Tại sao 12K margin Long Bitcoin bị đóng tại Bitfinex và không ảnh hưởng đến giá?

Updated: 01/04/2023 at 23:21

Kể từ tháng 5/2022, các thị trường margin Bitcoin trên sàn giao dịch Bitfinex đã bị ảnh hưởng do hợp đồng mở (OI) cao bất thường hơn 2,7 tỷ đô la. Chỉ riêng thông tin này thôi cũng đủ cảnh báo, đặc biệt khi xem xét việc giá Bitcoin giảm từ 39.000 đô la xuống dưới 25.000 đô la trong cùng thời kỳ.

Các trader đang tìm cách tận dụng vị thế tiền điện tử của họ đã vay hơn 105.000 Bitcoin. Hiện tại, nguyên nhân của sự bất thường này và số lượng các thực thể tham gia giao dịch vẫn chưa được biết.

Vay giá rẻ ủng hộ nhu cầu cao

Tỷ lệ hàng năm dưới 0,1% của Bitfinex có thể góp phần vào quy mô của thị trường cho vay Bitcoin. Cho đến nay, điều này đã trở thành tiêu chuẩn, tạo ra động lực to lớn cho việc vay mượn, ngay cả khi không có nhu cầu hiện tại. Rất ít trader sẽ từ chối cơ hội sử dụng đòn bẩy rẻ đến nực cười như vậy.

Vay margin có thể được sử dụng để tận dụng các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, trong đó trader khai thác chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau. Ví dụ, vay Bitcoin margin cho phép trader có vị thế Long ở một thị trường và một vị thế Short ở thị trường khác, thu lợi nhuận từ chênh lệch giá.

Để hiểu cách vay Bitcoin có thể được sử dụng để kiếm lợi nhuận trên các thị trường phái sinh, bao gồm cả thị trường bên ngoài Bitfinex, chúng ta phải hiểu sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và thị trường margin. Margin không phải là một hợp đồng phái sinh, vì vậy giao dịch diễn ra trên cùng một sổ lệnh như giao dịch giao ngay. Ngoài ra, không giống như hợp đồng tương lai, các margin Long và Short không phải lúc nào cũng cân bằng.

Ví dụ, sau khi mua 10 Bitcoin bằng cách sử dụng margin, coin này có thể được rút khỏi sàn giao dịch. Đương nhiên, giao dịch này (thường dựa trên stablecoin) yêu cầu một số hình thức thế chấp hoặc margin.

Nếu người vay không trả lại vị thế, sàn giao dịch sẽ thanh lý khoản margin để trả lại cho người cho vay.

Ngoài ra, người vay phải trả lãi cho số BTC có được với một giao dịch margin. Tuy các quy trình hoạt động khác nhau giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, nhưng người cho vay thường xác định lãi suất và thời hạn của các khoản cung cấp.

Giảm 12.000 BTC margin trong một giao dịch

Trong lịch sử, các trader margin Bitfinex nổi tiếng nhanh chóng di chuyển các vị trí margin lớn, cho thấy sự tham gia của cá voi và bàn chênh lệch giá lớn. Trong trường hợp gần đây nhất vào ngày 25/3, những nhà đầu tư đó đã giảm 12.000 BTC vị thế Long trong vài phút.

Bitcoin

Margin Long BTC của Bitfinex trong các hợp đồng BTC | Nguồn: TradingView

Tuy mức giảm đáng kể, nó không ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Điều này ủng hộ lý thuyết các giao dịch margin như vậy là trung lập với thị trường vì người đi vay không đòn bẩy các vị trí của họ bằng số tiền thu được. Rất có thể, có một số giao dịch chênh lệch giá liên quan đến các công cụ phái sinh.

Các trader nên tham khảo chéo dữ liệu với các sàn giao dịch khác để xác nhận sự bất thường ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường, với điều kiện là mỗi sàn giao dịch có rủi ro, định mức, thanh khoản và tính khả dụng khác biệt.

Ví dụ, OKX cung cấp chỉ báo cho vay margin dựa trên tỷ lệ stablecoin/BTC. Các trader có thể tăng mức độ hiển thị của họ trên OKX bằng cách vay stablecoin để mua Bitcoin. Mặt khác, những người vay Bitcoin chỉ có thể đặt cược vào việc giảm giá.

Bitcoin

Tỷ lệ cho vay margin stablecoin/BTC trên OKX | Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay margin của các trader OKX ổn định trong tuần qua ở mức gần 30, cho thấy các khoản đặt cược Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp không thay đổi. Dữ liệu này ủng hộ giả thuyết sụt giảm của Bitfinex là do đóng chênh lệch giá không liên quan đến biến động giá Bitcoin.

Đóng cửa ngân hàng tiền điện tử gần đây có thể đã kích hoạt động thái

Một khả năng khác gây ra sụt giảm đột ngột về nhu cầu margin là khoản tiền gửi 4 tỷ đô la liên quan đến Signature Bank hiện không còn tồn tại. Theo một báo cáo của Bloomberg, các khách hàng tiền điện tử đã được yêu cầu đóng tài khoản vào tháng 4.

Mặc dù New York Community Bancorp (NYCB) đã mua phần lớn các khoản tiền gửi và khoản vay của Signature Bank vào ngày 19/3, nhưng thỏa thuận với Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ không bao gồm các tài khoản liên quan đến tiền điện tử.

Nếu những cá voi đó buộc phải đóng tài khoản ngân hàng, rất có thể họ sẽ giảm các vị trí kinh doanh chênh lệch giá, bao gồm cả những vị thế ở thị trường margin. Hiện tại, tất cả các giả định đều là suy đoán, nhưng có một điều chắc chắn: giảm 12.000 BTC margin Long tại Bitfinex không ảnh hưởng đến giá Bitcoin.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode