Khối lượng giao ngay cao đáng kể, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai thuận lợi và các trader hàng đầu mua dip là tất cả các tín hiệu cho thấy giá Ethereum sẽ tiếp tục.
Sau khi giảm 27% trong ba ngày, giá ETH cuối cùng đã chạm đáy ở mức 1,040 đô la vào ngày 22 tháng 1.
Sự điều chỉnh mạnh đó đã thanh lý 600 triệu đô la trên các hợp đồng tương lai, nhưng thú vị là giá ETH đã phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại ngay cả khi giá Bitcoin tiếp tục giao dịch trong một xu hướng giảm nhẹ.
Số lượng TVL và khối lượng giao dịch ngày càng tăng của lĩnh vực tài chính phi tập trung là nguyên nhân đằng sau sự tăng trưởng ấn tượng của ETH.
Biểu đồ 4 giờ ETH / USD | Nguồn: TradingView
Để xác định xem liệu đợt tăng giá gần đây có phản ánh mức cao nhất mọi thời đại tiềm năng hay không, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn các luồng dữ liệu on-chain và giao dịch phái sinh.
Các khoản rút tiền trên sàn giao dịch đến việc tích lũy của cá voi
Việc rút tiền ngày càng tăng từ các sàn giao dịch có thể do nhiều yếu tố gây ra, bao gồm cả việc stake, canh tác lợi nhuận và người mua gửi tiền vào kho lạnh. Thông thường, dòng tiền gửi ròng ổn định cho thấy họ sẵn sàng bán trong ngắn hạn. Mặt khác, việc rút tiền ròng thường liên quan đến các giai đoạn tích lũy của cá voi.
ETH được giữ trong ví của các sàn giao dịch | Nguồn: Cryptoquant
Như biểu đồ trên cho thấy, vào ngày 23 tháng 1, các sàn giao dịch tập trung gần đây đã đạt mức dự trữ ETH thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018.
Mặc dù có một số cuộc thảo luận về việc liệu một phần của đợt di cư ETH này có phải là sự chuyển giao nội bộ giữa các ví lạnh Bitfinex hay không, nhưng đã có một xu hướng rút ròng rõ ràng trong tháng qua. Bất chấp những tin đồn này, dữ liệu vẫn hướng tới tích lũy.
Dữ liệu này cũng trùng khớp với tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 26 tỷ đô la và cho thấy các nhà đầu tư đã chọn tận dụng các cơ hội lợi nhuận hấp dẫn tồn tại bên ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Hợp đồng tương lai bị quá mua
Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, các trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.
Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 6% đến 20% (cơ sở) so với các giao dịch giao ngay thông thường. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một dấu hiệu đáng báo động. Tình huống này được gọi là sự thụt lùi và cho thấy thị trường đang giảm.
Mặt khác, cơ sở bền vững trên 20% báo hiệu đòn bẩy quá mức từ người mua, tạo ra khả năng thanh lý lớn và cuối cùng thị trường sụp đổ.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai ETH tháng 3 năm 2021 | Nguồn: NYDIG Digital Assets Data
Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm đạt đỉnh 6.5% vào ngày 19 tháng 1, tương đương với tỷ lệ hàng năm là 38%. Mức này được coi là quá mua, vì các trader cần tăng giá thậm chí cao hơn trước khi hết hạn để thu lợi từ nó.
Quá mua trên các giao dịch phái sinh nên được coi là một báo động, mặc dù việc duy trì chúng trong thời gian ngắn là bình thường. Các trader có thể vượt quá mức đòn bẩy thông thường của họ trong thời gian diễn ra cuộc biểu tình và sau đó mua ETH để điều chỉnh rủi ro.
Bằng cách này hay cách khác, thị trường đã tự điều chỉnh trong sự cố giá ETH và phí bảo hiểm hợp đồng tương lai hiện đang lành mạnh ở mức 4.5%, hoặc 28% hàng năm.
Khối lượng giao ngay vẫn mạnh và các trader mua dip
Ngoài việc theo dõi các hợp đồng tương lai, các trader có lợi nhuận cũng theo dõi khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay. Thông thường, khối lượng giao dịch thấp cho thấy sự thiếu tự tin. Do đó, sự tăng giá đáng kể cần đi kèm với hoạt động giao dịch mạnh mẽ.
Tổng hợp khối lượng giao dịch giao ngay của ETH | Nguồn: Coinalyze
Trong tuần qua, ETH đã đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 6.1 tỷ đô la và trong khi con số này còn xa mức cao nhất mọi thời đại 12.3 tỷ đô la được thấy vào ngày 11 tháng 1, nó vẫn cao hơn 240% so với tháng 12. Do đó, hoạt động hỗ trợ mức cao nhất mọi thời đại 1,477 đô la gần đây là một chỉ báo tích cực.
Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp nêu bật vị trí Long ròng đến Short ròng của các trader. Bằng cách phân tích vị trí của mọi khách hàng trên hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và hợp đồng tương lai, người ta có thể có được cái nhìn rõ ràng hơn về việc các trader chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Như đã nói, đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Tỷ lệ giữa Long và Short của các trader ETH hàng đầu | Nguồn: Bybt.com
Chỉ số trader hàng đầu tại Binance và Huobi đã giữ gần như cùng một vị trí ETH trong vài ngày qua. Tỷ lệ trung bình về Long – Short của Huobi trong 30 ngày qua là 0.83, trong khi các trader tại Binance giữ mức trung bình 0.94. Hiện tại ở mức 0.85 cho thấy tâm lý tiêu cực nhẹ.
OKEx nổi bật với tư cách là sàn giao dịch hàng đầu, tỷ lệ Long – Short đạt đỉnh ở mức 2.0, rất ưa chuộng các lệnh Long vào ngày 22 tháng 1, nhưng nó đã giảm cho đến ngày 24 tháng 1 và cuối cùng chạm đáy ở mức 1.05. Xu hướng bán ròng mạnh đã được quay trở lại ngày hôm nay khi các trader mua dip và chỉ báo này đã chuyển sang mức 1.17 có lợi cho các giao dịch Long.
Cần lưu ý rằng, các bàn giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường bao gồm một phần lớn các chỉ số trader hàng đầu của sàn giao dịch. Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai cao bất thường sẽ khuyến khích những khách hàng đó tạo các vị thế Short trong hợp đồng tương lai, đồng thời mua các vị trí giao ngay của ETH.
Xem xét dữ liệu on-chain của ETH cho thấy cá voi đang tích trữ, cùng với phí bảo hiểm hợp đồng tương lai lành mạnh, cấu trúc thị trường có vẻ đáng tin cậy.
Thực tế là các trader hàng đầu tại OKEx cũng mua dip ngày hôm nay là dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá sẽ tiếp tục.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Nhà phân tích đưa ra 3 lý do tại sao 1.6 tỷ đô la ETH rời khỏi sàn giao dịch
- ETH bùng nổ khi các nhà đầu tư tìm kiếm thứ gì đó mới mẻ
Ông Giáo
Theo Cointelegraph
