Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Thị trường dự đoán nhu cầu đối với công cụ phái sinh...

Thị trường dự đoán nhu cầu đối với công cụ phái sinh BTC và ETH sẽ tăng hơn nữa

Thị trường hợp đồng quyền chọn tiền điện tử phát triển nhanh chóng trong quý 2/2020. Theo báo cáo ngành công nghiệp phái sinh gần đây của TokenInsight, khối lượng giao dịch tăng 166% so với quý 2/2019.

Các sản phẩm phái sinh thúc đẩy khối lượng này là hợp đồng tương lai và quyền chọn. Trong khi hợp đồng tương lai phát triển với việc các trader đặt cược vào tâm lý giá tăng thì cả OI và khối lượng quyền chọn đều đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Mức cao nhất mọi thời đại

Vào thứ 4, OI hợp đồng quyền chọn ETH đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 351 triệu đô la trên Deribit và 37 triệu đô la trên OKEx. Trên thực tế, OI hợp đồng quyền chọn ETH cao gấp 2.5 lần so với đầu tháng 7.

Một ngày trước khi sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn BTC lớn diễn ra vào 3/7, OI đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1.7 triệu đô la trên Deribit và 268 triệu đô la trên CME, trong khi khối lượng hàng ngày trên Deribit tăng gấp đôi mức cao nhất mọi thời đại với hơn 47,500 hợp đồng được giao dịch vào ngày 28/7.

Mức cao nhất mọi thời đại đạt được trong ngày trước khi hết hạn vào thứ 6 cuối cùng của tháng thường có nghĩa là tỷ lệ chấp nhận tăng đối với các hợp đồng quyền chọn và sản phẩm có cấu trúc, đặc biệt là khi xem xét kỷ lục OI trên sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới CME.

Bitcoin 1

Tổng hợp đồng quyền chọn BTC/ETH | Nguồn: Skew

Giám đốc thương mại Luuk Strijers của Deribit nhận xét OI là chỉ số tốt nhất để đánh giá thị trường:

“OI là chỉ số tốt nhất để đánh giá mức độ chấp nhận của thị trường và rõ ràng đã gần đạt được mức cao nhất vào cuối tháng 7. OI hợp đồng quyền chọn BTC hiện là 116 nghìn hợp đồng với giá trị danh nghĩa 1.5 tỷ USD”.

Chân trời mới cho các nhà đầu tư

Hợp đồng quyền chọn là công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản cơ bản tùy thuộc vào loại hợp đồng mà họ nắm giữ. Quyền chọn mua cung cấp cho người nắm giữ quyền mua tài sản với giá thực hiện trong một khung thời gian nhất định, trong khi quyền chọn bán cung cấp cho người nắm giữ quyền bán tài sản với các điều kiện tương tự. Trưởng bộ phận nghiên cứu Denis Vinokourov tại nhà cung cấp môi giới tổ chức và sàn giao dịch BeQuant cho biết:

“Hợp đồng quyền chọn là một cách rất hiệu quả để phòng ngừa sản phẩm cơ bản, có thể là hợp đồng tương lai/vĩnh viễn hoặc giao ngay Bitcoin hoặc ETH. Ngoài ra, việc cấu trúc các sản phẩm mang lại “lợi nhuận” sẽ dễ dàng hơn và chính điều này đặc biệt hấp dẫn đối với những người tham gia thị trường, nhất là trong bối cảnh giá cả đi ngang”.

Giám đốc thị trường tài chính Lennix Lai tại sàn giao dịch OKEx cho biết các trader nên cảnh giác, vì “OI cao không cho thấy thị trường đang tăng hay giảm”. Anh bổ sung rằng nhà đầu tư hiện nghiêng về các chiến lược dài hạn:

“Chúng tôi nhận ra có nhiều chuyên gia hơn đang tận dụng các hợp đồng quyền chọn để bảo vệ danh mục chỉ có lệnh long BTC của họ. Và có rất nhiều sản phẩm có sẵn trên thị trường được điều chỉnh cho các chuyên gia nhằm mục đích nâng cao lợi suất hoặc lợi nhuận kỳ lạ”.

Với việc giá Bitcoin nhanh chóng vượt qua mốc 11,900 đô la vài lần vào đầu tháng này, mối quan tâm chung đối với tiền điện tử đang tăng lên. Giá Bitcoin tăng 27% kể từ ngày 1/7, là mức tăng đột biến cao nhất được thấy vào năm 2020. Các hợp đồng quyền chọn BTC hiện đang được giao dịch chủ yếu trên Deribit, CME, OKEx và LedgerX, trong khi sàn giao dịch Bakkt thuộc sở hữu của sàn giao dịch truyền thống lớn Intercontinental Exchange không có khối lượng quyền chọn nào mặc dù có sản phẩm được niêm yết.

Bitcoin 2

Tỷ lệ put-call BTC | Nguồn: Skew

Ngoài ra, tỷ lệ put-call (bán-mua) đã tăng từ 0.52 của tháng trước lên 0.76 vào ngày 6/8, có nghĩa là tỷ lệ quyền chọn bán được bán nhiều hơn so với quyền chọn mua. Đây là chỉ báo mạnh mẽ về tâm lý tăng giá.

Quan sát nhu cầu ngày càng tăng đối với hợp đồng quyền chọn BTC, OI và khối lượng, có vẻ như các nhà đầu tư vẫn lạc quan về giá Bitcoin và với các yếu tố vĩ mô lớn hơn như giá đô la Mỹ giảm và mức cao nhất mọi thời đại của vàng, nhu cầu về Bitcoin nói chung đang tăng lên”.

Ethereum 2.0 và DeFi thúc đẩy nhu cầu

Nhiều nhà đầu tư dường như đang tiếp xúc với ETH bằng cách sử dụng các hợp đồng quyền chọn vào năm 2020. Ethereum được ví như một trong những phòng thí nghiệm lớn về khả năng mở rộng của blockchain mà các cộng đồng phát triển doanh nghiệp và tổ chức lớn hết lòng hỗ trợ. Do đó, việc ETH trở thành tài sản đầu cơ là điều hiển nhiên khi các ứng dụng phi tập trung hơn được phát triển.

Chuyển đổi sang PoS của Ethereum 2.0 sắp tới và sự phát triển nhanh chóng của không gian DeFi là những biến số lớn thúc đẩy tâm lý tăng giá, đồng thời tăng thêm độ tin cậy cho mạng. Các hợp đồng quyền chọn ETH chủ yếu được nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch tại thời điểm này, vì chúng chưa được giao dịch trong các sàn được quy định như CME và Bakkt, nên tình hình tăng trưởng hiện tại càng là minh chứng cho sự quan tâm của cộng đồng. Strijers giải thích chi tiết hơn về số liệu thống kê hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai ETH được giao dịch trên Deribit:

“Số lượng các trường hợp sử dụng ETH tiếp tục tăng và nhà đầu tư mua vào tiềm năng này. OI hợp đồng quyền chọn ETH của Deribit tăng 7 lần từ 30–50 triệu USD 6 tháng trước lên 350 triệu USD hiện nay, chiếm 90% thị phần. Và trong khi giá ETH giao ngay đang đạt đỉnh, điều tương tự cũng đúng với OI hợp đồng tương lai ETH, gần đạt 1.5 tỷ USD, mức cao mới mọi thời đại”.

Với mức tăng hàng tháng hơn 60% và lợi nhuận so với đầu năm vượt qua 200%, ETH đã phá vỡ mốc giá 400 đô la vào đầu tháng 8. Tác động của việc phát hành mạng thử nghiệm “Medalla” và không gian DeFi hiện đang được thị trường chú ý theo dõi. Giới tổ chức cũng quan tâm hơn sau tin tức Arca Labs tung ra quỹ dựa trên Ethereum được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ.

Những khó khăn và thách thức

Trong khi Deribit hiện đang chiếm thị phần lớn nhất của không gian quyền chọn thì có những người chơi mới đang cố gắng tận dụng sự quan tâm tăng vọt này của nhà đầu tư. Mặc dù Strijers hoan nghênh nhiều cạnh tranh hơn vì nó sẽ giúp toàn ngành phát triển, nhưng có thể có một số phức tạp liên quan.

“Một trong những điều kiện tiên quyết của thị trường hợp đồng quyền chọn thanh khoản là thị trường tương lai có tính thanh khoản cao hơn hoặc bằng. Đó là chưa kể đến sự phức tạp của việc xử lý thanh lý, định giá và margin, vốn phức tạp hơn nhiều so với các hợp đồng tương lai giống như sản phẩm delta ”.

Vinokourov đã chứng minh quan điểm này bằng cách so sánh sự khác biệt trong việc vận hành sàn giao dịch phái sinh với một sàn giao dịch giao ngay. Anh tiết lộ những thách thức chính khi duy trì sổ lệnh thanh khoản “qua nhiều thời hạn và giá thực hiện, với động cơ phù hợp đủ mạnh để chịu được những đợt biến động đột ngột”, ngoài ra còn có hệ thống cấp tổ chức để quản lý rủi ro. Anh tiếp tục nhấn mạnh:

Không chỉ dừng lại ở đó, việc mua lại máy chủ khó hơn nhiều so với giao ngay vì có ít công ty kinh doanh các sản phẩm này hơn và họ yêu cầu quản lý máy chủ cấp tổ chức – điều mà các sàn giao dịch không phải lúc nào cũng có thể cung cấp”.

Bất kể thị trường quyền chọn được phân chia như thế nào, có thể nó chỉ được thiết lập để phát triển hơn nữa về quy mô, đặc biệt là thông qua các sàn giao dịch như CME hiện trở thành một người chơi nổi bật hơn trong không gian. Tâm lý tăng giá của BTC và ETH sẽ hỗ trợ sự tăng trưởng bằng cách cho phép các nhà đầu tư có thêm cơ hội đầu cơ.

Thùy Trang

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...

3 sự kiện quan trọng sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử...

Thị trường tiền điện tử dự kiến ​​sẽ có biến động mạnh trong tuần này khi mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc...
altcoin

Đại kết cục của Altcoin sắp diễn ra: Nhà đầu tư cần chuẩn bị...

Theo một trader, altcoin có thể sẽ phải chịu nhiều đau đớn hơn trước khi có bất kỳ khoản lợi nhuận nào và dự...
Harris đánh bại Biden, tụt hậu so với Trump về chính sách tiền điện tử

Bitcoin có thể giảm xuống còn 50.000 USD nếu Kamala Harris thắng cử: Bernstein

Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein đã đưa ra dự đoán rằng giá Bitcoin có thể đạt...

Solana ghi nhận hơn 123 triệu địa chỉ hoạt động trên mạng vào tháng...

Solana đã ghi nhận số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng cao nhất từ trước đến nay, với hơn 123 triệu địa chỉ...
coinbase

Drama niêm yết token: Sun và Cronje khẳng định Binance miễn phí, cáo buộc...

Một số sàn giao dịch lớn nhất được cho là yêu cầu đến hàng trăm triệu đô la để niêm yết token mới. Theo nhà...

Dogecoin hướng tới mức vốn hóa thị trường 25 tỷ đô la – Thị...

 Mấy ngày qua, Dogecoin lại đang trở thành tâm điểm của cộng đồng đầu tư tiền điện tử toàn thế giới, khi vị tỷ...

Tin vắn Crypto 04/11: Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới...

Từ nhận định Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới ATH đến Kraken ra mắt bộ sản phẩm phái sinh mới...

Đài Loan chuẩn bị tăng cường giám sát việc niêm yết tiền điện tử

Cơ quan Giám sát Tài chính Đài Loan (FSC) đang chuẩn bị công bố một loạt tiêu chí mới liên quan đến việc niêm...
Ethereum giống như ‘Amazon trong những năm 1990’

21Shares: Ethereum giống như ‘Amazon những năm 1990’

Các nhà đầu tư trên Phố Wall vẫn chưa thực sự nhận thấy tiềm năng của Ethereum, giống như Amazon vào đầu những năm...

Tether không có kế hoạch xây dựng blockchain vào thời điểm này: CEO Paolo...

Paolo Ardoino, CEO Tether, đã bác bỏ những đồn đoán về việc phát triển blockchain chính thức, nhấn mạnh rằng “Tether không có kế hoạch...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa bị hack để quảng bá memecoin giả...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa được cho là đã bị hack vào ngày 3 tháng 11 và đăng một thông điệp quảng...

Hồng Kông chuẩn bị cho quy định mới về stablecoin – Circle dự kiến...

Chính quyền Hồng Kông đang chuẩn bị trình dự thảo khuôn khổ quản lý cho các đơn vị phát hành stablecoin lên Hội đồng...

Top 10 đồng tiền điện tử tăng giá mạnh nhất trong quý 3 năm...

Quý 3 là quý đầy biến động đối với tiền điện tử, khi Bitcoin tăng từ 57.000 đô la lên gần 70.000 đô la trước khi...