Trang chủ Tạp chí Vàng, Bitcoin hoặc DeFi: Đâu là hàng rào phòng ngừa lạm phát?

Vàng, Bitcoin hoặc DeFi: Đâu là hàng rào phòng ngừa lạm phát?

Trong 10 năm qua, Bitcoin đã trải qua 20 thị trường gấu khác nhau. Có phải đã đến lúc chứng tỏ bản thân?

Bitcoin được tạo ra sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và được lên kế hoạch để giải quyết các vấn đề do chính sách tiền tệ lỏng lẻo gây ra. Người bắn phát súng đầu tiên đánh dấu kỷ nguyên tiền điện tử, Satoshi Nakamoto, cho biết vào cuối năm 2008 rằng nguồn cung tiền điện tử tăng “theo số lượng dự kiến” mà “không nhất thiết dẫn đến lạm phát”.

Tỷ lệ lạm phát của Bitcoin đã được cố định và nguồn cung lưu hành của nó được giới hạn ở mức 21 triệu đồng, dự kiến ​​sẽ kết thúc khai thác vào năm 2140. Khi đó, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin sẽ giảm xuống 0. Ngược lại, tiền tệ fiat không có nguồn cung hữu hạn và có thể được in ra để điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Một chính sách tiền tệ mở rộng, chẳng hạn như chính sách đã được hầu hết các quốc gia trên thế giới theo đuổi trong vài năm qua, nhằm mục đích mở rộng nguồn cung tiền bằng cách giảm lãi suất và chứng kiến ​​các ngân hàng trung ương tham gia vào việc nới lỏng định lượng.

Chính sách tiền tệ mở rộng này từ lâu đã được cho là có thể dẫn đến lạm phát cao hơn, được định nghĩa là sự mất giá của phương tiện thanh toán trong bối cảnh chi phí hàng hóa và dịch vụ tăng cao. Vào tháng 11, lạm phát ở Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất trong 30 năm trong khi lạm phát của khu vực đồng tiền chung châu Âu ghi nhận con số cao nhất trong 25 năm.

Vàng, Bitcoin hoặc DeFi: Làm thế nào các nhà đầu tư có thể phòng ngừa lạm phát?

Chris Kline, giám đốc hoạt động và đồng sáng lập của nền tảng hưu trí tiền điện tử Bitcoin IRA, nói rằng lạm phát không phải nhất thời và đang buộc mọi người phải “tìm một giải pháp thay thế để bảo vệ tài sản của họ”.

Kline lưu ý rằng trong khi vàng và bất động sản là những lựa chọn mạnh mẽ trong quá khứ, giá bất động sản hiện đang ở mức cao cắt cổ trong khi vàng “không thể tiếp cận được đối với người Mỹ bình thường”. Bitcoin hiện là một phần của “hỗn hợp hàng rào lạm phát” vì nguồn cung của nó không thể bị thao túng theo cách mà nguồn cung tiền tệ fiat có thể làm được.

Martha Reyes, trưởng bộ phận nghiên cứu tại sàn giao dịch Bequant, chỉ ra rằng thị trường nhanh chóng phản ứng với các số liệu lạm phát mới nhất bằng cách định giá các đợt tăng lãi suất tiềm năng từ các ngân hàng trung ương. Đối với Reyes, “nguyên nhân gốc rễ của những chỉ số lạm phát cao này là sự gia tăng lớn trong nguồn cung tiền, vì hàng nghìn tỷ đô la tiền mới đã được in do đại dịch”.

Trong lịch sử, vàng đã được sử dụng như một hàng rào chống lại lạm phát. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác thường được gọi là “vàng 2.0” vì chúng sở hữu các đặc tính có thể biến chúng thành phiên bản kỹ thuật số của kim loại quý.

Tiền điện tử như một giải pháp phòng ngừa lạm phát

Tiền điện tử nổi tiếng là biến động mạnh, vì có thể lao dốc tới 50% xảy ra trong thời gian ngắn ngay cả đối với tài sản tiền điện tử blue-chip. Loại biến động này đã khiến nhiều người đặt ra câu hỏi liệu Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể là một biện pháp phòng ngừa lạm phát khả thi hay không.

Trong một lưu ý gửi tới khách hàng, các chiến lược gia tại ngân hàng JPMorgan đã gợi ý rằng phân bổ danh mục đầu tư 1% cho Bitcoin có thể đóng vai trò như một hàng rào chống lại những biến động của các loại tài sản truyền thống. Nhà đầu tư tỷ phú Carl Icahn cũng đã xác nhận Bitcoin như một biện pháp bảo vệ chống lại lạm phát.

Adrian Kolody, người sáng lập sàn giao dịch phi tập trung không giám sát Domination Finance, lặp lại quan điểm của Kline về việc Bitcoin là một giải pháp cho lạm phát nhưng lưu ý rằng trong không gian tiền điện tử, có những cách khác để phòng ngừa lạm phát.

Kolody đã chỉ ra lĩnh vực DeFi như một giải pháp thay thế khả thi. Ông gợi ý rằng bằng cách sử dụng stablecoin – tiền điện tử có cơ chế kiểm soát giá – và các ứng dụng phi tập trung (dApp), các nhà đầu tư có thể “vượt qua lạm phát” trong khi chống lại “rủi ro của vị thế giao ngay”. Để làm được điều này, họ cần tìm cách tạo ra lợi nhuận trên stablecoin cao hơn tỷ lệ lạm phát hàng năm.

“Điều tuyệt vời nhất mà tiền điện tử mang lại cho bạn sự linh hoạt để kiểm soát tài chính của mình theo nhiều phương pháp thay vì phụ thuộc vào chính phủ liên bang”.

Reyes lưu ý rằng Bitcoin “là nơi lưu trữ giá trị hấp dẫn hơn các tài sản khác như hàng hóa”, vì nhu cầu ngày càng tăng chỉ có thể được đáp ứng bằng giá tăng chứ không phải sản xuất bổ sung.

Reyes nói thêm rằng tiền điện tử đang trong “giai đoạn chấp nhận”, có nghĩa là nó “không có xu hướng có mối tương quan nhất quán với các tài sản khác và sự gia tăng về giá của nó nên đến từ các chu kỳ halving và sự tăng trưởng của mạng lưới”.

Đầu tháng này, Bitcoin dường như đã thể hiện tiềm năng của nó như một hàng rào chống lại lạm phát khi nó đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) ở Thổ Nhĩ Kỳ vào thời điểm đồng tiền pháp định của đất nước, Lira, rơi tự do. Những người khác cho rằng người dân ở Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tốt hơn nếu đầu tư vào vàng.

Tiện ích và tự do, hay một tài sản kế thừa?

Bitcoin đã vượt trội hơn rất nhiều so với vàng cho đến nay trong năm 2021, vì nó đã tăng 94% kể từ đầu tháng Một. Trong khi đó, vàng giảm hơn 8% trong cùng thời kỳ, có nghĩa là cho đến nay, các nhà đầu tư đặt cược vào kim loại quý này đã thất bại trong việc phòng ngừa lạm phát.

Trong thời gian ngắn ở Thổ Nhĩ Kỳ, vàng đã làm chính xác những gì cần làm: Nó bảo vệ sức mua của mọi người bằng cách duy trì giá trị của nó trong khi đồng Lira lao dốc. Trong 30 ngày qua, nó thậm chí còn vượt trội so với Bitcoin tính theo đồng Lira.

Vàng, Bitcoin hoặc DeFi: Làm thế nào các nhà đầu tư có thể phòng ngừa lạm phát?

Thu nhỏ lại, rõ ràng Bitcoin là một ván cược tốt hơn nhiều, tăng 270% so với tiền pháp định trong khi vàng chỉ tăng 70% cho đến nay. Dữ liệu cho thấy rằng các nhà đầu tư chỉ nên đặt cược vào vàng khi khủng hoảng leo thang nhưng về lâu dài, Bitcoin sẽ là một lựa chọn tốt hơn.

Về việc liệu các nhà đầu tư nên chọn Bitcoin hay vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát, Kolody lập luận rằng “tiêu chuẩn Bitcoin và tiền điện tử” là một lựa chọn thay thế tốt hơn cho tiền tệ fiat hoặc tiêu chuẩn vàng, nói thêm rằng việc không cần niềm tin và không cần cho phép sẽ giúp tiền điện tử vượt trội hơn.

Kolody nói, điều này cho phép các cấu trúc tiền điện tử và DeFi trở nên mạnh mẽ như chúng vốn có, vì các nhà đầu tư “không phải lo lắng về một kẻ bù nhìn chính trị”, người có khả năng “đánh lừa” giá trị tiền của họ bằng cách “điều chỉnh hệ thống một cách đơn giản”. Trong khi mọi người coi vàng là một biện pháp phòng ngừa lạm phát thích hợp, đối với ông, Bitcoin là “sự lựa chọn rõ ràng”.

Karan Sood, CEO và giám đốc điều hành tại Cboe Vest, một đối tác quản lý tài sản của Cboe Global Markets, nói rằng điều đáng chú ý là lịch sử tương đối non trẻ của Bitcoin ‘có cái hay mà cũng có cái dở’ vì đã có thời kỳ mà cả Bitcoin và lạm phát tăng – giảm song song.

Sood nói thêm rằng sự biến động vốn có của Bitcoin có khả năng phóng đại những động thái này. Ví dụ, nếu mức lạm phát hiện tại chỉ là tạm thời và giảm từ mức cao của chúng, thì Bitcoin “cũng có thể giảm mạnh, khiến các nhà đầu tư phải chịu những thiệt hại tiềm tàng đáng kể”.

Như một giải pháp, Sood đề xuất các nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng Bitcoin để bảo vệ chống lại lạm phát có thể “được hưởng lợi từ việc tiếp cận với Bitcoin thông qua một chiến lược tìm cách quản lý sự biến động của chính Bitcoin”.

Yuriy Kovalev, CEO và người sáng lập nền tảng giao dịch tiền điện tử Zenfuse, nói rằng mặc dù đồng Lira rơi tự do có thể có nghĩa là đặt cược vào vàng là một động thái tốt, nhưng đối với các nhà đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ thì không.

“Vàng đã kém hiệu quả trong năm nay, giảm 8,6% so với đồng đô la trong khi chỉ số CPI ở Mỹ tăng 6,2%. Các nhà đầu tư đặt cược vào vàng đã thất bại trong khi Bitcoin tăng 92,3% tính đến thời điểm hiện tại, phần thưởng cho những người tin tưởng vào nó như một hàng rào”.

Reyes thừa nhận rằng mặc dù Bitcoin mang lại lợi nhuận tốt hơn được đo bằng tỷ lệ Sharpe (công cụ cho phép các nhà đầu tư kiểm tra lợi nhuận tổng thể được điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư hoặc tài sản), nhưng các nhà đầu tư có thể “muốn có vàng trong danh mục đầu tư của họ cho mục đích đa dạng hóa mặc dù nó không hoạt động tốt trong năm nay”.

Đối với các nhà đầu tư thận trọng hơn, ít nhất, một danh mục đầu tư đa dạng có thể là một giải pháp hợp lý hơn để bảo vệ chống lại lạm phát, vì vẫn chưa rõ giá Bitcoin sẽ di chuyển như thế nào nếu lạm phát tiếp tục tăng.

Mông lung như một trò đùa

Nói chung, việc Bitcoin và tiền điện tử có cung cấp giải pháp tốt hơn cho hệ thống tài chính hiện tại hay không vẫn chưa rõ ràng. Đối với Stephen Stonberg, CEO của sàn giao dịch Bittrex, “sự kết hợp cân bằng của cả hai hệ thống là điều chúng ta nên phấn đấu”.

“Cả hai mô hình đều có lợi thế, nhưng Bitcoin và toàn bộ nền kinh tế tài sản kỹ thuật số cần được tích hợp sâu hơn vào hệ thống tài chính truyền thống nếu muốn tiếp cận những người không có ngân hàng trên thế giới”.

Caleb Silver, tổng biên tập của cổng thông tin tài chính Investopedia, nói rằng tuyên bố Bitcoin hoạt động như một hàng rào chống lại lạm phát vẫn khá mông lung.

Theo ông, Bitcoin là một tài sản tương đối non trẻ so với các biện pháp phòng ngừa lạm phát truyền thống như vàng hoặc đồng yên Nhật, và mặc dù nó có các đặc điểm là “thành phần quan trọng trong nhận thức của nó như một hàng rào lạm phát”, nhưng sự biến động về giá ảnh hưởng đến độ tin cậy.

“Bitcoin đã tham gia vào 20 thị trường gấu khác nhau trong mười năm qua và trải qua mức giảm 20% hoặc nhiều hơn trong gần 80% lịch sử của nó. Giá tiêu dùng, cho đến khi đại dịch, rõ ràng là không biến động trong thập kỷ qua”.

Silver nói thêm rằng Bitcoin là một “tài sản có tính đầu cơ cao” mặc dù các nhà đầu tư tổ chức đã áp dụng nó hơn hai năm.

Ông kết luận rằng Bitcoin không được hầu hết những người tham gia thị trường coi là kho lưu trữ giá trị đã “làm tổn hại đến uy tín của nó như một hàng rào lạm phát”.

Để phòng ngừa lạm phát, các nhà đầu tư có rất nhiều công cụ để sử dụng, không chỉ Bitcoin. Chỉ có thời gian mới trả lời được điều gì sẽ hiệu quả và không hiệu quả, vì vậy, một danh mục đầu tư đa dạng có thể là câu trả lời cho một số nhà đầu tư.

Theo các chuyên gia, các công cụ được sử dụng bao gồm Bitcoin, vàng và thậm chí cả các giao thức DeFi giúp họ vượt qua lạm phát.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Kerrisdale Capital: Thời cổ phiếu MicroStrategy thống trị quyền truy cập vào Bitcoin đã...

Cổ phiếu MicroStrategy đang trên đà phát triển, đạt mức cao mới khi giá Bitcoin tăng vọt. Cổ phiếu của “công ty phát triển Bitcoin”...

Vitalik Buterin cuối cùng cũng lên tiếng về Memecoin

Năm 2024 đã chứng kiến memecoin liên tục tạo cơn sốt trên nhiều mạng khác nhau, thúc đẩy các token trong phân khúc tăng...
Bitcoin

Runes: Bản cập nhật lớn của Bitcoin sẽ đến vào dịp halving

Vào thứ 5, Casey Rodarmor, nhà sáng lập Bitcoin Ordinals, đã tiết lộ tài liệu về giao thức hàng hóa kỹ thuật số gốc...
Top tiền điện tử để đầu tư

Top tiền điện tử để đầu tư: Thông tin chuyên sâu về cột mốc...

 Điều hướng các xu hướng dự báo tiền điện tử, 'Dự đoán giá Bittensor (TAO)' thu hút sự chú ý của nhà đầu tư...

Memecoin presale đã huy động được hơn 41 triệu đô la trên Solana trong...

Trong bối cảnh memecoin presale nổi lên như một cơn sốt huy động vốn mới, một địa chỉ Solana (SOL) đã nhận được hơn...

Tin vắn Crypto 29/03: Bitcoin sẵn sàng vượt mốc $ 100.000 trong những tháng...

Từ nhận định Bitcoin có thể đạt mức giá sáu con số trong những tháng tới đến EVM sidechain của XRP Ledger phát hành...

Giá Arbitrum (ARB) phá vỡ hỗ trợ quan trọng, một đợt bán tháo có...

Giá Arbitrum (ARB) đã phá vỡ xuống dưới một vùng hỗ trợ quan trọng và cho thấy các tín hiệu suy yếu. Nó có...

Slothana – Meme coin mới trên Solana gây chấn động thị trường với vòng...

 Làn sóng meme coin trên nền tảng Solana đang ngày càng sôi động hơn, và Slothana ($SLOTH) chính là gương mặt mới đang nhận...
Worldcoin

Vitalik Buterin khen ngợi thiết kế hệ thống tuyệt vời của Worldcoin

Vào ngày 29/3, Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, đã khen ngợi Worldcoin vì giải quyết các mối lo ngại về quyền riêng tư...
Bitcoin

Bitcoin có dấu hiệu cạn kiệt khi giá tăng gần 70% trong quý 1

Bitcoin có nguy cơ “cạn kiệt” khi gần kết thúc quý 1/2024 với mức tăng giá 65%. Trong bản cập nhật vào ngày 29/3, công...

Chuyên gia hàng đầu về BTC cho biết Algotech (ALGT) đã sẵn sàng cho...

 Khi sự kiện halving Bitcoin (BTC) sắp diễn ra, thị trường tiền điện tử có cảm giác không chắc chắn khi các chuyên gia...
Ethereum

Các nhà phát triển Ethereum điều tra sự cố gây thiếu block trên mainnet...

Mainnet Ethereum gần đây đã bị gián đoạn do thiếu các block, gây lo ngại về tính ổn định và hiệu suất của mạng....

Hơn 90 triệu đô la OP đã được tung ra thị trường – Tiếp...

Gần 106 triệu đô la token được mở khóa trong tuần này, trong đó, 90,36 triệu đô la OP của Optimism (24,16 triệu token)...

Giá Jito (JTO) có thể đạt 6 USD nếu mô hình tăng giá này...

Giá Jito (JTO) đã có xu hướng tăng kể từ khi hình thành đáy tròn cục bộ trong khoảng thời gian từ ngày 9...
xrp

XRP bắt đầu tăng giá, nhà phân tích hàng đầu dự đoán mức tăng...

XRP đang trong xu hướng tăng giá nhẹ nhưng rõ ràng vì giá của nó đã tăng 1,2% trong 24 giờ qua lên 0,61...

Bitcoin Cash chuẩn bị cho halving 5 ngày tới: Giá BCH nhảy vọt 40%,...

Trước khi thị trường chào đón Bitcoin halving làm giảm một nửa phần thưởng block dành cho thợ đào từ 6,25 BTC xuống còn...