Phe bò vẫn chiếm ưu thế khi $860 triệu quyền chọn Bitcoin hết hạn hôm nay

Updated: 11/02/2022 at 9:12

Phe bò Bitcoin (BTC) có lý do chính đáng để ăn mừng mức tăng trưởng 15,8% trong tuần. Nó đang hướng tới 46.000 đô la và trước sự ngạc nhiên của nhiều nhà đầu tư, 43.000 đô la đang là mức hỗ trợ vững chắc bất chấp sự biến động gây ra bởi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố vào ngày hôm qua (10/2).

Bitcoin phục hồi mạnh mẽ để phe bò giành vị thế chiến thắng khi hết hạn quyền chọn trị giá $860 triệu vào hôm nay

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview

Đã có nhiều cảm xúc trái chiều về khía cạnh kinh tế vĩ mô. Ví dụ, doanh số bán lẻ ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu gây thất vọng vào ngày 4 tháng 2 khi mức tăng trưởng hàng năm là 2%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 5,1%. Trong khi đó, Cục thống kê lao động Hoa Kỳ (BLS) cho thấy số lượng việc làm từ các công ty hàng hóa, xây dựng và sản xuất tăng 467.000.

Các nhà đầu tư rõ ràng đang ngày càng lo ngại về thu nhập của doanh nghiệp bất chấp tốc độ tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc và Hoa Kỳ mạnh hơn dự kiến. Trong vài tuần qua, một số tên tuổi lớn đã thành công, bao gồm Meta (FB), Delivery Hero (DHER-DE) và Paypal (PYPL).

Vào ngày hôm qua (10/2), Bộ lao động Hoa Kỳ thông báo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng năm của Hoa Kỳ tăng lên 7,5%, có thể sẽ củng cố kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) về ít nhất hai lần tăng lãi suất trong suốt năm 2022 và không nhiều nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự bảo vệ từ kho bạc vì lợi suất trái phiếu kho bạc 5 năm hiện ở mức 1,9%.

Bitcoin vẫn là một tài sản rủi ro

Xem xét rằng S&P 500 chỉ cách 5% so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH), sức mạnh gần đây của Bitcoin sẽ không gây ngạc nhiên. Thật kỳ lạ, các công cụ quyền chọn bán (put option) chiếm ưu thế trong thời gian hết hạn của quyền chọn vào hôm nay (11/2), nhưng phe gấu đã bị bất ngờ sau khi giá Bitcoin ổn định quanh 43.000 đô la trong tuần này.

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 11 tháng 2 | Nguồn: CoinGlass

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ call-to-put cho thấy lợi thế 14% đối với phe gấu Bitcoin vì các quyền chọn mua (call option) trị giá 400 triệu đô la có hợp đồng mở (OI) nhỏ hơn so với các quyền chọn bán trị giá 460 triệu đô la. Tuy nhiên, tỷ lệ call-to-put ở mức 0,86 là chưa chính xác vì hầu hết những đặt cược giảm sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 44.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều nay (giờ Việt Nam), thì chỉ có 55 triệu đô la trong số các quyền chọn bán đó sẽ khả dụng. Hiệu ứng đó xảy ra vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 đô la, không có giá trị nếu giá BTC giao dịch trên mức đó.

Phe bò Bitcoin đang nhắm tới lợi nhuận 300 triệu đô la

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá khi hết hạn, số lượng hợp đồng mua và bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

  • Từ 42.000 đô la đến 44.000 đô la: 4.550 lệnh mua vs 1.750 lệnh bán. Kết quả ròng là 120 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).
  • Từ 44.000 đô la đến 46.000 đô la: 6.380 lệnh mua vs 860 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 250 triệu đô la cho phe bò.
  • Từ 46.000 đô la đến 48.000 đô la: 7.860 lệnh mua vs 50 lệnh bán. Kết quả ròng hỗ trợ quyền chọn mua (phe bò) thêm 350 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe gấu dường như không còn cơ hội

Phe bò Bitcoin cần một đợt pump nhỏ lên trên 46.000 đô la để đạt được lợi nhuận 350 triệu đô la vào hôm nay. Mặt khác, trường hợp tốt nhất cho phe gấu vào thời điểm hiện tại là phải đẩy giá xuống dưới 42.000 đô la để giảm khoản lỗ xuống còn 120 triệu đô la.

Phe gấu Bitcoin hiện không có lý do gì để thêm các vị thế Short khi xem xét số liệu gần đây. Do đó, phe bò sẽ tiếp tục thể hiện sức mạnh bằng cách đẩy giá lên 46.000 đô la hoặc cao hơn trong thời gian hết hạn quyền chọn vào hôm nay.

Lợi nhuận 350 triệu đô la có thể chỉ là những gì cần thiết để phe bò lấy lại niềm tin và tái mở hợp đồng long có đòn bẩy, gây ra áp lực tăng giá hơn nữa.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các nhà đầu tư đã tích cực gom nhiều altcoin trong tuần cuối cùng của tháng 8, rút lượng lớn tài sản khỏi các sàn giao dịch, khiến dự trữ trên sàn sụt giảm đáng kể. Khi mùa altcoin trở nên chọn lọc hơn, dữ liệu dự trữ sàn có... ...

Thị trường crypto đang bước vào cuối tháng 8 và sắp bước vào tháng cuối cùng của quý 3. Tuy nhiên, trước khi kết thúc cuối tuần cuối cùng, có khả năng sẽ chứng kiến nhiều biến động và diễn biến mới. Vì vậy, bài viết sẽ phân tích 3... ...

Hơn 110 bên liên quan trong lĩnh vực Web3, bao gồm các công ty crypto, nhà đầu tư và các tổ chức vận động, đã kêu gọi các nhà lập pháp Mỹ bảo vệ nhà phát triển DeFi và dịch vụ phi lưu ký (non-custody) trong các luật tài sản... ...

Giá XRP tiếp tục chật vật trong nỗ lực vượt mốc 3 đô la. Bất chấp nhiều lần thử sức, altcoin này liên tục thất bại trong việc duy trì đà tăng. Sự ủng hộ từ nhà đầu tư vẫn yếu ớt, khi cả những holder hiện tại lẫn nhà... ...

Ethereum (ETH) có thể đang chuẩn bị cho một màn bứt phá mạnh mẽ vào cuối năm 2025. Khối lượng dự trữ ETH trên Binance đã giảm hơn 10% chỉ trong vòng một tuần – dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang gia tăng khi nhà đầu tư rút coin... ...

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch ảm đạm vào thứ 6 khi sự chú ý một lần nữa dồn vào hoạt động bán ra của cá voi. Những biến động giá Bitcoin “Spoofy” làm dấy lên nghi ngờ Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã giảm 3.000 đô la... ...

Thị trường crypto tiếp tục mang đến những biến động đáng chú ý khi nhiều đồng coin lớn liên tục thử thách những mốc giá quan trọng. Trong bối cảnh dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ giữa các tài sản, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào những... ...

Tại thời điểm viết bài, giá Dogecoin (DOGE) đang giao dịch quanh mốc 0,21 USD, giảm 3,7% trong ngày và 1,2% trong tuần. Khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 1,9 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm giao dịch vẫn duy trì ở mức cao bất chấp xu hướng... ...

Cardano (ADA) đang phát đi những tín hiệu phục hồi rõ nét, khi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, tiền điện tử này duy trì quanh ngưỡng 0,85 USD sau cú bật lên từ đường xu hướng từng bị phá vỡ hồi đầu tuần. Một điểm nhấn quan trọng... ...

Một mô hình toán học mới vừa đưa ra dự đoán táo bạo rằng giá token XRP có thể tăng vọt lên tới 200 USD trong tương lai. Tuy nhiên, dự báo này lại vấp phải sự đối lập rõ rệt khi XRP hiện vẫn đang chật vật giữ mốc... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode