Chỉ báo NUPL của Bitcoin đạt đến vùng giá trị sâu báo hiệu điều gì?

Updated: 07/12/2022 at 17:00

Lời/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) là một trong những chỉ báo on-chain nổi tiếng nhất đưa ra tín hiệu giá Bitcoin sắp chạm đáy vào một lúc nào đó. Trong bài đăng gần đây, nhà phân tích Caprioleio đã tweet dựa trên phân tích NUPL rằng Bitcoin đã đạt đến “vùng giá trị sâu”.

Các mức thấp lịch sử của NUPL luôn tương quan với đáy vĩ mô của giá BTC. Liệu đầu hàng trên biểu đồ của chỉ báo on-chain này có báo hiệu kết thúc thị trường gấu lần này không?

NUPL là gì?

Lời/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) là một chỉ báo on-chain tính toán chênh lệch giữa lợi nhuận chưa thực hiện tương đối và thua lỗ chưa thực hiện tương đối. Hay nói cách khác, nó có thể được tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường trừ cho vốn hóa thị trường đã thực hiện và chia kết quả cho vốn hóa thị trường.

Nếu chúng ta muốn sử dụng phương pháp thứ nhất, trước tiên nên xem xét chỉ báo Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối (RUP). RUP là tổng lợi nhuận tính bằng đô la Mỹ của tất cả các coin hiện tồn tại có giá tại thời điểm thực hiện thấp hơn giá hiện tại được chuẩn hóa theo vốn hóa thị trường.

Trên biểu đồ dài hạn về lợi nhuận chưa thực hiện tương đối, chỉ báo này đã đạt đến các mức thấp có thể so sánh với thị trường gấu trước đây. Thật vậy, nó vẫn chưa thấp bằng mức thấp nhất vào cuối năm 2015 và đợt sụp đổ vào tháng 3/2020 (đường màu đỏ). Tuy nhiên, nó đã giảm xuống dưới mức thấp nhất của năm 2011-2012 (đường màu xanh lam).

Hơn nữa, chúng ta có thể thấy rằng bất cứ khi nào lợi nhuận chưa thực hiện tương đối nằm giữa hai đường này (vùng màu xanh lá cây), giá Bitcoin đang trong quá trình tạo đáy vĩ mô và sau đó không bao giờ quay trở lại nữa.

Bitcoin

Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối | Nguồn: Glassnode

Thành phần thứ hai của NUPL là chỉ báo Thua lỗ chưa thực hiện tương đối (RUL). RUL là tổng thiệt hại tính bằng đô la Mỹ của tất cả các coin đang tồn tại có giá tại thời điểm thực hiện cao hơn giá hiện tại được chuẩn hóa theo vốn hóa thị trường.

Trên biểu đồ dài hạn, có thể thử vẽ một đường cong logarit nối các đỉnh trong quá khứ (màu xanh lam). Mỗi đỉnh RUL tương ứng với các đáy vĩ mô của các thị trường gấu liên tiếp trong năm 2011, 2015 và 2018 (vùng màu xanh lá cây). Nếu hiện tại chỉ báo này cũng đã đạt đến đỉnh – như đường cong logarit gợi ý – thì BTC có thể đã chạm đáy.

Bitcoin

Thua lỗ tương đối chưa thực hiện | Nguồn: Glassnode

NUPL và thị trường gấu

Trong phân tích trên, chúng ta thấy rằng cả hai thành phần của NUPL hiện nay dường như đang chỉ ra các giá trị tương quan với mức thấp của thị trường gấu trong lịch sử. Có thể đưa ra kết luận tương tự khi xem biểu đồ dài hạn của NUPL trên đường trung bình động 7 ngày (7MA).

Bằng cách nối các giá trị thấp nhất của chỉ báo trong 2 thị trường gấu trước đó và giá trị hiện tại (mũi tên màu xanh), chúng ta có được đường hỗ trợ tăng dần (màu xanh). Theo đó, Bitcoin có thể đã chạm đáy vĩ mô của thị trường gấu hiện tại ở mức 15.476 đô la vào ngày 21/11/2022.

Bitcoin

Biểu đồ NUPL | Nguồn: Glassnode

Tuy nhiên, trader Street Traders dự đoán một đợt giảm khác xuống khu vực 13.000 đô la. Trong phân tích của mình, anh đã kết hợp biểu đồ NUPL với chỉ số RSI hàng ngày của Bitcoin. Một trong những tín hiệu đảo ngược xu hướng sắp tới là phân kỳ tăng giữa NUPL giảm và RSI tăng (mũi tên đỏ).

Theo nhà phân tích, RSI breakout trên đường trung bình động (màu xanh đậm) sẽ báo hiệu pump giá BTC trung hạn. Tuy nhiên, anh dự đoán rằng trước đó, giá Bitcoin sẽ nhanh chóng nằm trong “khu vực giá trị” màu hồng và rơi vào phạm vi 11.000-13.000 đô la.

Nguồn: Twitter

Khu vực giá trị sâu hiếm có

Nhà phân tích thị trường tiền điện tử nổi tiếng Caprioleio gần đây cũng đã xuất bản một biểu đồ NUPL. Tuy nhiên, anh đề cập đến biến thể dành cho holder dài hạn (LTH). Holder dài hạn là những nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin trong ít nhất 155 ngày. Trong lịch sử, họ đầu hàng trên biểu đồ NUPL là một xác nhận bổ sung về mức đáy của giá BTC.

Bitcoin

Nguồn: Charles Edwards

Theo Edwards, trong điều kiện thị trường hiện tại, chúng ta chỉ có một tình huống như vậy. Trên biểu đồ của anh, LTH-NUPL vừa đạt đến mức thấp nhất trong lịch sử (đường màu hồng).

Theo đó, anh kết luận rằng “chúng ta đang ở một khu vực có giá trị sâu lịch sử và hiếm có”. Cho đến nay, tình trạng này đã xảy ra 4 lần – luôn ở giai đoạn cuối của thị trường gấu dài hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Bitcoin tăng nhẹ vào thứ 4, thêm 0,9% trong 24 giờ qua và giao dịch quanh 111.000 đô la. Nhiều nhà phân tích cho rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 110.000 đô la và giá phải giữ được mức này để tránh điều chỉnh sâu hơn.... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã giảm hơn 24% sau khi đạt mức cao nhiều tháng 0,28 đô la vào ngày 21/7. Do đó, những holder lớn nhất của memecoin này bắt đầu xả hàng trong các đợt giảm giá gần đây, cho thấy họ thiếu niềm tin vào khả năng phục... ...

Cronos (CRO) vừa trở thành một trong những đồng tiền điện tử tăng trưởng mạnh nhất thị trường, khi nhảy vọt gần 20% chỉ trong vòng 24 giờ qua. Đà tăng này được thúc đẩy bởi sức mạnh hồi phục chung của thị trường crypto cùng thông tin Trump Media... ...

Khi Bitcoin đang cố gắng duy trì mức giá trên 110.000 đô la, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy có thể sẽ xuất hiện thêm những đợt giảm giá. Cụ thể, nguy cơ giảm sâu hơn được thể hiện qua tín hiệu death cross trên chỉ báo MACD, theo... ...

Hyperliquid (HYPE) đã thiết lập một cột mốc quan trọng khi đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới là 50 đô la. Với động lực kỹ thuật mạnh mẽ cùng một câu chuyện tăng trưởng nổi bật, HYPE hiện đang đứng trước cơ hội bứt phá lên mức... ...

Pi Network (PI) tiếp tục chìm trong sắc đỏ trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, rơi xuống dưới ngưỡng 0,339 USD và tiến sát mức đáy lịch sử 0,322 USD được thiết lập hôm 1/8. Thị trường đang căng mình chờ đợi sự kiện mở khóa hơn 149 triệu... ...

Ethereum (ETH) gần đây đã thiết lập mức cao kỷ lục mới trên 4.900 USD trước khi bước vào nhịp điều chỉnh. Tại thời điểm hiện tại, ETH đang được giao dịch quanh 4.594 USD, tức giảm khoảng 6,9% so với đỉnh nhưng vẫn ghi nhận mức tăng 8,8% trong... ...

Bitcoin đã thiết lập cột mốc lịch sử mới khi lần đầu tiên vượt ngưỡng 124.000 USD vào đầu tháng này, đánh dấu đỉnh cao mới nhất trong chu kỳ tăng giá hiện tại. Tuy nhiên, sự hưng phấn chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Ngay sau đó, thị trường... ...

Dogwifhat (WIF) đã một lần nữa kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường xu hướng tăng quanh mức 0,76 USD vào ngày 26 tháng 8. Đây là vùng giá đã nhiều lần đóng vai trò là “lá chắn” giúp memecoin này hạn chế các đợt thoái lui... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đang duy trì trên mốc tâm lý quan trọng 0,2 USD khi thị trường bước vào giai đoạn đầy thử thách. Các nhà phân tích kỹ thuật ghi nhận đồng thời hai tín hiệu đáng chú ý: chỉ báo mua TD Sequential và mô hình cốc tay... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode