Khi đại dịch Corona dần được kiểm soát và lệnh cách ly được nới lỏng ở Châu Âu, mọi con mắt trong cộng đồng tiền điện tử bắt đầu quay trở lại với halving Bitcoin. Sự kiện này chỉ còn 9 ngày nữa và giá Bitcoin dường như đang ‘nóng’ lên, tăng 23% đáng kinh ngạc đạt mức cao hàng tháng trên 9,400 đô la vào đầu tuần này.
Sau hơn 1 tuần nữa, chúng ta sẽ được chứng kiến sự kiện hệ trọng của ngành công nghiệp tiền điện tử. Halving là một phần của chính sách tiền tệ Bitcoin, trong đó cứ sau 4 năm, phần thưởng khai thác Bitcoin lại bị giảm một nửa. Như vậy, vào ngày 12/5, 6,25 BTC sẽ được phát hành cứ sau 10 phút, thay vì 12,5 BTC hiện tại.
Halving sắp tới là lần thứ ba kể từ khi Bitcoin ra đời và truyền cảm hứng cho một số quan điểm tăng giá tài sản.
Theo PlanB, người tạo ra mô hình Stock to Flow, giảm tỷ lệ phát hành Bitcoin chắc chắn sẽ làm tăng giá BTC trong thời gian dài. Gần đây, nhà phân tích nói trong một tweet:
IMO #bitcoin 2020 halving will be like 2012 & 2016. As per S2F model I expect 10x price (order of magnitude, not precise) 1-2 yrs after the halving. Halving will be make-or-break for S2F model. I hope this halving will teach us more about underlying fundamentals & network effects pic.twitter.com/kiTdN0n3Lu
— PlanB (@100trillionUSD) April 16, 2020
“IMO Halving Bitcoin 2020 sẽ giống như năm 2012 & 2016. Theo mô hình S2F, tôi kỳ vọng giá gấp 10 lần (có thể không hoàn toàn chính xác) 1-2 năm sau đó. Sự kiện chứng minh mô hình S2F là đúng hay sai. Tôi hy vọng halving này sẽ dạy chúng ta nhiều hơn về các nguyên tắc cơ bản và hiệu ứng mạng”.
Tuy nhiên, có nhiều quan điểm trái chiều khi nói đến hành động giá sau halving. Một số người tin rằng nó chắc chắn sẽ mang lại giá cao hơn trong khi những người khác khẳng định yếu tố này đã được tính vào giá hiện tại, do nó là kiến thức công khai. Các nhà đầu tư khác không quan tâm đến tầm quan trọng của miner và số lượng phần thưởng phát hành, vì họ tin đầu cơ là động lực duy nhất của giá Bitcoin.
Hoạt động khai thác Bitcoin được quan sát chặt chẽ
Mặc dù đầu cơ là động lực cho giá Bitcoin khi nói đến một số chu kỳ tăng hoặc giảm nhất định nhưng cung và cầu luôn ở trạng thái hoạt động. Miner là cực kỳ quan trọng đối với giá Bitcoin, vì họ là nguồn cung cấp coin mới duy nhất trên thị trường.
Miner tạo ra áp lực bán liên tục bằng cách thanh lý các coin mới đúc để trả tiền điện và chi phí lưu trữ. Trong khi các trader tận dụng sự biến động ngắn hạn thì miner quyết định giá Bitcoin trên phương diện cung ứng.
Tất nhiên, câu chuyện không chỉ dừng lại ở đó. Tính biến động cũng sẽ chỉ ra miner nào có thể ở lại trên mạng và một số bị phá sản nếu giá giảm quá thấp, khiến hoạt động của họ không còn có lãi. Ví dụ điển hình là Thứ Năm Đen Tối khét tiếng vào giữa tháng 3.
Miner không phải là những người chơi duy nhất tạo ra áp lực bán, nhưng phần lớn khối lượng trên sàn giao dịch không đại diện cho áp lực mua hoặc bán thực sự, mà là những động thái ngắn hạn trader mua và bán lặp đi lặp lại.
Như vậy, miner là những tác nhân duy nhất tạo ra áp lực bán coin mới khai thác. Với suy nghĩ này, điều quan trọng là phải hiểu họ đã làm gì khi càng đến gần halving vì hành vi của họ có thể nói lên rất nhiều về giá Bitcoin sau halving.
Miner di chuyển, thị trường cũng di chuyển
Bằng cách phân tích các mô hình giao dịch nhất định thông qua blockchain Bitcoin, có thể ngoại suy thông tin bổ sung cho các chiến lược giao dịch. Ví dụ, nhà phân tích dữ liệu Joe Nemelka tại công ty dữ liệu trực tuyến CryptoQuant gần đây cho biết miner tăng cường bán coin vào sàn giao dịch báo hiệu sự biến động.
Theo Nemelka, tỷ lệ dòng coin của miner vào sàn so với tất cả các dòng khác (sàn giao dịch khác, ví, v.v.) là đáng chú ý. Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, tỷ lệ dòng coin của miner vào sàn tăng đột biến trên 6% báo hiệu sự thay đổi xu hướng giá.
Tỷ lệ dòng coin của miner vào sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant
Miner thanh lý Bitcoin vì nhiều lý do và theo dõi điều này cùng với tâm lý nhà đầu tư để phát hiện sự thay đổi xu hướng tinh tế.
Ví dụ, khi dòng tiền vào sàn từ miner tăng bất thường trong thị trường bò, miner đang thu được lợi nhuận và tạo ra áp lực bán ở các mức giá nhất định mà họ cảm thấy nên bán.
Ngược lại, dòng tiền vào cao tại thời điểm giá giảm có thể báo hiệu số lượng lớn hoạt động khai thác đầu hàng – là quá trình báo hiệu sự thay đổi trên thị trường khi các miner cố gắng hodl BTC và giảm áp lực bán sau đó.
Miner có khả năng gì?
Mặc dù bộ dữ liệu Tỷ lệ phần trăm dòng tiền từ miner vào sàn giao dịch cho phép những người tham gia thị trường phát hiện ra đột biến về áp lực bán của miner nhưng Chỉ số vị trí của miner cho phép chúng ta hiểu xu hướng khi họ nắm giữ hoặc bán Bitcoin.
Chỉ số vị trí của miner | Nguồn: CryptoQuant
Biểu đồ trên cho thấy kể từ tháng 1, miner đã HODL Bitcoin, có thể hy vọng bán với giá sau halving. CSO Mason Jang của CryptoQuant nhận định:
“MPI (Chỉ số vị trí của miner) nhấn mạnh các giai đoạn mà giá trị dòng ra Bitcoin của miner trên cơ sở hàng ngày trong lịch sử là cực kỳ cao hoặc thấp. Giá trị MPI trên 2 cho thấy hầu hết miner đang bán Bitcoin. Ngược lại, MPI thấp hơn 0 có nghĩa là áp lực bán của miner sẽ ít hơn. Do đó, đây có thể là tín hiệu tốt để mua BTC”.
Lịch sử sẽ lặp lại?
Trong lịch sử, halving Bitcoin đã mang lại những động thái tăng giá đáng kể nên khiến mọi người rất hy vọng vào lần thứ 3 này. Tuy nhiên, lịch sử không phải lúc nào cũng lặp lại và mặc dù dữ liệu on-chain có thể giúp điều hướng sự kiện sắp diễn ra, nhưng điều đáng chú ý là thị trường tiền điện tử đã thay đổi rất nhiều kể từ halving Bitcoin cuối cùng vào năm 2016.
Dữ liệu từ CryptoCompare cũng cho thấy năm 2020 đã chứng kiến khối lượng giao dịch hàng ngày lớn hơn 10 lần so với năm 2016. Năm 2016, tổng khối lượng Bitcoin hàng ngày trên các sàn giao dịch giao ngay hiếm khi vượt quá 1 tỷ USD. Chuyển nhanh đến ngày 13/3/2020, các sàn giao dịch hàng đầu đã đạt mức kỷ lục 21,6 tỷ đô la về khối lượng giao ngay hàng ngày.
Tổng khối lượng giao ngay hàng ngày theo năm | Nguồn: CryptoCompare
Biểu đồ trên cho thấy thị trường đã phát triển bao nhiêu so với các năm trước. Xem xét khối lượng cao ngất trời được nhìn thấy vào năm 2020 và thực tế là có nhiều người tham gia thị trường hơn, áp lực bán giảm từ miner có thể có tác động mạnh mẽ đến áp lực bán Bitcoin nói chung. Điều này có nghĩa là halving sắp tới không mang lại một đợt tăng giá lớn cho Bitcoin.
Chúng ta có thể làm gì với điều này? Mặc dù halving là sự kiện tăng giá Bitcoin trong lịch sử nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là nó sẽ luôn như vậy. Mặc dù dữ liệu on-chain là công cụ tuyệt vời để bổ sung cho chiến lược đầu tư và giao dịch, nhưng nên được xem xét trong bối cảnh rộng lớn hơn.
Thị trường đã trưởng thành rất nhiều kể từ lần giảm phần thưởng cuối cùng và những người tham gia mới đã mang lại khối lượng giao dịch cao hơn ở những địa điểm minh bạch, có trách nhiệm và được quy định. Hơn nữa, đại dịch Corona hiện tại chỉ ra rằng những kỳ vọng thông thường về hành vi thị trường có thể thay đổi nhanh chóng.
Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Bitcoin đã bước vào giai đoạn “Lạc quan”, tiếp theo sẽ là “Tin tưởng” hay “Sợ hãi”?
- Bitcoin có thể sớm phá vỡ 20,000 đô la khi các nhà đầu tư tràn vào BTC
