Trang chủ Tạp chí Tại sao vấn nạn wash trading cũng xảy ra trên các sàn...

Tại sao vấn nạn wash trading cũng xảy ra trên các sàn giao dịch phi tập trung?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) thường được yêu thích vì tính minh bạch và hạn chế ký quỹ, hạn chế các yêu cầu tin cậy đối với nhà điều hành.

Nhiều sàn giao dịch tập trung đã bị cáo buộc thao túng để làm tăng khối lượng giao dịch. Vấn nạn này lần đầu tiên bị lên án tại Báo cáo của Bitwise phát hành vào tháng 3/2019, phân tích các mô hình giao dịch trên một số nền tảng và kết luận có tới 95% khối lượng giao dịch Bitcoin tại thời điểm đó là giả mạo.

Một trong những cách để tăng khối lượng là wash trading, trong đó một thực thể đóng vai trò là người tạo và người thực hiện lệnh, hay nói đơn giản là tự giao dịch với chính mình. Mặc dù wash trading hầu như chỉ mang lại lợi ích cho sàn giao dịch bằng cách thổi phồng số liệu thống kê được báo cáo nhưng các chương trình khuyến khích như khai thác phí giao dịch đã được một số sàn giao dịch sử dụng để thưởng cho người dùng wash trading.

Mặc dù self-custody là đề xuất giá trị quan trọng đối với DEX, nhưng cần dựa trên blockchain để đảm bảo tính minh bạch trong cách các sàn giao dịch hoạt động. Mọi giao dịch thường được ghi lại trong cơ sở dữ liệu công cộng, giúp dễ dàng phát hiện hành vi sai trái.

Mặc dù vậy, một số DEX vẫn có wash trading khá lộ liễu xảy ra trên nền tảng của họ.

Binance DEX và token Travala

Sàn giao dịch phi tập trung do Binance giới thiệu có ít nhất một cặp thực hiện wash trading khá dễ dàng.

Token Travala (AVA) của dự án do Binance hỗ trợ là một trong những cặp có khối lượng cao nhất so với token BNB của Binance.

Manh mối ban đầu khiến người ta nghĩ đến wash trading là biểu đồ khối lượng. Một trong những chiến thuật được Bitwise sử dụng để phát hiện khối lượng giả là các mô hình chi tiết. Thông thường, token sẽ có khối lượng tăng đột biến giữa các giai đoạn biến động thấp và cao, với các đỉnh có thể xác định rõ ràng khi giá di chuyển mạnh theo một hướng cụ thể.

Trên AVA/BNB, khối lượng cao đồng đều khi độ biến động thấp và giảm khi giá leo thang thay vì tăng.

wash-trading

Biều đồ AVA/BNB | Nguồn: Binance DEX

Nhưng vì là một sàn giao dịch phi tập trung nên bằng chứng thuyết phục về wash trading có thể lấy được thông qua các nhà thám hiểm khối. Ví dụ: có thể thấy 2 tài khoản đặt lệnh mỗi phút với giá khoảng 5 đến 30 BNB, tương đương khoảng $80 đến $550. Vì các lệnh có chính xác cùng một số tiền và bị trì hoãn ít nhất vài giây, nên rất có thể tài khoản được cùng một thực thể sở hữu.

Hai ví này chịu trách nhiệm cho khoảng 18,000 BNB ($316,000) khối lượng trong 24 giờ, trong tổng số báo cáo ít xấp xỉ 30,000 BNB ($500,000).

Một phát ngôn viên của Binance cho biết:

“Binance DEX là nền tảng phi tập trung. Binance không có quyền kiểm soát đối với luồng lệnh, theo cách tương tự như không ai có thể kiểm soát luồng lệnh vào Uniswap. Binance DEX cũng là mạng minh bạch vì liên kết là bằng chứng. Chúng tôi cùng với cộng đồng tố cáo mọi thao túng thị trường”.

Mặc dù thủ phạm có thể là bất cứ ai, nhưng vẫn chưa rõ lý do tại sao một người nào đó thực hiện wash trading trên nền tảng mà không có bất kỳ lợi ích nào cho chính họ. Binance đã không trả lời các câu hỏi cụ thể về nguyên nhân tiềm ẩn là gì. Điều đáng chú ý là các cặp khác trên DEX dường như không bị wash trading ảnh hưởng.

Loopring thường hiển thị cùng một ví của người tạo và người nhận

Quan sát DEX Loopring hoạt động trên zkRollup, wash trading thậm chí còn dễ nhận ra hơn. Nền tảng dường như cho phép cùng một địa chỉ ví hoạt động với vai trò người tạo và người thực hiện giao dịch.

Ảnh chụp mới nhất về các giao dịch của Dune Analytics cho thấy phần lớn giao dịch được thực hiện bằng một vài ví giao dịch các tài sản khác nhau với chính chúng, là dấu hiệu rõ ràng của wash trading.

wash-trading

Giao dịch trên Loopring DEX | Nguồn: DuneAnalytics

Trong một cuộc trò chuyện qua email, Matthew Finestone – trưởng bộ phận phát triển kinh doanh của Loopring đã thừa nhận vấn đề này và lưu ý có “dấu hiệu tự giao dịch”.

Theo Finestone, có rất nhiều tác nhân quan tâm đến wash trading, bao gồm cả Loopring:

“Thật vậy, khi đó là chúng tôi, mục đích để khởi động một số thanh khoản – chỉ cần tạo ra khối lượng ban đầu để khởi động. Có thể là để tạo biểu đồ đường cho một cặp mới hoặc duy trì hoạt động, vì vậy người dùng tổ chức có thể tham gia và cảm thấy được chào đón. Khi đó là những người khác, có thể vì nhiều lý do, nhưng về cơ bản là để kiếm được phần thưởng!”

Finestone lưu ý Loopring có kế hoạch thực hiện self-trading (tự giao dịch) và không ngăn cản người khác làm như vậy:

Ngừng thực hiện khi người khác kiểm duyệt hiệu quả. Chúng tôi áp đặt ý chí của chúng tôi về những gì phải/không phải là một giao dịch tốt. Đó chắc chắn là điều chúng tôi không muốn làm – đặc biệt là khi chúng tôi có thể làm”.

Loopring là sàn giao dịch lớp hai dựa trên zkRollups, nơi các giao dịch được xử lý off-chain nhưng sau đó được giải quyết theo các đợt nén trên Ethereum. Finestone lưu ý giải pháp như vậy chỉ đảm bảo quyền tự custody, mặc dù “kiểm duyệt các giao dịch là hoạt động tồi”.

Anh nói thêm rằng Loopring thường tổ chức các cuộc thi giao dịch và khuyến khích khai thác thanh khoản mà có thể thúc đẩy người khác tham gia vào wash trading. Hơn nữa, một phần của hoạt động cũng có thể đến từ các dự án muốn tăng tính thanh khoản cho token của họ. Anh kết luận:

“Trong nhiều trường hợp, đó là những người quay cuồng với các bot và chỉ đơn giản là thử nghiệm các chiến lược của họ”.

DEX không tránh khỏi wash trading, nhưng không hoàn toàn xấu

Finestone kết luận wash trading trên các sàn giao dịch phi tập trung vẫn khác:

“DEX không phải là không có wash trading. Nó chỉ đơn giản là trường hợp mà họ (hoặc bất kỳ ai) phải trả tiền cho hành động này. Các giao dịch giải quyết trên Ethereum không thể bị giả mạo. Họ thực sự giải quyết. Họ thực sự đã trả phí gas”.

Ngược lại, không có gì đảm bảo wash trading được thực hiện trên các sàn giao dịch tập trung phải trả phí. Nếu đó là một sàn giao dịch tự tổ chức, có thể chỉ đơn giản là sản xuất các giao dịch mà không mất phí. Finstone cho biết:

“Trong trường hợp của chúng tôi và tất cả các DEX, wash trading có hiện hữu, đã được giải quyết nhưng không phải mục đích kinh tế mà tất cả chúng ta có thể mong muốn”.

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Mantra cho biết CEO đã bắt đầu đốt 150 triệu token OM của mình

Mantra cho biết CEO đã bắt đầu đốt 150 triệu token OM của mình

John Patrick Mullin, nhà sáng lập kiêm CEO của Mantra, đã khởi động quá trình unstaking 150 triệu token OM của mình để chuẩn...

Token RSR “có liên kết” với Paul Atkins tăng 13% sau khi được niêm...

Token quản trị cho stablecoin Reserve Protocol, Reserve Rights (RSR), được ra mắt bởi công ty trước đây được cố vấn bởi Chủ tịch...
sol-tang-gia

SOL tạo đà tăng trưởng mạnh mẽ khi Solana vượt trội các Blockchain khác

Solana (SOL) tiếp tục khẳng định vị thế vững chắc trên nhiều phương diện, khi duy trì cấu trúc tăng giá ổn định trong...

Ethereum giữ mức $1.600 – Trader cần chú ý đến các tín hiệu quan...

Ethereum (ETH) vẫn chưa thể vượt qua bức tường cung quan trọng gần mốc $2.330, mức có thể giúp xác định quỹ đạo ngắn...
altcoin

Top 3 altcoin đáng chú ý trong tuần cuối của tháng 4

Thị trường crypto phục hồi ổn định trong vài ngày qua, giúp các altcoin và Bitcoin lấy lại phong độ. Tuy nhiên, đà tăng...

Cổ phiếu công ty Upexi của Mỹ tăng 630% sau khi gọi vốn 100...

Upexi, một công ty sở hữu thương hiệu chuyên về quản lý chuỗi cung ứng, vừa chính thức mở rộng sang lĩnh vực tiền...
Trang mới cho thị trường tiền điện tử

Paul Atkins nhậm chức chủ tịch SEC: Trang mới cho thị trường tiền điện...

Paul Atkins đã chính thức tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch thứ 34 của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC),...
ngay-22-4-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 22 tháng 4: SPX, DXY, BTC, ETH, XRP, BNB,...

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) bất ngờ trượt dốc dưới ngưỡng 98 vào ngày 21/4, đánh dấu mức thấp nhất trong ba năm...

PI Network (PI) hướng đến việc xem xét lại mức $0,40 khi áp lực...

Pi Network (PI) đã có xu hướng giảm đều đặn kể từ ngày 26 tháng 2, mất 72% giá trị khi tâm lý bi...

5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này

Bitcoin (BTC) đang hướng đến đỉnh mới trong tháng 4 khi bất ổn vĩ mô bất ngờ trở thành “cơn gió thuận” thúc đẩy...

Giá Bitcoin vượt 88.000 USD khi BTC tăng tốc tách rời khỏi thị trường...

Bitcoin (BTC) đã củng cố đà tách biệt khỏi thị trường chứng khoán khi bước vào phiên giao dịch Phố Wall ngày 21/4, trong...

Coinbase niêm yết hợp đồng tương lai XRP tại Mỹ

Ngày 21/4, Coinbase thông báo đã niêm yết hợp đồng tương lai cho XRP trên nền tảng giao dịch phái sinh tại Mỹ. Đây...

Hơn 70 ETF tiền điện tử của Hoa Kỳ đang chờ quyết định của...

Dự kiến trong năm nay, hơn 70 quỹ ETF tiền điện tử sẽ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)...
Mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng

Mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng

Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng đã trở thành tâm điểm nghiên cứu của các nhà phân tích và nhà đầu tư khi...

Zora công bố ngày ra mắt token, airdrop 10% tổng nguồn cung

Zora Network — một giải pháp layer-2 chuyên dành cho NFT — đã chính thức thông báo airdrop token ZORA, dự kiến diễn ra...
xrp-tang

XRP nhắm mục tiêu tăng 70% trước thềm ra mắt hợp đồng tương lai...

XRP đã lao dốc gần 40% so với đỉnh nhiều năm ở $3,40 được thiết lập cách đây ba tháng, hiện đang dao động...