Strategy đề xuất phát hành 2 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi để mua thêm Bitcoin

Trái phiếu chuyển đổi cao cấp và chiến lược mở rộng danh mục Bitcoin

Trái phiếu chuyển đổi cao cấp là loại chứng khoán nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu tại một thời điểm nhất định trong tương lai. So với cổ phiếu phổ thông, các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu này có ưu tiên cao hơn trong trường hợp công ty phá sản hoặc thanh lý tài sản.

Chiến lược huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi cao cấp đã trở thành công cụ chủ chốt trong kế hoạch 21/21 Plan, một chương trình huy động 42 tỷ USD trong vòng ba năm từ chứng khoán vốn và thu nhập cố định để mua thêm Bitcoin. Kế hoạch này được dẫn dắt bởi Michael Saylor, đồng sáng lập kiêm chủ tịch điều hành của công ty.

Kể từ khi công bố kế hoạch vào 30/10/2023, công ty đã hoàn thành hơn 50% mục tiêu huy động vốn, qua đó mua thêm gần 200.000 Bitcoin. Theo dữ liệu từ Bitcoin Treasuries, tổng lượng nắm giữ hiện tại đã đạt 478.740 BTC, biến công ty thành tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới.

Ảnh hưởng đến thị trường và hiệu suất cổ phiếu

Lô trái phiếu này dự kiến đáo hạn vào 1/3/2030, trừ khi được mua lại, chuyển đổi hoặc hoàn trả sớm, đồng thời vẫn phụ thuộc vào điều kiện thị trường.

Bất chấp thông tin huy động vốn, cổ phiếu Strategy (MSTR) không có nhiều biến động. Theo dữ liệu từ Google Finance, giá cổ phiếu MSTR giảm nhẹ hơn 1% vào ngày 18/2 và gần như đi ngang sau giờ giao dịch.

Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, cổ phiếu MSTR đã tăng mạnh 372%, trở thành một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Dù tiếp tục đẩy mạnh mua Bitcoin, công ty vẫn ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD trong quý 4, một phần do biến động giá Bitcoin.

Lợi ích của trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0%

Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% giúp công ty huy động vốn mà không phải trả lãi định kỳ, trong khi vẫn thu hút nhà đầu tư nhờ khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu với giá ưu đãi. Nếu giá cổ phiếu Strategy (MSTR) tăng mạnh, nhà đầu tư có thể đổi trái phiếu lấy cổ phiếu để hưởng lợi nhuận lớn hơn so với lãi suất trái phiếu thông thường. Nhà đầu tư cũng không bị đánh thuế lãi suất.

Ngoài ra, trái chủ có ưu tiên thanh toán nếu công ty gặp rủi ro tài chính, giúp giảm thiểu nguy cơ mất vốn. Đây là chiến lược tài chính khôn ngoan vừa giúp Strategy tối ưu hóa nguồn lực, vừa tạo cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của Bitcoin. Điều này tương đương việc nhà đầu tư chấp nhận từ bỏ lãi suất để có cơ hội mua được cổ phiếu giá rẻ trong tương lai, trường hợp xấu nhất là vẫn còn nguyên 100% vốn.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Thạch Sanh