Ark Invest: Vốn hóa Bitcoin có thể tăng 14 lần đạt 3 nghìn tỷ đô la trong 5 năm tới

Updated: 21/09/2020 at 14:14

Ark Invest tập trung đầu tư vào đổi mới đột phá như AI và công nghệ sinh học cho rằng Bitcoin có thể tăng hơn 10 lần trong 5 năm tới, từ mức 200 tỷ đô la vốn hóa thị trường hiện tại lên 3 nghìn tỷ đô la.

Ark Invest cho biết: Vốn hóa Bitcoin có thể tăng 14 lần đến 3 nghìn tỷ đô la

Trong một phân tích toàn diện, Ark Invest cho rằng Bitcoin có thể chiếm được nhiều thị phần, bắt đầu với các mạng lưới thanh toán để trao đổi giá trị.

“Chỉ riêng tại Hoa Kỳ, tổng số tiền gửi 14,7 nghìn tỷ đô la tạo ra 1,3 tỷ đô la khối lượng thanh toán giữa các ngân hàng mỗi năm.

Nếu nắm bắt được 10% khối lượng thanh toán đó với tốc độ gửi tiền tương tự, chúng tôi tin rằng mạng lưới Bitcoin sẽ mở rộng quy mô hơn gấp 7 lần, từ khoảng 200 tỷ đô la đến 1,5 nghìn tỷ đô la giá trị”.

Họ không giải thích rõ tại sao các ngân hàng lại sử dụng Bitcoin để thanh toán thay vì hệ thống Fed của riêng họ, nhưng một thị trường tiềm năng khác là bảo vệ tài sản.

“Với việc quản lý khóa công khai và riêng tư tốt, chúng tôi tin rằng Bitcoin không thể bị thu giữ”. Như vậy:

“Theo quan điểm của chúng tôi, một sự phân bổ hợp lý cho Bitcoin sẽ xấp xỉ xác suất mà một chế độ tham nhũng hoặc sai lầm sẽ tịch thu tài sản – cho dù là do lạm phát tiền tệ hay bằng cách tịch thu hoàn toàn – trong suốt cuộc đời của một cá nhân.

Nếu xác suất đó trung bình là 5% trên toàn cầu, thì vốn hóa thị trường hoặc giá trị mạng của Bitcoin có thể tăng hơn 10 lần từ 200 tỷ đô la đến 2,5 nghìn tỷ đô la”.

Điều này được bổ sung thêm bởi Bitcoin tốt hơn vàng, theo quan điểm của Ark Invest.

“Những người ủng hộ thường gọi Bitcoin là vàng kỹ thuật số vì nó cải thiện dựa trên nhiều đặc điểm của vàng vật lý.

Bitcoin không chỉ khan hiếm và lâu bền mà còn có thể phân chia, xác minh, di động và chuyển nhượng, tất cả đều bảo vệ khỏi mối đe dọa tập trung.

Theo nghiên cứu của chúng tôi, nếu nó chiếm 10% thị phần vàng vật lý, giá trị mạng của Bitcoin có thể tăng gần 1 nghìn tỷ đô la, gấp 5 lần so với 200 tỷ đô la ở thời điểm hiện tại”.

Điều này phần nào trùng lặp với thị trường tiềm năng liên quan đến lạm phát, đặc biệt là ở các nước trung bình và kém phát triển:

“Trong khi Bitcoin chưa phát triển đủ để phục vụ toàn bộ nền kinh tế, chúng tôi tin rằng nhu cầu đối với Bitcoin ở các thị trường mới nổi sẽ tăng lên khi cơ sở hạ tầng của nó đạt đến khối lượng quan trọng.

Nếu Bitcoin chiếm được 5% cơ sở tiền tệ toàn cầu ngoài bốn loại tiền tệ fiat lớn nhất – đô la Mỹ, yên, nhân dân tệ, Euro – thì vốn hóa thị trường của nó có thể tăng thêm 1 nghìn tỷ đô la, tăng gấp 6 lần so với 200 tỷ đô la ngày nay lên khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la”.

Sau đó, chúng ta đi đến phần thú vị nhất của bài phân tích rất xứng đáng để đọc.

Không bị ràng buộc bởi các quy tắc hay quy định truyền thống và thường không liên quan đến hành vi của các loại tài sản khác, Bitcoin có thể là một phần trong các danh mục đầu tư đa dạng, bất chấp sự biến động của nó.

Chúng tôi tin rằng mối tương quan thấp giữa các loại tài sản truyền thống và Bitcoin sẽ giảm thiểu rủi ro đặc trưng và giảm biến động tổng thể, dẫn đến lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao hơn.

Để minh họa mối tương quan thấp của Bitcoin so với các loại tài sản khác, chúng tôi đã tính toán mối tương quan luân phiên trong 90 ngày giữa Bitcoin và 9 tài sản khác trong 10 năm từ tháng 5 năm 2010 đến tháng 6 năm 2020, phần lớn Bitcoin không liên quan đến các loại tài sản truyền thống và các loại cổ phiếu khác nhau”.

Chất lượng của Bitcoin như một loại tài sản không liên quan đã được thiết lập từ lâu, và bây giờ báo cáo này cũng kết luận “các mối tương quan cho mỗi tài sản có xu hướng tập trung quanh mức 0, cho thấy ít hoặc không có mối tương quan”.

Nhưng sau đó, họ xem xét các yếu tố khác mà một nhà đầu tư tổ chức quan tâm có thể xem xét, như khối lượng giao dịch.

Tổng hợp theo nhiều cách khác nhau, khối lượng giao dịch của Bitcoin dao động từ 200 triệu đô la đến 12,4 tỷ đô la mỗi ngày.

Đối với một tổ chức bên mua triển khai vốn mới, Thị trường Đô la Mỹ trên các sàn giao dịch lớn có lẽ là phù hợp nhất. Với 200 triệu đô la giao dịch hàng ngày, một tổ chức bên mua giới hạn ở 10% khối lượng có thể triển khai khoảng 20 triệu đô la mỗi ngày.

Tuy nhiên, bao gồm cả các loại tiền pháp định chính, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin tăng gấp ba lần lên 600 triệu đô la, đô la Mỹ chiếm khoảng một nửa trong số đó.

Stablecoin tăng hơn 3 lần khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin một lần nữa lên 1,9 tỷ đô la, chủ yếu nhờ Tether. Thêm tiền điện tử vào hỗn hợp làm tăng khối lượng giao dịch lên 700 triệu đô la.

Cuối cùng, chiếm gần 80% tổng số, các công cụ phái sinh mở rộng khối lượng hàng ngày của Bitcoin hơn 5 lần lên 12,4 tỷ đô la, mang đến cho các tổ chức giới hạn 10% khối lượng một cơ hội để triển khai 1,2 tỷ đô la mỗi ngày”.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch Bitcoin nhỏ hơn rất nhiều so với toàn bộ loại tài sản như cổ phiếu, xử lý khoảng 500 triệu đô la mỗi ngày. Với khối lượng giao dịch của Bitcoin giống như cổ phiếu, cao hơn Google nhưng thấp hơn Facebook chẳng hạn.

Ngoài ra, “Bitcoin thường có tính thanh khoản cao hơn so giao dịch công khai trung bình của vốn chủ sở hữu”, họ nói.

Sau đó, họ phân tích xem tất cả điều này có ý nghĩa gì đối với việc phân bổ vốn phù hợp với lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại.

“Với nhận thức sâu sắc, để xây dựng danh mục đầu tư với Bitcoin trong khi tối đa hóa Tỷ lệ Sharpe hoặc giảm thiểu sự biến động ở giới hạn hiệu quả, nhà đầu tư sẽ phân bổ từ 0,27% đến 6,55% cho Bitcoin”.

Theo 3 mô phỏng 5 năm, mỗi mô phỏng là một chức năng của các cơ hội tổng thị trường khả dụng (TAM) của Bitcoin,

  • 1% của TAM, hay 1,1 nghìn tỷ đô la
  • 5% của TAM, hay 5,5 nghìn tỷ đô la
  • 10% TAM, hay 11 nghìn tỷ đô la

… Phân bổ Bitcoin được đề xuất nằm trong khoảng từ 0,03% đến 26%.

Dựa trên phân tích này, các nhà đầu tư tìm cách giảm thiểu sự biến động sẽ phân bổ từ 0,03% đến 1,28% cho Bitcoin.

Các nhà đầu tư tìm cách tối đa hóa Tỷ lệ Sharpe sẽ phân bổ từ 4,8% đến 25,78% cho Bitcoin”.

1/4 danh mục đầu tư là thấp đối với nhiều người tham gia tiền điện tử, nhưng đối với các nhà quản lý đầu tư giao dịch với hàng tỷ hoặc thậm chí hàng nghìn tỷ, có vẻ như mức thấp nhất cho những người dũng cảm là 5%.

Vì vậy, lời khuyên chung bây giờ có lẽ nên phân bổ từ 1% đến 5% vốn có thể đầu tư để có được phần thưởng tiềm năng tối đa trong khi giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.

Ông Giáo

Theo Trustnodes

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode