Liệu token staking thanh khoản có thể bị depeg do biến động thị trường không?

Updated: 20/10/2024 at 7:00

Ngành staking thanh khoản đang gây ra những mối lo ngại cho các nhà đầu tư liên quan đến tính ổn định giá lâu dài của các loại tiền điện tử liên kết với các giao thức này.

Staking thanh khoản mang lại hiệu quả vốn cao hơn cho nhà đầu tư bằng cách cho phép họ sử dụng số tiền tương đương với khoản đặt cược ban đầu để đầu tư vào các ứng dụng DeFi khác. Tuy nhiên, các token staking thanh khoản (LST) có thể tạm thời mất chốt so với Ether. Với giá Ether hiện đang ở mức 2.640 USD, Carlos Mercado, nhà khoa học dữ liệu tại Flipside Crypto, nhận định:

“Rủi ro lớn hơn xảy ra khi một tỷ lệ đáng kể Ethereum được stake – các token này không thể hoàn trả ngay lập tức, do đó trong thời gian biến động cao, giá có thể bị ‘depeg – mất chốt’ khi không tương thích với mức hỗ trợ giá ETH có thể xác minh.”

Theo CoinGecko, việc duy trì tính ổn định giá cho các LST dựa trên Ether là rất quan trọng, khi vốn hóa thị trường tích lũy của chúng hiện đạt 36,4 tỷ USD.

Nguồn: Coingecko

Các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng giải quyết tình trạng depeg của LST

Dù tình trạng depeg tạm thời có thể xảy ra trong các giai đoạn biến động, các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng điều chỉnh những bất cập này. Các bot này phân tích chênh lệch giá giữa các tài sản và thực hiện giao dịch để tận dụng những khoảng trống.

Alon Askal, phó chủ tịch marketing tại SVV Network, cho biết:

“Nếu thị trường gặp biến động bất lợi, các bot chênh lệch giá và người dùng sẽ nhanh chóng ổn định và đưa tỷ giá trở về trạng thái cân bằng, nhờ vào bản nâng cấp Shanghai cho phép các giao thức như Lido rút ETH từ Beacon Chain.”

Vào ngày 24 tháng 4, token Renzo ETH (ezETH) đã mất chốt 1:1 với giá Ether, tạm thời giảm xuống còn 700 USD trên sàn giao dịch phi tập trung Uniswap, trong khi Ether vẫn được giao dịch ở mức trên 3.100 USD.

Biểu đồ 15 phút EZETH/WETH | Nguồn: Tommy

Theo Tommy, một nhà đầu tư ẩn danh tại Crypto.com capital, sự cố này là hệ quả của chiến dịch airdrop của Renzo, dẫn đến tình trạng thanh lý trên nhiều giao thức đòn bẩy.

“Điều này dẫn đến việc thanh lý trên các giao thức như Gearbox Protocol và Morpho Labs. Loopers – những người thường xuyên sử dụng LRT làm tài sản thế chấp để vay ETH nhằm tạo đòn bẩy – đã phải chịu tổn thất do hậu quả này.”

Staking thanh khoản đang phát triển crosschain

Hoạt động staking thanh khoản không chỉ phát triển trên Ethereum mà còn chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trên nhiều blockchain hàng đầu khác. Theo các nhà nghiên cứu tại Bybit, hoạt động này trên Solana có thể tăng gấp năm lần trong tương lai.

“Solana có tiềm năng rất lớn cho staking thanh khoản nhờ vào cộng đồng staking tích cực. Dựa trên số liệu thống kê từ thị trường LST của Ethereum, thị trường LST của Solana có khả năng phát triển lên tới 18 tỷ USD.”

Các danh mục giao thức hàng đầu | Nguồn: DefiLlama

Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, nhờ vào hiệu quả sử dụng vốn tăng lên từ các giao thức, staking thanh khoản đã trở thành loại giao thức lớn nhất trong DeFi, với tổng giá trị kết hợp đạt 45 tỷ USD trên 190 giao thức.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Theo báo cáo mới công bố ngày 3/6 của Moody’s, các quỹ thanh khoản ngắn hạn được mã hóa – một loại sản phẩm tài chính kỹ thuật số mới – đã tăng trưởng nhanh chóng, đạt tổng tài sản 5,7 tỷ USD kể từ năm 2021. Moody’s cho biết,... ...

Vào năm 2025, những dự đoán về mùa altcoin sắp xảy ra đã xuất hiện nhiều lần. Tuy nhiên, đến nay vẫn chưa lần nào trở thành hiện thực. Trong khi một số nhà quan sát thị trường vẫn giữ hy vọng về khả năng hồi sinh, thì những người... ...

Ripple (XRP) đã phục hồi hơn 40% kể từ mức đáy ngày 7 tháng 4, đạt khoảng 2,25 đô la vào ngày 4 tháng 6. Tuy nhiên, giá hiện tại vẫn thấp hơn 37% so với đỉnh đạt được vào tháng 1 năm 2025 là 3,4 đô la, làm dấy... ...

Trong tuần đầu tiên của tháng 6, thị trường crypto thu hút sự tham gia đáng kể từ các cá voi và nhà đầu tư tổ chức vào 3 altcoin: ETH, FARTCOIN và HYPE. Các hoạt động mua bán quy mô lớn này thể hiện niềm tin vào tiềm năng... ...

Thời gian gần đây, XRP không thể duy trì được sức mạnh vốn có trên thị trường, khi giá của đồng tiền này đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 2,3 đô la, và hiện nay, mức giá này đã trở thành ngưỡng kháng cự. Mặc dù phải... ...

Một nghiên cứu mới từ Chainplay và Strorible cho thấy gần một nửa (45%) các dự án tiền điện tử được hậu thuẫn bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đã ngừng hoạt động, trong khi 77% không tạo ra nổi 1.000 USD doanh thu mỗi tháng. Nghiên cứu... ...

Bitcoin, đồng tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động mạnh mẽ, gần đây đã trải qua một giai đoạn ít biến động hơn. Tuy nhiên, mặc dù vẫn duy trì được phạm vi giá ổn định, có một số dấu hiệu cho thấy tương lai của đồng tiền... ...

Cardano (ADA) đã gặp nhiều khó khăn trong tuần qua. Giá của altcoin này giảm hơn 7% và trở thành một trong những coin giảm mạnh nhất thị trường trong tuần. Giá ADA đã giảm mạnh sau khi xuất hiện sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.... ...

Giá XRP đang cho thấy dấu hiệu tăng khi stablecoin RLUSD của Ripple nhận được sự chấp thuận từ Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) để được sử dụng trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC). Diễn biến này có thể hỗ trợ đà tăng của... ...

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt suy giảm mạnh, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã mang đến một tia hy vọng mới. Fed Waller gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất Trong một tuyên bố gần đây, Thống đốc... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode