Phân tích on-chain Bitcoin: Stablecoin cho thấy sức mua rất lớn

Updated: 22/09/2021 at 17:09

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin, như  Stablecoin Supply Ratio (SSR) và số dư Tether (USDT) trên các sàn giao dịch, để xác định sức mua của stablecoin hiện tại trên toàn bộ nguồn cung bitcoin (BTC).

Hơn nữa, chúng tôi phân tích mô hình Stock-to-Flow (STF) để xem Bitcoin có đang bị định giá quá thấp hay không.

SSR

SSR đo lường tỷ lệ giữa nguồn cung stablecoin và BTC. Nó có thể di chuyển bằng một trong hai cách:

  • Sự thay đổi về giá BTC
  • Sự thay đổi trong nguồn cung stablecoin

Nếu SSR thấp, điều đó có nghĩa là một phần trăm đáng kể của toàn bộ nguồn cung BTC có thể được mua bằng cách sử dụng stablecoin. Giá trị SSR bằng 10 cho thấy rằng 10% toàn bộ nguồn cung có thể được mua bằng stablecoin.

SSR đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 6 vào ngày 8 tháng 6. Theo tính toán trên, điều này có nghĩa là 16,66% (1/6) nguồn cung BTC có thể được mua bằng stablecoin vào thời điểm đó.

Mức thấp được tạo ra bên dưới dải dưới của chỉ báo Bollinger Band (BB) lần thứ tư. Trong ba lần trước (vòng tròn đen), các chuyển động đi lên đáng kể đã xảy sau đó. Tương tự, một xu hướng đi lên đã xảy ra sau ngày 8 tháng 6, cho thấy rằng SSR giảm xuống dưới dải dưới của chỉ báo BB thường báo hiệu đáy.

Mặc dù SSR hiện đang ở giữa chỉ báo BB, nhưng nó vẫn ở mức 7,5, một giá trị tương đối thấp so với phần lớn lịch sử của nó.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Số dư USDT

Số dư Tether (USDT) trên các sàn giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6 năm 2021. Sau khi giảm, nó đã tạo ra đỉnh thấp hơn vào đầu tháng 9.

Đã có sự giảm mạnh trong khoảng thời gian từ ngày 7 đến ngày 15 tháng 9. Vào ngày 7 tháng 9, giá BTC đã giảm mạnh từ mức cao $ 52.920 xuống mức thấp nhất là $ 42.843. Nó dao động dưới $ 45.000 cho đến ngày 15 tháng 9 trước khi tăng lên, như đã nêu trong phần trước.

Do đó, sự sụt giảm trong số dư USDT trên các sàn giao dịch có thể là kết quả của việc những người tham gia thị trường đang mua vào khi giảm.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Mô hình stock-to-flow Bitcoin

Độ lệch STF cho thấy sự khác biệt giữa giá BTC và giá được dự đoán bởi mô hình STF.

Giá trị của chỉ báo bằng một cho thấy rằng mô hình đang dự đoán chính xác giá của BTC.

Các giá trị trên một (màu đỏ) cho thấy sự định giá quá cao trong khi những giá trị thấp hơn một (màu xanh lá cây) cho thấy sự định giá thấp hơn.

Chỉ số này đã giảm kể từ ngày 20 tháng 2, dẫn đến mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 7 là 0,27 (mũi tên), đây mức thấp nhất được ghi nhận trong lịch sử. Vào thời điểm đó BTC được giao dịch ở mức $ 29.783.

Trong khi chỉ báo này đã tăng lên kể từ đó, thì nó vẫn ở mức 0,438. Điều này có nghĩa là giá BTC hiện tại chỉ bằng 43,8% so với dự đoán của mô hình STF. Do đó, nó vẫn đang bị định giá thấp hơn so với mô hình.

Trước đó, các giá trị gần 0,40 đã đạt được vào tháng 3 năm 2017 và tháng 7 năm 2017 và cả vào tháng 12 năm 2020 đều đánh dấu đáy cục bộ cho Bitcoin.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode