Phân tích on-chain Bitcoin: Stablecoin cho thấy sức mua rất lớn

Updated: 22/09/2021 at 17:09

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin, như  Stablecoin Supply Ratio (SSR) và số dư Tether (USDT) trên các sàn giao dịch, để xác định sức mua của stablecoin hiện tại trên toàn bộ nguồn cung bitcoin (BTC).

Hơn nữa, chúng tôi phân tích mô hình Stock-to-Flow (STF) để xem Bitcoin có đang bị định giá quá thấp hay không.

SSR

SSR đo lường tỷ lệ giữa nguồn cung stablecoin và BTC. Nó có thể di chuyển bằng một trong hai cách:

  • Sự thay đổi về giá BTC
  • Sự thay đổi trong nguồn cung stablecoin

Nếu SSR thấp, điều đó có nghĩa là một phần trăm đáng kể của toàn bộ nguồn cung BTC có thể được mua bằng cách sử dụng stablecoin. Giá trị SSR bằng 10 cho thấy rằng 10% toàn bộ nguồn cung có thể được mua bằng stablecoin.

SSR đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 6 vào ngày 8 tháng 6. Theo tính toán trên, điều này có nghĩa là 16,66% (1/6) nguồn cung BTC có thể được mua bằng stablecoin vào thời điểm đó.

Mức thấp được tạo ra bên dưới dải dưới của chỉ báo Bollinger Band (BB) lần thứ tư. Trong ba lần trước (vòng tròn đen), các chuyển động đi lên đáng kể đã xảy sau đó. Tương tự, một xu hướng đi lên đã xảy ra sau ngày 8 tháng 6, cho thấy rằng SSR giảm xuống dưới dải dưới của chỉ báo BB thường báo hiệu đáy.

Mặc dù SSR hiện đang ở giữa chỉ báo BB, nhưng nó vẫn ở mức 7,5, một giá trị tương đối thấp so với phần lớn lịch sử của nó.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Số dư USDT

Số dư Tether (USDT) trên các sàn giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6 năm 2021. Sau khi giảm, nó đã tạo ra đỉnh thấp hơn vào đầu tháng 9.

Đã có sự giảm mạnh trong khoảng thời gian từ ngày 7 đến ngày 15 tháng 9. Vào ngày 7 tháng 9, giá BTC đã giảm mạnh từ mức cao $ 52.920 xuống mức thấp nhất là $ 42.843. Nó dao động dưới $ 45.000 cho đến ngày 15 tháng 9 trước khi tăng lên, như đã nêu trong phần trước.

Do đó, sự sụt giảm trong số dư USDT trên các sàn giao dịch có thể là kết quả của việc những người tham gia thị trường đang mua vào khi giảm.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Mô hình stock-to-flow Bitcoin

Độ lệch STF cho thấy sự khác biệt giữa giá BTC và giá được dự đoán bởi mô hình STF.

Giá trị của chỉ báo bằng một cho thấy rằng mô hình đang dự đoán chính xác giá của BTC.

Các giá trị trên một (màu đỏ) cho thấy sự định giá quá cao trong khi những giá trị thấp hơn một (màu xanh lá cây) cho thấy sự định giá thấp hơn.

Chỉ số này đã giảm kể từ ngày 20 tháng 2, dẫn đến mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 7 là 0,27 (mũi tên), đây mức thấp nhất được ghi nhận trong lịch sử. Vào thời điểm đó BTC được giao dịch ở mức $ 29.783.

Trong khi chỉ báo này đã tăng lên kể từ đó, thì nó vẫn ở mức 0,438. Điều này có nghĩa là giá BTC hiện tại chỉ bằng 43,8% so với dự đoán của mô hình STF. Do đó, nó vẫn đang bị định giá thấp hơn so với mô hình.

Trước đó, các giá trị gần 0,40 đã đạt được vào tháng 3 năm 2017 và tháng 7 năm 2017 và cả vào tháng 12 năm 2020 đều đánh dấu đáy cục bộ cho Bitcoin.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Dogecoin (DOGE) gần đây đã thu hút sự quan tâm của thị trường khi chỉ báo TD Sequential phát tín hiệu mua trên biểu đồ 4 giờ, mở ra khả năng phục hồi ngắn hạn. Memecoin này đã trải qua nhiều tuần trượt giá, nhưng tại thời điểm viết bài,... ...

Story (IP) gần đây đã trở thành một trong những đồng altcoin tăng trưởng mạnh nhất thị trường. Điều đáng chú ý hơn là tổng giá trị bị khóa (TVL) của IP cũng tăng thêm 12%, vượt mốc 25,5 triệu USD trên biểu đồ. Nói cách khác, ngoài hành động... ...

Valour Inc., công ty con của DeFi Technologies niêm yết trên Nasdaq, vừa công bố ra mắt sản phẩm ETP dành riêng cho token PI. Đây là một phần trong chiến lược ra mắt tám sản phẩm mới mà công ty phát triển cùng Valour Digital Securities Limited. Theo thông... ...

[Bài Viết Quảng Cáo] Sự hứng khởi đang gia tăng khi nhiều tín hiệu cho thấy một làn sóng tăng trưởng mới đang đến với các token ngoài Bitcoin. Xu hướng thị trường gợi ý rằng sự chú ý đang dần chuyển sang những đồng coin ít tên tuổi nhưng... ...

Eric Balchunas – nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg – đã lên tiếng đính chính về những diễn giải sai lệch liên quan đến nhu cầu tiềm năng đối với quỹ ETF XRP. Ông nhấn mạnh rằng các chuyên gia phân tích của Bloomberg chưa từng đưa ra... ...

Bitwise Asset Management vừa gây chú ý khi mang Chainlink (LINK) đến gần hơn với giới đầu tư truyền thống. Công ty đã thực hiện điều này bằng cách nộp hồ sơ thành lập quỹ ETF tập trung hoàn toàn vào token gốc của nền tảng oracle blockchain này. Theo... ...

Pi Network (PI) đang bước vào giai đoạn then chốt với việc phát hành Pi Node Linux và chuẩn bị cho nâng cấp giao thức lên phiên bản 23. Tuy nhiên, nghịch lý là Pi Coin hiện chỉ giao dịch cao hơn mức thấp nhất mọi thời đại vài phần... ...

Hiện tại, vốn hóa thị trường của Ethereum (ETH) chỉ bằng khoảng 1/4 so với Bitcoin (BTC). Tuy nhiên, một nghiên cứu mới từ các tổ chức tài chính cho thấy ETH có thể nhanh chóng vượt qua BTC về tổng vốn hóa. Nhiều chuyên gia phân tích nhận định... ...

Quỹ iShares Ethereum ETF của BlackRock đang tiến rất gần đến việc vượt qua Coinbase để trở thành đơn vị lưu ký Ether (ETH) lớn thứ hai thế giới, khi khoảng cách giờ chỉ còn 200.000 ETH. Với khối lượng nắm giữ đạt 3,6 triệu ETH, iShares đã gom thêm... ...

Trong quý II, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng mức tiếp xúc với Ethereum (ETH) thông qua các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) thêm 388.301 ETH, trong đó các công ty tư vấn đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số các lĩnh vực tài chính... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode