Những người theo dõi thị trường tiền điện tử năm nay đã và đang tập trung vào nhu cầu đối với các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay để đánh giá hướng đi của tài sản kỹ thuật số này.
Tuy nhiên, theo dõi nguồn cung stablecoin có thể là một chỉ báo hữu ích hơn cho nhu cầu và tốc độ mở rộng nhanh chóng của số liệu này cho thấy giá sẽ cao hơn, như 10x Research lưu ý trong một báo cáo hôm thứ 2.
Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, cho biết trong báo cáo:
“Chúng tôi khuyên bạn nên ít chú ý hơn đến dòng chảy qua Bitcoin ETF. Các nhà phát hành stablecoin là trọng tâm mới, thúc đẩy thị trường này tăng cao hơn”.
Stablecoin là tài sản kỹ thuật số có giá cố định, chủ yếu được chốt bằng đô la Mỹ, là một phần cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối các loại tiền tệ truyền thống (fiat) với thế giới tài sản kỹ thuật số và cung cấp thanh khoản cho giao dịch. Theo báo cáo của 10x Research, những thay đổi về nguồn cung sẽ cung cấp manh mối quan trọng về tình trạng của thị trường crypto, do những người tham gia thị trường tạo ra stablecoin (đúc) bằng cách gửi tiền fiat vào.
10x Research chỉ ra rằng nguồn cung USDT của Tether và USDC của Circle – hai loại stablecoin lớn nhất – tăng thêm gần 10 tỷ đô la trong 30 ngày qua. Trong khi đó, nguồn cung DAI của MakerDAO và FDUSD của First Digital có trụ sở tại Hồng Kông – stablecoin lớn thứ ba và thứ tư cũng tăng 5-10% trong giai đoạn này, theo dữ liệu của CoinGecko.
Báo cáo lưu ý chỉ riêng USDT đã tăng 2,4 tỷ đô la trong một tuần – là một trong những mức cao nhất trong 7 ngày của thị trường tăng trưởng này.
Thielen nói:
“Tiền fiat đang được chuyển sang tiền điện tử với tốc độ nhanh chóng”.
Trong khi đó, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã thu hút 5 tỷ đô la dòng vốn vào trong 30 ngày qua.
“Mức đúc tiền từ stablecoin lớn gấp đôi và chỉ có thể là tiếp xúc lâu dài, trái ngược với các quỹ ETF”.
Điều này là do dòng vào ETF chậm lại khi những người tham gia thị trường hiểu biết đang thu lợi nhuận từ funding rate hợp đồng tương lai tăng cao thông qua chiến lược “carry trade”.
Funding rates – thanh toán cho các trader dựa trên chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay – đã đạt mức cao gần kỷ lục, có nghĩa là các trader đặt cược vào giá cao hơn (Long) phải trả cho những người nắm giữ vị thế Short đang được hưởng lợi từ việc giảm giá. Điều này mang đến cơ hội chênh lệch giá được gọi là carry trade, trong đó các nhà đầu tư hiểu biết mua BTC giao ngay hoặc cổ phiếu của một trong các quỹ ETF giao ngay và bán hợp đồng tương lai BTC có quy mô tương đương để duy trì vị thế trung lập và bỏ túi chênh lệch giá một cách an toàn dưới dạng lợi nhuận.
Đáng chú ý, các quỹ phòng hộ nắm giữ số lượng vị thế Short hợp đồng tương lai BTC kỷ lục trên Chicago Mercantile Exchange được quản lý. Điều này có thể một phần là do nhu cầu giao dịch chênh lệch cao, gấp 10 lần được ghi nhận trong một báo cáo khác vào tuần trước.
Đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin được thúc đẩy bởi “tích lũy khổng lồ”
Theo nghiên cứu của CryptoQuant, đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin được thúc đẩy bởi “tích lũy khổng lồ” khi nhu cầu của nhà đầu tư vẫn ở mức cao mặc dù đã có 5 ngày giao dịch trong sắc đỏ trong tuần qua.
Dòng Bitcoin vào các địa chỉ Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant
Chỉ 3 ngày trước, Bitcoin được giao dịch ở mức khoảng 65.500 đô la khi thị trường đóng cửa vào thứ 6. Tuy nhiên, đợt tăng bền vững cuối tuần qua đã đưa giá lên 72.500 đô la trước khi thị trường Mỹ mở cửa giao dịch vào thứ 2.
Theo phân tích từ CryptoQuant, đợt phục hồi này trùng với giai đoạn tích lũy rõ rệt, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của Bitcoin, khiến họ tăng đáng kể lượng nắm giữ.
Một trong những chỉ báo tích lũy đáng chú ý nhất là mức dự trữ cao kỷ lục tại các địa chỉ tích lũy Bitcoin. Những địa chỉ này được các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ, tiếp nhận dòng vào đáng kể và đạt mức cao nhất mọi thời đại. Hành vi như vậy báo hiệu niềm tin chắc chắn vào giá trị lâu dài của vua crypto.
Hơn nữa, CryptoQuant quan sát thấy sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư dài hạn, vì các mô hình phân phối có dấu hiệu suy yếu. Sự thay đổi này ngụ ý những người nắm giữ Bitcoin dài hạn không muốn bán Bitcoin của họ, do đó nguồn cung tiếp tục thắt chặt và đẩy giá lên cao.
Phát hành khoảng 3 tỷ USDT mới trong tuần qua cũng đóng một vai trò quan trọng trong quá trình phục hồi vì stablecoin là cách chính để mọi người chuyển từ fiat sang tiền điện tử.
Theo nghiên cứu, tồn tại mối tương quan lịch sử chặt chẽ giữa việc giới thiệu USDT mới và tăng giá Bitcoin. Mối tương quan này cho thấy USDT mới phát hành thường đóng vai trò tăng cường thanh khoản, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch và đầu tư vào Bitcoin.
Áp lực bán chậm lại
Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh trong vài tuần qua vì holder bắt đầu chốt lời sau ATH. Điều chỉnh đã đưa giá xuống mức thấp cục bộ là 60.000 đô la trước khi tăng trở lại.
Theo phân tích, bước ngoặt trong giai đoạn điều chỉnh được xác định khi các nhà đầu tư chốt lời tổng cộng 2,7 tỷ đô la, cho thấy tình trạng rút vốn chấm dứt. Sự thay đổi này đã bắt đầu đợt phục hồi hiện tại và thiết lập nền tảng vững chắc cho tăng giá tự nhiên.
Củng cố thêm sức mạnh của thị trường là giảm áp lực bán. CryptoQuant lưu ý những người nắm giữ ngắn hạn, từng đóng góp vào đà bán trong quá trình điều chỉnh giá hiện đã thoát khỏi cảnh thua lỗ, cho phép thị trường ổn định và tăng trưởng.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Các nhà đầu tư Dogecoin và SHIB không thể cưỡng lại lợi nhuận gấp 100 lần từ Rebel Satoshi ($RBLZ) và $RECQ
- Bitcoin tăng vọt lên 72.000 đô la được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô, không chỉ dòng tiền vào Bitcoin ETF
- Tài sản thế chấp Bitcoin cho USDe của Ethena Labs đạt gần 600 triệu USD trong một tuần
Minh Anh
Theo AZCoin News
