Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt 30% nhưng nhà phân tích nói “lần này thì khác”

Updated: 31/03/2021 at 7:49

Các trader hợp đồng tương lai đang sử dụng đòn bẩy quá mức và dữ liệu lịch sử cho thấy giá Bitcoin có xu hướng giảm sau khi phí bảo hiểm hợp đồng tương lai đạt 30%.

Ngày 30 tháng 3 có thể trở thành một ngày lịch sử sẽ được người hâm mộ Bitcoin nhắc đến trong một thời gian dài. Bên cạnh việc đánh dấu sự phục hồi 17% từ mức 50.300 đô la vào ngày 25 tháng 3, PayPal chính thức xác nhận việc sẽ hỗ trợ thanh toán tiền điện tử cho khách hàng Hoa Kỳ. Hơn nữa, CME Group đã thông báo các hợp đồng tương lai Micro Bitcoin của họ sẽ ra mắt vào ngày 3 tháng 5 với quy mô hợp đồng bắt đầu từ 0,1 BTC mỗi hợp đồng.

Tin tức tăng giá bổ sung được đưa ra khi Morning Brew, một bản tin kinh doanh hàng ngày với 2,5 triệu người đăng ký cuối cùng đã từ bỏ hiển thị giá vàng và hiện đang thể hiện giá Bitcoin trên thị trường của nó cùng với S&P 500, Nasdaq, Dow, trái phiếu kho bạc 10 năm và cổ phiếu JPMorgan.

“Thời giờ đã đến

Cuối cùng chúng tôi đã thêm bitcoin vào phần thị trường của mình, thay thế giá vàng“.

Ngày 30 tháng 3 cũng đánh dấu 3 tuần giá Bitcoin có nến hàng ngày đóng cửa trên 50.000 đô la. Do đó, khi thị trường cho thấy một giai đoạn hợp nhất lành mạnh, các trader nên theo dõi chặt chẽ mức độ đòn bẩy mà các nhà đầu tư đang sử dụng. Về mặt lịch sử, sự sụp đổ có xu hướng xảy ra khi người mua quá lạc quan và bất kỳ biến động giá mạnh nào lớn hơn 8% có xu hướng kích hoạt các đợt thanh lý lớn hơn.

Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt 30% nhưng nhà phân tích nói “lần này thì khác”

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: TradingView

Hợp đồng mở (OI) đối với hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy quy mô của các giao dịch Long và Short hiện tại và bất cứ khi nào con số này tăng lên đáng kể, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có mức rủi ro lớn hơn. Do đó, nó cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với Bitcoin ngày càng tăng, nhưng điều này cũng đi kèm với khả năng thanh lý khá lớn.

Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt 30% nhưng nhà phân tích nói “lần này thì khác”

Tổng hợp OI hợp đồng tương lai BTC theo kỳ hạn | Nguồn: Bybt

Biểu đồ trên cho thấy OI hợp đồng tương lai tăng 105% trong hai tháng qua. Trong khi đó, con số 22,6 tỷ đô la hiện tại vẫn chỉ thấp hơn 2% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó.

Mặc dù sự gia tăng về giá của Bitcoin có thể giải thích một phần của sự tăng vọt này, nhưng nó cũng phản ánh sự tự tin được đổi mới vì 7,4 tỷ đô la lệnh Long đã bị thanh lý từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 24 tháng 3.

Để hiểu các trader chuyên nghiệp đang theo xu hướng tăng hay giảm, mọi người nên phân tích tỷ lệ basis của hợp đồng tương lai. Basis cũng thường được gọi là phí bảo hiểm hợp đồng tương lai và nó đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn hơn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Phí bảo hiểm hàng năm 10% đến 20% (basis) được hiểu là trung lập, hoặc một tình huống được gọi là Contango. Sự chênh lệch giá này là do người bán đòi hỏi nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn.

Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt 30% nhưng nhà phân tích nói “lần này thì khác”

Basis hợp đồng tương lai 3 tháng của BTC trên OKEx | Nguồn: Skew

Vào ngày 13 tháng 3, thị trường BTC đã rơi vào tình trạng đòn bẩy quá mức khi tỷ lệ basis gần 35%. Lạc quan, đặc biệt là trong một thị trường tăng giá, không nên bị coi là đáng lo ngại. Tuy nhiên, khi giá giảm 11% sau mức cao nhất mọi thời đại 61.800 đô la, những người mua có đòn bẩy cực cao này đã bị chấm dứt vị thế của họ.

Lần này, tỷ lệ basis dao động quanh mức 29%, mức cao hợp lý nhưng con số đó có thể tự điều chỉnh trong vài ngày tới. Những người mua có đòn bẩy này có thể tăng lợi nhuận của họ hoặc mua BTC trên các sàn giao dịch giao ngay thông thường để sau đó giảm vị thế hợp đồng tương lai của họ.

Mặc dù vị thế Long dường như được tận dụng quá mức, nhưng hiện tại không có dấu hiệu nào cho thấy căng thẳng thị trường tiềm ẩn gợi ý về một kết quả âm nếu giá BTC giảm xuống còn 53.000 đô la. Vì hầu hết các đợt tăng OI gần đây đều xảy ra vào đầu tháng 3, giá trung bình của những lệnh Long có thể không cao hơn nhiều so với mức này.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong vài tuần tới, thị trường có thể bước vào giai đoạn biến động mới, khi các nhà phân tích dự báo tỷ lệ thống trị của Tether (USDT) sẽ tăng lên ngưỡng 4,7%–4,8% — mức từng gắn liền với đợt điều chỉnh mạnh của altcoin hồi tháng 4/2025. Việc... ...

Bitcoin (BTC) đang cho thấy một số dấu hiệu hồi phục, tăng 1,1% trong ngày và giao dịch quanh mức $114.000. Tuy nhiên, trên khung thời gian lớn hơn, hiệu suất hàng tuần vẫn cho thấy mức giảm -3,77%, khiến các trader tự hỏi: liệu đây chỉ là một đợt... ...

Dogecoin – một trong những đồng tiền điện tử biểu tượng của trào lưu meme coin – từng đạt đỉnh với mức vốn hóa thị trường lên tới 70 tỷ USD và giá cao nhất là 0,7376 USD vào năm 2021. Đến thời điểm hiện tại, Dogecoin đang giao dịch... ...

Bitcoin bắt đầu tuần giao dịch đầu tiên của tháng 8 trong trạng thái đứng trước ngã rẽ, khi tâm lý lo ngại trên thị trường kết hợp với động thái bật tăng nhẹ của giá BTC. Mức 116.500 đô la trở thành “nam châm giá” mới của Bitcoin Sau... ...

ENA, token gốc của giao thức đô la tổng hợp Ethena trên Ethereum, là tiền điện tử có hiệu suất tốt nhất hôm nay. Hiện ENA đang được giao dịch ở mức 0,6 đô la, tăng 9% trong 24 giờ qua. Đà tăng này diễn ra sau khi nguồn cung... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã giữ được sắc xanh trong phần lớn tháng 7, nhưng đà tăng này bắt đầu hụt hơi trong hai tuần gần đây. Sau khi vươn lên mức cao nhất trong 5 tháng, gần 0,28 USD vào ngày 21/7, DOGE đã điều chỉnh gần 30%, lùi về... ...

Tháng 8 hứa hẹn sẽ khuấy động thị trường tiền điện tử với làn sóng token mới, thu hút sự quan tâm đặc biệt từ giới đầu tư. Đối với nhiều dự án, “tấm vé vàng” để khẳng định vị thế không gì khác ngoài việc được niêm yết trên... ...

Robert Kiyosaki – tác giả cuốn sách tài chính kinh điển “Cha giàu Cha nghèo” – mới đây đã làm dậy sóng cộng đồng crypto khi nhắc đến cái gọi là “lời nguyền Bitcoin” trong một bài đăng trên X. Theo ông, nhiều chuyên gia dự báo tháng 8 này... ...

Một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong tuần này, tuy không “nóng” như những báo cáo đã khiến thị trường sôi động hồi tuần trước. Việc theo dõi và dự đoán trước những sự kiện này sẽ giúp các trader và... ...

Dòng vốn chảy vào các quỹ đầu tư tài sản kỹ thuật số đã giảm mạnh xuống còn 223 triệu USD trong tuần qua, sau khi tiến gần mốc 1 tỷ USD vào đầu tuần, theo báo cáo mới nhất của CoinShares. Đà tăng gần 1 tỷ USD bị “chặn... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode