3 chỉ số đang cảnh báo nhà đầu tư về suy thoái thị trường

Updated: 03/08/2023 at 6:00

Lạm phát giảm nhanh hơn rất nhiều so với dự đoán của hầu hết các nhà đầu tư và nhà phân tích, đạt 3% trong tháng 6. Cuộc suy thoái mà hầu hết các nhà phân tích dự đoán đã không xuất hiện, theo tỷ lệ thất nghiệp 3,6% gần mức thấp nhất trong 50 năm và Chỉ số S&P 500 cho thấy mức tăng 19% từ đầu năm đến nay.

Mặc dù hiệu suất thị trường hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư tin rằng đã tránh được suy thoái kinh tế, nhưng có 3 số liệu dự đoán một cách nhất quán suy thoái kinh tế theo thời gian. Các chỉ số kinh tế hàng đầu này là các biến số kinh tế quan trọng có xu hướng đi trước những thay đổi trong hoạt động kinh tế tổng thể, cung cấp hệ thống cảnh báo sớm về những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Bài viết sẽ phân tích 3 chỉ báo này và giải thích cách các nhà đầu tư có thể diễn giải chúng.

Đảo ngược đường cong lợi suất

Đường cong lợi suất thể hiện mối quan hệ giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn đối với trái phiếu chính phủ. Thông thường, trái phiếu dài hạn có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn để bù đắp rủi ro cho các nhà đầu tư khi nắm giữ tiền của họ trong thời gian dài hơn.

Trong lịch sử, đường cong lợi suất đảo ngược thường xảy ra trước các cuộc suy thoái. Chỉ báo này cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng về tương lai gần và dự đoán lãi suất sẽ giảm do suy thoái kinh tế tiềm ẩn.

suy thoái

Chênh lệch lợi suất trái phiếu10 năm của Hoa Kỳ so với 2 năm | Nguồn: TradingView

Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện là 3,25%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm là 2,95%, điển hình của các giai đoạn trước suy thoái. Tuy nhiên, điều đó xảy ra kể từ tháng 9/2022 và theo lịch sử, có độ trễ từ 9 đến 24 tháng trước khi diễn ra tình trạng thu hẹp kinh tế.

Các chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI)

Conference Board, một tổ chức nghiên cứu phi lợi nhuận, biên soạn một bộ chỉ báo kinh tế được gọi là chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI). Các chỉ báo này bao gồm nhiều điểm dữ liệu khác nhau, chẳng hạn như giấy phép xây dựng, giá cổ phiếu, kỳ vọng của người tiêu dùng, số giờ làm việc trung bình hàng tuần…

suy thoái

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ | Nguồn: The Conference Board

Khi các chỉ số này bắt đầu giảm hoặc cho thấy mô hình chuyển động tiêu cực, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 7 đạt mức 117, mức cao nhất trong 2 năm. Hơn nữa, theo The Conference Board, xác suất suy thoái trong 6 tháng tới là 25%, giảm từ mức 30% vào tháng 6.

Chỉ số quản lý thu mua (PMI)

Chỉ số quản lý thu mua (PMI) dựa trên 5 chỉ số chính: lệnh mới, mức tồn kho, sản xuất, giao hàng của nhà cung cấp và môi trường việc làm.  PMI trên 50 thể hiện sự mở rộng và ngược lại. PMI được coi là một công cụ rất đáng tin cậy vì nó cung cấp dữ liệu kịp thời và chính xác về lĩnh vực sản xuất.

Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của S&P Hoa Kỳ đã giảm xuống 46 vào tháng 7/2023, từ 46,9 vào tháng 6 và 48,4 vào tháng 5. Đây là chỉ số thấp nhất kể từ tháng 12/2022 và chỉ ra rằng lĩnh vực sản xuất đang trong tình trạng thu hẹp. Nói tóm lại, nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại và có tác động tiêu cực đến nhu cầu đối với hàng xuất khẩu từ Hoa Kỳ.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiến thoái lưỡng nan

Nền kinh tế Hoa Kỳ hiện đang có những tín hiệu trái chiều. Mặc dù nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ do tiền lương tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp, nhưng các chỉ số tăng trưởng công nghiệp vẫn yếu trong suốt năm 2023. Hơn nữa, thị trường trái phiếu cho thấy sự miễn cưỡng bổ sung các vị thế chấp nhận rủi ro.

Tâm lý do dự này là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến ​​sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ và ​​ tăng lãi suất vào năm 2023. Những tín hiệu này cho thấy tình hình khó khăn đối với những người chịu trách nhiệm về lãi suất.

Nếu Fed thắt chặt chính sách quá nhiều, họ có thể làm chậm nền kinh tế rất nhanh, dẫn đến suy thoái. Mặt khác, nếu Fed quá khoan dung, có thể gây ra lạm phát cao, làm xói mòn sức mua và gây mất ổn định tiền tệ.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, có một biến bổ sung làm phức tạp thêm việc phân tích. Mặc dù có mối tương quan cao trong dài hạn giữa Bitcoin và thị trường cổ phiếu, 8 tháng qua cho thấy các giai đoạn có xu hướng nghịch đảo, nghĩa là hai tài sản di chuyển theo các hướng khác nhau.

suy thoái

Tương quan 50 ngày của hợp đồng tương lai S&P 500 so với Bitcoin | Nguồn: TradingView

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử bất ổn, các quyết định của Fed là chìa khóa để tiết lộ niềm tin kinh tế. Tăng lãi suất biểu thị sự ổn định, có khả năng mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử trong ngắn hạn, trong khi cắt giảm lãi suất cho thấy mối lo ngại về kinh tế, có thể ảnh hưởng đến thị trường rủi ro nói chung. Do đó, theo dõi Fed sẽ cung cấp hướng dẫn kịp thời cho nhà đầu tư trong thời kỳ kinh tế bấp bênh.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Theo báo cáo mới nhất, tiến độ mã nguồn mở của Pi Network đã đạt 90%. Dự án đang được đẩy mạnh để phát hành mã nguồn công khai – bước đi mà cộng đồng kỳ vọng sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025. Mốc tiến triển này làm... ...

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang tăng trở lại, sau giai đoạn điều chỉnh trong nhiều tuần qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số này đã phục hồi lên 58,05%, bật mạnh từ đường xu hướng dài hạn được duy trì từ đầu năm 2023. Động... ...

Giám đốc đầu tư của Fundstrat, Tom Lee, vừa đưa ra dự đoán đầy tham vọng về Ethereum (ETH), cho rằng giá đồng tiền này sẽ tăng lên 5.500 đô la trong ngắn hạn và có thể đạt mức 12.000 đô la vào cuối năm. Trong lần xuất hiện với... ...

Dogecoin (DOGE) gần đây đã thu hút sự quan tâm của thị trường khi chỉ báo TD Sequential phát tín hiệu mua trên biểu đồ 4 giờ, mở ra khả năng phục hồi ngắn hạn. Memecoin này đã trải qua nhiều tuần trượt giá, nhưng tại thời điểm viết bài,... ...

Avalanche (AVAX) ghi nhận mức tăng nhẹ 1% vào thứ Năm, tiến gần đến đỉnh của mô hình tam giác tăng giá, khi các trader đang hồi hộp chờ đợi kết quả sớm. Hoạt động phát triển trên C-chain của Avalanche cũng đạt đỉnh cao nhất trong năm với 2... ...

Story (IP) gần đây đã trở thành một trong những đồng altcoin tăng trưởng mạnh nhất thị trường. Điều đáng chú ý hơn là tổng giá trị bị khóa (TVL) của IP cũng tăng thêm 12%, vượt mốc 25,5 triệu USD trên biểu đồ. Nói cách khác, ngoài hành động... ...

Valour Inc., công ty con của DeFi Technologies niêm yết trên Nasdaq, vừa công bố ra mắt sản phẩm ETP dành riêng cho token PI. Đây là một phần trong chiến lược ra mắt tám sản phẩm mới mà công ty phát triển cùng Valour Digital Securities Limited. Theo thông... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode