Trang chủ Bitcoin Quy Định Pháp Lý Quy định về tiền điện tử sắp ra mắt – Token nào...

Quy định về tiền điện tử sắp ra mắt – Token nào sẽ bị ảnh hưởng?

28/09/2022 15:00

Một số dự án tiền điện tử có thể phải đối mặt với hành động thực thi theo các hướng dẫn quy định được đề xuất gần đây.

Hoa Kỳ hướng tới quy định về tiền điện tử

Chính phủ Hoa Kỳ đang tăng cường tập trung vào các quy định về tài sản kỹ thuật số.

Trong những tháng gần đây, qua bình luận của các thành viên chính dưới quyền Biden, hành động thực thi từ các cơ quan quản lý và một số báo cáo rõ ràng cho thấy cách chính phủ Hoa Kỳ dự định điều chỉnh tiền điện tử. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã đặc biệt lên tiếng kêu gọi quy định tài sản kỹ thuật số, đặc biệt liên quan đến tài sản được chốt bằng đô la. Sau sự sụp đổ của stablecoin UST vào tháng 5, Yellen và một số thành viên của Quốc hội Hoa Kỳ đã cam kết soạn thảo khung quy định toàn diện về stablecoin để giúp bảo vệ các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Dự luật mới về stablecoin được phát hành vào tuần trước bao gồm lệnh cấm 2 năm đối với “stablecoin được thế chấp nội sinh” và có khả năng sẽ yêu cầu tất cả các tổ chức phát hành stablecoin phi ngân hàng đăng ký với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa và Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) gần đây cũng tăng cường các nỗ lực thực thi tiền điện tử. Vào tháng 7, SEC đã cáo buộc sàn giao dịch Coinbase niêm yết “ít nhất 9” token mà họ tin rằng nên được phân loại là chứng khoán. Cơ quan quản lý tiết lộ họ đang tiến hành điều tra tất cả các sàn có trụ sở tại Hoa Kỳ sau khi chủ tịch Gary Gensler chỉ ra một số nền tảng đã vi phạm luật chứng khoán bằng cách giao dịch chống lại chính khách hàng của họ. CFTC, thường được coi là khoan dung hơn về quy định tiền điện tử so với SEC, cũng gây ra mối lo ngại cho những người dùng tiền điện tử trong vài ngày qua sau khi đệ trình vụ kiện đầu tiên chống lại tổ chức tự trị phi tập trung Ooki DAO vì bị cáo buộc điều hành một sàn giao dịch phái sinh bất hợp pháp.

Tuy nhiên, phần lớn thông tin liên quan đến khả năng thực thi tiền điện tử đến từ khuôn khổ quy định đầu tiên của Nhà Trắng phát hành vào đầu tháng này. Tài liệu nêu chi tiết cách các cơ quan chính phủ sẽ giám sát sự phát triển của không gian tài sản kỹ thuật số và tập trung vào nhiều mục tiêu từ thúc đẩy tiếp cận dịch vụ tài chính đến chống tội phạm tài chính.

Với rất nhiều tài liệu được soạn thảo và phát hành, ngày càng khó hiểu cách tất cả tài liệu sẽ tương tác với bối cảnh hiện tại. Dưới đây là 3 loại tiền điện tử có thể phải đối mặt với các quy định theo luật được phát hành gần đây.

Tornado Cash (TORN)

Sau khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ xử phạt Tornado Cash, token TORN của giao thức thượng tôn quyền riêng tư này là tiền điện tử dễ trở thành đối tượng điều chỉnh nhất của pháp luật trong tương lai.

Vào ngày 8/8, Văn phòng kiểm soát tài sản nước ngoài của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (OFAC) thông báo họ đã trừng phạt giao thức này vì “không áp dụng các biện pháp kiểm soát hiệu quả” để ngăn chặn tội phạm mạng liên quan đến rửa tiền.

Tornado Cash cho phép người dùng gửi ETH hoặc USDC từ một địa chỉ Ethereum và rút đến một địa chỉ khác, phá vỡ ranh giới truy xuất nguồn gốc thường có trên các blockchain sổ cái mở. Mặc dù nhiều người sử dụng giao thức cho các mục đích hợp pháp như duy trì quyền riêng tư về tài chính, nhưng nó cũng trở thành con đường phổ biến cho tội phạm mạng tìm cách rửa tài sản kỹ thuật số bị đánh cắp.

Khung quy định về tiền điện tử của chính quyền Biden nói rõ rằng họ có ý định loại bỏ tất cả các hình thức tội phạm liên quan đến tiền điện tử. Báo cáo dẫn chứng việc sử dụng tài sản kỹ thuật số của các công ty như Lazarus Group — một tổ chức do nhà nước Bắc Triều Tiên tài trợ đứng sau một số vụ hack lớn trong năm qua. Với phản ứng cứng rắn như vậy đối với các nhóm tội phạm, bất kỳ giao thức nào giúp họ rửa tiền thu lợi bất chính sẽ là mục tiêu thực thi chính.

Mặc dù Hoa Kỳ đã xử phạt code của Tornado Cash, hình sự hóa mọi tương tác với giao thức ở Hoa Kỳ, nhưng hiện tại có rất ít cơ quan chức năng có thể thực thi lệnh cấm. Tuy nhiên, nhiều giao thức DeFi khác muốn phục vụ người dùng Hoa Kỳ đã chủ động tuân thủ các lệnh trừng phạt, chặn địa chỉ tương tác với Tornado Cash ngăn không cho sử dụng dịch vụ của họ.

Phản ứng lại hành động thực thi đối với Tornado Cash, TORN đã mất lượng giá trị đáng kể, giảm từ mức cao cục bộ là 30,43 xuống còn 5,7 đô la. Vì các nhà phát triển tỏ ra không quan tâm đến việc sửa đổi Tornado Cash để tuân thủ quy định chống rửa tiền, nên khó có khả năng các quy định về tiền điện tử của Hoa Kỳ sẽ có lợi cho giao thức và token của nó trong tương lai.

MakerDAO (MKR và DAI)

Mặc dù Maker Protocol và stablecoin DAI được thế chấp vượt mức vẫn chưa bị kéo vào bất kỳ quy định nào về tiền điện tử của Hoa Kỳ, nhưng người dùng dự đoán điều đó có thể xảy ra trong tương lai không xa.

Đồng sáng lập MakerDAO, Rune Christensen gần đây đã đăng tải “Endgame Plan” trên diễn đàn quản trị DAO, phác thảo cách giao thức có thể tự định vị để vượt qua quy định về tiền điện tử trong tương lai. Cụ thể, Christensen đề xuất cho vay DAI so với tài sản trong thế giới thực và sử dụng tiền lãi kiếm được để mua ETH trên thị trường mở. Mức độ ETH mà MakerDAO tích lũy thành công trong 3 năm tới sẽ quyết định việc có nên cân nhắc để DAI thoát khỏi chốt đô la và trở thành tài sản thả nổi hay không.

Christensen tin rằng MakerDAO có khả năng thu hút sự chú ý từ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ vì họ phát hành một stablecoin được chốt bằng đô la. Khi điều này xảy ra, Maker Protocol sẽ không thể tuân thủ các lệnh trừng phạt chống rửa tiền tương tự như lệnh trừng phạt được ban hành đối với Tornado Cash ngay cả khi họ muốn. Trong mắt Christensen, sẽ là một lựa chọn dài hạn tốt hơn nếu cho phép DAI thoát khỏi tỷ giá đô la Mỹ và trở thành một tài sản thả nổi, giảm gánh nặng pháp lý cho giao thức.

Hiện tại, có vẻ như MakerDAO sẽ không cần thực hiện bất kỳ kế hoạch nào như vậy. Dự thảo mới phát hành của Dự luật stablecoin thuộc Hạ Viện Hoa Kỳ được soạn thảo dưới sự chỉ đạo của Yellen cho thấy cách tiếp cận thận trọng hơn về quy định stablecoin. Trong dự thảo được đề xuất, chỉ những stablecoin giống Terra thế chấp bằng token từ cùng một tổ chức phát hành mới phải đối mặt với hành động thực thi. Tuy nhiên, dự thảo cũng yêu cầu tất cả các tổ chức phát hành stablecoin phi ngân hàng phải đăng ký với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) để tiếp tục phục vụ người dùng tại quốc gia này. Vì vẫn chưa thể xác định các chi tiết của luật, nên không rõ liệu yêu cầu này có nghĩa là MakerDAO không cần tuân thủ hay không.

Nếu MakerDAO không thể đăng ký là nhà phát hành stablecoin phi ngân hàng ở Hoa Kỳ, điều đó có thể sẽ ảnh hưởng đến giá trị token quản trị MKR của giao thức. DAI có khả năng trở thành tài sản bị hạn chế trong phạm vi Hoa Kỳ và OFAC thậm chí có thể xử phạt các hợp đồng thông minh của giao thức Maker như đã làm với Tornado Cash. Mặc dù tình huống này hiện có vẻ khó xảy ra, nhưng vẫn đáng lưu ý về rủi ro quy định của MakerDAO.

Monero (XMR)

Cuối cùng trong danh sách không phải là giao thức trên Ethereum như Tornado Cash hoặc Maker, mà là toàn bộ blockchain Monero.

Được ra mắt vào năm 2014, Monero là blockchain tập trung vào quyền riêng tư thành công nhất, được sử dụng và phát triển tích cực hiện nay. Không giống như Bitcoin hoặc Ethereum, truyền tải tất cả các giao dịch và số dư ví trên một sổ cái công khai, các giao dịch của Monero là hoàn toàn riêng tư. Mạng sử dụng một số tính năng bảo vệ quyền riêng tư như chữ ký vòng, bằng chứng không kiến thức, địa chỉ ẩn và phương pháp che khuất địa chỉ IP để đảm bảo quyền riêng tư và ẩn danh cho tất cả người dùng.

Giống như Tornado Cash, Monero có khả năng xáo trộn quyền sở hữu và nguồn gốc của coin đã thu hút cơn thịnh nộ từ các nhà quản lý ở Hoa Kỳ. Vào năm 2020, Sở Thuế vụ Hoa Kỳ bắt đầu cung cấp khoản tiền thưởng 625.000 đô la cho bất kỳ ai có thể bẻ khóa thành công quyền riêng tư của Monero và tiết lộ các giao dịch của người dùng. Tuy nhiên, chưa ai có thể giành được khoản tiền thưởng đó. Điều này nói lên sức mạnh công nghệ bảo mật của Monero.

Tuy nhiên, khả năng phục hồi của Monero là một con dao hai lưỡi. Mặc dù nó có thể làm cho việc sử dụng mạng trở nên hấp dẫn hơn đối với những người muốn bảo vệ quyền riêng tư tài chính nhưng cũng trở thành mục tiêu tiềm năng cho các hành động quy định và thực thi hơn nữa. Tương tự như Tornado Cash, tội phạm mạng sử dụng Monero cho một loạt các hoạt động bất hợp pháp. Ví dụ, công ty an ninh mạng Avast trước đây đã xác định phần mềm độc hại sử dụng máy tính của nạn nhân để khai thác XMR và gửi lại lợi nhuận cho người tạo ra virus.

Mặc dù Monero là một ứng cử viên hàng đầu cho việc thực thi ngay cả theo các quy định hiện hành, nhưng không có hành động nào được thực hiện chống lại họ. Các nhà chức trách có thể đã tập trung nỗ lực vào giao thức tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch bất hợp pháp cao hơn (như Tornado Cash). Tuy nhiên, nếu không gian tiền điện tử và Monero tiếp tục phát triển, có khả năng chỉ là vấn đề thời gian trước khi OFAC đưa ra các biện pháp trừng phạt khác đối với nhiều giao thức bảo mật.

Như trường hợp của Tornado Cash và TORN, bất kỳ hình thức thực thi nào đối với Monero gần như chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến XMR. Tất cả các sàn giao dịch có trụ sở tại Hoa Kỳ đã từ chối chấp nhận tiền gửi Monero hoặc thị trường giao ngay mở cho XMR vì họ không thể xác minh các token có được mua thông qua hoạt động bất hợp pháp hay không. Các quy định khác cả từ Hoa Kỳ và nước ngoài có thể sẽ hạn chế quyền truy cập vào blockchain hoặc khiến việc gửi các giao dịch thông qua nó trở nên bất hợp pháp và đó sẽ là một tin xấu đối với XMR.

Tương lai của quy định tiền điện tử tại Hoa Kỳ

Trong khi Tornado Cash, MakerDAO và Monero nằm trong số các dự án tiền điện tử có nhiều khả năng bị quy định trong tương lai ảnh hưởng, thì các token khác cũng không nằm ngoài tầm ngắm. Ở Hoa Kỳ, ít nhất, có khả năng tất cả các giao thức tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch tiền điện tử có giá trị sẽ cần phải tuân thủ một số dạng quy định chống rửa tiền trong tương lai.

Ngoài ra, các tổ chức phát hành stablecoin chốt bằng đô la có thể sẽ phải đối mặt với các quy định khác, để đảm bảo sự an toàn của đô la vì nó là tiền tệ quốc gia và hàng loạt các dự án stablecoin thất bại gây thiệt hại hàng tỷ đô la cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Tuy nhiên, liệu quy định như vậy làm tổn hại hay tạo điều kiện thuận lợi để chấp nhận crypto theo xu hướng chính thống vẫn cần được xem xét. Trong khi một số trường hợp gần đây từ SEC và CFTC dường như có cách tiếp cận cứng rắn chống lại tiền kỹ thuật số, những trường hợp khác như dự luật stablecoin của Hạ Viện Hoa Kỳ tương đối khoan dung.

Cho dù những người trong không gian thích hay không thì quy định tiền điện tử không còn là chuyện xa vời. Những người nhận thức và hiểu được tác động tiềm ẩn sẽ thích nghi tốt hơn những người cố tình phớt lờ việc này.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo CryptoBriefing