“Không có nỗi buồn nào đau khổ hơn khi nhớ lại khoảng thời gian hạnh phúc lúc khốn khổ” – Dante Alighieri.
Có lẽ, nỗi nhớ là tất cả những gì mà các holder altcoin hiện cảm nhận được. Mọi người đều ao ước quay lại khoảng thời gian giá leo thang chóng mặt vào năm 2017. Trớ trêu thay, kể từ đó, tất cả đều lâm vào trận chiến khó khăn. Altcoin đang chết dần chết mòn, hay nói chính xác hơn là shitcoin. Tuy nhiên, mọi người vẫn bàn luận về một mùa alt sắp xảy ra và mong đợi lặp lại ánh dương huy hoàng của năm 2017, ngay cả khi điều đó rất bất khả thi.
Về mặt thực tế, kỳ vọng mùa alt giống năm 2017 đang lạc quan đến mức dại dột. Đã có khá nhiều bậc thầy tiền điện tử trước đây dự đoán mùa alt đang đến gần. Hóa ra không phải như vậy. Những người được gọi là người tiên đoán và người theo dõi họ vẫn thoi thóp chờ đợi mòn mỏi mùa alt. Nỗi nhớ không phải là nguyên nhân duy nhất mà người hâm mộ mong muốn có mùa alt mà còn là vì những chiếc túi nặng trịch shitcoin vô giá trị.
Coin thay thế hay còn gọi là altcoin
Đối với số đông tiền điện tử nói chung, altcoin là mọi loại tiền điện tử khác ngoại trừ BTC. Họ nói đúng, theo một cách nào đó nhưng cũng sai ở một mức độ nhất định. Bởi lẽ altcoin có ý nghĩa nhiều hơn so với các coin thay thế. Ý nghĩa của altcoin đã phát triển qua nhiều năm và trở thành các coin/dự án thay thế làm việc trên dự án gốc đang cố gắng giải quyết vấn đề thực tế. Phần còn lại của các dự án được gọi là “shit coin”. Do đó, đã đến lúc mọi người cập nhật định nghĩa về altcoin để có cái nhìn khách quan hơn.
Shit coin thường hiển thị dữ liệu bị thao túng một cách trắng trợn như khối lượng giao dịch hoặc vốn hóa thị trường; họ thậm chí còn tham gia vào các kế hoạch pump và dump.
Các số liệu về altcoin này không nhất thiết phải có sẵn. Không có danh sách cụ thể về các altcoin hàng đầu để xem xét tất cả các altcoin từng tồn tại và phân tách chúng theo chỉ mục. Cuộc trò chuyện giữa Dovey và CZ đã tổng hợp những vấn đề nan giải:
“Vâng, tôi đã suy nghĩ điều tương tự. Nếu có ai liệt kê 20 alt hàng đầu trong 9 năm qua, điều đó sẽ khá thú vị. Nhiều dự án đã chết, một số đã tồn tại qua nhiều năm” — CZ Binance.
Danh sách như vậy đòi hỏi điều gì?
Có rất nhiều chỉ số altcoin đã xuất hiện lặng thầm trong không gian, cung cấp ý tưởng toàn diện về cách các altcoin thay đổi, tuy nhiên, không có yếu tố nào được ghi nhận trong bộ dữ liệu trước đây. Trong đó, phải kể đến chỉ số Bitwise được phân loại thành bốn phạm vi 10, 20, 70 và 100. Ngoài ra còn có chỉ số Bletchley gồm 10, 20, 40 hoặc một chỉ số ít được biết đến có tên là T&C 20. Chỉ số Bitwise và Bletchley có tồn tại vào năm 2017, chỉ có chỉ số T&C 20 bắt đầu từ tháng 4/2016. Dữ liệu trước năm 2016 hầu như không có hoặc không dễ dàng tìm được.
Với các chỉ số hiện tại, sẽ dễ dàng đánh giá hiệu suất của các altcoin liên quan đến Bitcoin hoặc ngược lại. Từ những so sánh này, có thể rút ra những suy luận về quỹ đạo tương lai của các altcoin, một tập hợp con cụ thể của nó hoặc thậm chí là Bitcoin.
Những chỉ số trên cũng sẽ lột tả sự thật cho nỗi nhớ mùa alt.
Ngoài những điều trên, các chỉ số Bletchley có thể giúp nhà đầu tư đánh giá đa dạng hóa danh mục đầu tư và lợi nhuận có thể có.
“Các chỉ số phản ánh lợi nhuận mà nhà đầu tư đạt được bằng cách mua tất cả các tài sản có trọng số tương ứng cho mỗi chỉ số. Các chỉ số Bletchley là một chuẩn mực chính xác hơn nhiều cho hiệu suất của ngành đối với nhà đầu tư so với tổng giá trị vốn hóa thị trường đơn giản.”
Chỉ phỏng đoán hay là sự thật?
Chỉ số tiền điện tử có vốn hóa lớn Bitwise 10 bao gồm Bitcoin, do đó sử dụng biểu đồ để suy ra mối quan hệ giữa BTC và alt cho thấy mùa alt là điều không thể.
Nguồn: Bitwise
Trong suốt năm 2017 và 2019, hiệu suất kết hợp altcoin liên quan đến giá BTC vẫn chiếm ưu thế như đã thấy ở trên, tuy nhiên, toàn bộ thời cuộc đã thay đổi khi Bitcoin bước vào thị trường gấu sau khi pump 2017. Hiệu suất đã xem xét lại giai đoạn tuyệt vọng được thấy trước khi bắt đầu đợt tăng giá vào năm 2017 và BTC cuối cùng đã vượt lên trên tất cả 3 chỉ số, tức là, Bitwise 20, 70 và 100.
Sự giao nhau này diễn ra đặc biệt vào cuối tháng 3 và đầu tháng 4, chính xác là thời điểm Bitcoin chứng kiến đợt tăng giá vào ngày cá tháng tư. Chính sự gia tăng của Bitcoin đã tàn phá các altcoin, có thể thấy rõ trong biểu đồ bên dưới.
Nguồn: Bitwise
Như đã thấy, ngay cả 100 altcoin hàng đầu hầu như không chạy theo biến động của thị trường hiện tại; các chỉ số khác như 20 hoặc 70 đã cho thấy sự phân kỳ rõ ràng và rộng hơn từ Bitcoin. Điều này khiến chúng tôi tin rằng nêm giữa Bitcoin và altcoin có thể tiếp tục tăng, dẫn đến giá altcoin tiếp tục sụp đổ.
Scott Melker, thường được biết đến với cái tên Wolf of All Streets trên Twitter, cho biết “mùa alt” đã trở thành “một phần nào đó gây xoắn não tại thời điểm này” và đó là chủ quan. Ông đồng ý rằng sẽ có một thời gian trong tương lai khi các altcoin tăng cao hơn.
“Đối với tôi, những ngày vừa qua tạo thành một mùa alt. Một số coin bùng nổ ngẫu nhiên với mức tăng 50% hoặc nhiều hơn. Nhưng đó không phải là những gì mọi người mong đợi như sự kiện năm 2017 … Nếu sự thống trị của Bitcoin tiếp tục tăng, alt sẽ tiếp tục giảm. Tôi tin rằng điều đó là hiển nhiên. Tôi cũng tin một số alt đã bị loại bỏ – các tác nhân xấu bị loại là một dấu hiệu tốt cho thấy thị trường đang trưởng thành”.
Melker giải thích thêm rằng trong quá khứ, các altcoin thường tăng cao hơn khi sự thống trị Bitcoin giảm trong lúc giá BTC đang hợp nhất, tuy nhiên, điều đó không đúng hoặc khả dụng tại thời điểm viết bài và “tìm kiếm các chỉ số tương tự báo hiệu mùa alt vào lúc này có khả năng là một hành động vô ích”.
“Tại các thị trường khác nhau, các tác nhân sẽ không giống nhau. Bán lẻ không dẫn đến FOMO in và out để kiếm tiền từ mọi coin mà các tài khoản twitter lớn cò mồi người theo dõi.
Tôi cũng tin rằng sự thống trị của Bitcoin hiện đang cao hơn con số gợi ý, vì có nhiều altcoin hơn so với các thị trường tăng giá trước đây”.
Trader Satoshi Wolf cũng từng đề cập đến vấn đề nan giải của altcoin và xu hướng tăng đáng kể của chúng, mặc dù hiện đang dần héo hon. Cụ thể:
“Tôi tin rằng chúng ta sẽ gặp lại mùa alt ấy một lần nữa. Điều đó sẽ xảy ra khi chúng ta thấy sự đảo ngược xu hướng trong các khung thời gian cao trên bảng. Đối với những người từng trải qua thời điểm năm 2017 và 2018, bạn biết rằng không cần phải mua đáy để giàu có, bạn chỉ cần ở đây với số dư có thể giao dịch”.
Câu chuyện khái quát: BTC với Altcoin
Ngay cả sau khi hiểu được định nghĩa khái quát về các altcoin, bao gồm khoảng hơn 2000 loại, tương lai trông vẫn ảm đạm hơn bao giờ hết.
Nguồn: Woobull
Đối tác Willy Woo tại Adaptive Fund đã tweet:
“Vốn hóa của altcoin và Bitcoin hiện đã qua 2 tuần thử nghiệm trên đường hỗ trợ 6.5 năm. Chỉ số RSI hàng tuần bị bán quá mức so với toàn bộ lịch sử của nó (đã bắt đầu từ tháng 7!). Nếu mức này không thành công, thì sẽ dẫn đến mức giảm dự kiến khoảng 60% so với vốn hóa Bitcoin trước khi chúng tôi hỗ trợ một số khu vực tiếp theo”.
Đường hỗ trợ đã được test khá nhiều lần trong những năm qua, nhưng alt vẫn luôn phục hồi. Ngay bây giờ, giá hiện mắc kẹt lơ lửng vì nó đã phá vỡ dưới đường hỗ trợ này. Điều tương tự cũng xảy đến với RSI, vốn chưa bao giờ được bán quá mức kể từ năm 2014.
Hiệu suất altcoin và BTC
Nguồn: TradingView
Litecoin và Bitcoin Cash đã cố gắng vượt qua BTC trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 7 năm nay. Tuy nhiên, chúng đã sụp đổ trong thời gian qua. Các loại tiền điện tử có vốn hóa lớn khác như Ethereum, XRP, EOS cũng phải vật lộn nhưng vẫn giảm mạnh dưới mức hiệu suất của BTC.
Đặt dấu chấm hết cho thời đại
Câu hỏi còn lại là “các altcoin có phục hồi từ những mức thấp này không?”. Nếu có, có thể có một cơ hội cho một mùa alt khác.
Ngược lại, nếu alt không phục hồi và sụp đổ thì đó chính là sự kết thúc của các altcoin so với Bitcoin và mang lại giá trị altcoin dựa trên dự án. Tình huống này cũng sẽ đặt dấu chấm hết cho các nhà đầu tư lừa đảo bằng cách tạo ra các shitcoin ngoài màu xanh, diễn ra hầu hết vào năm 2017 cho đến khi SEC can thiệp.
Nguồn: TradingView
Sự thống trị của Bitcoin đóng vai trò chính trong việc quyết định khi nào alt có thể tăng giá và là một trong nhiều chỉ số mà hầu hết các trader hoặc bán lẻ tập trung quan sát để xác định xem liệu một mùa alt có ở gần hay không? Vào thời điểm viết bài, tỷ lệ thống trị của BTC đã phá vỡ mức kháng cự đang giữ mức thống trị dưới 70. Chính vì vậy, có thể mùa alt sẽ không đến sớm.
Ý tưởng cho một số liệu mới
Tất cả các dữ liệu được thảo luận ở trên thường có từ năm 2017 và nhiều nhất là vào giữa năm 2016, rất ít hoặc hoàn toàn không có dữ liệu để xem xét thời gian trước đó. Vì vậy, đây là một ý tưởng có thể rất xa vời và ngây thơ, nhưng dù sao nó vẫn là một ý tưởng.
Vì rất khó để phân loại top 20 hoặc 50 trong suốt thời gian qua. Vậy, chúng ta có thể chia altcoin vào hai loại lớn dựa theo thời gian không? Trong lịch sử, chúng ta có trước công nguyên và sau công nguyên nên tôi nghĩ rằng chúng ta cũng có mốc thời gian tương tự cho hệ sinh thái tiền điện tử. Litecoin hoặc Ethereum có lẽ là 2 ứng cử viên tốt nhất.
So sánh và đối chiếu
Lý do để sử dụng 2 altcoin nói trên:
- Litecoin đã xuất hiện từ năm 2011, vẫn nằm trong danh sách 10 loại tiền điện tử hàng đầu và được giao dịch rộng rãi.
- Ethereum được kết hợp với hầu hết các altcoin ngoài kia, ngay sau Bitcoin. [Không bao gồm USDT, vì nó là một stablecoin]
Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Ethereum nhìn chung đã cao hơn khối lượng của Litecoin trong hơn 2 năm. Vì vậy, sẽ ý nghĩa hơn rất nhiều nếu xem xét Ethereum. Bởi vì chúng ta có Ethereum như là một ranh giới nên sẽ dễ dàng hơn để phân tách các altcoin có mặt trước Ethereum (còn gọi là Altcoin kế thừa) và những loại có mặt sau Ethereum (còn gọi là Altcoin).
Nếu chúng tôi tìm thấy dữ liệu của các altcoin kế thừa này, chúng có thể phân tách trực tiếp dựa trên giới hạn thị trường. Các vấn đề phát sinh đối với altcoin đã phát triển sau Ethereum là rắc rối thao túng và giả mạo khối lượng trên CoinMarketCap. Đây là nơi các dịch vụ như Coinmetrics, Messari Crypto và các dịch vụ khác đã hình thành để phát triển các số liệu thay thế như vốn hóa thị trường thực, khối lượng giao dịch được điều chỉnh để cung cấp dữ liệu không gây nhiễu cho các nhà đầu tư và những người khác có liên quan.
- Là thời điểm khởi đầu của mùa altcoin hay là lúc kiếm lợi nhuận?
- Nhà quản lý quỹ phòng hộ Cantering Clark khẳng định không có mùa Altcoin cho đến khi Bitcoin phá vỡ $20K
Thùy Trang
Tạp chí Bitcoin | Eng.ambcrypto
