Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã chỉ đạo các ngân hàng thương mại chủ chốt cắt giảm lãi suất tiền gửi đô la Mỹ. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư chuyển hướng sang tài sản thay thế như crypto.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) muốn ngăn chặn giới nhà đầu tư tích trữ đô la để tăng cường niềm tin vào đồng tiền của mình trong bối cảnh dòng vốn chảy ra tăng.
Trung Quốc hành động để giảm lượng đô la nắm giữ giữa lúc nhân dân tệ suy yếu
Trong năm qua, các nhà đầu tư Trung Quốc đã tích trữ nhiều đô la hơn do lãi suất cao hơn và những nghi ngờ liên tục về nền kinh tế chậm chạp của Trung Quốc, có vẻ như đang xấu đi. Vì vậy, PBOC đã thúc đẩy giảm lãi suất tiền gửi đô la để ổn định đồng nhân dân tệ và quản lý dòng vốn ra ngày càng tăng.
Dữ liệu chính thức cho thấy các khoản tiền gửi ngoại tệ trong nước đạt 892,4 tỷ đô la vào tháng 1/2024, mức cao nhất kể từ tháng 4/2023. Trong số này, tiền gửi đô la của hộ gia đình tăng 18% so với năm trước, đạt 146,1 tỷ đô la, trong khi số tiền đô la nắm giữ của các công ty lên đến 451,9 tỷ đô la.
Những khoản tiền gửi đô la cao như vậy đã làm giảm tỷ lệ chuyển đổi (mức độ sẵn sàng của các doanh nghiệp và cá nhân trong việc chuyển đổi đô la trở lại nhân dân tệ), dẫn đến lượng bán ngoại tệ cho khách hàng ở mức cao nhất kể từ tháng 7/2023 và gia tăng nhu cầu đối với đô la Mỹ.
Ví dụ, Bank of East Asia sẽ giảm lãi suất tiền gửi đô la Mỹ kỳ hạn một năm đối với các khoản tiền gửi lớn hơn 20.000 đô la từ 4,4% xuống 3,4% và Bank of Nanjing sẽ giảm lãi suất tiền gửi đô la Mỹ kỳ hạn ba tháng đối với các khoản tiền gửi lớn hơn 3.000 đô la từ 4,3% xuống 2,1%. Các ngân hàng quốc doanh khác sẽ theo bước trong những tuần tới.
Các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng đã cảnh báo về xu hướng gia tăng từ nhà đầu tư trong việc tích trữ đô la, cho rằng đầu cơ mạo hiểm có thể kích hoạt dòng vốn ra lớn và dẫn đến suy giảm thêm cho nhân dân tệ. Lãi suất tiền gửi thấp hơn nhằm mục đích làm cho việc tiết kiệm đô la trở nên kém hấp dẫn hơn và thúc đẩy nhà đầu tư quay lại với tài sản định giá bằng nhân dân tệ.
Nhân dân tệ đối mặt với áp lực từ các yếu tố kinh tế toàn cầu
Chênh lệch lãi suất giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ hiện tại lớn hơn bao giờ hết, thu hút nhiều nhà đầu tư Trung Quốc chuyển sang đô la. Vì vậy, nhân dân tệ của Trung Quốc phải cạnh tranh với lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), mang lại mức sinh lời khoảng 4,5% từ tiền gửi đô la, trong khi tiền gửi nhân dân tệ có lợi suất dưới 1%.
Các nhà phân tích thị trường cho biết các biện pháp kiểm soát vốn của Trung Quốc đã hạn chế dòng vốn lớn rời khỏi đất nước và khi đô la tăng giá, sự ổn định lâu dài của nhân dân tệ vẫn chưa chắc chắn.
Các mức thuế mà Trump đề xuất đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc cũng gây áp lực lớn lên nhân dân tệ. Mức thuế 10% đối với hàng hóa Trung Quốc bắt đầu từ ngày 4/3 đã khiến thị trường lo lắng, dẫn đến bán tháo Bitcoin, đẩy giá giảm hơn 5% xuống còn 79.125 đô la (mức thấp nhất kể từ tháng 11/2023). ETH cũng giảm hơn 5% xuống còn 2.099 đô la (mức thấp nhất trong 13 tháng), trong khi đô la Úc giảm 0,4%, đạt mức thấp nhất trong ba tuần.
Các nhà đầu tư tìm kiếm lựa chọn thay thế trong bối cảnh cắt giảm lãi suất
Khi tiền gửi đô la giảm, các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản thay thế để phòng ngừa khả năng lạm phát và các loại tiền điện tử như Bitcoin được cân nhắc. Nhờ tính chất phi tập trung và nguồn cung hạn chế, Bitcoin được coi là “vàng kỹ thuật số”, giúp nó trở thành một công cụ phòng ngừa tốt đối với lạm phát và sự suy yếu của đồng nhân dân tệ.
Nhân dân tệ yếu và động lực giảm trong việc giữ tiền gửi đô la làm tăng nhu cầu đối với Bitcoin. Trước cuộc đàn áp giao dịch tiền điện tử của Trung Quốc vào năm 2021, Trung Quốc là một trong những thị trường lớn nhất trong việc chấp nhận Bitcoin, với nhiều nhà đầu tư sử dụng nó để tránh các biện pháp kiểm soát vốn và bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát.
Các nhà đầu tư Trung Quốc tìm kiếm một đồng tiền ít biến động hơn đã thúc đẩy nhu cầu đối với các stablecoin như Tether (USDT) và USD Coin (USDC), giúp họ duy trì quyền truy cập vào USD trong khi tránh xa hệ thống ngân hàng của quốc gia.
Mặc dù Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp đàn áp giao dịch crypto, nhưng nhu cầu đối với tài sản kỹ thuật số vẫn rất cao. Các sàn giao dịch nước ngoài và các nền tảng DeFi cho phép nhà đầu tư Trung Quốc mua và giao dịch stablecoin dù có các hạn chế nghiêm ngặt.
Nếu nhân dân tệ tiếp tục suy yếu và điều kiện kinh tế toàn cầu vẫn không ổn định, nhu cầu đối với crypto như một công cụ phòng ngừa lạm phát, mất giá tiền tệ và bất ổn địa chính trị sẽ tăng vọt. Tuy nhiên, các biện pháp kiểm soát vốn của Trung Quốc có thể sẽ chặt chẽ hơn hoặc gia tăng giám sát quy định để ngăn chặn dòng vốn lớn vào tài sản kỹ thuật số.
Hệ thống tài chính của Trung Quốc vẫn còn yếu do căng thẳng thương mại Mỹ – Trung kéo dài, chênh lệch lợi suất mở rộng và những lo ngại về nền kinh tế trong nước. Những tháng tới sẽ cho thấy liệu các biện pháp của PBOC trong việc giảm lãi suất tiền gửi đô la Mỹ có thành công để chuyển hướng vốn vào nhân dân tệ hay liệu các nhà đầu tư sẽ tiếp tục phòng ngừa bằng cách sử dụng các tài sản thay thế.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn
- Trung Quốc đẩy nhanh nghiên cứu về cách xử lý crypto trong bối cảnh lệnh cấm
- Hải quan Mỹ trì hoãn lô hàng máy đào Bitcoin nhập từ Trung Quốc
- Đây là nguyên nhân khiến giá Bitcoin (BTC) giảm mạnh, không phải thuế quan của Trump
Đình Đình
