Trang chủ Tạp chí 3 chỉ số đang cảnh báo nhà đầu tư về suy thoái...

3 chỉ số đang cảnh báo nhà đầu tư về suy thoái thị trường

Lạm phát giảm nhanh hơn rất nhiều so với dự đoán của hầu hết các nhà đầu tư và nhà phân tích, đạt 3% trong tháng 6. Cuộc suy thoái mà hầu hết các nhà phân tích dự đoán đã không xuất hiện, theo tỷ lệ thất nghiệp 3,6% gần mức thấp nhất trong 50 năm và Chỉ số S&P 500 cho thấy mức tăng 19% từ đầu năm đến nay.

Mặc dù hiệu suất thị trường hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư tin rằng đã tránh được suy thoái kinh tế, nhưng có 3 số liệu dự đoán một cách nhất quán suy thoái kinh tế theo thời gian. Các chỉ số kinh tế hàng đầu này là các biến số kinh tế quan trọng có xu hướng đi trước những thay đổi trong hoạt động kinh tế tổng thể, cung cấp hệ thống cảnh báo sớm về những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Bài viết sẽ phân tích 3 chỉ báo này và giải thích cách các nhà đầu tư có thể diễn giải chúng.

Đảo ngược đường cong lợi suất

Đường cong lợi suất thể hiện mối quan hệ giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn đối với trái phiếu chính phủ. Thông thường, trái phiếu dài hạn có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn để bù đắp rủi ro cho các nhà đầu tư khi nắm giữ tiền của họ trong thời gian dài hơn.

Trong lịch sử, đường cong lợi suất đảo ngược thường xảy ra trước các cuộc suy thoái. Chỉ báo này cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng về tương lai gần và dự đoán lãi suất sẽ giảm do suy thoái kinh tế tiềm ẩn.

suy thoái

Chênh lệch lợi suất trái phiếu10 năm của Hoa Kỳ so với 2 năm | Nguồn: TradingView

Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện là 3,25%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm là 2,95%, điển hình của các giai đoạn trước suy thoái. Tuy nhiên, điều đó xảy ra kể từ tháng 9/2022 và theo lịch sử, có độ trễ từ 9 đến 24 tháng trước khi diễn ra tình trạng thu hẹp kinh tế.

Các chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI)

Conference Board, một tổ chức nghiên cứu phi lợi nhuận, biên soạn một bộ chỉ báo kinh tế được gọi là chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI). Các chỉ báo này bao gồm nhiều điểm dữ liệu khác nhau, chẳng hạn như giấy phép xây dựng, giá cổ phiếu, kỳ vọng của người tiêu dùng, số giờ làm việc trung bình hàng tuần…

suy thoái

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ | Nguồn: The Conference Board

Khi các chỉ số này bắt đầu giảm hoặc cho thấy mô hình chuyển động tiêu cực, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 7 đạt mức 117, mức cao nhất trong 2 năm. Hơn nữa, theo The Conference Board, xác suất suy thoái trong 6 tháng tới là 25%, giảm từ mức 30% vào tháng 6.

Chỉ số quản lý thu mua (PMI)

Chỉ số quản lý thu mua (PMI) dựa trên 5 chỉ số chính: lệnh mới, mức tồn kho, sản xuất, giao hàng của nhà cung cấp và môi trường việc làm.  PMI trên 50 thể hiện sự mở rộng và ngược lại. PMI được coi là một công cụ rất đáng tin cậy vì nó cung cấp dữ liệu kịp thời và chính xác về lĩnh vực sản xuất.

Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của S&P Hoa Kỳ đã giảm xuống 46 vào tháng 7/2023, từ 46,9 vào tháng 6 và 48,4 vào tháng 5. Đây là chỉ số thấp nhất kể từ tháng 12/2022 và chỉ ra rằng lĩnh vực sản xuất đang trong tình trạng thu hẹp. Nói tóm lại, nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại và có tác động tiêu cực đến nhu cầu đối với hàng xuất khẩu từ Hoa Kỳ.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiến thoái lưỡng nan

Nền kinh tế Hoa Kỳ hiện đang có những tín hiệu trái chiều. Mặc dù nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ do tiền lương tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp, nhưng các chỉ số tăng trưởng công nghiệp vẫn yếu trong suốt năm 2023. Hơn nữa, thị trường trái phiếu cho thấy sự miễn cưỡng bổ sung các vị thế chấp nhận rủi ro.

Tâm lý do dự này là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến ​​sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ và ​​ tăng lãi suất vào năm 2023. Những tín hiệu này cho thấy tình hình khó khăn đối với những người chịu trách nhiệm về lãi suất.

Nếu Fed thắt chặt chính sách quá nhiều, họ có thể làm chậm nền kinh tế rất nhanh, dẫn đến suy thoái. Mặt khác, nếu Fed quá khoan dung, có thể gây ra lạm phát cao, làm xói mòn sức mua và gây mất ổn định tiền tệ.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, có một biến bổ sung làm phức tạp thêm việc phân tích. Mặc dù có mối tương quan cao trong dài hạn giữa Bitcoin và thị trường cổ phiếu, 8 tháng qua cho thấy các giai đoạn có xu hướng nghịch đảo, nghĩa là hai tài sản di chuyển theo các hướng khác nhau.

suy thoái

Tương quan 50 ngày của hợp đồng tương lai S&P 500 so với Bitcoin | Nguồn: TradingView

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử bất ổn, các quyết định của Fed là chìa khóa để tiết lộ niềm tin kinh tế. Tăng lãi suất biểu thị sự ổn định, có khả năng mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử trong ngắn hạn, trong khi cắt giảm lãi suất cho thấy mối lo ngại về kinh tế, có thể ảnh hưởng đến thị trường rủi ro nói chung. Do đó, theo dõi Fed sẽ cung cấp hướng dẫn kịp thời cho nhà đầu tư trong thời kỳ kinh tế bấp bênh.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...

3 sự kiện quan trọng sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử...

Thị trường tiền điện tử dự kiến ​​sẽ có biến động mạnh trong tuần này khi mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc...
altcoin

Đại kết cục của Altcoin sắp diễn ra: Nhà đầu tư cần chuẩn bị...

Theo một trader, altcoin có thể sẽ phải chịu nhiều đau đớn hơn trước khi có bất kỳ khoản lợi nhuận nào và dự...
Harris đánh bại Biden, tụt hậu so với Trump về chính sách tiền điện tử

Bitcoin có thể giảm xuống còn 50.000 USD nếu Kamala Harris thắng cử: Bernstein

Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein đã đưa ra dự đoán rằng giá Bitcoin có thể đạt...

Solana ghi nhận hơn 123 triệu địa chỉ hoạt động trên mạng vào tháng...

Solana đã ghi nhận số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng cao nhất từ trước đến nay, với hơn 123 triệu địa chỉ...
coinbase

Drama niêm yết token: Sun và Cronje khẳng định Binance miễn phí, cáo buộc...

Một số sàn giao dịch lớn nhất được cho là yêu cầu đến hàng trăm triệu đô la để niêm yết token mới. Theo nhà...

Dogecoin hướng tới mức vốn hóa thị trường 25 tỷ đô la – Thị...

 Mấy ngày qua, Dogecoin lại đang trở thành tâm điểm của cộng đồng đầu tư tiền điện tử toàn thế giới, khi vị tỷ...

Tin vắn Crypto 04/11: Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới...

Từ nhận định Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới ATH đến Kraken ra mắt bộ sản phẩm phái sinh mới...

Đài Loan chuẩn bị tăng cường giám sát việc niêm yết tiền điện tử

Cơ quan Giám sát Tài chính Đài Loan (FSC) đang chuẩn bị công bố một loạt tiêu chí mới liên quan đến việc niêm...
Ethereum giống như ‘Amazon trong những năm 1990’

21Shares: Ethereum giống như ‘Amazon những năm 1990’

Các nhà đầu tư trên Phố Wall vẫn chưa thực sự nhận thấy tiềm năng của Ethereum, giống như Amazon vào đầu những năm...

Tether không có kế hoạch xây dựng blockchain vào thời điểm này: CEO Paolo...

Paolo Ardoino, CEO Tether, đã bác bỏ những đồn đoán về việc phát triển blockchain chính thức, nhấn mạnh rằng “Tether không có kế hoạch...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa bị hack để quảng bá memecoin giả...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa được cho là đã bị hack vào ngày 3 tháng 11 và đăng một thông điệp quảng...

Hồng Kông chuẩn bị cho quy định mới về stablecoin – Circle dự kiến...

Chính quyền Hồng Kông đang chuẩn bị trình dự thảo khuôn khổ quản lý cho các đơn vị phát hành stablecoin lên Hội đồng...

Top 10 đồng tiền điện tử tăng giá mạnh nhất trong quý 3 năm...

Quý 3 là quý đầy biến động đối với tiền điện tử, khi Bitcoin tăng từ 57.000 đô la lên gần 70.000 đô la trước khi...