Liệu token staking thanh khoản có thể bị depeg do biến động thị trường không?

Updated: 20/10/2024 at 7:00

Ngành staking thanh khoản đang gây ra những mối lo ngại cho các nhà đầu tư liên quan đến tính ổn định giá lâu dài của các loại tiền điện tử liên kết với các giao thức này.

Staking thanh khoản mang lại hiệu quả vốn cao hơn cho nhà đầu tư bằng cách cho phép họ sử dụng số tiền tương đương với khoản đặt cược ban đầu để đầu tư vào các ứng dụng DeFi khác. Tuy nhiên, các token staking thanh khoản (LST) có thể tạm thời mất chốt so với Ether. Với giá Ether hiện đang ở mức 2.640 USD, Carlos Mercado, nhà khoa học dữ liệu tại Flipside Crypto, nhận định:

“Rủi ro lớn hơn xảy ra khi một tỷ lệ đáng kể Ethereum được stake – các token này không thể hoàn trả ngay lập tức, do đó trong thời gian biến động cao, giá có thể bị ‘depeg – mất chốt’ khi không tương thích với mức hỗ trợ giá ETH có thể xác minh.”

Theo CoinGecko, việc duy trì tính ổn định giá cho các LST dựa trên Ether là rất quan trọng, khi vốn hóa thị trường tích lũy của chúng hiện đạt 36,4 tỷ USD.

Nguồn: Coingecko

Các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng giải quyết tình trạng depeg của LST

Dù tình trạng depeg tạm thời có thể xảy ra trong các giai đoạn biến động, các bot chênh lệch giá có thể nhanh chóng điều chỉnh những bất cập này. Các bot này phân tích chênh lệch giá giữa các tài sản và thực hiện giao dịch để tận dụng những khoảng trống.

Alon Askal, phó chủ tịch marketing tại SVV Network, cho biết:

“Nếu thị trường gặp biến động bất lợi, các bot chênh lệch giá và người dùng sẽ nhanh chóng ổn định và đưa tỷ giá trở về trạng thái cân bằng, nhờ vào bản nâng cấp Shanghai cho phép các giao thức như Lido rút ETH từ Beacon Chain.”

Vào ngày 24 tháng 4, token Renzo ETH (ezETH) đã mất chốt 1:1 với giá Ether, tạm thời giảm xuống còn 700 USD trên sàn giao dịch phi tập trung Uniswap, trong khi Ether vẫn được giao dịch ở mức trên 3.100 USD.

Biểu đồ 15 phút EZETH/WETH | Nguồn: Tommy

Theo Tommy, một nhà đầu tư ẩn danh tại Crypto.com capital, sự cố này là hệ quả của chiến dịch airdrop của Renzo, dẫn đến tình trạng thanh lý trên nhiều giao thức đòn bẩy.

“Điều này dẫn đến việc thanh lý trên các giao thức như Gearbox Protocol và Morpho Labs. Loopers – những người thường xuyên sử dụng LRT làm tài sản thế chấp để vay ETH nhằm tạo đòn bẩy – đã phải chịu tổn thất do hậu quả này.”

Staking thanh khoản đang phát triển crosschain

Hoạt động staking thanh khoản không chỉ phát triển trên Ethereum mà còn chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trên nhiều blockchain hàng đầu khác. Theo các nhà nghiên cứu tại Bybit, hoạt động này trên Solana có thể tăng gấp năm lần trong tương lai.

“Solana có tiềm năng rất lớn cho staking thanh khoản nhờ vào cộng đồng staking tích cực. Dựa trên số liệu thống kê từ thị trường LST của Ethereum, thị trường LST của Solana có khả năng phát triển lên tới 18 tỷ USD.”

Các danh mục giao thức hàng đầu | Nguồn: DefiLlama

Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, nhờ vào hiệu quả sử dụng vốn tăng lên từ các giao thức, staking thanh khoản đã trở thành loại giao thức lớn nhất trong DeFi, với tổng giá trị kết hợp đạt 45 tỷ USD trên 190 giao thức.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Sau khi dao động quanh mốc 300 USD vào đầu tuần, giá Aave dường như cuối cùng đã thoát khỏi mô hình hợp nhất kéo dài. Vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 9, token DeFi này đã nhanh chóng quay trở lại mức 320 USD, nhờ đà tăng mạnh mẽ... ...

Nhận thức của các nhà đầu tư về Bitcoin (BTC) đang trong quá trình chuyển mình, biến nó thành một tài sản rủi ro điển hình. Điều này có nghĩa là hiệu suất tương đối của giá Bitcoin hiện nay tương đồng với hiệu suất của các cổ phiếu trên... ...

Dữ liệu từ Nansen cho thấy các nhà đầu tư cá voi đang tích cực mua Pepe (PEPE). Trong bài đăng trên X (trước đây là Twitter), Onchain Lens đã quan sát thấy hai nhà đầu tư cá voi đã chi hơn 3,5 triệu USD để mua 303,19 tỷ PEPE.... ...

Thị trường tiền số, dù đã bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá, vẫn còn tiềm năng bứt phá, theo nhận định của Arthur Hayes – Nhà sáng lập BitMEX. Trong hai chu kỳ trước (2017 và 2021), Bitcoin (BTC) thường lập đỉnh vào quý IV năm... ...

Pi Network (PI) đã có cú bứt phá trên khung ngày vào hôm thứ Sáu, vượt qua đường kháng cự từng kìm hãm đà tăng từ giữa tháng 8. Động thái này diễn ra trong bối cảnh thị trường chung đang lấy lại động lực, với các tín hiệu kỹ... ...

Kể từ giữa tháng 8, giá Ethereum (ETH) liên tục giữ vững trên mốc 4.000 USD, sau khi gặp áp lực từ chối quanh ngưỡng 5.000 USD. Bước sang tháng 9, trong bối cảnh thị trường phục hồi, altcoin này đã vượt qua một số rào cản quan trọng, mở... ...

Tuần này, thị trường crypto chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ với nhu cầu mới, khi nhiều altcoin ghi nhận mức tăng đáng kể. Tổng vốn hóa toàn cầu của thị trường đã tăng 5%, phản ánh sự quan tâm ngày càng lớn đối với tài sản kỹ thuật... ...

Arthur Hayes, đồng sáng lập của BitMEX, vừa đưa ra một trong những dự đoán táo bạo nhất của mình, cho rằng token HYPE của Hyperliquid có tiềm năng đạt đến mức 5.000 USD. Trong một cuộc phỏng vấn podcast với Kyle Chasse, ông đã liên kết dự đoán này... ...

Giá Solana (SOL) đã tận dụng tối đa dòng vốn xoay vòng trong tuần qua, khẳng định sức hút mạnh mẽ với màn trình diễn nổi bật. Khép lại tuần, SOL đã bứt phá vượt ngưỡng 240 USD, lọt vào nhóm những đồng coin tăng trưởng ấn tượng nhất trong... ...

Thị trường tiền điện tử tiếp tục phủ sắc xanh trong phiên hôm nay, khi những tín hiệu gần đây cho thấy dòng tiền từ nhà đầu tư vẫn chảy mạnh vào các tài sản số. Đà tăng vững chắc đã giúp vốn hóa toàn thị trường cộng thêm 2,2%,... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode