3 chỉ số đang cảnh báo nhà đầu tư về suy thoái thị trường

Updated: 03/08/2023 at 6:00

Lạm phát giảm nhanh hơn rất nhiều so với dự đoán của hầu hết các nhà đầu tư và nhà phân tích, đạt 3% trong tháng 6. Cuộc suy thoái mà hầu hết các nhà phân tích dự đoán đã không xuất hiện, theo tỷ lệ thất nghiệp 3,6% gần mức thấp nhất trong 50 năm và Chỉ số S&P 500 cho thấy mức tăng 19% từ đầu năm đến nay.

Mặc dù hiệu suất thị trường hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư tin rằng đã tránh được suy thoái kinh tế, nhưng có 3 số liệu dự đoán một cách nhất quán suy thoái kinh tế theo thời gian. Các chỉ số kinh tế hàng đầu này là các biến số kinh tế quan trọng có xu hướng đi trước những thay đổi trong hoạt động kinh tế tổng thể, cung cấp hệ thống cảnh báo sớm về những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Bài viết sẽ phân tích 3 chỉ báo này và giải thích cách các nhà đầu tư có thể diễn giải chúng.

Đảo ngược đường cong lợi suất

Đường cong lợi suất thể hiện mối quan hệ giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn đối với trái phiếu chính phủ. Thông thường, trái phiếu dài hạn có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn để bù đắp rủi ro cho các nhà đầu tư khi nắm giữ tiền của họ trong thời gian dài hơn.

Trong lịch sử, đường cong lợi suất đảo ngược thường xảy ra trước các cuộc suy thoái. Chỉ báo này cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng về tương lai gần và dự đoán lãi suất sẽ giảm do suy thoái kinh tế tiềm ẩn.

suy thoái

Chênh lệch lợi suất trái phiếu10 năm của Hoa Kỳ so với 2 năm | Nguồn: TradingView

Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện là 3,25%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm là 2,95%, điển hình của các giai đoạn trước suy thoái. Tuy nhiên, điều đó xảy ra kể từ tháng 9/2022 và theo lịch sử, có độ trễ từ 9 đến 24 tháng trước khi diễn ra tình trạng thu hẹp kinh tế.

Các chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI)

Conference Board, một tổ chức nghiên cứu phi lợi nhuận, biên soạn một bộ chỉ báo kinh tế được gọi là chỉ báo kinh tế hàng đầu (LEI). Các chỉ báo này bao gồm nhiều điểm dữ liệu khác nhau, chẳng hạn như giấy phép xây dựng, giá cổ phiếu, kỳ vọng của người tiêu dùng, số giờ làm việc trung bình hàng tuần…

suy thoái

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ | Nguồn: The Conference Board

Khi các chỉ số này bắt đầu giảm hoặc cho thấy mô hình chuyển động tiêu cực, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 7 đạt mức 117, mức cao nhất trong 2 năm. Hơn nữa, theo The Conference Board, xác suất suy thoái trong 6 tháng tới là 25%, giảm từ mức 30% vào tháng 6.

Chỉ số quản lý thu mua (PMI)

Chỉ số quản lý thu mua (PMI) dựa trên 5 chỉ số chính: lệnh mới, mức tồn kho, sản xuất, giao hàng của nhà cung cấp và môi trường việc làm.  PMI trên 50 thể hiện sự mở rộng và ngược lại. PMI được coi là một công cụ rất đáng tin cậy vì nó cung cấp dữ liệu kịp thời và chính xác về lĩnh vực sản xuất.

Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của S&P Hoa Kỳ đã giảm xuống 46 vào tháng 7/2023, từ 46,9 vào tháng 6 và 48,4 vào tháng 5. Đây là chỉ số thấp nhất kể từ tháng 12/2022 và chỉ ra rằng lĩnh vực sản xuất đang trong tình trạng thu hẹp. Nói tóm lại, nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại và có tác động tiêu cực đến nhu cầu đối với hàng xuất khẩu từ Hoa Kỳ.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiến thoái lưỡng nan

Nền kinh tế Hoa Kỳ hiện đang có những tín hiệu trái chiều. Mặc dù nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ do tiền lương tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp, nhưng các chỉ số tăng trưởng công nghiệp vẫn yếu trong suốt năm 2023. Hơn nữa, thị trường trái phiếu cho thấy sự miễn cưỡng bổ sung các vị thế chấp nhận rủi ro.

Tâm lý do dự này là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến ​​sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ và ​​ tăng lãi suất vào năm 2023. Những tín hiệu này cho thấy tình hình khó khăn đối với những người chịu trách nhiệm về lãi suất.

Nếu Fed thắt chặt chính sách quá nhiều, họ có thể làm chậm nền kinh tế rất nhanh, dẫn đến suy thoái. Mặt khác, nếu Fed quá khoan dung, có thể gây ra lạm phát cao, làm xói mòn sức mua và gây mất ổn định tiền tệ.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, có một biến bổ sung làm phức tạp thêm việc phân tích. Mặc dù có mối tương quan cao trong dài hạn giữa Bitcoin và thị trường cổ phiếu, 8 tháng qua cho thấy các giai đoạn có xu hướng nghịch đảo, nghĩa là hai tài sản di chuyển theo các hướng khác nhau.

suy thoái

Tương quan 50 ngày của hợp đồng tương lai S&P 500 so với Bitcoin | Nguồn: TradingView

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử bất ổn, các quyết định của Fed là chìa khóa để tiết lộ niềm tin kinh tế. Tăng lãi suất biểu thị sự ổn định, có khả năng mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử trong ngắn hạn, trong khi cắt giảm lãi suất cho thấy mối lo ngại về kinh tế, có thể ảnh hưởng đến thị trường rủi ro nói chung. Do đó, theo dõi Fed sẽ cung cấp hướng dẫn kịp thời cho nhà đầu tư trong thời kỳ kinh tế bấp bênh.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường crypto đang trải qua một đợt rung lắc mạnh khi căng thẳng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và CEO Tesla Elon Musk leo thang thành một cuộc đấu khẩu công khai. Trong vòng 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý đã tăng vọt lên gần 1... ...

Bài viết trên blog mở đầu bằng một cảnh báo quan trọng: nếu người dùng chia sẻ mật khẩu ví của mình với những kẻ xấu hoặc các trang web lừa đảo, có thể mất toàn bộ token PI từ PI Wallet, thông qua các giao dịch không thể đảo... ...

Một cú sụt giảm mạnh đã phủ bóng lên thị trường tiền điện tử vào thứ Năm, khi Bitcoin (BTC) phá vỡ cấu trúc tăng ngắn hạn và thách thức ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng quanh $100.000. Đợt bán tháo ồ ạt đã nhanh chóng lan rộng, kích... ...

Thị trường tiền điện tử bất ngờ chao đảo trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, sau khi Circle – công ty đứng sau đồng stablecoin USDC – chính thức lên sàn tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE). Sự kiện này dường như đã kích hoạt làn... ...

Gần đây, Binance Coin (BNB) đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong hoạt động on-chain trên nền tảng Binance Smart Chain. Khối lượng giao dịch phi tập trung (DEX) trên BSC đã đạt mức 178 tỷ USD vào tháng 5, đánh dấu một sự bùng nổ ấn tượng.... ...

Bitcoin Hyper xuất hiện lặng lẽ trong không gian presale tiền điện tử nhưng mang lại kết quả ấn tượng mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua. Dự án đã huy động được 300.000 USD với hơn 21 triệu token được staking ở mức giá 0,011675 USD mỗi token, nhưng... ...

Các nhà đầu tư tổ chức đã giảm tỷ lệ phân bổ Bitcoin (BTC) trong các quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) giao ngay tại Mỹ trong quý đầu tiên, theo báo cáo của CoinShares ngày 5 tháng 6. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi lợi nhuận phòng... ...

Theo báo cáo, BlackRock đã mua 2.704 Bitcoin với giá trị khoảng 283,9 triệu đô la vào ngày 5 tháng 6, cùng với 28.239 ETH trị giá 73,2 triệu đô la. Tổng giá trị mua trong đợt này của công ty lên tới 357 triệu đô la. Tài sản đang... ...

Dòng tiền của các tổ chức và phí giao dịch Ethereum tăng, tương phản với hoạt động mạng lưới chậm chạp và sự thận trọng trên thị trường hợp đồng tương lai Ether. TVL của Ethereum giảm tương phản với phí mạng lưới tăng Ether gặp phải khó khăn để... ...

James Wynn, một trader ẩn danh nổi tiếng nhờ việc biến các khoản đầu tư vào memecoin thành hàng triệu đô la, vừa tiết lộ đã mất 100 triệu đô la chỉ trong vài ngày sau chuỗi giao dịch đòn bẩy đầy rủi ro trên nền tảng Hyperliquid. Wynn, người... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode