Liệu token staking thanh khoản có thể bị depeg do biến động thị trường không?

Updated: 20/10/2024 at 7:00

Ngành staking thanh khoản đang gây ra những mối lo ngại cho các nhà đầu tư liên quan đến tính ổn định giá lâu dài của các loại tiền điện tử liên kết với các giao thức này.

Staking thanh khoản mang lại hiệu quả vốn cao hơn cho nhà đầu tư bằng cách cho phép họ sử dụng số tiền tương đương với khoản đặt cược ban đầu để đầu tư vào các ứng dụng DeFi khác. Tuy nhiên, các token staking thanh khoản (LST) có thể tạm thời mất chốt so với Ether. Với giá Ether hiện đang ở mức 2.640 USD, Carlos Mercado, nhà khoa học dữ liệu tại Flipside Crypto, nhận định:

“Rủi ro lớn hơn xảy ra khi một tỷ lệ đáng kể Ethereum được stake – các token này không thể hoàn trả ngay lập tức, do đó trong thời gian biến động cao, giá có thể bị ‘depeg – mất chốt’ khi không tương thích với mức hỗ trợ giá ETH có thể xác minh.”

Theo CoinGecko, việc duy trì tính ổn định giá cho các LST dựa trên Ether là rất quan trọng, khi vốn hóa thị trường tích lũy của chúng hiện đạt 36,4 tỷ USD.

Nguồn: Coingecko

Các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng giải quyết tình trạng depeg của LST

Dù tình trạng depeg tạm thời có thể xảy ra trong các giai đoạn biến động, các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng điều chỉnh những bất cập này. Các bot này phân tích chênh lệch giá giữa các tài sản và thực hiện giao dịch để tận dụng những khoảng trống.

Alon Askal, phó chủ tịch marketing tại SVV Network, cho biết:

“Nếu thị trường gặp biến động bất lợi, các bot chênh lệch giá và người dùng sẽ nhanh chóng ổn định và đưa tỷ giá trở về trạng thái cân bằng, nhờ vào bản nâng cấp Shanghai cho phép các giao thức như Lido rút ETH từ Beacon Chain.”

Vào ngày 24 tháng 4, token Renzo ETH (ezETH) đã mất chốt 1:1 với giá Ether, tạm thời giảm xuống còn 700 USD trên sàn giao dịch phi tập trung Uniswap, trong khi Ether vẫn được giao dịch ở mức trên 3.100 USD.

Biểu đồ 15 phút EZETH/WETH | Nguồn: Tommy

Theo Tommy, một nhà đầu tư ẩn danh tại Crypto.com capital, sự cố này là hệ quả của chiến dịch airdrop của Renzo, dẫn đến tình trạng thanh lý trên nhiều giao thức đòn bẩy.

“Điều này dẫn đến việc thanh lý trên các giao thức như Gearbox Protocol và Morpho Labs. Loopers – những người thường xuyên sử dụng LRT làm tài sản thế chấp để vay ETH nhằm tạo đòn bẩy – đã phải chịu tổn thất do hậu quả này.”

Staking thanh khoản đang phát triển crosschain

Hoạt động staking thanh khoản không chỉ phát triển trên Ethereum mà còn chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trên nhiều blockchain hàng đầu khác. Theo các nhà nghiên cứu tại Bybit, hoạt động này trên Solana có thể tăng gấp năm lần trong tương lai.

“Solana có tiềm năng rất lớn cho staking thanh khoản nhờ vào cộng đồng staking tích cực. Dựa trên số liệu thống kê từ thị trường LST của Ethereum, thị trường LST của Solana có khả năng phát triển lên tới 18 tỷ USD.”

Các danh mục giao thức hàng đầu | Nguồn: DefiLlama

Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, nhờ vào hiệu quả sử dụng vốn tăng lên từ các giao thức, staking thanh khoản đã trở thành loại giao thức lớn nhất trong DeFi, với tổng giá trị kết hợp đạt 45 tỷ USD trên 190 giao thức.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục khi các thị trường lớn nhất nước này tiến gần đỉnh lịch sử. Theo các nhà phân tích, yếu tố này có thể thúc đẩy Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Hợp đồng... ...

Những bước tiến thần tốc trong lĩnh vực điện toán lượng tử đang làm dấy lên lo ngại ngày càng lớn về tính bảo mật của Bitcoin. Một số chuyên gia giờ đây tin rằng Q-Day – thời điểm máy tính lượng tử đủ mạnh để phá vỡ các thuật toán... ...

Theo nhà phân tích Michaël van de Poppe, Ethereum (ETH) có thể tiếp tục tăng giá trong những tuần tới nếu duy trì được trên ngưỡng quan trọng 2.400 đô la. “Cho đến nay, ETH vẫn đang ổn”, Michaël van de Poppe – nhà sáng lập MN Trading Capital –... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode