần (vòng tròn đen), vào tháng 5 năm 2021 và tháng 1 năm 2022.

Như đã nêu ở trên, trong hai chu kỳ thị trường trước đó, điều này có nghĩa là một chu kỳ giảm giá đã bắt đầu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

BTC có còn tăng giá không?

Có sự tương đồng rõ rệt giữa chu kỳ thị trường hiện tại và chu kỳ diễn ra từ năm 2011 đến năm 2014. Và có một số điểm tương đồng giữa giá trị NUPL hiện tại và giá trị được thấy trong năm 2012 và 2013.

Vào tháng 8 năm 2012, NUPL đã nhanh chóng tăng lên trên 0,5, nhưng đã giảm trở lại dưới nó gần như ngay lập tức sau đó (vòng tròn màu đen). Tuy nhiên, điều này không đánh dấu sự khởi đầu của thị trường gấu. Thay vào đó, NUPL tiếp tục tăng cùng với BTC, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.

Sau đó, mức giảm thứ ba dưới 0,5 (vòng tròn màu đỏ) là mức đánh dấu sự bắt đầu của thị trường gấu.

Nguồn: Glassnode

Cho đến nay, NUPL đã di chuyển xuống dưới mức 0,5 hai lần, lần lượt vào tháng 5 năm 2021 và ngày 22 tháng 1 (vòng tròn đen). Đánh giá từ lịch sử trước đó, giá có thể sẽ thực hiện một nỗ lực khác lên mức cao nhất mọi thời đại. Điều này có thể khiến NUPL tăng lên trên 0,5 một lần nữa.

Vì vậy, miễn là NUPL vẫn củng cố trên 0,25, thì xu hướng tăng vẫn có thể xảy ra. Tuy nhiên, mức giảm xuống dưới 0,25 sẽ xác nhận rằng thị trường gấu đã bắt đầu.

on-chian-brtc

Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giờ đây, hầu hết các nhà đầu tư – đặc biệt là những người từng trải qua một hoặc nhiều “mùa đông crypto” – đều nhận ra rằng Bitcoin (BTC) vận động theo các chu kỳ khoảng 4 năm. Trước năm 2022, nhiều người vẫn tin rằng giá Bitcoin sẽ... ...

Người dùng sàn giao dịch Binance đã thực hiện khoản tiền gửi lên tới 1,65 tỷ đô la vào stablecoin, một dòng vốn lớn thường được xem là dấu hiệu cho thấy nhu cầu mới đối với các loại tiền điện tử giao ngay, đặc biệt sau đợt bán tháo... ...

Canary Capital vừa nộp đơn xin thành lập quỹ TRUMP ETF, trở thành công ty thứ ba nỗ lực thực hiện điều này. Tuy nhiên, Canary áp dụng một cấu trúc khác so với các hồ sơ trước, có thể khiến sản phẩm này trở nên hấp dẫn hơn về... ...

Theo các nhà phân tích từ Bitfinex, các đồng altcoin có thể chưa chứng kiến một đợt tăng giá mạnh mẽ cho đến khi các quỹ ETF tiền điện tử được phê duyệt, cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường với rủi ro thấp hơn. Trong bối cảnh... ...

Giá Solana (SOL) đã nhiều lần không thể duy trì mức trên 200 USD trong sáu tuần qua, điều này đã khiến các trader đặt ra câu hỏi về những yếu tố đang hạn chế sự tăng trưởng của nó. Mối lo ngại càng gia tăng khi các đối thủ... ...

“Đạo luật hướng dẫn và thiết lập đổi mới quốc gia cho Stablecoin của Mỹ năm 2025”, thường được gọi là Đạo luật GENIUS, có thể mở ra một kỷ nguyên bùng nổ mới cho thị trường tiền điện tử. Liệu điều này có đồng nghĩa với việc sẽ có... ...

Theo CEO Greg King của REX Financial, các nhà phát hành quỹ ETF tiền điện tử nên cân nhắc kỹ lưỡng loại coin nào để đưa vào quỹ của mình, vì phần lớn thị trường crypto còn “khá mờ ám”. “Crypto bắt đầu trở nên mờ ám khi di chuyển... ...

Đà giảm từ mức cao kỷ lục của Bitcoin đang làm dấy lên lo ngại rằng thị trường có thể đã thiết lập đỉnh trong năm 2025. Tuy nhiên, theo nhà phân tích Merlijn The Trader, cái gọi là “đỉnh 124.000 USD” chỉ là tin đồn vô căn cứ. 30/30... ...

Trong ngày hôm qua, Mantle (MNT) tiếp tục xu hướng giảm, mất 8,45% và rơi xuống mức 1,14 USD. Tuy nhiên, các nhà phân tích lại nhận thấy một sự phân chia rõ rệt: các chỉ báo on-chain mang tín hiệu giảm giá, trong khi các trader phái sinh lại... ...

Nhà đầu tư mạo hiểm và là đối tác sáng lập của Draper Associates, Tim Draper, cho biết các altcoin cuối cùng có thể giúp Bitcoin trở nên tốt hơn bằng cách đóng vai trò như những “vùng thử nghiệm” cho các nâng cấp. Trong một cuộc phỏng vấn vào... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode