Rủi ro “Thiên nga đen” có thể đặt dấu chấm hết cho DeFi

Updated: 03/08/2023 at 7:00

Những lo ngại về việc bán một lượng đáng kể token Curve DAO (CRV) đã tạo ra nguy cơ cho một sự kiện thiên nga đen tiềm năng, được nêu trong một chủ đề của OlimpioCrypto trên Twitter.

“Có nguy cơ xảy ra sự kiện thiên nga đen trong DeFi. Theo Defillama, nếu CRV giảm xuống dưới 0,37 đô la, sẽ có 300 triệu CRV bị thanh lý trên Aave – hầu hết từ nhà sáng lập Curve. Vấn đề? Không có sàn giao dịch hoặc giao thức DeFi nào để bán số lượng CRV lớn như vậy”.

Thiên nga đen thường đại diện cho một sự kiện thị trường đột ngột và không lường trước được có thể gây ra tác động nghiêm trọng đến giá cả, sự ổn định của thị trường hoặc toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Nhà sáng lập của Curve đã đặt cược 300 triệu token CRV trị giá 750 triệu đô la làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay khác như Aave và vay 60 triệu USDT. Ông đã chọn cách này thay vì phá giá thị trường, vì việc bán CRV trị giá 60 triệu trên thị trường mở sẽ khiến giá giảm mạnh.

“Liệu bạn có thể thanh lý 300 triệu CRV trên Aave một khi giá giảm xuống dưới 0,37? Câu trả lời là: bạn không thể. Hiện tại, thanh khoản không có. Nếu bạn không thể thanh lý một vị trí, thì giao thức sẽ bị nợ khó đòi“.

Tình hình của Curve đã trở nên trầm trọng hơn bởi một lỗ hổng gần đây trong Vyper, cho phép hacker tấn công một số Curve pool. Diễn biến này khiến giá CRV lao dốc, kéo theo những khoản vay được cho là lành mạnh về sát giá thanh lý.

Lachlan Feeney, nhà sáng lập kiêm CEO của Labrys, studio Web3 và blockchain lớn nhất của Úc, cho biết:

“Giá CRV đã giảm nhanh chóng và lãi suất tăng đột biến do những người cho vay chạy trốn khỏi hệ sinh thái khi họ cố gắng giảm thiểu rủi ro. Tất cả những điều này đang làm giảm giá trị tài sản thế chấp của Egorov, đẩy nó ngày càng tiến gần hơn đến việc thanh lý.”

Tính khả dụng hạn chế của thanh khoản CRV trên các sàn giao dịch phi tập trung và tập trung, chẳng hạn như Binance và OKX, càng gây ra vấn đề. Điều này đặt ra câu hỏi về việc 300 triệu CRV trên Aave sẽ bị thanh lý như thế nào nếu giá giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng.

Tuy nhiên, không có một sàn giao dịch hoặc giao thức DeFi duy nhất nào có thể bán được một lượng lớn CRV như vậy.

Cộng đồng DeFi đang tích cực làm việc để giải quyết vấn đề này, với cả Curve và Aave đang cố gắng để tìm ra giải pháp. Feeney làm rõ thêm:

“Nếu thực sự cần phải thanh lý khoản nợ, thì đơn giản là không có đủ thanh khoản trong hệ thống để tạo điều kiện buộc phải bán số CRV trị giá 110 triệu đô la, buộc nợ xấu phải trả cho các nền tảng cho vay”.

Mặc dù sự kiện thiên nga đen không được coi là kết quả có khả năng xảy ra nhất, nhưng rủi ro khác đã thúc đẩy hành động khẩn cấp:

“Nếu một giao thức bắt đầu thanh lý tài sản thì sẽ có rủi ro đáng kể về việc thanh lý theo tầng trên không gian DeFi. Ở giai đoạn này, cộng đồng đang hy vọng tránh được bất kỳ sự thanh lý nào bắt đầu”.

“Curve bị tấn công. Rủi ro nợ xấu và thanh lý trong hệ sinh thái. Điều này có vẻ giống như một khoảnh khắc ‘nó đã kết thúc’, nhưng có lẽ đó chỉ là chu kỳ Thứ Năm Đen tối này – sự sụp đổ cuối cùng trước thị trường giá lên, với mọi thứ sẽ trở lại mạnh mẽ hơn gấp 100 lần”.

Tổng giá trị bị khóa trên các giao thức Ethereum DeFi đã giảm 3,55 tỷ đô la kể từ Chủ nhật sau các vụ khai thác trên pool Curve Finance.

TVL giảm 8% xảy ra vào thời điểm nhà sáng lập Michael Egorov đang bán CRV chiết khấu để lấy USDT nhằm ngăn chặn việc thanh lý khoản vay thế chấp của ông ta trên Aave.

Ethereum DeFi TVL giảm 3,55 tỷ đô la kể từ cuộc khủng hoảng đường cong 11

Nguồn: Intotheblock

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Ông Giáo

Theo CryptoBriefing

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã quay trở lại mức 105.900 đô la sau lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran vào thứ 3. Tuy nhiên, sự hoảng loạn và tâm lý FUD (sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ) từ các cá voi Bitcoin mới đang ngày càng thúc đẩy biến động... ...

Coinbase đã tiến hành niêm yết bốn token mới: Newton (NEWT), Sonic (S), Subsquid (SQD) và POPCAT trong quý 2/2025, với SQD và POPCAT có sẵn tại EU, nơi Coinbase gần đây đã nhận được giấy phép MiCA. Ngoại trừ Sonic, hầu hết các đợt niêm yết này đều có... ...

Xung đột ngày càng gia tăng giữa Israel và Iran đã phủ bóng đen lên thị trường tài chính và không gian crypto cũng không ngoại lệ. Trong khi Bitcoin (BTC) đã chứng minh được khả năng phục hồi, cố gắng giữ mức giá trên $100.000, thì các altcoin đang... ...

Công ty khai thác khoáng sản Green Minerals, niêm yết trên sàn Euronext Growth Oslo, vừa công bố sẽ cùng các đối tác đầu tư lên tới 1,2 tỷ USD để triển khai chiến lược tích trữ Bitcoin, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong định hướng tài chính của... ...

Aptos (APT) đã bật tăng 12% vào thứ Ba sau khi công bố Shelby — một mạng lưu trữ phi tập trung mới, được thiết kế để đưa dữ liệu hiệu suất cao trực tiếp lên chuỗi. Với bước tiến này, Aptos không chỉ nâng cấp hạ tầng blockchain mà... ...

Ether (ETH) đang chứng kiến đà phục hồi ấn tượng, với giá tiến sát mốc $2.500 trong phiên giao dịch đầu tuần. Bản đồ nhiệt thanh lý trong hai tuần qua củng cố rõ ràng cho xu hướng tăng này, hé lộ những chuyển động giá mạnh mẽ khi ETH... ...

David Schwartz, Giám đốc Công nghệ (CTO) của Ripple, vừa xác nhận với cộng đồng XRP rằng Arthur Britto – nhân vật đồng sáng lập đầy bí ẩn của Ripple – đã bất ngờ đăng tải bài viết đầu tiên trên tài khoản X (trước đây là Twitter), sau 14... ...

Các nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đang thúc đẩy một thay đổi kỹ thuật quan trọng, có thể định hình lại tốc độ xử lý giao dịch trên mạng lưới. Ngày 21/6, Barnabé Monnot — một trong những người đóng góp chính cho Ethereum — đã đề xuất... ...

Các quỹ ETF Ethereum giao ngay niêm yết tại Mỹ đã vượt mốc 4 tỷ USD dòng tiền ròng tích lũy vào ngày 23/6, chỉ 11 tháng sau khi chính thức ra mắt thị trường. Các sản phẩm này được triển khai vào ngày 23/7/2024, và phải mất 216 phiên... ...

Theo báo cáo mới nhất từ Bybit, tỷ lệ Bitcoin trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tiền điện tử đã tăng trưởng đáng kể, nhờ vào các quy định tiền điện tử ngày càng thân thiện từ phía chính phủ Hoa Kỳ và sự phát triển... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode