Tháng 7/2025 sẽ là thời điểm mà giới đầu tư khó có thể quên được khi Bitcoin vượt đỉnh lịch sử mới trên 120.000 USD, biến nhiều holder kiên nhẫn trở thành triệu phú.
Tuy nhiên, tháng 7 này cũng chứng kiến các khoản thua lỗ do thanh lý hợp đồng phái sinh lên mức kỷ lục. Khối lượng Hợp đồng mở (Open Interest – OI) đã đạt mức cao chưa từng thấy. Ngoài BTC và ETH, một số altcoin đang tiềm ẩn rủi ro thanh lý lớn đối với các trader hợp đồng phái sinh khi độ biến động giá ngày càng gia tăng.
Solana (SOL)
Dữ liệu từ Coinglass cho thấy OI của Solana trong tháng 7 đã chạm mốc 7,9 tỷ USD – mức cao nhất kể từ tháng 1/2025, thời điểm SOL đạt đỉnh 294 USD.
Bản đồ thanh lý của SOL cho thấy sự mất cân bằng rõ rệt giữa các vị thế Long và Short. Phần lớn trader đang đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn, với đòn bẩy và vốn chủ yếu đổ vào vị thế Long.
Do đó, nếu SOL giảm xuống dưới 150 USD, tổng khối lượng thanh lý tích lũy từ phía Long có thể lên tới 1 tỷ USD – tương đương mức giảm hơn 10% so với giá hiện tại là 167 USD.
Bản đồ thanh lý Solana | Nguồn: Coinglass
Mặc dù Solana vừa phát tín hiệu tăng giá dài hạn trên khung thời gian 5 năm, nhưng theo tin tức mới đây, FTX đã unstake gần 190.000 SOL (trị giá khoảng 31 triệu USD). Động thái này diễn ra trong bối cảnh áp lực từ chủ nợ tăng cao, làm dấy lên lo ngại về tác động tiêu cực đến thị trường.
XRP
Khối lượng Hợp đồng mở của XRP đã chạm ngưỡng 7,6 tỷ USD vào tuần thứ ba của tháng 7, chỉ kém 250 triệu USD so với mức OI cao nhất từng ghi nhận hồi tháng 1.
Bản đồ thanh lý của XRP cũng cho thấy nhiều trader ngắn hạn đang kỳ vọng giá tiếp tục tăng, thể hiện rõ qua sự mất cân đối giữa tổng giá trị thanh lý các vị thế Long và Short.
Bản đồ thanh lý XRP | Nguồn: Coinglass
Dữ liệu cho thấy nếu XRP giảm xuống dưới mốc 2,5 USD, các vị thế Long có thể bị thanh lý tới 500 triệu USD. Trong quá khứ, XRP thường xuyên có biên độ dao động mạnh trong ngày, từ 20% đến 30%. Ngoài ra, một số phân tích gần đây cho thấy đà tăng của XRP có dấu hiệu chững lại, khi nhiều trader bắt đầu chuẩn bị chốt lời.
Hypeliquid (HYPE)
Trong tháng 7, Hypeliquid (HYPE) đã lập đỉnh lịch sử mới về khối lượng OI ở mức 2,1 tỷ USD. Tỷ lệ khối lượng Long/Short – cũng như tỷ lệ Long/Short trong các tài khoản hàng đầu trên Binance và OKX – đều lớn hơn 1, cho thấy tâm lý tăng giá ngắn hạn đang chiếm ưu thế.
Hiện giá HYPE đã tăng liên tục trong 6 ngày và vừa đạt đỉnh mới ở mức 49,8 USD. Tuy nhiên, việc các trader tiếp tục đặt cược mạnh tay vào vị thế Long đang khiến rủi ro thanh lý tăng cao nếu thị trường điều chỉnh.
Bản đồ thanh lý HYPE | Nguồn: Coinglass
Bản đồ thanh lý cho thấy nếu giá HYPE giảm xuống dưới 43 USD, hơn 60 triệu USD các vị thế Long có thể bị thanh lý.
Trong tháng này, giá HYPE có xu hướng đi sát với biến động của Bitcoin. Khi BTC vượt 122.000 USD, bất kỳ đợt điều chỉnh nào của BTC cũng có thể kéo HYPE giảm sâu hơn, dẫn đến thanh lý hàng loạt.
Thị trường phái sinh đang nóng hơn bao giờ hết
Theo Coinglass, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trong tuần qua đã cao gấp 10 lần so với thị trường giao ngay. Tỷ lệ khối lượng Hợp đồng tương lai vĩnh viễn so với Hợp đồng giao ngay (Perpetual Futures/Spot Volume Ratio) đã đạt 11,5 – mức cao nhất trong lịch sử.
Biểu đồ tỷ lệ Futures/Spot Bitcoin trên Binance theo tuần | Nguồn: Coinglass
Ngoài ra, tổng giá trị OI trên toàn thị trường crypto đã đạt đỉnh mới ở mức hơn 187 tỷ USD vào ngày 14/7. Chỉ báo này phản ánh số lượng hợp đồng đang mở mà chưa được tất toán, thể hiện mức độ tham gia của nhà đầu tư vào cả Bitcoin lẫn altcoin.
Biểu đồ Open Interest của Bitcoin | Nguồn: Coinglass
Những con số biết nói này cho thấy trader đang ưu tiên thị trường phái sinh hơn là thị trường giao ngay, ngay cả trong giai đoạn bull run. Đây là tín hiệu cảnh báo rằng các đợt thanh lý lớn có thể đang đến gần.
“Chỉ trong 24 giờ qua, đã có 127.894 trader bị thanh lý, với tổng giá trị thanh lý lên đến 732,59 triệu USD”, theo báo cáo từ Coinglass.
Tại thời điểm viết bài, khối lượng thanh lý trong 24 giờ đã vượt 700 triệu USD – và phần lớn tổn thất đến từ các vị thế Short.
- Cấu trúc thị trường đang thay đổi: Ethereum sẵn sàng trở lại ATH
- Ethereum tăng mạnh, nhưng đâu là lực cản khiến ETH chưa thể chạm mốc $3.400?
Itadori
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Thẻ đính kèm:
- Binance
- Hyperliquid
- OKX
- Solana
- XRP
Iliensinc là một trong những nhân vật chủ chốt đứng sau sự thành công của Hyperliquid, một nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong hoạt động trên blockchain Layer-1 riêng biệt. Dù thông tin cá nhân về Iliensinc không được công khai nhiều như người đồng sáng… …
Jeff Yan là một doanh nhân, nhà phát triển blockchain và là đồng sáng lập kiêm CEO của Hyperliquid, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong hoạt động trên blockchain Layer-1 riêng biệt. Với tư duy đổi mới và tầm nhìn chiến lược, Jeff đã đưa Hyperliquid… …
Họ tên đầy đủ: Xu Mingxing (徐明星) Tên thường dùng trong ngành: Star Xu Quốc tịch: Trung Quốc Năm sinh: khoảng 1985 Nghề nghiệp: Doanh nhân blockchain, nhà sáng lập OKX Nền tảng công nghệ và khởi nghiệp Star Xu là một kỹ sư công nghệ xuất thân từ lĩnh… …
Hyperliquid là một nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong, được xây dựng trên blockchain Layer 1 (L1) độc quyền, với mục tiêu mang lại trải nghiệm giao dịch nhanh chóng, minh bạch và hiệu quả. Được thành lập vào năm 2023 bởi đội ngũ Hyperliquid Labs,… …
Binance, được thành lập vào năm 2017 bởi Changpeng Zhao (CZ) và Yi He, đã nhanh chóng vươn lên trở thành sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch. Với tầm nhìn đưa tiền điện tử đến với hàng tỷ người, Binance… …
OKX là một trong những nền tảng tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, cung cấp dịch vụ toàn diện từ giao dịch tập trung (CeFi), tài chính phi tập trung (DeFi), blockchain, ví phi tập trung, NFT đến đầu tư mạo hiểm Web3. Được thành lập vào… …
