Sự kỳ lạ giữa vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch trong thị trường Cryptocurrency

Updated: 18/04/2019 at 17:30

Trong các thị trường tài chính được thiết lập và được điều tiết tốt, có một mối tương quan nhất định giữa khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường. Vốn hóa thị trường càng lớn, khối lượng giao dịch càng cao. Mặt khác, với tiền điện tử sẽ hơi khác khi bạn xếp hạng chúng theo khối lượng giao dịch 24 giờ.

https://www.tapchibitcoin.vn/?p=77126&preview=true

Ta có thể thấy xung đột giữa khối lượng và vốn hóa thị trường. Tether USDT, stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ, lọt Top khối lượng giao dịch hàng đầu, mặc dù chỉ có mức vốn hóa thị trường lớn thứ 8.

Giá Tether hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

Tuy Ethereum có mức vốn hóa thị trường là 17,6 tỷ đô la so với 2,4 tỷ đô la của Tether, nhưng sự khác biệt về khối lượng giao dịch là rất lớn. Tether có khối lượng giao dịch 24 giờ là 11,2 tỷ đô la so với 5,2 tỷ đô la của Ethereum. Vốn hóa thị trường nhỏ hơn tám lần, nhưng Tether có gần gấp đôi khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua.

Giá Ethereum hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

Tether không phải là ngoại lệ duy nhất

Có lý do để Tether sở hữu lượng giao dịch rất cao. Nó là loại stablecoin phổ biến nhất và được sử dụng nhiều nhất. Được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ, Tether được sử dụng như một loại coin dành cho những người đang chuyển fiat sang tiền điện tử và ngược lại. Nó được coi là coin an toàn nhất để khởi đầu, mặc dù quan điểm đó đang thay đổi phần nào.

Tất cả các coin khác trong top 10 đều có ý nghĩa ít nhiều, ngoại trừ Binance. Đồng coin lớn thứ 7 trên thế giới, được giao dịch trên một trong những sàn giao dịch lớn nhất thế giới, đang ở mức 20 USD so với vị trí thực tế.

Giá Binance Coin hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

Bên cạnh đó có thể dễ dàng nhận ra vẫn còn các coin ngoại lệ khác nữa. Chẳng hạn, Tezos có mức vốn hóa thị trường là 874 triệu đô la, nhưng khối lượng giao dịch tương đối nhỏ chỉ khoảng 10 triệu đô la trong suốt 24 giờ.

Giá Tezos hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

Zcash cũng có khối lượng giao dịch trị giá 225 triệu đô la với tổng vốn hóa thị trường khoảng 450 triệu đô la. Một lý do khiến Zcash được giao dịch rất nhiều là bản chất ẩn danh của tiền điện tử và nhiều người sẵn sàng sử dụng nó như một loại tiền tệ thực tế.

Giá Zcash hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

TrueUSD và Paxos lần lượt đứng thứ 21 và 22 khi nói đến giao dịch, trong khi vốn hóa thị trường của chúng lần lượt ở các vị trí 36 và 60. Thực tế chúng là stablecoin cho phép các nhà giao dịch canny sử dụng để tận dụng sự biến động giá cả trong phần còn lại của thị trường.

Giá TrueUSD hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

Giá Paxos hiện tại. Nguồn: Coinmarketcap

So với cổ phiếu, tiền điện tử thật kỳ lạ

Nhìn vào cổ phiếu để so sánh, ta có thể thấy mối tương quan giữa quy mô vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch hàng ngày. Giao dịch lớn nhất theo khối lượng cũng nằm trong số các công ty có giá trị nhất về chỉ số chứng khoán. Nhìn vào giao dịch nhiều nhất của Nasdaq, chúng ta có thể thấy điều này ngay lập tức. Hiện tại Netflix, Qualcomm, Amazon và Apple là 4 cổ phiếu được giao dịch hàng đầu trên sàn giao dịch. Họ cũng là một trong những công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường trên sàn giao dịch. Chắc chắn có một mối tương quan giữa vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch.

Tuy nhiên, có một lý do khiến tiền điện tử trở nên rất kỳ lạ so với các cổ phiếu truyền thống. Điều này là do bản chất phi tập trung của tiền điện tử. Nếu bạn muốn mua cổ phiếu trong các công ty đã đề cập trước đó (Apple, Netflix), thì bạn phải đến một sàn giao dịch cụ thể. Với tiền điện tử thì không cần phải như vậy.

Hầu hết các loại tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch. Vì vậy, bạn có thể giao dịch Bitcoin lấy Litecoin trên một sàn, chuyển Litecoin đó để mua Zcash trên một sàn khác, mà sau đó bạn có thể chuyển sang một sàn giao dịch khác và sử dụng số Zcash đó để mua coin khác. Điều này làm lệch dữ liệu giao dịch với một biên độ khá cao vì các sàn giao dịch khác nhau có các phương pháp báo cáo khác nhau. Ngoài ra còn có cáo buộc thường xuyên lặp đi lặp lại rằng, CoinMarketCap không kiểm soát hình thức sàn giao dịch nơi có những số liệu mà công chúng thấy. Nhiều người trong ngành đang kiên quyết cho rằng các dữ liệu giao dịch là giả mạo.

Ngoài ra còn phải nói đến sự thiếu hiệu quả thị trường. Tezos là một ngoại lệ, nhưng lý do có thể là vì nó không có mặt trên bất kỳ sàn giao dịch nào trong số tám sàn giao dịch lớn nhất thế giới. Sàn giao dịch lớn nhất nơi các Tezzies được giao dịch là Huobi, sàn giao dịch lớn thứ chín trên thế giới nhưng khối lượng giao dịch lớn nhất lại đến từ sàn BitMax – xếp thứ 50 trên thế giới. Các nhà giao dịch sẽ không để ý tới một đồng coin mà họ không thể mua và bán một cách nhanh chóng và dễ dàng.

Sau đó phải kể đến vấn đề cá voi. Chắc chắn có những người đã mua coin đúng thời điểm và chỉ cần ngồi “rung đùi” chờ đợi thời cơ tốt hơn để sử dụng chúng. Sự tập trung quyền sở hữu của một coin có thể có tác động to lớn đến khối lượng giao dịch của nó.

Huyền Đinh

Tapchibitcoin.vn/Bitcoinexchangeguide

  • Thẻ đính kèm:
  • Zcash
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường crypto có hoạt động giao dịch gia tăng đáng kể trong tuần này, sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Trong bối cảnh diễn biến chung, dữ liệu on-chain đã tiết lộ cá voi tích lũy một số altcoin... ...

Trong bối cảnh thị trường đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của Solana, đặc biệt là về khối lượng giao dịch và khả năng tạo ra phí, ngân hàng tiền điện tử Sygnum vẫn tỏ ra thận trọng trong việc đánh giá tiềm năng của Solana như một... ...

Bitcoin đang hướng tới mục tiêu tăng trưởng “parabol” khi phe bò quyết tâm giữ vững mức giá sáu con số vào hôm nay. Giá BTC đang tiền gần những mốc cao kỷ lục khó tin Theo dữ liệu từ TradingView, cặp BTC/USD hầu như không trải qua bất kỳ... ...

Cá voi đã mua 20 triệu Pi Coin từ sàn giao dịch tập trung OKX, trị giá 14 triệu USD. Số token đã được chuyển ra khỏi sàn giao dịch vào các ví riêng, cho thấy sự tích lũy mang tính chiến lược trong bối cảnh thị trường ngày càng quan... ...

Bitcoin tăng 4,3% vào ngày 9/5 khi dòng thanh khoản mới đẩy giá tăng vọt lên trên 100.000 đô la lần đầu tiên sau hơn 90 ngày. Bitcoin xóa thanh khoản khi quay trở lại mức 6 chữ số Theo dữ liệu từ Tạp chí Bitcoin, BTC đã tăng lên... ...

Khi Bitcoin đạt những đỉnh cao mới, các nhà phân tích đang tham khảo nhiều công cụ phân tích biểu đồ khác nhau để dự đoán quỹ đạo của tiền kỹ thuật số hàng đầu này. Trong số đó có biểu đồ Rainbow (cầu vồng) nổi tiếng và mô hình... ...

Theo dữ liệu từ Tạp Chí Bitcoin, Pepe (PEPE) đã ghi nhận đà tăng mạnh trong 24 giờ qua, tăng hơn 35% và lọt vào nhóm các đồng tiền điện tử có mức tăng trưởng ấn tượng nhất. Tuy nhiên, đây có thể mới chỉ là khởi đầu. Dựa trên... ...

Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD trong tuần này, đạt đỉnh 104.000 USD vào ngày 9/5, sau khi biểu đồ so sánh với cung tiền toàn cầu M2 (được điều chỉnh độ trễ 90 ngày) bất ngờ lan truyền trở lại trên mạng xã hội. Sự trùng hợp giữa cú... ...

Cardano (ADA) đang tiến đến một thời điểm quan trọng, khi giá test mức kháng cự phía trên của kênh song song giảm giá quanh mức 0,708 đô la. Động thái này diễn ra sau một đợt phục hồi mạnh từ vùng 0,66 đô la, cho thấy động lực tăng... ...

Thị trường crypto đang chứng kiến một đợt tăng trưởng ấn tượng, được dẫn đầu bởi Bitcoin, khi tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới vượt qua mốc 100.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 2. Trong bối cảnh này, nhà phân tích Kaleo đã đưa ra... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode